开宗明义：本文标题中的“鸡犬不宁”一词，是褒义词，至少也是中性词。可以参照那个著名的成语“闻鸡起舞”——祖逖跟刘琨关系很好，晚上同榻而眠；半夜时，祖逖听到鸡鸣声，就推醒刘琨，说：“这可不是坏声音啊！”于是二人起来，拔剑对舞。后来他们都成就了一番大事业，成为两晋之际的风云人物。 这个春节假期，国内互联网行业注定有数以万计的人休息不好了。研发、产品、运营、用户增长、市场、公关……只要跟AI大模型及应用沾边的人，估计春节期间都得随时待命。过去两个星期，我跟四家互联网大厂的朋友喝了咖啡，对方无一例外地感叹：“这个年，得抱着笔记本电脑过了！”能抽出时间回家还算是幸运了，如果还有人想叠加年假，在节后休上十天半个月，那估计是天方夜谭，或者岗位过于不重要。 小兵如此，大佬更是如此。估计这个春节期间精神状态最不稳定的，是大厂的一号位、二号位，以及与AI相关的事业群、事业部负责人。我完全可以想象他们的状态：一只眼睛盯着媒体标题，一只眼睛盯着用户增长数据，平均每十分钟拿起手机吼一嗓子——“究竟是怎么回事？为什么我们没有占据优势？” 此时此刻，离春节还有整整半个月。目前已经开始，以及已经确定的互联网大厂AI竞争日程表如下： 腾讯元宝的“10亿红包活动”已经正式开启两天。 阿里千问的“春节请客计划”于今天正式开启，号称投入30亿。此前，阿里已于1月26日发布了新版深度推理模型。 字节跳动计划于2月14日前后发布豆包2.0, Seedream 2.0等多个新款模型。 百度于1月26日开始了文心助手的5亿红包活动。 DeepSeek V4几乎肯定会在春节前后发布，唯一的悬念是具体何时发布，以及这次R2会不会跟V4一起发布。 我刚才跟某个AI大模型讨论了一下互联网大厂的“春节策略”，AI坚持认为，春节前会聚焦于“红包大战”，至于新模型、新应用的发布则将集中在春节后。我的观点完全相反——二者可能都会集中在春
互联网怪盗团
公众号：互联网怪盗团
IP属地：未知
1关注
8145粉丝
0主题
0勋章
逆风翻盘：瑞浦兰钧这家港股新能源公司让我很感兴趣
最近两年，赴香港上市的中国新能源公司很多。各个细分赛道、产业链的各个环节，数得上名字的公司要么已经上市或交表，要幺正在交表的路上——在此就不用逐一点名了。 如果我的统计没有错，目前港股与新能源有关的上市公司超过50家，正在冲刺港股IPO的新能源企业则超过20家。新能源产业链，俨然与新消费、医药一道，成为了港股新时代的三驾马车，凡是熟悉港股市场的人应该都对此留下了深刻印象。 我不禁想起了十七年前，自己刚开始工作的时候：我的第一份工作是新能源分析师，准确的说是研究太阳能光伏。当时中国光伏企业的主要上市地是美国，主要市场是欧盟，即所谓“两头在外”，只有生产制造环节在国内。彼时彼刻，如果有人提出，中国不仅会是全球最大的新能源生产国，还将成为最重要的新能源消费国之一，而且相关企业的主要上市地点会移到中国境内，得到的回答肯定是：“还是少做梦吧！”没想到，短短十几年过去，上述梦想已经实现；不管从出口的角度还是内需的角度，新能源对整个中国经济的重要性都上升到了前所未有的高度。这就是我需要关注这个行业的原因，虽然我平时主要关注的仍是互联网行业，但一个社会经济意义如此重大的行业是不容忽视的。 我读过很多新能源公司的财报。瑞浦兰钧(00666.HK)，这家市值约270亿港元（注：2026年2月1日数据）的电池生产商，一开始没有引发我的太多注意。它给我的印象大致是：规模很大；背靠有“中国镍王”之称的青山实业；成立时间很短而且一直在亏损，被媒体贴上了“以价格换市场”的标签。它有一些技术实力，例如著名的“问顶”电池；它的名字经常出现在一些市场份额榜单之上。除此之外呢？差不多就是这些了，相信大部分投资者和专业媒体的认知不会明显比我多。 然而，有两件事情让我对这家公司刮目相看，觉得有必要加深研究。第一是半年前公布的中期业绩：收入同比增长24.9%，毛利同比增长177.8%，净亏损同比收窄90.4%，差一点
逆风翻盘：瑞浦兰钧这家港股新能源公司让我很感兴趣
这个春节，整个互联网行业注定“鸡犬不宁”
这个春节，整个互联网行业注定“鸡犬不宁”
真武芯片亮相，标志着阿里AI“三位一体”基本告成
