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2024-08-25
为什么底层群体比去年有所改善?
很多人不明白为什么今年的底层就业比去年好,因为开了很多店,这些服务业店铺是吸纳就业的主力。 去年5-8月服务业火爆,供给是不足的,旺季很多地方酒店一房难求。一边是服务业供给不足,一边是底层高失业率。 去年全年服务业供给大扩张,无论是连锁品牌还是个体店铺都在大量开店,吸纳了大量底层就业。 50亿投资一个现代化 自动化工厂,大概只能创造四五千就业,50亿投资蜜雪冰城,可以开1万家店,创造4万就业,是工厂的8-10倍。 全国就业人口7.4亿,1%的就业率需要740万就业岗位,740万对比上边的4万,服务业创造就业的效率非常高。 看各品类线下消费品牌,瑞幸去年开了8000家店,酷迪 蜜雪冰城这些估计都是新开几千家的规模,还有其他一堆品牌都在开店。 肯德基一年开1500家店,麦当劳 九毛九这些都在开店,大部分品牌都在开新店,除了海底捞。 华住原本计划今年开1800家新酒店,中报上调至2200家,锦江 首旅都在开店。 这么多店铺开出来,底层就业率肯定好。 至于高收入群体,他们的就业和收入与地产、城投、金融、互联网、高端制造业紧密相关,地产城投金融互联网都在收缩,高端制造业不景气,所以高收入群体体感不好。 有人可能会问,高收入群体不景气,服务业开的那么多店铺能活下来吗?如果他们大规模闭店,底层就业不也崩了? 这就要考虑到过去发展模式与现如今发展模式的区别。 过去经济分配倾向于高收入群体,怎么倾向的呢? 底层服务员5000月薪,过去普遍要攒钱买房,给自己买或者给孩子买,每个月要攒2000买房,这部分都被地产 城投 金融 体质内人员拿走了。 要为自己潜在看病攒钱,每个月攒500,支付乱七八糟的高价仿制药,被医生回扣和医药代表们拿走了。 要为高端制造业付钱,每个月付300,财政资源是有限的,本来应该用于底层的养老金,却被挪用为高端制造业补贴,锂电要补贴、光伏要补贴、芯片要补贴、专精特新也要补贴
为什么底层群体比去年有所改善?
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2024-06-24
为什么a股见底总是比港股晚两年?
2003年4月港股见底,a股仍然震荡下行,两年后的2005年7月a股才见底,随即迎来大牛市。 2011年10月港股见底,a股仍然震荡下行,两年后的2013年6月a股才见底,随即迎来大牛市。 2022年10月港股见底,a股仍然震荡下行,两年后的2024年a股见底? 那么后边,会不会再次迎来大牛市? 每隔十年,a股就会出现一次持续三四年的大熊市,2001-2004一直很难,2010-2013一直很难,2021-2024也一直很难。 为什么? 因为每隔十年,经济主题就会发生一次重大转轨,2003年加入世贸后,工业成为十年主题,2011年移动互联网爆发后,科技成为十年主题。 这种重大转轨,会让身在其中的国人 尤其是投资者非常迷茫,不识庐山真面目 只缘身在此山中,投资者在上一个十年已经跟上一个十年的经济主题深度绑定、深度洗脑,无法接受经济主题已经发生重大切换,本能的抵制。 他们即便意识到上一轮的经济主题已经彻底式微,却不相信新的主题能够成长起来,因此万般皆空,什么都不信,看啥都是利空。 现在的投资者很难理解,03年加入世贸后,中国经济已经如火如荼的复苏,为何股市一点反应都不给?也很难理解,11年移动互联网摩拳擦掌,为何股市还是跌跌不休? 估计再过十年,投资者也很难理解,2024年经济已经初步复苏,底层居民待遇改善、休闲消费初显爆发迹象,为何股市还是跌跌不休? 因为投资者已经跟白酒新能源深度绑定、深度洗脑,他们认为只有白酒能代表消费,只有新能源能代表科技,白酒不好新能源不好,那就啥都不好。 他们不相信民生消费 休闲消费能支撑起经济,成为新的十年主题。 为何我坚信民生消费能成为新的十年主题? 国家在转变,民间舆论在转变,底层劳工的供需格局在改变。 今年开的各项会议,都在提政治性人民性,都在强调民生,过去一年多受到压制的都是富人,尤其是权钱结合带的富人——城投 医疗 金融等。 民间舆论已经
为什么a股见底总是比港股晚两年?
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2024-05-29
调整进入第二阶段。 牛一牛二之间会有一段调整,从历史规律看少则一个月、多则两个多月。 上周是调整的第一阶段,主要是复苏链的回调,也可以换个说法,复苏的“利好出尽”。 目前复苏链的回调已经基本到...
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调整进入第二阶段。 牛一牛二之间会有一段调整,从历史规律看少则一个月、多则两个多月。 上周是调整的第一阶段,主要是复苏链的回调,也可以换个说法,复苏的“利好出尽”。 目前复苏链的回调已经基本到...
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2024-05-23
中国和美国企业的生意模式有什么区别?这取决于基础条件的区别,主要有三项: 美国内需旺盛,中国内需不足; 美国劳动力很贵,中国劳动力便宜。 美国土地便宜,中国土地贵。 对于中国来说,由于人工这个...
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中国和美国企业的生意模式有什么区别?这取决于基础条件的区别,主要有三项: 美国内需旺盛,中国内需不足; 美国劳动力很贵,中国劳动力便宜。 美国土地便宜,中国土地贵。 对于中国来说,由于人工这个...
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2024-05-19
这两天突然觉得市场有点危险,有众多让人不安的迹象。 美股已经到了炒妖股的阶段,一般来说炒作顺序是核心标的–跟风标的–完全不相关的妖股。 当炒到妖股的时候,说明所有能炒的都已经炒过了,实在炒无可...
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这两天突然觉得市场有点危险,有众多让人不安的迹象。 美股已经到了炒妖股的阶段,一般来说炒作顺序是核心标的–跟风标的–完全不相关的妖股。 当炒到妖股的时候,说明所有能炒的都已经炒过了,实在炒无可...
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2024-05-17
消费互联网涨利好地产,因为财富效应; 地产涨利好消费互联网,因为杠杆稳住。 之前是左脚绊右脚、右脚绊左脚,摔到十八层地狱; 现在是左脚踩右脚、右脚踩左脚,来回踩着爬回地面。 内资看着干瞪眼,一半...
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消费互联网涨利好地产,因为财富效应; 地产涨利好消费互联网,因为杠杆稳住。 之前是左脚绊右脚、右脚绊左脚,摔到十八层地狱; 现在是左脚踩右脚、右脚踩左脚,来回踩着爬回地面。 内资看着干瞪眼,一半...
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2024-05-10
宏观投资的第一要务是什么? 李蓓说自己是宏观投资,仙贝说自己是宏观投资,我觉得我也是宏观投资,但他们的投资思路和我完全不一样。 在我看来,他们似乎是把宏观择时放在第一位,每隔几个月或半年或一...
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宏观投资的第一要务是什么? 李蓓说自己是宏观投资,仙贝说自己是宏观投资,我觉得我也是宏观投资,但他们的投资思路和我完全不一样。 在我看来,他们似乎是把宏观择时放在第一位,每隔几个月或半年或一...
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2024-05-06
内资又双叒叕当起了反贼,外资坚决做多复苏,内资坚决做多防御。 内资这帮基金经理几乎从来都是看空宏观经济,不同时期用不同标的来看空: 最早是做多白酒,做多贫富分化,认为经济起不来,只有白酒可以...
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内资又双叒叕当起了反贼,外资坚决做多复苏,内资坚决做多防御。 内资这帮基金经理几乎从来都是看空宏观经济,不同时期用不同标的来看空: 最早是做多白酒,做多贫富分化,认为经济起不来,只有白酒可以...
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2024-04-24
服了国内机构这帮人了,港股眼看就要牛市,内资这帮人还在高股息和微盘股之间搞博弈,坚决不肯相信复苏。 其实不是复苏导致外资涌入,而是外资涌入导致复苏。 这两年美国先讲故事、控盘,吸引资金流入美...
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服了国内机构这帮人了,港股眼看就要牛市,内资这帮人还在高股息和微盘股之间搞博弈,坚决不肯相信复苏。 其实不是复苏导致外资涌入,而是外资涌入导致复苏。 这两年美国先讲故事、控盘,吸引资金流入美...
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2024-04-18
讲故事、控盘是核心竞争力。 现在的市场逻辑跟以往完全不同,以往美联储鹰派表态,股市就会跌,现在鹰派表态股市反倒会涨。 因为目前处于大国对峙的状态,不是合作共赢,而是零和博弈,我赢的就是你输的...
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讲故事、控盘是核心竞争力。 现在的市场逻辑跟以往完全不同,以往美联储鹰派表态,股市就会跌,现在鹰派表态股市反倒会涨。 因为目前处于大国对峙的状态,不是合作共赢,而是零和博弈,我赢的就是你输的...
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2024-04-18
外资来中国避险了。 不要看北向数据,因为大家都看北向数据,北向数据很重要,所以国家队在北向里做引导,实际已经不能代表外资。 一些以外资为主、港股通占比很低的港股,前几天连续大跌,短短几天跌幅...
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外资来中国避险了。 不要看北向数据,因为大家都看北向数据,北向数据很重要,所以国家队在北向里做引导,实际已经不能代表外资。 一些以外资为主、港股通占比很低的港股,前几天连续大跌,短短几天跌幅...
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2024-04-09
我记得以前马化腾还是张小龙说过,一个东西要有自然增长,才会投钱投资源去助推其加速增长,没有自然增长的东西 强推是没有意义的。 这里边蕴含着大智慧。中国很多产业政策、互联网公司搞乱七八糟的创新业务...
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我记得以前马化腾还是张小龙说过,一个东西要有自然增长,才会投钱投资源去助推其加速增长,没有自然增长的东西 强推是没有意义的。 这里边蕴含着大智慧。中国很多产业政策、互联网公司搞乱七八糟的创新业务...
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2024-04-06
为何中国地产泡沫破裂,对经济的影响没有想象中的那么大? 其他国家土地私有,地产开发是居民之间的内部运转。而中国土地国有,地产开发是正负和居民之间的经济运转。 其他国家的地产开发是比较纯粹的商...
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为何中国地产泡沫破裂,对经济的影响没有想象中的那么大? 其他国家土地私有,地产开发是居民之间的内部运转。而中国土地国有,地产开发是正负和居民之间的经济运转。 其他国家的地产开发是比较纯粹的商...
