seeking β day 161，蔚来再爱你一次 欢迎关注公众号：股海彦祖 今晚盘前一笔交易，买入3200股蔚来，占账户仓位3%。蔚来的单股股价真低，买3200股也才1w5，有点不适应。这个仓位就是个观察仓，亏完了也不心疼，属于买蔚来一个未来。 蔚来是个优缺点都十分明显的公司，优点是老板审美断层式领先所有车企老板，有长期视野，融资能力一流。缺点是花钱过于豪放，供应链能力稀烂，销售佛系。 死也死不了，活吧也是赖活着，靠融资吊着一口气。我今年初还在蔚来上又亏一笔，没过完一年，狗改不了吃屎，还是捡了回来，但这次吸取教训，重在参与，3%仓位代表了我对蔚来剩下的全部信心。昨天财报李斌说2026年盈利，我是不报啥希望的，还说明年交付翻倍，主要靠乐道，我也不是很信。哎，这可能算我近期最不理智的一次交易，不多分析了，我自己都不信，分析个啥，分析多了还像被洗脑的老车主[捂脸] 就这吧。 今早凌晨英伟达发了财报，和我预期的一样，涨跌看指引。相对同比翻倍的增长，环比增速目前很低了，但依然保持着很健康的增长速度，远期市盈率也就四五十倍。今晚盘前英伟达的跌幅逐渐缩小，看空的觉得指引太低了不及预期，看多的觉得华尔街要求太高，这实际是份极好的财报，主打一个各说各的。要我说，只要英伟达保持创新，持续领先，带动世界技术的进步，这就是一家伟大的公司，至于短期的涨涨跌跌，说对了猜错了都不重要，还是耐心持有吧。 今晚就这些，我得赶紧洗澡睡觉了，88 $蔚来(NIO)$  $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ 

seeking β day 160，买价格合理的杰出公司 欢迎关注公众号：股海彦祖 今晚无操作。 股指高位震荡持续中，20日美股盘后，也就是北京时间21日凌晨英伟达发财报，预计营收利润毛利什么的都问题不大，关注点还是在后续的指引、blackwell的良率产能上面。 美股的好公司一直看起来不便宜，估值是客观在那里的，贵或便宜是主观的，应该以合理的价格买入杰出的公司，而不是追求绝对的便宜买入平庸公司。 上面这段话道理大家都懂，是正确的废话。一次财报就是一个季度，连续几次不出彩的财报很容易打破好公司的信仰。怎么确定一个公司属于杰出的公司才是最难的。我个人比较倾向于看财报，看尽量多的几年以来的财报，包括电话会议的提问回答，慢慢能看出公司的执行力、领导层等很多东西。别带着滤镜、主观情绪去判断，必须完全以路人视角，不客观的判断没有意义，因为钱是不谈感情、没有情怀、不讲zz的，钱只讲客观实际。 马上开盘了，我也要睡了，大家晚安。 $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $诺和诺德(NVO)$ $苹果(AAPL)$  

seeking β day 159，没有花钱的不是 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。 上周六终于收到了双十一买的b&o音响，图二是音响放在女儿的钢琴上。今年还种草了apple watch的钛合金表链，不确定是不是今年新出的款式，今天也刚到，立马给还在服役的s7换上了。表壳是银色不锈钢，表带是钛原色，略有些色差，但整体依然很搭，质感提升明显。 俗话说，没有花钱的不是，这两样东西，图片很难表现肉眼见到的质感，建议有条件去实体店感受一下。做工和设计，无可挑剔，看着就是种享受。 我是个对设计和做工比较挑剔的人，比方我的车，开了三年多，每次停好还是忍不住回头看两眼，这应该就是美的设计。为了好的设计和做工，对其他方面的容忍度（主要是价格）都提高了。 说回股票，诺和诺德刚刚在国内上了单纯减重作用的司美格鲁肽。国内虽然没欧美大胖子那么多，但肥胖群体的绝对人数也不少，如果能开辟好国内市场，对诺瓦和礼来应该是新的巨大增长点。后续继续跟踪吧，如果诺瓦的股价继续下跌，我会按下跌比例继续小幅加仓抄底。 英伟达将在20日盘后，也就是国内的21日凌晨公布季报，重点估计依然围绕blackwell芯片的供给和需求。我最近在微信阅读上看《黄仁勋传》，主要讲述老黄和英伟达的历史，涉及半导体，还有不少英伟达和AMD、英特尔、微软、索尼的爱恨情仇，挺适合爱好半导体的朋友当消遣看一看。 记不太清，但好像每一年双11前后，我都多少要买点打折股票。我去洗澡了，各位亦菲于晏早点休息。  $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$

seeking β day 158，买入价值 欢迎关注公众号：股海彦祖 今天白天，美股夜盘阶段买入100股诺瓦和500股西方石油。 这两个都是观察了好久的，从高点都跌了35-40%，诺瓦是加仓，西方石油是新入手。确实股指还在高位，但这俩也确实跌了很多，我觉得价格可以了，要是再跌，以5%跌幅为单位我应该会继续小幅加仓。 其实AMD也快跌到我成本线了，也是我认为可以加仓的。一季度凭借AI的风曾经上过220，下半年一路叮呤咣啷跌回140震荡，跌了1/3，再跌我也要加仓了，苏妈的AMD不该只值这么点。 自懂王获胜后，市场开始二次流行特朗普交易，这个风格是罗素2000跑赢标普500，也就是小盘跑赢大盘。上周我的一次日记，认为热度快消退了，这几天Tesla又开始重新暴涨。我也不知道这个交易风格持续到什么时候，但都不会去追这个风格，因为长期大概率仍会回到真正的价值股跑赢，时间越长，标普500跑赢罗素2000越多。 懂王的性格、政策方向，注定了股市波动加大，各种概念横飞，甚至中丐也有可能再次起飞。但不要“炒”股，坚定的买价值，这句话也是说给我自己的。投资是孤独的，人生也一样。 睡觉😴   $美国超微公司(AMD)$ $诺和诺德(NVO)$  $西方石油(OXY)$  