今天（2026年1月29日），对于中国AI产业，乃至中国芯片产业而言，是一个很有意义的日子：平头哥（阿里巴巴集团芯片业务主体）官网公布了一款名为“真武810E”的高端AI芯片。在此之前，关于平头哥自研PPU的说法，早已在市面上广为流传，还曾登上《新闻联播》——其中出现的少量技术参数，引发了国内芯片圈子的热烈讨论。现在，平头哥自研PPU“真武”，终于正式出现在外界视野之中了。 请注意：虽然这是“真武”的第一次公开亮相，但是在此之前，它早已投入实用了，规模还颇大：迄今已经在阿里云实现了多个万卡集群部署，服务了国家电网、中科院、小鹏汽车、新浪微博……等各行各业的400多家客户。它不是一款停留在PPT上的芯片，也不是一款还在早期试用阶段的芯片，而是已经扎扎实实地积累了大量客户案例、形成了一定的生态系统。早在半年多以前，我的一位阿里云的朋友就表示：“我觉得平头哥自研芯片的水平不比市面上的主流方案差。”当时我半信半疑，现在我差不多能理解他的自信了。 “真武”的水平究竟有多高？对这个问题，我让Gemini大模型总结了主流英文媒体的报道，大致结论如下： 96GB显存、700GB/s片间互联，具备与H20类似的竞争力； 已经大规模使用于阿里千问大模型的训练和推理流程之中； ICN片间互联技术，以及AI产品软件栈，均为平头哥自主研发、独立知识产权。 下一代产品的研发也早在如火如荼的进行之中了。 我的个人观点是，在AI推理任务上，“真武”显然胜任，并且在一定范围内具备较强的性价比；在训练任务上，目前可了解的信息还太少，但应该也只是时间问题。如果未来一段时间内，千问大模型的新版本部分乃至全部使用PPU训练，我也不会感到奇怪；当然这个过程会很复杂，不能急于求成。 在美国长期“算力封锁”、国内算力紧缺的情况下，平头哥自研PPU的亮相，绝不仅仅是一次技术发布，更具备重要的战略意义。它意味着中国AI产业对
真武芯片亮相，标志着阿里AI“三位一体”基本告成
从To B到To C，还是从To C到To B？互联网巨头的跨界扩张之惑
作者按：本文最初发表于2022年8月。当时，ChatGPT尚未横空出世，英伟达尚未成为全世界最值钱的公司。此时此刻，本文当中的一部分说法已经过时了，不过其思维逻辑恐怕还是有一定意义的。因此重发一遍，供大家参考。 最近二十年，科技行业存在一个全球性的趋势：经营消费业务(To C)的公司，普遍要比经营企业业务(To B)的公司成长更快、估值更高。在美国市值最大的五个科技巨头——苹果、微软、谷歌、亚马逊、Meta当中（注：本文撰写于2022年8月，此时英伟达市值尚未达到万亿美元），仅有微软是以企业业务为主的；IBM、Oracle、SAP这样强大的To B解决方案公司，市值往往仅有互联网巨头的一个零头。事实上，Web2.0时代的“互联网”几乎就是“消费互联网”。 然而，随着移动互联网普及率见顶、消费业务的天花板逐渐接近，绝大部分互联网公司均开始经营To B业务。在中国，阿里、腾讯乃至字节跳动等公司均在“产业互联网”方面投入巨大，虽然不一定产生了成效。在美国，从To C进军To B的翘楚当属Amazon，它与Microsoft在云计算领域展开了持续多年的精彩搏杀。 有趣的是，观察Microsoft和Amazon的发展轨迹，可以发现某种“异曲同工”或“镜像”：前者立足于To B，向To C扩张，焦点在于游戏和智能硬件，近期收购Activision Blizzard更凸显了这个战略；后者立足于To C，向To B扩张，焦点在于云计算，在Jeff Bezos卸任后的新一代CEO正是来自AWS。我们可否称之为“殊途同归”？ 那么，迄今为止，上述双方谁的效率更高、表现更好呢？公允地说，是Amazon。我们只需要注意到如下事实，即可得出上述结论： Microsoft早在1995年就开始经营游戏业务，早在2006年就开始经营智能硬件业务。经过多年探索，它在这两个方面只能算“站稳了脚跟”，还远远谈不
从To B到To C，还是从To C到To B？互联网巨头的跨界扩张之惑
腾讯承认对AI“动作慢了”，然后呢？
1月26日，Pony在腾讯年会上的讲话，立即得到了资本市场和媒体的高度重视。腾讯管理层近年来很少对外公开发言，仅有的传播自己观点的场合，第一是每季度的财报电话会议，第二是一年一度的年会。众所周知，财报电话会议受到合规的重重限制，讲的往往是官样文章；而年会是难得的可以不讲官样文章的场合。过去三年，每次Pony在年会上的演讲都得到了外界充分的、甚至是过度的重视。 这一次，外界的焦点集中在对AI的说法上。我认为最重要、最具指导意义的发言是如下三段： “（对于AI）我们整个动作其实是慢了，一直到2024年底，我们的AI产品元宝和混元大模型才转到CSIG，他们才开始正式做这个产品。” “（混元大模型）问题的根源可能在于基础设施不足；要应对长期竞争，迭代频次和平台不能比别人差”。 “大模型和AI产品应该合并，因为很多东西需要联合设计，不能简单剥离。” “阿里的方法……值得赞赏，但用户不一定喜欢全家桶。微信的生态可能居中，慢一点推出Agent智能化服务也没有问题。” “希望（元宝红包+元宝派）能重演2015年微信红包在春节爆发的辉煌。” 当然，Pony也重复了“每个公司有不同的节奏”，“腾讯的风格就是稳扎稳打”，等等。但是明眼人都看得出来，如果认为“稳扎稳打”就是最适合的战略，为何要承认“动作其实是慢了”？又为何要承认“基础设施不足”？阿里和字节跳动在AI技术和应用方面的投入十分激进，取得的成效显然大于腾讯。过去三年，腾讯在AI大潮当中稳坐钓鱼台、试图等待行业成熟之后再下场收割的策略，肯定要面临重大转变，唯一的悬念是怎么变。 下面说说我的理解，没有任何内部消息，仅代表个人观点： 首先，“动作慢了”“基础设施不足”“平台不能比别人差”，这三句话其实都指向一个点：目前腾讯用于AI的资本开支偏少。2025年三季度，腾讯的资本开支不足阿里的40%，而且环比下滑，管理层解释是主动选择。阿里和字节都
腾讯承认对AI“动作慢了”，然后呢？
战局正酣：国内互联网大厂的AI业务布局现状
刚刚过去的2025年，中国互联网大厂的竞争主轴是围绕着生成式AI业务的竞争，或者更进一步讲，是所谓“AI生态”的竞争。外卖大战虽然吸引了大量目光，但无论谁胜谁负，注定只是一个插曲，是“旧时代的回声”；AI大战才是“新时代的旋律”。这个趋势不仅将贯穿2026年，而且恐怕将再持续多年，直到生成式AI彻底渗透到经济的方方面面为止；只有多年前的移动互联网潮流可以与之相提并论。 今天我们讨论的焦点是互联网大厂，而非创业公司；讨论的对象是作为一个整体的AI业务生态，而非单点业务。在我看来，目前国内互联网大厂的AI布局可以划分为三至四个梯队： 阿里巴巴和字节跳动处于领先梯队，这一点基本无人争议。阿里在技术实力和B端的优势无法撼动，字节的优势则在于巨额投入和C端应用。 腾讯和百度稍微靠后，但距离不远。腾讯仍然在谨慎地评估局面、控制投入，百度接下来大概率会在B端寻求突破口。 其他大厂当中，快手、美团的动向值得观察，其次是京东、小红书。它们都不太可能进入第一梯队，但可以在某一垂类做出名堂。 车企有可能在智能驾驶，以及所谓“座舱大模型”方面找到用武之地。不过我不太懂车，这个话题就不展开讨论了。 先说第一梯队。不考虑出海，阿里和字节两家在国内AI市场占据全面的、从B端横跨到C端的领先地位，这一点应该无人争议。但是两家的领先原因有微妙的区别：阿里主要是基于过去多年在AI、云计算、自研芯片等领域的积累，是渐进式地、自然地占据领先地位；字节则主要是基于巨额但高效的投入，以突变的方式，将自己猛烈拉升到了与阿里类似的重量级。 在基座大模型方面，阿里的千问要领先于绝大多数竞争对手；而字节的豆包的成功，主要不是基座大模型的成功，而是产品设计、运营和市场推广的成功。字节在C端做了一个明智的选择，即把绝大部分力量集中到豆包APP这一个点上，让它迅速占领用户心智、成为“国民APP”。阿里在C端的力量则分配在夸克、钉钉
战局正酣：国内互联网大厂的AI业务布局现状
百度AI怎么好像掉队了呢？
百度AI怎么好像掉队了呢？
携程被调查，揭示了一个很容易被忽视的事实
携程成为了最近四年以来，第一家正式遭到反垄断调查的中国互联网公司。没错，自从2022年初以来，长达四年的时间里，并没有新的互联网大厂受到反垄断调查——不久前对外卖行业展开的调查是行业性的，并未针对某一家平台。 携程的问题，具体性质如何、有多严重，还需要等待官方通告。不过，这一次的调查，揭示了一个此前很容易被忽视的事实：OTA（在线旅行代理）行业的头部集中程度极高，可能是互联网细分行业里最高的之一。不仅国内如此，国外一定程度上也如此。极高的头部集中度，造就了较高的利润率，携程的盈利情况就很不错（注：但并没有某些媒体认为的那么好，因为上个季度有巨额的一次性损益）。这在一定程度上是OTA行业的自然属性导致的。 在中国境内，携程的市场占有率有多高？市面上常见的说法是：携程主品牌占据了OTA市场的56%，再加上其控股的同程旅行15%，合计71%。而在高星级酒店等高端业务上，携程一家的市场占有率接近80%。美团、飞猪（阿里）、抖音这三家互联网大厂的OTA业务加起来只占据了24%的市场份额，完全无法望其项背！ 在东南亚市场，除了Klook等本地平台之外，携程的市场渗透率也相当高。我最近一年去过东南亚五个国家，到处都能看到Trip.com（携程国际版）的广告牌和工作人员。虽然没有权威的第三方统计，但实地经验告诉我，携程在东南亚OTA市场大概也占据统治性地位。 在欧盟地区，Booking.com是最大的OTA，占据了70%左右的市场份额。在美国，则是Booking.com和Expedia的双寡头格局，双方市场份额大致相仿（注：后者旗下有多个平台），共同占据了大部分市场；Booking吃亏在它是一家总部位于荷兰的欧洲公司，所以难以击败美国本土的Expedia，只能与其共分天下。 为什么会出现这样的局面呢？在中国，以及相当一部分海外地区，OTA的头部集中程度都远高于其他许多互联网细分行业。在传统