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2024-04-05
人矿诅咒 很多人都听说过一个词——资源诅咒,意思是那些有低成本矿山的国家,靠简单挖矿就可以活的比较滋润,反倒导致他们没能力做稍微困难的工作,发展到一定阶段就会停滞,无法更进一步。 其实中国吃...
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2024-03-26
中国股市即将转型为美股模式,股市黄金时代即将到来。 为什么这么说?先从微观层面分析。 大部分人并不理解巴菲特,有些人拿着高估值高增长但不分红回购的股票,自称巴菲特信徒,还有些人拿着低估值高分...
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2024-03-23
我觉得英国三体挺好看的,会不会挨喷? 虽然节奏过快,缺乏人物塑造和情绪渲染的深度,但作为一个娱乐向电视来说基本到位了。本来三体也不是以人物塑造为强项。 英国三体最大的诟病是魔改太多,不符合原...
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2024-03-02
我发现一个重大问题,中国盖房子基本都是钢筋混凝土系统,造汽车家电等工业用品都是用钢材,而铁矿石大部分是进口的,像石油一样会被卡脖子,这怎么行? 必须发展新材料,打造多元化的材料体系,才能避免被...
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我发现一个重大问题,中国盖房子基本都是钢筋混凝土系统,造汽车家电等工业用品都是用钢材,而铁矿石大部分是进口的,像石油一样会被卡脖子,这怎么行? 必须发展新材料,打造多元化的材料体系,才能避免被...
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2024-03-01
锂电闹剧终将落幕
苹果放弃造车转向大语言模型,big7里特斯拉股价最差、前景最不明朗,越来越多传统汽车厂宣告降低对电动车的投入、降低电动车的销量目标,欧洲政客对电动车的兴趣下降、补贴降低,今年欧洲议会大选、美国总统大选,集体右转的倾向非常明显。 到这个时候,趋势已经很明朗,新能源汽车进入下半场,政客不再愿意为了电动车影响本国产业和就业,资本放弃电动车转向ai,电动车离了政策和补贴就销量下滑,电动车整体产业缺乏经济效率,这场闹剧终将落幕。 有人说,智能驾驶也是ai,汽车是ai最重要的载体,电动车在ai风口下将更加辉煌。 这就是完全没搞明白,这两年火爆的ai和过去的ai有什么区别。 过去的ai是专业性ai、行业性ai,只用于处理特定任务,比如图像识别、语音识别、辅助驾驶等,靠属性标记与判别来执行任务。 这两年火爆的ai是大语言模型,是生成式而非判别式,目标是通用人工智能。 大语言模型要得到比较准确的结果,需要超级大规模的数据来训练,需要用到服务器端超级大的算力。 传统行业ai因为是用于特定领域,需要的数据和算力都比较小,适用于终端,比如手机电脑电动车等。 英伟达的gpu适用于服务器大语言模型的大算力,华为的升腾芯片是npu,更适合终端的特定任务,在手机 电脑 电动车上比较适用,如果拿去训练大模型效率很低。 在这一轮ai科技革命里,中国在芯片 模型上都与美国存在极大的差距,且这个差距看起来越来越大。 中国在智能驾驶上对特斯拉的追赶,与本轮ai科技革命基本没啥关系。 马斯克也在发展ai大语言模型,他还没决定好,是要把ai置于特斯拉里边,还是置于私有化的x里边,最近正在以此要挟特斯拉董事会。 中国过去几年发展科技的思路,延续了前些年发展基建的思路,认为只要投入天量的资金下去,就能得到好的结果。 投产业园的时候,觉得只要产业园建好,各种工厂就会入驻,形成产业集群。 规划新城的时候,觉得只要基础设施建好,
锂电闹剧终将落幕
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2024-03-01
如果发展科技的初衷是为了提高经济效率,那么最终既能提高经济效率,也能赚其他国家的钱。 如果发展科技的初衷是为了赚其他国家的钱,那么最终既赚不到其他国家的钱,也无法提高经济效率,只会让自己赔个底...
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如果发展科技的初衷是为了提高经济效率,那么最终既能提高经济效率,也能赚其他国家的钱。 如果发展科技的初衷是为了赚其他国家的钱,那么最终既赚不到其他国家的钱,也无法提高经济效率,只会让自己赔个底...
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2024-02-25
第三种方向
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去年5-8月服务业火爆,供给是不足的,旺季很多地方酒店一房难求。一边是服务业供给不足,一边是底层高失业率。 去年全年服务业供给大扩张,无论是连锁品牌还是个体店铺都在大量开店,吸纳了大量底层就业。 50亿投资一个现代化 自动化工厂,大概只能创造四五千就业,50亿投资蜜雪冰城,可以开1万家店,创造4万就业,是工厂的8-10倍。 全国就业人口7.4亿,1%的就业率需要740万就业岗位,740万对比上边的4万,服务业创造就业的效率非常高。 看各品类线下消费品牌,瑞幸去年开了8000家店,酷迪 蜜雪冰城这些估计都是新开几千家的规模,还有其他一堆品牌都在开店。 肯德基一年开1500家店,麦当劳 九毛九这些都在开店,大部分品牌都在开新店,除了海底捞。 华住原本计划今年开1800家新酒店,中报上调至2200家,锦江 首旅都在开店。 这么多店铺开出来,底层就业率肯定好。 至于高收入群体,他们的就业和收入与地产、城投、金融、互联网、高端制造业紧密相关,地产城投金融互联网都在收缩,高端制造业不景气,所以高收入群体体感不好。 有人可能会问,高收入群体不景气,服务业开的那么多店铺能活下来吗?如果他们大规模闭店,底层就业不也崩了? 这就要考虑到过去发展模式与现如今发展模式的区别。 过去经济分配倾向于高收入群体,怎么倾向的呢? 底层服务员5000月薪,过去普遍要攒钱买房,给自己买或者给孩子买,每个月要攒2000买房,这部分都被地产 城投 金融 体质内人员拿走了。 要为自己潜在看病攒钱,每个月攒500,支付乱七八糟的高价仿制药,被医生回扣和医药代表们拿走了。 要为高端制造业付钱,每个月付300,财政资源是有限的,本来应该用于底层的养老金,却被挪用为高端制造业补贴,锂电要补贴、光伏要补贴、芯片要补贴、专精特新也要补贴","listText":"很多人不明白为什么今年的底层就业比去年好,因为开了很多店,这些服务业店铺是吸纳就业的主力。 去年5-8月服务业火爆,供给是不足的,旺季很多地方酒店一房难求。一边是服务业供给不足,一边是底层高失业率。 去年全年服务业供给大扩张,无论是连锁品牌还是个体店铺都在大量开店,吸纳了大量底层就业。 50亿投资一个现代化 自动化工厂,大概只能创造四五千就业,50亿投资蜜雪冰城,可以开1万家店,创造4万就业,是工厂的8-10倍。 全国就业人口7.4亿,1%的就业率需要740万就业岗位,740万对比上边的4万,服务业创造就业的效率非常高。 看各品类线下消费品牌,瑞幸去年开了8000家店,酷迪 蜜雪冰城这些估计都是新开几千家的规模,还有其他一堆品牌都在开店。 肯德基一年开1500家店,麦当劳 九毛九这些都在开店,大部分品牌都在开新店,除了海底捞。 华住原本计划今年开1800家新酒店,中报上调至2200家,锦江 首旅都在开店。 这么多店铺开出来,底层就业率肯定好。 至于高收入群体,他们的就业和收入与地产、城投、金融、互联网、高端制造业紧密相关,地产城投金融互联网都在收缩,高端制造业不景气,所以高收入群体体感不好。 有人可能会问,高收入群体不景气,服务业开的那么多店铺能活下来吗?如果他们大规模闭店,底层就业不也崩了? 这就要考虑到过去发展模式与现如今发展模式的区别。 过去经济分配倾向于高收入群体,怎么倾向的呢? 底层服务员5000月薪,过去普遍要攒钱买房,给自己买或者给孩子买,每个月要攒2000买房,这部分都被地产 城投 金融 体质内人员拿走了。 要为自己潜在看病攒钱,每个月攒500,支付乱七八糟的高价仿制药,被医生回扣和医药代表们拿走了。 要为高端制造业付钱,每个月付300,财政资源是有限的,本来应该用于底层的养老金,却被挪用为高端制造业补贴,锂电要补贴、光伏要补贴、芯片要补贴、专精特新也要补贴","text":"很多人不明白为什么今年的底层就业比去年好,因为开了很多店,这些服务业店铺是吸纳就业的主力。 去年5-8月服务业火爆,供给是不足的,旺季很多地方酒店一房难求。一边是服务业供给不足,一边是底层高失业率。 去年全年服务业供给大扩张,无论是连锁品牌还是个体店铺都在大量开店,吸纳了大量底层就业。 50亿投资一个现代化 自动化工厂,大概只能创造四五千就业,50亿投资蜜雪冰城,可以开1万家店,创造4万就业,是工厂的8-10倍。 全国就业人口7.4亿,1%的就业率需要740万就业岗位,740万对比上边的4万,服务业创造就业的效率非常高。 看各品类线下消费品牌,瑞幸去年开了8000家店,酷迪 蜜雪冰城这些估计都是新开几千家的规模,还有其他一堆品牌都在开店。 肯德基一年开1500家店,麦当劳 九毛九这些都在开店,大部分品牌都在开新店,除了海底捞。 华住原本计划今年开1800家新酒店,中报上调至2200家,锦江 首旅都在开店。 这么多店铺开出来,底层就业率肯定好。 至于高收入群体,他们的就业和收入与地产、城投、金融、互联网、高端制造业紧密相关,地产城投金融互联网都在收缩,高端制造业不景气,所以高收入群体体感不好。 有人可能会问,高收入群体不景气,服务业开的那么多店铺能活下来吗?如果他们大规模闭店,底层就业不也崩了? 这就要考虑到过去发展模式与现如今发展模式的区别。 过去经济分配倾向于高收入群体,怎么倾向的呢? 底层服务员5000月薪,过去普遍要攒钱买房,给自己买或者给孩子买,每个月要攒2000买房,这部分都被地产 城投 金融 体质内人员拿走了。 要为自己潜在看病攒钱,每个月攒500,支付乱七八糟的高价仿制药,被医生回扣和医药代表们拿走了。 要为高端制造业付钱,每个月付300,财政资源是有限的,本来应该用于底层的养老金,却被挪用为高端制造业补贴,锂电要补贴、光伏要补贴、芯片要补贴、专精特新也要补贴","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":1,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/342327176577264","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2270,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":320603469651976,"gmtCreate":1719216480000,"gmtModify":1719299736691,"author":{"id":"3518519652748814","authorId":"3518519652748814","name":"w奔波儿霸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3518519652748814","authorIdStr":"3518519652748814"},"themes":[],"title":"为什么a股见底总是比港股晚两年?","htmlText":"2003年4月港股见底,a股仍然震荡下行,两年后的2005年7月a股才见底,随即迎来大牛市。 