携程被调查，揭示了一个很容易被忽视的事实
中信建投连续两人被判重刑
中信建投连续两人被判重刑
百度的市值，已经不足MiniMax+智谱的两倍
此时此刻（2026年1月16日中午），MiniMax的市值高达1267亿港元，智谱的市值高达1083亿港元；而百度的市值为4004亿港元。前两者的市值加起来，已经达到百度市值的59%。假设我们把另外两家颇具实力但尚未上市的国内大模型创业公司——月之暗面和百川加进来，这“四小龙”的估值之和很可能已经与百度平齐，甚至超过。至于DeepSeek...还是不要加进来了，否则有点犯规。 有人会争辩称：“现在资本市场情绪好，AI小龙的估值存在严重水分，没有参考意义。”这或许是事实，我在一定程度上认同。但是不要忘记，百度从去年8月开始，也经历了一波明显的价值重估，市值上涨了近一倍。AI业务收入单独披露，以及传说中的昆仑芯单独上市计划，都提振了国内外投资者对百度的信心。换句话说，假如国产AI有泡沫，那百度也是受益者之一。我们现在看到的，并不是“一个被严重低估的百度”VS“受益于泡沫的AI四小龙”的非对称比较，而是两个受益者之间的比较。 遥想2022年底，ChatGPT横空出世之时，很多人（包括我在内）真诚地相信，这是百度十年一遇的战略性机遇，甚至可以直接让其重返中国互联网大厂的王座。因为百度的先发优势十分巨大： 早在2019年，百度就开始开发大语言模型，是中国互联网大厂中最早的； 早在2021年，百度就发布了第一个百亿参数规模的国产大模型，当时绝大部分互联网公司尚未组建自研大模型团队。 文心一言于2023年3月开始内测、8月公测上线，同样早于绝大部分国产竞争对手（例如，比阿里巴巴的通义千问早一个月）。 早在2024年一季度就实现了总用户2亿、日均API调用2亿次，同样领先于当时的几乎全部竞争对手。 百度的管理层十分重视AI（包括但不限于大语言模型），在AI研发和应用上投入了大量资源，而且持续时间很长，绝非跟风性质。在所谓“AI技术全栈能力上”，百度或许落后于阿里，但比其他互联网大厂都要完善
百度的市值，已经不足MiniMax+智谱的两倍
苹果与谷歌合作：可能是生成式AI史上最重要的一笔交易
苹果和谷歌刚刚官宣了一笔“多年合作协议”(multi-year deal)：苹果将把谷歌Gemini大模型以及谷歌云技术，整合到自家的苹果AI (Apple Intelligence)和Siri语音助手当中。根据路透、The Verge的说法，Gemini将成为苹果手机AI功能的基座大模型，但是苹果自研大模型还会继续研发，至于二者之间的具体分工尚待明确。彭博报道称，苹果将每年向谷歌支付10亿美元，但我觉得这个数字明显偏低。如果全球数十亿苹果用户真的养成了通过苹果AI调用Gemini的习惯，那么每年消耗的Token价值何止数十亿美元？10亿美元可能只是一个最低限额罢了。现在最失望的肯定是OpenAI，尽管它应该早有心理准备了。自从2023年首次官宣以来，苹果AI的首席合作伙伴一直是OpenAI，采用“本地自研小参数模型+GPT大参数模型”的形式满足用户需求。但是，必须承认，迄今为止全球绝大部分地区的用户，对苹果AI的表现都不甚满意。问题究竟出在苹果这边还是OpenAI这边，并不重要；重要的是苹果决定引进一个更成熟、生态系统更完善的合作伙伴，以解决问题。这就意味着OpenAI在消费端最大的一个想象空间已经化为乌有。截止2025年底，ChatGPT拥有12-15亿月活用户(MAU)，以及4000-5000万付费用户（不含通过第三方API付费的用户）——这个规模很大，但是与苹果的用户基础相比，还是小一大截的。理论上，如果苹果AI做得好，GPT有可能成为“苹果手机的AI大脑”，苹果智能设备会成为GPT现成的分发渠道，创造巨大且持续的现金流。然而现在这个机会已经归属谷歌了。在做出这个决定前，鉴于苹果AI长期不达预期，苹果管理层反复衡量过各种选项。其实真正可行的选项不多，也就四条：继续信任OpenAI，相信时间能解决问题。加速自研大模型开发，完全依靠自身解决问题。与Anthropic,