2011年10月港股见底,a股仍然震荡下行,两年后的2013年6月a股才见底,随即迎来大牛市。 2022年10月港股见底,a股仍然震荡下行,两年后的2024年a股见底? 那么后边,会不会再次迎来大牛市? 每隔十年,a股就会出现一次持续三四年的大熊市,2001-2004一直很难,2010-2013一直很难,2021-2024也一直很难。 为什么? 因为每隔十年,经济主题就会发生一次重大转轨,2003年加入世贸后,工业成为十年主题,2011年移动互联网爆发后,科技成为十年主题。 这种重大转轨,会让身在其中的国人 尤其是投资者非常迷茫,不识庐山真面目 只缘身在此山中,投资者在上一个十年已经跟上一个十年的经济主题深度绑定、深度洗脑,无法接受经济主题已经发生重大切换,本能的抵制。 他们即便意识到上一轮的经济主题已经彻底式微,却不相信新的主题能够成长起来,因此万般皆空,什么都不信,看啥都是利空。 现在的投资者很难理解,03年加入世贸后,中国经济已经如火如荼的复苏,为何股市一点反应都不给?也很难理解,11年移动互联网摩拳擦掌,为何股市还是跌跌不休? 估计再过十年,投资者也很难理解,2024年经济已经初步复苏,底层居民待遇改善、休闲消费初显爆发迹象,为何股市还是跌跌不休? 因为投资者已经跟白酒新能源深度绑定、深度洗脑,他们认为只有白酒能代表消费,只有新能源能代表科技,白酒不好新能源不好,那就啥都不好。 他们不相信民生消费 休闲消费能支撑起经济,成为新的十年主题。 为何我坚信民生消费能成为新的十年主题? 国家在转变,民间舆论在转变,底层劳工的供需格局在改变。 今年开的各项会议,都在提政治性人民性,都在强调民生,过去一年多受到压制的都是富人,尤其是权钱结合带的富人——城投 医疗 金融等。 民间舆论已经","listText":"2003年4月港股见底,a股仍然震荡下行,两年后的2005年7月a股才见底,随即迎来大牛市。 2011年10月港股见底,a股仍然震荡下行,两年后的2013年6月a股才见底,随即迎来大牛市。 2022年10月港股见底,a股仍然震荡下行,两年后的2024年a股见底? 那么后边,会不会再次迎来大牛市? 每隔十年,a股就会出现一次持续三四年的大熊市,2001-2004一直很难,2010-2013一直很难,2021-2024也一直很难。 为什么? 因为每隔十年,经济主题就会发生一次重大转轨,2003年加入世贸后,工业成为十年主题,2011年移动互联网爆发后,科技成为十年主题。 这种重大转轨,会让身在其中的国人 尤其是投资者非常迷茫,不识庐山真面目 只缘身在此山中,投资者在上一个十年已经跟上一个十年的经济主题深度绑定、深度洗脑,无法接受经济主题已经发生重大切换,本能的抵制。 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强推是没有意义的。\n这里边蕴含着大智慧。中国很多产业政策、互联网公司搞乱七八糟的创新业务...","htmlText":"","listText":"","text":"","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/293536968667200","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2209,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":292453972013096,"gmtCreate":1712377800000,"gmtModify":1712454558098,"author":{"id":"3518519652748814","authorId":"3518519652748814","name":"w奔波儿霸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3518519652748814","authorIdStr":"3518519652748814"},"themes":[],"title":"为何中国地产泡沫破裂,对经济的影响没有想象中的那么大?\n\n其他国家土地私有,地产开发是居民之间的内部运转。而中国土地国有,地产开发是正负和居民之间的经济运转。\n\n其他国家的地产开发是比较纯粹的商...","htmlText":"","listText":"","text":"","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/292453972013096","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1649,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":292453977157672,"gmtCreate":1712289780000,"gmtModify":1712454246902,"author":{"id":"3518519652748814","authorId":"3518519652748814","name":"w奔波儿霸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3518519652748814","authorIdStr":"3518519652748814"},"themes":[],"title":"人矿诅咒\n\n很多人都听说过一个词——资源诅咒,意思是那些有低成本矿山的国家,靠简单挖矿就可以活的比较滋润,反倒导致他们没能力做稍微困难的工作,发展到一定阶段就会停滞,无法更进一步。\n\n其实中国吃...","htmlText":"","listText":"","text":"","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/292453977157672","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1135,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":289001266479120,"gmtCreate":1711459860000,"gmtModify":1711590823955,"author":{"id":"3518519652748814","authorId":"3518519652748814","name":"w奔波儿霸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3518519652748814","authorIdStr":"3518519652748814"},"themes":[],"title":"中国股市即将转型为美股模式,股市黄金时代即将到来。\n\n为什么这么说?先从微观层面分析。\n\n大部分人并不理解巴菲特,有些人拿着高估值高增长但不分红回购的股票,自称巴菲特信徒,还有些人拿着低估值高分...","htmlText":"","listText":"","text":"","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/289001266479120","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1650,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":287736542052392,"gmtCreate":1711195500000,"gmtModify":1711282079898,"author":{"id":"3518519652748814","authorId":"3518519652748814","name":"w奔波儿霸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3518519652748814","authorIdStr":"3518519652748814"},"themes":[],"title":"我觉得英国三体挺好看的,会不会挨喷?\n\n虽然节奏过快,缺乏人物塑造和情绪渲染的深度,但作为一个娱乐向电视来说基本到位了。本来三体也不是以人物塑造为强项。\n\n英国三体最大的诟病是魔改太多,不符合原...","htmlText":"","listText":"","text":"","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/287736542052392","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1139,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":279911892324368,"gmtCreate":1709368705134,"gmtModify":1709370150457,"author":{"id":"3518519652748814","authorId":"3518519652748814","name":"w奔波儿霸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3518519652748814","authorIdStr":"3518519652748814"},"themes":[],"title":"我发现一个重大问题,中国盖房子基本都是钢筋混凝土系统,造汽车家电等工业用品都是用钢材,而铁矿石大部分是进口的,像石油一样会被卡脖子,这怎么行?