苹果与谷歌合作：可能是生成式AI史上最重要的一笔交易
章泽天开通个人播客，我的一点想法
今天中午，章泽天在小宇宙开通了以“小天章”为名的个人播客。截止本文撰写之时，短短一个多小时内，“小天章”的粉丝数量已达到6750人，唯一一条2分钟的自我介绍已经有了近300条评论。这恐怕是过去一年多之内，播客圈最大的事件之一了。很多人在猜测，章泽天会不会跟“东哥”对话，会不会发跟京东有关的内容，等等。不过我觉得答案从一开始就比较明确了：首先，章泽天说了，这是她的个人播客，显然不是东哥或者京东的关联账号，所以后两者参与的可能性很小；其次，她选择“小天章”这个个人色彩很强的名字，就是为了刻意回避“奶茶妹”“京东老板娘”等定义，搞一个纯粹的个人IP。我个人的估计是，接下来她聊京东相关话题的概率很低，聊东哥倒是有一定可能性，但也不会作为焦点。章泽天是个公众人物，但是有意思的是，在开设播客之前，她已经有七八年没有跟公众直接沟通了。此时此刻：她没有抖音账号，似乎也没有其他任何短视频平台的账号。她的微博账号自从2018年起就不怎么更新了。她没有小红书账号，小红书的“章泽天Fans团”不是官方账号。在微信公众号等图文平台，她也没有官方账号。章泽天当然有自己的（独立于东哥的）公关团队，网上大量关于她的文章和图片都有公关团队参与，但是此前她的一贯策略是：更依赖“间接沟通”，即通过主流媒体、KOL进行二次传播，而非自己“直接沟通”。那么问题来了，为什么要在此刻改变传播策略呢？为什么要选择播客这种形式呢？我觉得，章泽天肯定有自己的个人原因和偏好，我们在此不得而知；不过，更重要的原因，在于宏观层面，也就是互联网传播的大趋势层面。简而言之：公众人物尤其是财经人物直接与受众沟通，是近年来的主流趋势，而且这个趋势在未来几年内应该会持续。在中文互联网，播客是一个“高不成低不就”的内容品类，但是对于已经有较大粉丝基础、不在乎内容变现的公众人物来说，吸引力很明显。先说第一条。最近三年，国内互联网界有一个说烂了的
章泽天开通个人播客，我的一点想法
淘宝闪购要争即时零售最大赢家
1月8日，阿里巴巴对投资机构进行了本季度的财报Preview, 透露了关于淘宝闪购的一些重要信息：12月季度，淘宝闪购的GMV份额持续增长，订单结构持续改善，比竞对亏损收敛速度更快，非餐即时零售进展快，对远场电商交叉销售符合预期。更重要的是，阿里对未来给出了一个明确的信号——淘宝闪购的首要目标是份额增长，会坚定加大投入，以达到市场绝对第一。 要知道，自从上个季报披露以来，资本市场一直在讨论：阿里到底要不要坚定投资即时零售？淘宝闪购的各项资源投入（不限于补贴）会不会“退坡”？很多人认为，或许淘宝闪购已经达到了阿里的期望值，接下来只要守住现有的市场份额就够了。这一次，阿里清晰地、毋庸置疑地表达了自己的态度：不但不会“退坡”，反而要坚定加大投入；不但不满足于现有的成果，反而要力争达到“市场绝对第一”。 我算是个即时零售重度用户了，各大平台的服务都用。最近一段时间，我在淘宝闪购下单的非餐商品明显比以前提升了。就拿昨天来说，我下单了薯片、糖果、咖啡和纸巾；上个月出门旅游之前，又临时给猫下单了猫砂。现在淘宝闪购已经可以全面覆盖我家附近几公里内的商超零售，在北京室外气温长期徘徊于零下的情况下，我深刻感受到了即时零售的便利。 我相信，阿里坚决持续投入淘宝闪购业务，其战略目的很清晰，那就是与集团的其他业务形成协同效应，构成一个“远近结合”、无所不包的电商体系。这次财报Preview, 阿里强调“对远场电商交叉销售符合预期”，充分体现了管理层最关心的是什么。有媒体报道称，淘宝闪购的非餐订单量已经稳定在1000万单，我觉得这个数据应该是大致准确的。 去年9月，我在杭州跟一位做了多年电商行业的老朋友聊天，对方明确告诉我：“自从淘宝闪购起来，我打开淘宝APP的频率确实提高了。有时候点了外卖，就会顺手看看有没有别的商品。不仅是闪购这一页，在主页面停留的时间，也比去年更长了。”一个多月之后，我在上海，又
淘宝闪购要争即时零售最大赢家
我所遇见的奇葩客户：“老谋深算”的西班牙人