\n\n必须发展新材料,打造多元化的材料体系,才能避免被...","htmlText":"","listText":"","text":"","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/279911892324368","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":1760,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":279470789574672,"gmtCreate":1709261014033,"gmtModify":1709261831966,"author":{"id":"3518519652748814","authorId":"3518519652748814","name":"w奔波儿霸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3518519652748814","authorIdStr":"3518519652748814"},"themes":[],"title":"锂电闹剧终将落幕","htmlText":"苹果放弃造车转向大语言模型,big7里特斯拉股价最差、前景最不明朗,越来越多传统汽车厂宣告降低对电动车的投入、降低电动车的销量目标,欧洲政客对电动车的兴趣下降、补贴降低,今年欧洲议会大选、美国总统大选,集体右转的倾向非常明显。 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过去的ai是专业性ai、行业性ai,只用于处理特定任务,比如图像识别、语音识别、辅助驾驶等,靠属性标记与判别来执行任务。 这两年火爆的ai是大语言模型,是生成式而非判别式,目标是通用人工智能。 大语言模型要得到比较准确的结果,需要超级大规模的数据来训练,需要用到服务器端超级大的算力。 传统行业ai因为是用于特定领域,需要的数据和算力都比较小,适用于终端,比如手机电脑电动车等。 英伟达的gpu适用于服务器大语言模型的大算力,华为的升腾芯片是npu,更适合终端的特定任务,在手机 电脑 电动车上比较适用,如果拿去训练大模型效率很低。 在这一轮ai科技革命里,中国在芯片 模型上都与美国存在极大的差距,且这个差距看起来越来越大。 中国在智能驾驶上对特斯拉的追赶,与本轮ai科技革命基本没啥关系。 马斯克也在发展ai大语言模型,他还没决定好,是要把ai置于特斯拉里边,还是置于私有化的x里边,最近正在以此要挟特斯拉董事会。 中国过去几年发展科技的思路,延续了前些年发展基建的思路,认为只要投入天量的资金下去,就能得到好的结果。 投产业园的时候,觉得只要产业园建好,各种工厂就会入驻,形成产业集群。 规划新城的时候,觉得只要基础设施建好,","text":"苹果放弃造车转向大语言模型,big7里特斯拉股价最差、前景最不明朗,越来越多传统汽车厂宣告降低对电动车的投入、降低电动车的销量目标,欧洲政客对电动车的兴趣下降、补贴降低,今年欧洲议会大选、美国总统大选,集体右转的倾向非常明显。 到这个时候,趋势已经很明朗,新能源汽车进入下半场,政客不再愿意为了电动车影响本国产业和就业,资本放弃电动车转向ai,电动车离了政策和补贴就销量下滑,电动车整体产业缺乏经济效率,这场闹剧终将落幕。 有人说,智能驾驶也是ai,汽车是ai最重要的载体,电动车在ai风口下将更加辉煌。 这就是完全没搞明白,这两年火爆的ai和过去的ai有什么区别。 过去的ai是专业性ai、行业性ai,只用于处理特定任务,比如图像识别、语音识别、辅助驾驶等,靠属性标记与判别来执行任务。 这两年火爆的ai是大语言模型,是生成式而非判别式,目标是通用人工智能。 大语言模型要得到比较准确的结果,需要超级大规模的数据来训练,需要用到服务器端超级大的算力。 传统行业ai因为是用于特定领域,需要的数据和算力都比较小,适用于终端,比如手机电脑电动车等。 英伟达的gpu适用于服务器大语言模型的大算力,华为的升腾芯片是npu,更适合终端的特定任务,在手机 电脑 电动车上比较适用,如果拿去训练大模型效率很低。 在这一轮ai科技革命里,中国在芯片 模型上都与美国存在极大的差距,且这个差距看起来越来越大。 中国在智能驾驶上对特斯拉的追赶,与本轮ai科技革命基本没啥关系。 马斯克也在发展ai大语言模型,他还没决定好,是要把ai置于特斯拉里边,还是置于私有化的x里边,最近正在以此要挟特斯拉董事会。 中国过去几年发展科技的思路,延续了前些年发展基建的思路,认为只要投入天量的资金下去,就能得到好的结果。 投产业园的时候,觉得只要产业园建好,各种工厂就会入驻,形成产业集群。 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飞鱼科技,做手游页游的,目前市值11亿港币,今年涨312%。 浪潮科技,做软件外包的,目前市值59亿港币,今年涨221%。 映客,早一批做直播的,目前市值52亿港币,今年涨136%。 酷派集团,中(兴)华(为)酷(派)联(想)海(儿)的酷派,目前市值39亿港币,今年涨140%。 鲁大师,做电脑硬件监测的,目前市值14亿港币,今年涨94%。 雨润食品,跟双汇一样做火腿肠的,目前市值23亿港币,今年涨101%。 浙江世宝,俗称浙江SB,牛市中的最后一棒,目前市值16亿港币,今年涨36%。 第九城市,以前代理魔兽世界的,善用小霸王服务器,目前市值5亿美元,今年涨1496%。 老虎证券,互联网券商,目前市值51亿美元,今年涨362%。 迅雷,下载软件,目前市值6亿美元,今年涨230%。 趣店,用科技大数据赋能金融机构(P2P),目前市值9亿美元,今年涨165%。 趣头条,乡村版的今日头条,多了个网赚模式,看网页看视频可以赚钱,一天能赚两毛钱,目前市值16亿美元,今年涨235%。 虎牙,做游戏直播的,目前市值79亿美元,今年涨69%。 蓝城兄弟,同**友app,目前市值7亿美元,今年涨100%。 1药网,互联网卖药的,目前市值22亿美元,今年涨293%。 搜狐,老一代门户网站,著名烟蒂,牛市终结者,目前市值8亿美元,今年涨36%。 中国所有的上市公司里,这些企业今年最猛。 看来果然如大师们所言,中国最优秀的企业都在港美股,A股简直不堪入目。 这些企业涨的多,是价值发现,更是新经济企业的价值创造,绝对不是因为流动性和炒作。 趁着浙江世宝和搜狐这两个牛市终结者涨的还不多,抓紧时间抛弃A股,弃暗投明,向港美股的中国最优秀企业进军!","listText":"恒腾网络,业务是南瓜电影,用来看国外恐怖片的,目前市值1316亿港币,今年涨446%。 飞鱼科技,做手游页游的,目前市值11亿港币,今年涨312%。 浪潮科技,做软件外包的,目前市值59亿港币,今年涨221%。 映客,早一批做直播的,目前市值52亿港币,今年涨136%。 酷派集团,中(兴)华(为)酷(派)联(想)海(儿)的酷派,目前市值39亿港币,今年涨140%。 鲁大师,做电脑硬件监测的,目前市值14亿港币,今年涨94%。 雨润食品,跟双汇一样做火腿肠的,目前市值23亿港币,今年涨101%。 浙江世宝,俗称浙江SB,牛市中的最后一棒,目前市值16亿港币,今年涨36%。 第九城市,以前代理魔兽世界的,善用小霸王服务器,目前市值5亿美元,今年涨1496%。 老虎证券,互联网券商,目前市值51亿美元,今年涨362%。 迅雷,下载软件,目前市值6亿美元,今年涨230%。 趣店,用科技大数据赋能金融机构(P2P),目前市值9亿美元,今年涨165%。 趣头条,乡村版的今日头条,多了个网赚模式,看网页看视频可以赚钱,一天能赚两毛钱,目前市值16亿美元,今年涨235%。 虎牙,做游戏直播的,目前市值79亿美元,今年涨69%。 蓝城兄弟,同**友app,目前市值7亿美元,今年涨100%。 1药网,互联网卖药的,目前市值22亿美元,今年涨293%。 搜狐,老一代门户网站,著名烟蒂,牛市终结者,目前市值8亿美元,今年涨36%。 中国所有的上市公司里,这些企业今年最猛。 看来果然如大师们所言,中国最优秀的企业都在港美股,A股简直不堪入目。 这些企业涨的多,是价值发现,更是新经济企业的价值创造,绝对不是因为流动性和炒作。 趁着浙江世宝和搜狐这两个牛市终结者涨的还不多,抓紧时间抛弃A股,弃暗投明,向港美股的中国最优秀企业进军!","text":"恒腾网络,业务是南瓜电影,用来看国外恐怖片的,目前市值1316亿港币,今年涨446%。 飞鱼科技,做手游页游的,目前市值11亿港币,今年涨312%。 浪潮科技,做软件外包的,目前市值59亿港币,今年涨221%。 映客,早一批做直播的,目前市值52亿港币,今年涨136%。 酷派集团,中(兴)华(为)酷(派)联(想)海(儿)的酷派,目前市值39亿港币,今年涨140%。 鲁大师,做电脑硬件监测的,目前市值14亿港币,今年涨94%。 雨润食品,跟双汇一样做火腿肠的,目前市值23亿港币,今年涨101%。 浙江世宝,俗称浙江SB,牛市中的最后一棒,目前市值16亿港币,今年涨36%。 第九城市,以前代理魔兽世界的,善用小霸王服务器,目前市值5亿美元,今年涨1496%。 老虎证券,互联网券商,目前市值51亿美元,今年涨362%。 迅雷,下载软件,目前市值6亿美元,今年涨230%。 趣店,用科技大数据赋能金融机构(P2P),目前市值9亿美元,今年涨165%。 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[龇牙] [龇牙] [龇牙]","text":"我们大A股欢迎各种渣渣企业上市圈钱,只要关系够硬,花1000万上市,赚5个亿,何乐而不为?很多企业一上市,就把未来几十年才能赚到的钱提前体现在股价上,所以上完市后,大股东就一门心思:如何减持套现!至于经营业绩,貌似不是他们关心的事情,即使经营亏损,也有st,不用怕退市,反正光这个壳就可以卖很多钱。就这样的市场,也只能培养茅台了。 [龇牙] [龇牙] [龇牙]","html":"我们大A股欢迎各种渣渣企业上市圈钱,只要关系够硬,花1000万上市,赚5个亿,何乐而不为?很多企业一上市,就把未来几十年才能赚到的钱提前体现在股价上,所以上完市后,大股东就一门心思:如何减持套现!至于经营业绩,貌似不是他们关心的事情,即使经营亏损,也有st,不用怕退市,反正光这个壳就可以卖很多钱。就这样的市场,也只能培养茅台了。 [龇牙] [龇牙] [龇牙]"}],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":981120823,"gmtCreate":1583579359693,"gmtModify":1704350306945,"author":{"id":"3518519652748814","authorId":"3518519652748814","name":"w奔波儿霸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3518519652748814","authorIdStr":"3518519652748814"},"themes":[],"title":"以期货的角度理解股票","htmlText":"期货与股票的一个主要区别是,期货是有交割日期的,以月为单位,每个月的价格都是独立分项,股票则是连续交易,没有时间分项。 期货比股票多了一个时间维度。 在期货上,可以做空近期、做多远期,股票则没有这种能力,不管近中远期都反应在一个价格上。这导致股票的价格变化更复杂,近期、中期、远期信息缠绕在一起,共同影响股票价格。 做股票投资的,很多都只关注估值和大方向;做期货投资的不仅要关注方向,更要注重拐点。方向对,拐点没判断准,会被杀得很惨。 因此做期货投资的专业性更强,逻辑更清晰;股市的混子和傻子比较多,牛市里傻子更能赚钱。 期货价格分析与企业价值分析,很多是关联的。 