怪盗团团长按：本文作者是我的一位长期从事外贸行业的朋友，此前我们曾多次转载他的文章。作为外贸行业老兵，他几乎每年必去欧洲，对西欧、东欧、南欧各国有丰富的旅行及做生意的经验。相信本文也能给大家带来一些启发。 前言:外贸B2B获客的方式和内销的电话营销、陌生拜访、请客吃饭等方式不一样。由于外贸客户非常重视隐私性，名片往往也不留手机号，所以没有预约的各种手段都可能被客户视为隐私被侵犯而拒绝合作。 展会营销，B2B网站和社媒运营是外贸获客最重要的手段，而领英是近年来最重要的社媒获客手段之一。本文说的就是领英上碰到的两位西班牙人。 前面两篇文章已经探讨过有母国文化背景的移民在新国家的思维方式和生意行为，他们本质上仍然逃不过原生文化的影响。 我所遇见的奇葩客户之卢森堡的印度人 我所遇见的奇葩客户之丹麦的索马里人 换个角度容易理解，一个中国人移民欧美就融入了当地社会吗？其思想行为模式大概率仍然是中国人。新移民更愿意在移民国家发展母国生活方式的可能性，比如华人的唐人街，比如穆斯林社区，还有丹麦人在美国的安徒生小镇。 今天我们来聊两位本来就出身在西班牙的人的生意套路。他们的行为是非常欧美化的，对产品和业务的专业性也很强。从我和一个同行与他有过的短暂合作经历来看，他们充其量算打着合作旗号的江湖术士。而一个专业背景和我类似的人，如果心术不正去诈骗，将是一件非常危险的事，读者不可不防。 一 伊比利亚来客 伊比利亚半岛是一个神奇的地方，风景优美，地处欧洲最西南的边缘，远离时尚之都米兰和巴黎，却诞生了世界第一大快时尚品牌和众多知名时装品牌，素来是外贸服装的兵家必争之地。这块欧洲西南半岛濒临大西洋，有两个重要的天主教国家西班牙和葡萄牙。在服装外贸圈，葡萄牙市场比较小可能引不起重视（它的主体在巴西，那是我们将来要讨论的话题），但没有不想做市场规模更大的西班牙客户的，而其中的佼佼者就是大名鼎鼎的ZARA。
我所遇见的奇葩客户：“老谋深算”的西班牙人
拼多多“重仓中国供应链”，我的一点理解
我有个好朋友，在浙江嘉兴做服装外贸，做了二十多年了。大约两个月前，我在杭州的一家星巴克跟他闲聊，他感叹道：“内贸比外贸难做多了啊！至少在服装行业，我见过的工厂老板，没人不想做外贸。” 我问他原因。他回答：“内贸太卷了，潮流变化太快，尤其是女装，每年要上无数个新款式，流量风口也变来变去的。无论你是品牌，还是代工厂，都有一种疲于奔命的感觉！做外贸就舒服多了，国际大牌客户一般在年初就把全年的SKU订好了，回款也爽快，你只需要根据指示生产。所以，服装工厂最期盼的就是搞定外贸大牌客户。” 我接着追问：“那为什么大家不都去做外贸呢？”这位朋友苦笑道：“你以为是不想做啊！外贸B2B客户非常谨慎，建立关系十分困难，要考察很久才会信任你。我做了二十年，至今主要做的也就是欧洲二三线品牌，没有搞定过大牌。至于跨境B2C，哪里是一般的国内商家玩得起的？大部分人是越玩越亏。” 他说的很有道理。我可以补充一下：我的另一位朋友，恰好就在杭州做跨境社交电商，一开始做的是自有品牌，做了半年多成效不大，转而为国内成熟品牌做起了海外电商运营。按照她的说法：“做成熟品牌比自有品牌容易一点，但也是困难重重，如果当初知道这么困难，或许就不会做。”你可以想象，一般的制造业企业出海，又会遇到多大的难题？ 跟这两位朋友深聊之后，我蓦然理解了Temu成功的奥秘：把那些执行力强、反应速度快、在国内市场久经考验的制造业企业，对接到广阔的外贸市场，实现它们一直不得其门而入的出海夙愿。Temu过去三年多发展得那么快，其奥秘并不在于很多人想象的“低质低价”，更不是依靠无节制的补贴砸出来的，而是在于它试图以平台的力量，弭平此前在国内商家和海外消费者之间的信息差、信任差；在此基础之上，再加持以物流和技术基建能力。这个过程已经取得了很大进展，但尚未竞全功。 因此，在前几天举行的拼多多年度股东大会上，两位联席董事长兼联席CEO都对Temu寄予
拼多多“重仓中国供应链”，我的一点理解
对2025年中国游戏行业的简短总结
把即将过去的2025年，与2024年做一个对比，我们不难发现：2024年是国产游戏新产品大爆发之年，2025年则是新产品乏善可陈之年。去年，市场迎来了下列在商业上比较成功的新游戏：《DNF手游》《三角洲部队》《无尽冬日》《绝区零》《三国谋定天下》《鸣潮》《永劫无间手游》《出发吧麦芬》《恋与深空》《无限暖暖》……当然，怎么少得了国产单机游戏的扛鼎之作《黑神话悟空》？ 今年呢？我能数出来的爆款新品，仅有《无畏契约手游》《超自然行动组》等寥寥数款。非要扩大范围的话，可以把今年1月发布的《燕云十六声》移动版，以及《杖剑传说》《龙之谷世界》《胜利女神》之流也包括进来。即便如此，今年的新产品的总体质量，仍然远远无法与去年相比。一些被市场寄予厚望的新品，例如《王者世界》（注：我对该产品期望值不高）《无限大》，并未赶在今年之内上线。