举个例子,螺纹2005合约是3441,铁矿2005合约价格是650,根据这个差价,5月份螺纹企业是没有太多利润的。 而螺纹2009合约是3526,比5月贵85,铁矿2009合约价格是621,比5月便宜29,9月的差价显著扩大,螺纹企业就会有不错的利润。 这是期货市场的预期:近月利润差,远月利润好。 单看螺纹钢的话,目前远月价格高于近月,远月升水,表明市场处于乐观预期之中。这与过去几年不同,过去几年大多数时候是远月价格低于近月,远月贴水,表明市场处于悲观预期之中。 从这些情况都能看出来,目前期货市场对远月的螺纹和螺纹利润很有信心。 近月差,远月好,那螺纹企业的股价到底该涨还是该跌?这就有点左右为难了。 其实如果能推出个茅台期货,对于茅台股价的分析,会有很好的指导意义。毕竟期货市场的分析能力要强于股市。 类似的问题还有,病毒发生后,短期内超市、零食、方便面面条面包企业的利润受益、股价上涨,航空旅游的利润受损,股价下跌。这是近月逻辑在体现。 那什么时候或什么因素触发下,远月逻辑才会体现,航空旅游的股价涨回来? 这要再举个例子:三个男**丝同时追求一个美女。 **丝A的做法是,拿出存款或刷信用卡,为美女准备浪漫之夜,千朵玫瑰在","listText":"期货与股票的一个主要区别是,期货是有交割日期的,以月为单位,每个月的价格都是独立分项,股票则是连续交易,没有时间分项。 期货比股票多了一个时间维度。 在期货上,可以做空近期、做多远期,股票则没有这种能力,不管近中远期都反应在一个价格上。这导致股票的价格变化更复杂,近期、中期、远期信息缠绕在一起,共同影响股票价格。 做股票投资的,很多都只关注估值和大方向;做期货投资的不仅要关注方向,更要注重拐点。方向对,拐点没判断准,会被杀得很惨。 因此做期货投资的专业性更强,逻辑更清晰;股市的混子和傻子比较多,牛市里傻子更能赚钱。 期货价格分析与企业价值分析,很多是关联的。 举个例子,螺纹2005合约是3441,铁矿2005合约价格是650,根据这个差价,5月份螺纹企业是没有太多利润的。 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信用资产都是加杠杆的,变现时会对美元产生大量需求,而一时半会市面上根本没有那么多美元,只能从别的领域强行吸出来,这造成了一个美元旋涡,或者说是美元黑洞。 加了十几年的杠杆,究竟多少有毒资产需要变现,黑洞下边有多深,没人搞得清楚。 美联储放水有用吗?有一些用,但不是很直接。 沃克尔法则把银行体系的钱和交易所的钱做了一定程度的隔离,可以避免交易所的大幅波动殃及银行体系,保护银行体系的安全,这是目前比较有利的一面。但在危机发生时,银行体系的钱也无法支**易所,交易所只能从别的地方吸钱。 最近的情况是,资本市场在全世界疯狂变现,来填补美国的美元黑洞。美元指数一直涨,其他国家的汇率都在暴跌。 什么时候是个尽头?取决于几方面的因素,看何时能达到一个平衡状态。 1 光靠从国外虹吸美元,能否把黑洞填满? 如果能填满,那就万事大吉;如果一直填不满,就得看美联储会不会直接下场买债券或股票,为交易所提供流动性。 2 疫情什么时候能被控制住,经济活动恢复。 如果经济活动一直无法恢复,现金流断裂的企业越来越多,失业率提高、居民无法偿还负债,企业和居民的良性资产会一波又一波的变成有毒资产,有毒资产必须得变现,变现就需要更多的美元,黑洞扩大。 与之对应的是,美国的财政刺激计划,能在多大程度上避免企业和居民的现金流断裂。 3 全世界的美元一直被虹吸,会不会诱发某个国家潜在地雷的爆炸? 历史上每次美元虹吸,都会诱发几个倒霉蛋国家暴雷,80年代初的拉美,80年代末的日本,90年代末的亚洲。 谁知道哪些国家埋着什么地雷。瞎猜一句,这次会不会轮到欧盟? 每暴雷一个国家,黑洞就会进一步扩大。如果欧盟暴雷,黑洞直接放大一个量级。 4 中国会不会出手,什么时候什么条件才肯出手? 如果美联储和美国政府一直搞不定,那就只能靠最终的救世主-中国","listText":"现在美国企业出现债务和现金流危机,信用收缩,信用资产在恐慌之下被疯狂变现为美元。 信用资产都是加杠杆的,变现时会对美元产生大量需求,而一时半会市面上根本没有那么多美元,只能从别的领域强行吸出来,这造成了一个美元旋涡,或者说是美元黑洞。 加了十几年的杠杆,究竟多少有毒资产需要变现,黑洞下边有多深,没人搞得清楚。 美联储放水有用吗?有一些用,但不是很直接。 沃克尔法则把银行体系的钱和交易所的钱做了一定程度的隔离,可以避免交易所的大幅波动殃及银行体系,保护银行体系的安全,这是目前比较有利的一面。但在危机发生时,银行体系的钱也无法支**易所,交易所只能从别的地方吸钱。 最近的情况是,资本市场在全世界疯狂变现,来填补美国的美元黑洞。美元指数一直涨,其他国家的汇率都在暴跌。 什么时候是个尽头?取决于几方面的因素,看何时能达到一个平衡状态。 1 光靠从国外虹吸美元,能否把黑洞填满? 如果能填满,那就万事大吉;如果一直填不满,就得看美联储会不会直接下场买债券或股票,为交易所提供流动性。 2 疫情什么时候能被控制住,经济活动恢复。 如果经济活动一直无法恢复,现金流断裂的企业越来越多,失业率提高、居民无法偿还负债,企业和居民的良性资产会一波又一波的变成有毒资产,有毒资产必须得变现,变现就需要更多的美元,黑洞扩大。 与之对应的是,美国的财政刺激计划,能在多大程度上避免企业和居民的现金流断裂。 3 全世界的美元一直被虹吸,会不会诱发某个国家潜在地雷的爆炸? 历史上每次美元虹吸,都会诱发几个倒霉蛋国家暴雷,80年代初的拉美,80年代末的日本,90年代末的亚洲。 谁知道哪些国家埋着什么地雷。瞎猜一句,这次会不会轮到欧盟? 每暴雷一个国家,黑洞就会进一步扩大。如果欧盟暴雷,黑洞直接放大一个量级。 4 中国会不会出手,什么时候什么条件才肯出手? 如果美联储和美国政府一直搞不定,那就只能靠最终的救世主-中国","text":"现在美国企业出现债务和现金流危机,信用收缩,信用资产在恐慌之下被疯狂变现为美元。 信用资产都是加杠杆的,变现时会对美元产生大量需求,而一时半会市面上根本没有那么多美元,只能从别的领域强行吸出来,这造成了一个美元旋涡,或者说是美元黑洞。 加了十几年的杠杆,究竟多少有毒资产需要变现,黑洞下边有多深,没人搞得清楚。 美联储放水有用吗?有一些用,但不是很直接。 沃克尔法则把银行体系的钱和交易所的钱做了一定程度的隔离,可以避免交易所的大幅波动殃及银行体系,保护银行体系的安全,这是目前比较有利的一面。但在危机发生时,银行体系的钱也无法支**易所,交易所只能从别的地方吸钱。 最近的情况是,资本市场在全世界疯狂变现,来填补美国的美元黑洞。美元指数一直涨,其他国家的汇率都在暴跌。 什么时候是个尽头?取决于几方面的因素,看何时能达到一个平衡状态。 1 光靠从国外虹吸美元,能否把黑洞填满? 如果能填满,那就万事大吉;如果一直填不满,就得看美联储会不会直接下场买债券或股票,为交易所提供流动性。 2 疫情什么时候能被控制住,经济活动恢复。 如果经济活动一直无法恢复,现金流断裂的企业越来越多,失业率提高、居民无法偿还负债,企业和居民的良性资产会一波又一波的变成有毒资产,有毒资产必须得变现,变现就需要更多的美元,黑洞扩大。 与之对应的是,美国的财政刺激计划,能在多大程度上避免企业和居民的现金流断裂。 3 全世界的美元一直被虹吸,会不会诱发某个国家潜在地雷的爆炸? 历史上每次美元虹吸,都会诱发几个倒霉蛋国家暴雷,80年代初的拉美,80年代末的日本,90年代末的亚洲。 谁知道哪些国家埋着什么地雷。瞎猜一句,这次会不会轮到欧盟? 每暴雷一个国家,黑洞就会进一步扩大。如果欧盟暴雷,黑洞直接放大一个量级。 4 中国会不会出手,什么时候什么条件才肯出手? 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营收是进攻指标, 利润是均衡指标, 分红是防守指标。 在进攻方向,为了考证营收的增长空间,需要两方面的辅助视角: 一是拐点和想象空间,比如电子、通信、5G、猪肉、基建的周期拐点,云服务、物联网和新能源汽车的发展空间,金斯瑞的CAR-T疗法,微创医疗的中高端器械等。 二是重点考虑某种特定指标,比如互联网的DAU/MAU、猪股的存栏量、地产的土地储备、有色的矿山储量等。某些行业有特定的前瞻指标,比如汽车行业的询价量。 这些特定指标与利润并非直接相关,但牛市的时候往往会抛开利润,直接按这类指标给估值。 17年美图<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/01357\">$美图公司(01357)$</a>刚上市时,根据4亿多MAU给了个千亿市值;最近几个月猪股流行头均市值这个指标;07年牛市,地产根据土地储备估值,有色根据矿山储量给估值。 不能说这种估值方式是错误的,毕竟当互联网企业没有找到变现方式时,1亿和3亿MAU在营收和利润端没有太大差别,甚至3亿MAU的亏损更大,但3亿MAU肯定比1亿MAU更有价值吧。 在防守方向,为了考证分红的可持续性,也需要两方面的辅助视角: 一是现金流和负债。如果现金流困难,是不具备持续分红能力的;高负债公司在上行周期应该更倾向于降低负债,而不是分红,到了下行周期又要考虑债务安全的问题。 二是ROE和净利率,高ROE高净利企业在周期下行期仍然能保证一定的盈利和分红能力,受到的冲击比较小,低ROE低净利企业会转为亏损。","listText":"在分析企业时,最重要的指标有三个:营收、利润、分红。 营收是进攻指标, 利润是均衡指标, 分红是防守指标。 在进攻方向,为了考证营收的增长空间,需要两方面的辅助视角: 一是拐点和想象空间,比如电子、通信、5G、猪肉、基建的周期拐点,云服务、物联网和新能源汽车的发展空间,金斯瑞的CAR-T疗法,微创医疗的中高端器械等。 二是重点考虑某种特定指标,比如互联网的DAU/MAU、猪股的存栏量、地产的土地储备、有色的矿山储量等。某些行业有特定的前瞻指标,比如汽车行业的询价量。 这些特定指标与利润并非直接相关,但牛市的时候往往会抛开利润,直接按这类指标给估值。 17年美图<a target=\"_blank\" 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美团的问题在于,它把这种原本处于工厂和工地的封闭式不光彩,放到了大街上,鼓励骑手们速度飞快、横冲直撞,影响城市市民的体面。 本来厂弟厂妹农民工们的舆论话语权很低,在主流社会缺乏存在感,大家眼不见为净。美团这种模式却把外卖员置身于舆论中心,动不动就引起互联网大讨论,实在是令人闹心。 网上动不动就有文章,写什么四十岁外企高管离职后,找不到工作,最后只能去跑外卖,引发私企和外企年轻白领的焦虑。如果没有外卖,这些下岗人士本来应该悄无声息回老家呆着,不会在城市里哭穷,丢人现眼,影响社会稳定。 中国大城市其实一直有种倾向,驱离年纪大的低端人口,即便会抬高社会的运行成本。其他类似的举措有,拆掉沿街商铺,发展集中式购物中心,都是为了市容市貌看起来比较好看,社会看起来干净秩序。 中国最看不得的,就是大街上的不光彩,私下里再难看都没关系,公共区域要装点一下,毕竟大家都很要面子。 中国最不喜欢的,就是一大堆没有社保的低端人口在大城市的大街上晃荡,要么去工厂,要么去工地,要么回农村。 美团却让这些低端人口在城市里苟延残喘的生存下来,违反秩序、横冲直撞。 几百万没有社保的人天天在大街上晃荡,这可不是什么喜闻乐见的好事。 另外,制造业需要吃苦耐劳的产业工人,这些年由于老龄化,本来就有点紧缺了,美团却把制造业产业工人大量挖走,导致制造业成本被动抬高。 现在都鼓励制造","listText":"最近内资每天几十亿的卖腾讯,就跟失心疯一样;在最初的几天之后,却在持续的买入美团。今天就来为这些人解解毒。 很多人认为美团解决了几百万人的就业,为经济作出重大贡献,政策风险就会比较小,这是思考的太浅了。 中国有很多不太光彩的地方,工厂环境差、工作枯燥强度高,农民工工棚脏乱差,住工棚导致夫妻不能团聚,家庭长期分离,留守子女衍生出一系列问题。这些人在城市里没有保险,不能享受社会福利,年纪大了得会农村老家养老。 美团对待骑手有更不光彩吗?并没有。 美团的问题在于,它把这种原本处于工厂和工地的封闭式不光彩,放到了大街上,鼓励骑手们速度飞快、横冲直撞,影响城市市民的体面。 本来厂弟厂妹农民工们的舆论话语权很低,在主流社会缺乏存在感,大家眼不见为净。美团这种模式却把外卖员置身于舆论中心,动不动就引起互联网大讨论,实在是令人闹心。 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中国大城市其实一直有种倾向,驱离年纪大的低端人口,即便会抬高社会的运行成本。其他类似的举措有,拆掉沿街商铺,发展集中式购物中心,都是为了市容市貌看起来比较好看,社会看起来干净秩序。 中国最看不得的,就是大街上的不光彩,私下里再难看都没关系,公共区域要装点一下,毕竟大家都很要面子。 中国最不喜欢的,就是一大堆没有社保的低端人口在大城市的大街上晃荡,要么去工厂,要么去工地,要么回农村。 美团却让这些低端人口在城市里苟延残喘的生存下来,违反秩序、横冲直撞。 几百万没有社保的人天天在大街上晃荡,这可不是什么喜闻乐见的好事。 另外,制造业需要吃苦耐劳的产业工人,这些年由于老龄化,本来就有点紧缺了,美团却把制造业产业工人大量挖走,导致制造业成本被动抬高。 现在都鼓励制造","images":[],"top":1,"highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"likeSize":17,"commentSize":16,"repostSize":3,"link":"https://laohu8.com/post/145665161","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":20153,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3586645398827934","authorId":"3586645398827934","name":"云妹的云哥","avatar":"https://static.tigerbbs.com/6f6a0fa3e5e661609f8def6fd0f3ae55","crmLevel":3,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3586645398827934","authorIdStr":"3586645398827934"},"content":"这篇文章写的真棒棒哒,今日之互联网的腾讯犹如往昔地惨股中的龙湖,受教受教!$腾讯控股(00700)$ $龙湖集团(00960)$","text":"这篇文章写的真棒棒哒,今日之互联网的腾讯犹如往昔地惨股中的龙湖,受教受教!$腾讯控股(00700)$ 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同样的,随着美联储态度软化,第二波下跌结束,美股迎来反弹。 这第二波下跌并没有引起太大恐慌,恐慌指数最近一个月持续下行,熊市底部怎么可能连恐慌都没有呢? 经济下行是趋势性的,既然已经出现迹象,必然会转化为全面下行,何况后边俩月都会加息50以及缩表,将加速经济下行。 届时,美股将会迎来第三波下跌,真正的恐慌会出现在第三波。 美股常见的熊市就是两波,第一波是经济下行迹象初步显现,第二波是经济全面下行。 今年的熊市是三波,多了个第一波,对恶性通胀的担忧。 08年的大熊市则是四波,最后一波是怀疑美国国运。 第三波下跌对AH股会有什么影响? 从基本面来看,第三波下跌源于美国经济的全面下行,中国的出口预期会进一步转差,出口产业链会受到明显压制。 从","listText":"美股暴涨三天,很多人有个疑问,熊市结束了吗? 我认为尚未结束,到目前为止跌了两波,后边还会有第三波。 对比18年下半年的美股熊市,只有两波下跌,为什么这次会有第三波?因为本轮熊市的第一波下跌是特殊的、多出来的。 18年美股熊市,第一波下跌体现的是基本面下行的初步迹象,在美联储松口之后,美股反弹一段时间,之后随着经济的全面下行,出现第二波恐慌式下跌。 10年美债的利率高点出现在第一波下跌之中,黄金的长线拐点发生在两波下跌之间。 再来看本轮熊市,在年初至三月中旬的第一波下跌中,美国经济基本面还非常好,十债利率在上行,这与18年熊市的第一波下跌完全不同。 基本面这么好,为什么会有熊市?这就是其特殊之处,第一波下跌主要体现的是对恶性通胀的恐惧,叠加后来俄乌战争对通胀的加剧。18年并没有恶性通胀的情况。 在俄乌战争的心理冲击过后,美股情绪缓和,战争导致资金逃离欧洲涌入美国,美股迎来反弹。 4月下旬至5月下旬的第二波下跌,非常类似18年的第一波下跌,美国经济下行迹象初步显现,10年美债利率高点出现在此区间,在这波下跌的尾声,黄金似乎再次迎来长周期拐点。 同样的,随着美联储态度软化,第二波下跌结束,美股迎来反弹。 这第二波下跌并没有引起太大恐慌,恐慌指数最近一个月持续下行,熊市底部怎么可能连恐慌都没有呢? 经济下行是趋势性的,既然已经出现迹象,必然会转化为全面下行,何况后边俩月都会加息50以及缩表,将加速经济下行。 届时,美股将会迎来第三波下跌,真正的恐慌会出现在第三波。 美股常见的熊市就是两波,第一波是经济下行迹象初步显现,第二波是经济全面下行。 今年的熊市是三波,多了个第一波,对恶性通胀的担忧。 08年的大熊市则是四波,最后一波是怀疑美国国运。 第三波下跌对AH股会有什么影响? 从基本面来看,第三波下跌源于美国经济的全面下行,中国的出口预期会进一步转差,出口产业链会受到明显压制。 从","text":"美股暴涨三天,很多人有个疑问,熊市结束了吗? 我认为尚未结束,到目前为止跌了两波,后边还会有第三波。 对比18年下半年的美股熊市,只有两波下跌,为什么这次会有第三波?因为本轮熊市的第一波下跌是特殊的、多出来的。 18年美股熊市,第一波下跌体现的是基本面下行的初步迹象,在美联储松口之后,美股反弹一段时间,之后随着经济的全面下行,出现第二波恐慌式下跌。 10年美债的利率高点出现在第一波下跌之中,黄金的长线拐点发生在两波下跌之间。 再来看本轮熊市,在年初至三月中旬的第一波下跌中,美国经济基本面还非常好,十债利率在上行,这与18年熊市的第一波下跌完全不同。 基本面这么好,为什么会有熊市?这就是其特殊之处,第一波下跌主要体现的是对恶性通胀的恐惧,叠加后来俄乌战争对通胀的加剧。18年并没有恶性通胀的情况。 在俄乌战争的心理冲击过后,美股情绪缓和,战争导致资金逃离欧洲涌入美国,美股迎来反弹。 4月下旬至5月下旬的第二波下跌,非常类似18年的第一波下跌,美国经济下行迹象初步显现,10年美债利率高点出现在此区间,在这波下跌的尾声,黄金似乎再次迎来长周期拐点。 同样的,随着美联储态度软化,第二波下跌结束,美股迎来反弹。 这第二波下跌并没有引起太大恐慌,恐慌指数最近一个月持续下行,熊市底部怎么可能连恐慌都没有呢? 经济下行是趋势性的,既然已经出现迹象,必然会转化为全面下行,何况后边俩月都会加息50以及缩表,将加速经济下行。 届时,美股将会迎来第三波下跌,真正的恐慌会出现在第三波。 美股常见的熊市就是两波,第一波是经济下行迹象初步显现,第二波是经济全面下行。 今年的熊市是三波,多了个第一波,对恶性通胀的担忧。 08年的大熊市则是四波,最后一波是怀疑美国国运。 第三波下跌对AH股会有什么影响? 从基本面来看,第三波下跌源于美国经济的全面下行,中国的出口预期会进一步转差,出口产业链会受到明显压制。 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市场中的大多数人包括机构们,都是有深刻历史记忆和偏见的,只要长城销量没超吉利,哪怕长城销量达到吉利的97%,哪怕吉利只有领克的一半权益,哪怕长城均价比吉利高1.8万,哪怕长城新能源已经远远把吉利甩到后边,他们都会默认吉利是龙头,吉利比长城更优秀,吉利值得比长城更高的估值。 当长城销量超吉利的时候,他们才会真正开始改变这种懒惰、傲慢的观点,尤其是港股的外资。 从前两年到现在,市场部分看空长城的人,对长城的观点是这样变化的: 长城将会持续下滑,向下不言底; 长城只有皮卡可以,乘用车一塌糊涂; 长城皮卡和欧拉不错,suv毫无起色; 长城皮卡 欧拉 哈弗都挺好,wey可以放弃了。 下一步,你猜他们会怎么说? 上半年长城皮卡表现很好,很多人说长城乘用车市占率下滑、缺乏竞争力,我来解释下为什么会出现这种情况,以及为什么当下wey表现不好。 一个观点: 不谈优惠只谈销量都是耍流氓!不谈优惠只谈销量都是耍流氓!不谈优惠只谈销量都是耍流氓! 对于汽车行业来说,想要把销量做上去是很容易的,加大优惠既可,2000不行就5000,5000不行就1万,1万不行就3","listText":"本文分两部分。 第一部分,对长城10月销量的解读。 长城10月销量是历史次高,仅次于16年12月。一般来说11月或12月才会是当年的销量高点,未来两个月或许可以创历史新高。 另外,销量超吉利很大概率在未来几个月出现,当然这还要看吉利的销售策略,如果吉利力保第一,降价跑量的话可以拖延几个月。<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/601633\">$长城汽车(601633)$</a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/02333\">$长城汽车(02333)$</a> 对于股价来说,长城销量创历史新高,长城销量超吉利,都会是很大的刺激点。 市场中的大多数人包括机构们,都是有深刻历史记忆和偏见的,只要长城销量没超吉利,哪怕长城销量达到吉利的97%,哪怕吉利只有领克的一半权益,哪怕长城均价比吉利高1.8万,哪怕长城新能源已经远远把吉利甩到后边,他们都会默认吉利是龙头,吉利比长城更优秀,吉利值得比长城更高的估值。 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1 永远不会开除任何一个兄弟。 2 看到6-8人的员工宿舍,气的想打人。 3 回老家狂发红包。 4 经常带着漂亮老婆,高调秀恩爱。 5 经常语出惊人,比如xx主义可以在我们这一代实现。 6 只思考10秒钟就决定投资蔚来汽车。 刘强东在做这些傻x事的时候,媒体都在吹捧他: 出身农民家庭,事业成功,家有娇妻,对兄弟义气,对老家做贡献不忘本。好一个完美的人生赢家! 