总而言之，这显然是一个新游戏的小年。 然而，这并不影响国内游戏行业的持续增长。根据伽马数据的统计，今年上半年，国内游戏市场收入同比增长了14%；三季度因为去年的高基数效应而转为同比下滑，不过10月又恢复了7.8%的同比增长。按照这个势头，国内游戏市场全年至少可以做到高个位数增长，或许两位数。在当前的经济环境下，这是很不错的战绩。 新产品乏善可陈，市场却仍在增长，那么很显然，增长来自老游戏，尤其是那些“常青树游戏”。电竞赛道的《王者荣耀》《和平精英》，MMO赛道的《梦幻西游》《逆水寒》（注：包括端游和手游）以及传奇系游戏，还有SLG赛道的那些让中年玩家耳熟能详、难以一一列举的名字，它们都在增长，至少没有下滑。很多老牌游戏公司的新产品失败了，老产品却担任着增长引擎——最典型的例子是西山居，《解限机》一败涂地，《剑网3》竟然还在增长。 大约十年前，国产手游市场刚刚崛起时，大家有个迷思：手游的生命周期很短，游戏公司必须每年推出新产品、赌概率，所以手游不是一个好生意，相关
对2025年中国游戏行业的简短总结
AI的真命之主恐怕还是谷歌
即将过去的2025年，谷歌是表现最好的硅谷科技大厂之一：股价累计上涨了63%，最多的时候涨了70%，大幅度地跑赢了标准普尔500和纳斯达克指数；谷歌还曾经十分逼近4万亿美元大关，差一点点就要成为继微软、英伟达、苹果之后，人类历史上第四家市值突破4万亿美元的公司。 过去的一年半，简直是谷歌“绝地反击”的一部成功历史，完全可以拿来拍电影。截止2024年5月，在生成式AI的阴影之下，谷歌怎么看都像是快完蛋了的样子：Gemini大模型表现不好，TPU没有外部客户，TensorFlow平台则完全被PyTorch替代。人们严肃地怀疑，大模型终将取代搜索引擎，成为未来十年用户获取信息的首要途径。虽然谷歌的核心广告业务表现比较强劲，但华尔街认为那是暂时的——关键是谷歌在AI方面的组织战斗力很低，在技术端和产品端均未能做出有效反应，或许折射了决策机制和企业文化方面的某种缺陷。 此后就是谷歌漂亮的反击时间了：2024年5月发布的Gemini 1.5 Flash, 标志着谷歌在基座大模型方面迎头赶上，2025年1月发布的Gemini 2.0再次证实了谷歌处于大模型技术的第一集团，不久前发布的Gemini 3.0则证明谷歌的大模型技术已经可以与OpenAI并驾齐驱。Gemini 3.0完全基于TPU训练，由此进一步点燃了外部客户采购TPU的兴趣，2026-2027年将成为TPU大举占领外部市场的时刻，今后人工智能芯片市场的第一名仍然是英伟达，第二名却不是AMD，而是谷歌。 更重要的是，谷歌正在迅速用生成式AI“重做”整个核心业务。数以亿计的用户每天在使用搜索引擎的“AI模式”；安卓操作系统已经与Gemini聊天机器人深度融合，相对于iOS形成了优势；基于生成式AI的新商业化模式也在开发之中，例如AI导购；广告推送的精确性正在缓慢而持续的提升；谷歌发布的AI创作工具对YouTube创作者形成了很好的
AI的真命之主恐怕还是谷歌
甲骨文财报后大跌，我的一点想法
甲骨文(Oracle)发完财报之后，股价一度大跌16%，收盘时仍然下跌10.8%。这是因为投资者对截止11月30日的最新一期季报的感观非常不好： 营业收入和营业利润均低于预期，虽然低的幅度不大； 公布了高达5233亿美元的在手订单，但投资者怀疑其兑现的可能性； 再度上调2026财年的资本开支计划； 自由现金流为负数，且可能未来几个季度都是负数。 有意思的是，上个季度的财报跟本季度相比，差别其实不大——当时甲骨文的营业收入也是略低于预期，但是公布了高达4100多亿美元的在手订单，结果股价暴涨，埃里森一度成为世界首富。当时，华尔街并没有抱怨“OpenAI的订单占比太高，而且很多订单不知道能不能执行”，也没有抱怨“完成数据中心建设需要大量举债”。虽然有人嘲讽“OpenAI引导硅谷左脚踩右脚提升市值”，但是当时这种观点并非主流，而被视为错过了AI牛市的失败者的哀鸣。 这一次，市场却特别在乎资产负债率、带息负债率、自由现金流之类的指标。提升资本开支目标，不再被视为一项利好，而被视为一项利空。越来越多的分析师指出，包括OpenAI在内的大批新客户的订单要从2027年才开始执行，而且它们届时很可能不具备足够的支付能力。就算这些订单都是真实的，甲骨文的负债也实在太高了，岌岌可危。 其实，变化的不是甲骨文，而是资本市场的心态。恐怕埃里森也在纳闷，为什么上个季度让华尔街激动不已的叙事逻辑，这个季度就失效了？公允地说，虽然甲骨文的财务策略过于激进，但距离现金流断裂还有相当的距离。美国正在降息，甲骨文可以继续举债，虽然债务成本可能比较高，但是比那些“新兴云平台”(Neocloud)的情况还是好多了。 就算在资产负债率高于80%、自由现金流为负数的情况下，甲骨文竟然还在发放股息并进行回购。本季度甲骨文将发放每股0.5美元、总价值约14亿美元的股息。这充分说明，以埃里森为首的管理层高度重视股价，不愿意