然而在他装X的时候,京东与阿里的差距越拉越大,最后恰到好处的出现了疑似**案件。 于是舆论反转了,前两年媒体都在吹捧刘强东。现在话锋一转,都要来踩上一脚。投资人纷纷卖出京东股票,股价雪崩。 眼看他起高楼, 眼看他宴宾客, 眼看他楼要塌了, 眼看宾客朝楼里扔石头。 整个过程,无论刘强东本人,还是媒体,抑或吃瓜看客,都充分演绎着真实复杂的人性。 只有刘强东这样吗? 当年长城汽车风光的时候,魏建军对那些外资分析师说,如果不看好我们,可以卖出我们的股票。 这话多牛逼呀。我估计当时魏建军心里是这么想的,“你们能把一个乡镇企业做到市值超过上汽吗?不能的话你们在这bb啥?” 再看看今年长城汽车的港股业绩会,魏建军可谦逊、可有耐心了。 人性就是这样,当一个人太过成功后,大概率会变得自负,听不进意见,然后出现误判,犯错下滑。 不仅是企业家自己,企业的组织管理方式、企业文化都会随之改变。 当刘强东看到6-8人的员工宿舍,气的想打人的时候,京东的高管们都得到一个暗示:以后坚决不能省钱,所有的事都要敞开了花钱,必须把面子工程搞得漂漂亮亮的,才能讨老板欢心。 那个决定搞6-8人宿舍的管理者,本身是想给企业省钱,为了企业着想,却遭到刘强东无情讽刺,进而会被公司上下全体员工排挤。这样的组织、这样的企业文化,还能有战斗力吗? 去年以来的一连串事件,让云端的刘强东重重摔在地上,突然发现,虚幻的人","listText":"过去几年,刘强东膨胀了,嘚瑟得厉害,看看他是如何装X的: 1 永远不会开除任何一个兄弟。 2 看到6-8人的员工宿舍,气的想打人。 3 回老家狂发红包。 4 经常带着漂亮老婆,高调秀恩爱。 5 经常语出惊人,比如xx主义可以在我们这一代实现。 6 只思考10秒钟就决定投资蔚来汽车。 刘强东在做这些傻x事的时候,媒体都在吹捧他: 出身农民家庭,事业成功,家有娇妻,对兄弟义气,对老家做贡献不忘本。好一个完美的人生赢家! 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当年长城汽车风光的时候,魏建军对那些外资分析师说,如果不看好我们,可以卖出我们的股票。 这话多牛逼呀。我估计当时魏建军心里是这么想的,“你们能把一个乡镇企业做到市值超过上汽吗?不能的话你们在这bb啥?” 再看看今年长城汽车的港股业绩会,魏建军可谦逊、可有耐心了。 人性就是这样,当一个人太过成功后,大概率会变得自负,听不进意见,然后出现误判,犯错下滑。 不仅是企业家自己,企业的组织管理方式、企业文化都会随之改变。 当刘强东看到6-8人的员工宿舍,气的想打人的时候,京东的高管们都得到一个暗示:以后坚决不能省钱,所有的事都要敞开了花钱,必须把面子工程搞得漂漂亮亮的,才能讨老板欢心。 那个决定搞6-8人宿舍的管理者,本身是想给企业省钱,为了企业着想,却遭到刘强东无情讽刺,进而会被公司上下全体员工排挤。这样的组织、这样的企业文化,还能有战斗力吗? 去年以来的一连串事件,让云端的刘强东重重摔在地上,突然发现,虚幻的人","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":12,"commentSize":5,"repostSize":2,"link":"https://laohu8.com/post/900747182","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":12408,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[{"author":{"id":"3466304317562621","authorId":"3466304317562621","name":"VincentGL","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":5,"crmLevelSwitch":0,"idStr":"3466304317562621","authorIdStr":"3466304317562621"},"content":"该不该看多不好说,不知道JD是否扭亏,扭亏就会大涨。 就说刘这两年是有点秀过头,别人看着眼红心恨也是有原因。","text":"该不该看多不好说,不知道JD是否扭亏,扭亏就会大涨。 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涨价的东西在通胀期很好,在滞胀期能接着涨,但也很危险,一旦它们不再涨价,价格掉头向下的话,立刻会杀的特别惨,投这些属于刀口舔血。 滞胀期现金为王,如果非要投资的话,跟现金特别类似的超稳健板块可以在一定程度上替代现金的作用,比如长江电力 国投电力 宁沪高速 大秦铁路这种公用事业,以及一些业绩超稳健 估值比较低的消费股,广州酒家 元祖股份 承德露露等。 如果这种股票里的某一个,突然因为什么因素业绩加速了,说不定还能获得不错的正收益,比如18年的广州酒家。 其实这两种股票很类似,都是非常稳健,稳健的令人乏味,昏昏欲睡,跟现金一样让人提不起兴趣。 乏味就对了! 滞胀期,就是要杀死那些雄心勃勃、打了鸡血的投资者,先干掉那些满脑子大格局的赛道股投资者,再干掉那些黄金十年起点的周期股投资者,一个都不能漏。 这其实","listText":"我个人认为,现在已经进入滞胀期,其实本来在通胀阶段可以再延续一两个季度,奈何碳中和提前了滞胀的到来。 上一轮滞胀期是18年初到三季度,听起来是不是很吓人? 18年宏观经济已经明显下行的时候,钢铁水泥的价格在高位持续到三季度末,与经济逆向而行,目前也是这个特征,除了大宗商品,中下游大多不景气。 18年的滞胀和今年的滞胀都有政策催化,18年是资管新规、暴力去杠杆,今年是碳中和,都是在不恰当的时间推出了新的长期政策,政策一上来执行力度很凶猛,导致多项因素共振。 18年是经济下行叠加贸易战叠加去杠杆,一下把民营制造业搞崩了,今年是美国天量放水叠加中国碳中和叠加南美疫情 中澳关系紧张,一下又把制造业的利润打下去了。这里多说一句,其实猪肉涨价也类似,环保拆猪圈叠加非洲猪瘟。 经济下行期搞暴力去杠杆,通胀期搞碳中和,都属于典型的“顺周期调控”,一个是雪中泼水,一个是火上浇油。 所以18年是滞为主、胀为辅,今年是胀为主、滞为辅。 滞胀一来,股市玩完,除了那些涨价的东西,其它绝大多数板块都不行。 涨价的东西在通胀期很好,在滞胀期能接着涨,但也很危险,一旦它们不再涨价,价格掉头向下的话,立刻会杀的特别惨,投这些属于刀口舔血。 滞胀期现金为王,如果非要投资的话,跟现金特别类似的超稳健板块可以在一定程度上替代现金的作用,比如长江电力 国投电力 宁沪高速 大秦铁路这种公用事业,以及一些业绩超稳健 估值比较低的消费股,广州酒家 元祖股份 承德露露等。 如果这种股票里的某一个,突然因为什么因素业绩加速了,说不定还能获得不错的正收益,比如18年的广州酒家。 其实这两种股票很类似,都是非常稳健,稳健的令人乏味,昏昏欲睡,跟现金一样让人提不起兴趣。 乏味就对了! 滞胀期,就是要杀死那些雄心勃勃、打了鸡血的投资者,先干掉那些满脑子大格局的赛道股投资者,再干掉那些黄金十年起点的周期股投资者,一个都不能漏。 这其实","text":"我个人认为,现在已经进入滞胀期,其实本来在通胀阶段可以再延续一两个季度,奈何碳中和提前了滞胀的到来。 上一轮滞胀期是18年初到三季度,听起来是不是很吓人? 18年宏观经济已经明显下行的时候,钢铁水泥的价格在高位持续到三季度末,与经济逆向而行,目前也是这个特征,除了大宗商品,中下游大多不景气。 18年的滞胀和今年的滞胀都有政策催化,18年是资管新规、暴力去杠杆,今年是碳中和,都是在不恰当的时间推出了新的长期政策,政策一上来执行力度很凶猛,导致多项因素共振。 18年是经济下行叠加贸易战叠加去杠杆,一下把民营制造业搞崩了,今年是美国天量放水叠加中国碳中和叠加南美疫情 中澳关系紧张,一下又把制造业的利润打下去了。这里多说一句,其实猪肉涨价也类似,环保拆猪圈叠加非洲猪瘟。 经济下行期搞暴力去杠杆,通胀期搞碳中和,都属于典型的“顺周期调控”,一个是雪中泼水,一个是火上浇油。 所以18年是滞为主、胀为辅,今年是胀为主、滞为辅。 滞胀一来,股市玩完,除了那些涨价的东西,其它绝大多数板块都不行。 涨价的东西在通胀期很好,在滞胀期能接着涨,但也很危险,一旦它们不再涨价,价格掉头向下的话,立刻会杀的特别惨,投这些属于刀口舔血。 滞胀期现金为王,如果非要投资的话,跟现金特别类似的超稳健板块可以在一定程度上替代现金的作用,比如长江电力 国投电力 宁沪高速 大秦铁路这种公用事业,以及一些业绩超稳健 估值比较低的消费股,广州酒家 元祖股份 承德露露等。 如果这种股票里的某一个,突然因为什么因素业绩加速了,说不定还能获得不错的正收益,比如18年的广州酒家。 其实这两种股票很类似,都是非常稳健,稳健的令人乏味,昏昏欲睡,跟现金一样让人提不起兴趣。 乏味就对了! 滞胀期,就是要杀死那些雄心勃勃、打了鸡血的投资者,先干掉那些满脑子大格局的赛道股投资者,再干掉那些黄金十年起点的周期股投资者,一个都不能漏。 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但昨天就很不好了,道琼斯暴涨11.37%,恐慌指数只跌了7.78%。 一般来说,熊市多暴涨。昨天道琼斯涨幅是历史第五,但历史前十大涨幅均出现在大熊市。 从昨晚美股来看,涨的多的都是前期跌幅大的股票,最优质的亚马逊昨天几乎不涨,市场的报复性情绪很强;今天港股也是如此,像什么恒大、三生制药、南航这种市场眼里的垃圾股涨幅都很大。 这属于典型的优质股反弹多了不敢追,只好追垃圾股,赌博式猛干一波的心理。 我周一的文章写道,要从最优质企业开始做,依次往下轮动。这才反弹第二天,市场就急着往下轮动,明显太急躁了。 有个规律是,熊市中优质企业总是率先见底。 第一波下跌是无差别的,不管好坏一起跌;到了第二波就会出现分化,优质企业可能跌幅很小或者干脆拒绝下跌,普通企业、垃圾企业没有抵抗能力会继续下跌。 所以我认为,现在千万不要急着抄底垃圾企业,还没到时候。 今天美国财政救助政策谈妥之后,美股期货一个大拉升,然后就下来了,一副利好出尽的迹象。 这两天需要观察美股的稳定度,涨或跌都没关系,重要的是波动率。只要波动率下来,我觉得反弹就没有结束。 后边中国也会放大招,只要美股能稳定一些,A股港股短期","listText":"上周六的那个假想看起来实现了,美元荒已经过去,但这并不意味着万事大吉。 很多人预测,这轮熊市将有两波,第一波是美元荒导致的短期暴跌,第二波是基本面导致的一段时间内阴跌,两波之间会有一轮反弹。我认为这种预测有一定的道理。 目前看起来正处于反弹之中,反弹多久?上周六的文章中,我的假想是两三周。目前我仍然是这种感觉,但需继续观察盘面信息。 上周四,道琼斯涨0.95%,恐慌指数跌10.1%,道指小涨而恐慌大跌,这已经是拐点信号; 上周五,道琼斯跌4.55%,恐慌指数跌2.34%,在道指大跌情况下恐慌指数居然小跌,表明盘面情绪大幅好转,稳定性提升; 本周一,道琼斯跌3.04%,恐慌指数跌15.6%,情绪继续大幅好转; 但昨天就很不好了,道琼斯暴涨11.37%,恐慌指数只跌了7.78%。 一般来说,熊市多暴涨。昨天道琼斯涨幅是历史第五,但历史前十大涨幅均出现在大熊市。 从昨晚美股来看,涨的多的都是前期跌幅大的股票,最优质的亚马逊昨天几乎不涨,市场的报复性情绪很强;今天港股也是如此,像什么恒大、三生制药、南航这种市场眼里的垃圾股涨幅都很大。 这属于典型的优质股反弹多了不敢追,只好追垃圾股,赌博式猛干一波的心理。 我周一的文章写道,要从最优质企业开始做,依次往下轮动。这才反弹第二天,市场就急着往下轮动,明显太急躁了。 有个规律是,熊市中优质企业总是率先见底。 第一波下跌是无差别的,不管好坏一起跌;到了第二波就会出现分化,优质企业可能跌幅很小或者干脆拒绝下跌,普通企业、垃圾企业没有抵抗能力会继续下跌。 所以我认为,现在千万不要急着抄底垃圾企业,还没到时候。 今天美国财政救助政策谈妥之后,美股期货一个大拉升,然后就下来了,一副利好出尽的迹象。 这两天需要观察美股的稳定度,涨或跌都没关系,重要的是波动率。只要波动率下来,我觉得反弹就没有结束。 后边中国也会放大招,只要美股能稳定一些,A股港股短期","text":"上周六的那个假想看起来实现了,美元荒已经过去,但这并不意味着万事大吉。 很多人预测,这轮熊市将有两波,第一波是美元荒导致的短期暴跌,第二波是基本面导致的一段时间内阴跌,两波之间会有一轮反弹。我认为这种预测有一定的道理。 目前看起来正处于反弹之中,反弹多久?上周六的文章中,我的假想是两三周。目前我仍然是这种感觉,但需继续观察盘面信息。 上周四,道琼斯涨0.95%,恐慌指数跌10.1%,道指小涨而恐慌大跌,这已经是拐点信号; 上周五,道琼斯跌4.55%,恐慌指数跌2.34%,在道指大跌情况下恐慌指数居然小跌,表明盘面情绪大幅好转,稳定性提升; 本周一,道琼斯跌3.04%,恐慌指数跌15.6%,情绪继续大幅好转; 但昨天就很不好了,道琼斯暴涨11.37%,恐慌指数只跌了7.78%。 一般来说,熊市多暴涨。昨天道琼斯涨幅是历史第五,但历史前十大涨幅均出现在大熊市。 从昨晚美股来看,涨的多的都是前期跌幅大的股票,最优质的亚马逊昨天几乎不涨,市场的报复性情绪很强;今天港股也是如此,像什么恒大、三生制药、南航这种市场眼里的垃圾股涨幅都很大。 这属于典型的优质股反弹多了不敢追,只好追垃圾股,赌博式猛干一波的心理。 我周一的文章写道,要从最优质企业开始做,依次往下轮动。这才反弹第二天,市场就急着往下轮动,明显太急躁了。 有个规律是,熊市中优质企业总是率先见底。 第一波下跌是无差别的,不管好坏一起跌;到了第二波就会出现分化,优质企业可能跌幅很小或者干脆拒绝下跌,普通企业、垃圾企业没有抵抗能力会继续下跌。 所以我认为,现在千万不要急着抄底垃圾企业,还没到时候。 今天美国财政救助政策谈妥之后,美股期货一个大拉升,然后就下来了,一副利好出尽的迹象。 这两天需要观察美股的稳定度,涨或跌都没关系,重要的是波动率。只要波动率下来,我觉得反弹就没有结束。 后边中国也会放大招,只要美股能稳定一些,A股港股短期","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"likeSize":20,"commentSize":0,"repostSize":5,"link":"https://laohu8.com/post/929609624","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":6682,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":993528555,"gmtCreate":1564147040712,"gmtModify":1704706689674,"author":{"id":"3518519652748814","authorId":"3518519652748814","name":"w奔波儿霸","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false,"idStr":"3518519652748814","authorIdStr":"3518519652748814"},"themes":[],"title":"航空股入门(下)-五家企业简单分析","htmlText":"航空股入门(上) 航空股入门(中)-巴菲特和莱特兄弟 继前两篇的泛泛而谈之后,这篇写一些具体的业务分析。 首先静态分析下三大航和春秋、吉祥这五家企业。 春秋航空和西南航空是非常接近的,都是各自国家最著名的廉航,利润率11.7%&12.1%也非常接近。 从两方面来看,春秋比西南更厉害。春秋的客运力只有西南的15%,缺乏规模优势;中国民航整体有点供过于求,春秋的收费客公里收益只有西南的56%。在这种不利条件下,春秋能做到和西南类似的利润率,其成本控制能力应该要强于西南。 三大航和达美完全不一样。 我看到一篇研究文章说,达美向西南进行了深入的学习,如今两家公司的差异并没有那么大,达美航空的票价并不贵,成本控制能力也很好。 西南与达美的收费客公里收益比例是87%,而春秋和三大行的收费客公里收益比例是70%,三大行还是传统民航公司的模式,票价高成本也高,没有进行运营转型。 倒是吉祥航空更接近达美,吉祥旗下有廉航九元航空。春秋和吉祥的收费客公里收益比例是79%,吉祥整体票价并不太贵,成本控制能力也很好,去年在不利因素下利润率9%表现算是不错。 吉祥作为一个民企,跟春秋一样是利润导向的。 三大行里,南航规模最大,运营效率也最差,骚浪贱的典型,这有点像中国建材。东航比南航稍微好一丢丢,国航就明显好很多。 从收入端来看,东航是相对最好的,国行差不太多,南航就比较差。 这是成本端的情况,百分比是以南航为基准,单位营收的相应成本与南航的比例。 折旧和租赁放在一块看的话,三家是完全一致的。 南航的航油成本略高;维修成本很高;在其他成本项里南航非常夸张,按东航的比例多了21亿,按照国航的比例多了45亿,这是什么难言之隐?要知道去年的利润也就30亿。 东航的维修成本非常低;起降成本、薪酬成本、销售费用、管理费用明显偏高,除了起降成本外,其他三项都是与“人”有关的成本,对于国企来说,大家都懂。","listText":"航空股入门(上) 航空股入门(中)-巴菲特和莱特兄弟 继前两篇的泛泛而谈之后,这篇写一些具体的业务分析。 首先静态分析下三大航和春秋、吉祥这五家企业。 春秋航空和西南航空是非常接近的,都是各自国家最著名的廉航,利润率11.7%&12.1%也非常接近。 从两方面来看,春秋比西南更厉害。春秋的客运力只有西南的15%,缺乏规模优势;中国民航整体有点供过于求,春秋的收费客公里收益只有西南的56%。在这种不利条件下,春秋能做到和西南类似的利润率,其成本控制能力应该要强于西南。 三大航和达美完全不一样。 我看到一篇研究文章说,达美向西南进行了深入的学习,如今两家公司的差异并没有那么大,达美航空的票价并不贵,成本控制能力也很好。 西南与达美的收费客公里收益比例是87%,而春秋和三大行的收费客公里收益比例是70%,三大行还是传统民航公司的模式,票价高成本也高,没有进行运营转型。 倒是吉祥航空更接近达美,吉祥旗下有廉航九元航空。春秋和吉祥的收费客公里收益比例是79%,吉祥整体票价并不太贵,成本控制能力也很好,去年在不利因素下利润率9%表现算是不错。 吉祥作为一个民企,跟春秋一样是利润导向的。 三大行里,南航规模最大,运营效率也最差,骚浪贱的典型,这有点像中国建材。东航比南航稍微好一丢丢,国航就明显好很多。 从收入端来看,东航是相对最好的,国行差不太多,南航就比较差。 这是成本端的情况,百分比是以南航为基准,单位营收的相应成本与南航的比例。 折旧和租赁放在一块看的话,三家是完全一致的。 南航的航油成本略高;维修成本很高;在其他成本项里南航非常夸张,按东航的比例多了21亿,按照国航的比例多了45亿,这是什么难言之隐?要知道去年的利润也就30亿。 东航的维修成本非常低;起降成本、薪酬成本、销售费用、管理费用明显偏高,除了起降成本外,其他三项都是与“人”有关的成本,对于国企来说,大家都懂。","text":"航空股入门(上) 航空股入门(中)-巴菲特和莱特兄弟 继前两篇的泛泛而谈之后,这篇写一些具体的业务分析。 首先静态分析下三大航和春秋、吉祥这五家企业。 春秋航空和西南航空是非常接近的,都是各自国家最著名的廉航,利润率11.7%&12.1%也非常接近。 从两方面来看,春秋比西南更厉害。春秋的客运力只有西南的15%,缺乏规模优势;中国民航整体有点供过于求,春秋的收费客公里收益只有西南的56%。在这种不利条件下,春秋能做到和西南类似的利润率,其成本控制能力应该要强于西南。 三大航和达美完全不一样。 我看到一篇研究文章说,达美向西南进行了深入的学习,如今两家公司的差异并没有那么大,达美航空的票价并不贵,成本控制能力也很好。 西南与达美的收费客公里收益比例是87%,而春秋和三大行的收费客公里收益比例是70%,三大行还是传统民航公司的模式,票价高成本也高,没有进行运营转型。 倒是吉祥航空更接近达美,吉祥旗下有廉航九元航空。春秋和吉祥的收费客公里收益比例是79%,吉祥整体票价并不太贵,成本控制能力也很好,去年在不利因素下利润率9%表现算是不错。 吉祥作为一个民企,跟春秋一样是利润导向的。 三大行里,南航规模最大,运营效率也最差,骚浪贱的典型,这有点像中国建材。东航比南航稍微好一丢丢,国航就明显好很多。 从收入端来看,东航是相对最好的,国行差不太多,南航就比较差。 这是成本端的情况,百分比是以南航为基准,单位营收的相应成本与南航的比例。 折旧和租赁放在一块看的话,三家是完全一致的。 南航的航油成本略高;维修成本很高;在其他成本项里南航非常夸张,按东航的比例多了21亿,按照国航的比例多了45亿,这是什么难言之隐?要知道去年的利润也就30亿。 东航的维修成本非常低;起降成本、薪酬成本、销售费用、管理费用明显偏高,除了起降成本外,其他三项都是与“人”有关的成本,对于国企来说,大家都懂。","images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/79ddc227e203808480228c605fe57234"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/4b17d2a8518edda4cda475256fc693e4"},{"img":"https://static.tigerbbs.com/39c4a89ba36c57a1ab60f24955d00adf"}],"top":1,"highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"likeSize":11,"commentSize":1,"repostSize":1,"link":"https://laohu8.com/post/993528555","isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":9512,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":4,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}