甲骨文财报后大跌，我的一点想法
《疯狂动物城2》折射的一个社会心理现象
上个星期日，北京室内威士忌节，我正在和朋友喝着酒，外面风尘仆仆进来了一群人，其中有戴着兔子耳朵的，还有戴着狐狸头饰的。我们辨认了半天，才发现：原来是《疯狂动物城2》两位主角的Cosplay！这么早就有人Cosplay他们了，实在出乎意料，说明这部片子火到了什么地步。 朋友告诉我：星期五的上午，他和女朋友跑到离家十几公里外的一家影院的4D影厅看了《疯狂动物城2》。为什么跑这么远，是因为别处的4D影厅都订满了；为什么一定要订4D，是因为网上说4D观影效果非常好，尤其是追逐戏的部分。他留心观察了一下，前排坐的几乎全是情侣，也有自己来看的；只有最后一排稀稀拉拉坐了几个小孩。 《疯狂动物城2》在工作日白天的票房非常好。现在并非学校假期，工作日观影的主力只可能是成年人；其实，它的前一部作品的主要观影人群就是成年人，这一部的趋势更明显罢了。那么问题来了，为什么成年观众这么喜欢这部动画片？它究竟戳中了人们的哪一根心弦？ 备选的答案很多，我在此只想讨论一个点：兔子和狐狸的“CP关系”。在抖音、小红书、微博、B站、豆瓣……所有你能想到的社交媒体，提到《疯狂动物城2》的内容本身，“狐兔CP”基本总是站在C位。观众可以不了解片中影射的美国社会现状，不关心对全球化、多元化的隐喻，也不了解第一部埋下的伏笔；但是对兔子和狐狸那种若即若离、相爱相杀的“CP感”，都是烂熟于心，人人都有很多话想说。 不是所有人都很欣赏这对CP，网上不乏指出“狐兔关系并不健康”“让人看了心累”的热门影评——但这恰恰还是把主人公放到了“CP感”的天平上。《疯狂动物城2》可以删去任何剧情和人设要素，但绝不能删去“狐兔CP”的任何组成部分。有意思的是，这对CP在美国虽然也受欢迎，却没有受欢迎到这个地步，社交媒体的讨论也没有集中在“狐兔CP”身上。从内容角度看，这是《疯狂动物城2》在中国票房高于在美国票房的最重要的原因之一。 狐兔关系
《疯狂动物城2》折射的一个社会心理现象
AI届的“小程序”时刻要来了吗？
最近一个多星期，我使用最多的AI应用有两个：一个是谷歌的Gemini 3.0，另一个是蚂蚁的灵光APP。这两个有什么共同点？除了都是刚刚推出不久之外，最大的共同点应该是它们强大的应用开发能力。Gemini 3.0自不必提，我身边的程序员、发烧友，正在集体从GPT和Claude转投其门下，称其为“史上最强大的AI编程工具”。可惜的是，我既不是发烧友，也不怎么懂编程。所以对我来说，实用价值最高的还是灵光——尤其是在目睹其基于自然语言直接生成AI应用的强大能力之后。 上线短短两个星期，灵光用户已经创建了330万个“闪应用”。这是什么概念？不妨做个统计数据对比： 根据Business of APPs统计，截止2025年11月，iOS APP Store在全球共上架210万个APP，而安卓市场上架的应用总数在210-260万之间。考虑到iOS和安卓应用有大量重叠，我们可以估计，目前全球主流手机应用市场上架的APP，有300万个左右。 至于小程序，数量要更庞大一些。单从中国市场来论，根据第三方统计机构，主流平台（包括微信、支付宝、抖音、快应用等）上架的小程序总数，有500多万、800多万等多种估算，总之肯定在数百万量级。 请注意：APP Store诞生至今已经17年了，小程序诞生至今也有大约8年，几百万应用是在漫长的过程中积累出来的。而灵光APP上线至今才两个星期，“闪应用”的数量就达到了330万个，简直是奇迹！这充分说明，当普通人拥有了低门槛的开发工具，当应用开发被“下放”到普通用户手里，会迸发出何等惊人的创造力。 我知道，肯定会有人反驳我：“用自然语言开发出来的‘闪应用’，其复杂度和成熟度，显然完全无法与那些通用APP及小程序相提并论！这只是个噱头，有那么重要吗？”不可否认，这个辩论很有意义，作为一个生成式AI的重度用户，我还是有一点发言权的，下面就让我站在正方角度发言吧。 首先，
AI届的“小程序”时刻要来了吗？
去老虎APP查看更多动态