seeking β day 155，通胀担忧再起 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。 昨晚刚说完股指在高位，今天就跌下来一些。今晚美国公布零售月率，高于预期，零售数据强，代表消费强劲，一些商家为了提前应对懂王的高税率政策，可能会提升价格，通胀也就更顽固。目前纳指跌1.8%，vix波动率指数涨8%+。如果这波回调能多一些，可以考虑加一些昨晚说的好公司。但其实抄底是个挺容易翻车的事，以太坊挖k规则修改后英伟达跌过2/3，这波AMD 诺和诺德从高点都跌了近1/3，但调整到位了吗，我也不知道，唯一能确定是目前比较便宜，但还是股指太高的原因，不太敢立刻抄底。 今天回来的有些晚了，拉萨本来就有时差，比北京时间晚大约1个半小时，晚饭又吃的比较悠闲。 每次来拉萨，都感叹祖国的幅员辽阔。西藏非常非常美，希望50岁之前能攒够钱，我就辞职自驾环游中国，让人生更精彩一些，当一辈子牛马真挺无聊。精彩的人生，活个80就知足了，无聊的人生，熬到90也没啥滋味。 今晚就这些吧，希望市场进一步回调，晚安😴 $美国超微公司(AMD)$  $诺和诺德(NVO)$ $苹果(AAPL)$ $美国运通(AXP)$  

seeking β day 154，高股指和低股价的矛盾 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。 昨晚、今晚美国分别公布了10月cpi、ppi，数字就不复制了，cpi符合预期，ppi比预期略高0.1%，对股市整体偏利空但影响有限，债市应该会很快消化今晚的ppi，我预计12月fomc会议降25bp的概率仍超过60%，不降的概率低于40%。 今年大盘指数的提升相比去年更极端一些，去年主要靠七姐妹，但今年更进一步集中化，靠nvda等暴涨的个股。我最近内心比较矛盾，股指显然在一个很高的位置，但许多个股又跌到了一个很有吸引力的位置。那么现在应不应该抄底个股呢？如果大盘回撤，前期跑输的个股更容易大幅回撤，所以看起来有吸引力的位置，在业绩出现明显改善之前，可能是个陷阱。我个人总结为：高股指和低股价的矛盾。 说3个我认为目前价格不错的公司 1.AMD，跑输的原因很简单，AI芯片销售不及预期，销售额是nvda的零头，产品落后一代，下一代产品2025下半年才上市。AMD这次想缩小与nvda的差距，相比之前追赶intel，难度会更高。目前的AI芯片技术路线、芯片生态几乎是被nvda垄断的，nvda也不存在大企业病，依然保持着强劲的创新和高效的管理、铺天盖地的营销。AMD的个人显卡业务与nvda的差距也被拉大，好在占营收比重很低。但如果你相信AMD最终能缩小AI芯片的差距，现在的AMD价格是不错的。 2.西方石油，他拥有美国最好的页岩油田，优势是可以根据需求快速调整产能，缺点是成本偏高。今年原油供过于求，但25下半年可能迎来拐点，原油价格很可能类似股价，提前反应拐点的到来。另外西方石油在按规划逐步偿还之前收购产生的负债，未来随着负债进一步降低，会重启回购。我认为长期来看，西方石油的确定性更强一些。 3.诺和诺德，今年跑输礼来，但近期二者财报，表现反而是诺瓦由于礼来。医药更复杂一些，像原油价格一样，即使

seeking β day 153，再谈蹲坑式投资 欢迎关注公众号：股海彦祖 今天出差，今晚又是饭局，我酒量不好，一两头晕，四两断片的那种，目前可能喝了二两多，头晕，已经不敢再喝了，饭局也进行到了下半场，趁大脑还能运转，先写一下今晚的文章。 接着特斯拉再谈谈“蹲坑式投资”，这个概念我以前也提过，最近在特斯拉上体现的淋漓尽致。特斯拉今年截止11月初，都是0增长甚至负收益，但从11月往后，暴涨40%，tsla这几天的收益≈今年以来收益。即今年前十个月的持有，都零收益；而11月以后的持有，贡献了今年所有的收益；但除了极少数幸运的在11月前买入的人，大部分人，都要忍受近300天的零收益，才能收获11月这10来个交易日40%收益，这就是--蹲坑式投资。 大家看我现在的Costco、以前的礼来，都属于运气很好的，买入后就开始上涨，能跑赢同期指数的投资。但我大部分买入的标的，比如appl AMD nvda axp，都曾经经历了很长一段时间的震荡和套牢，直到23年美股反弹后才解套开始盈利。很多公司是90%时间跑输大盘，剩下10%时间就把之前跑输的加股指涨幅全涨回来。 轻易不要卖出好公司，勉励自己，也提醒自己，别忘了以前的瞎操作。 头真的很晕，今晚就这些吧……   $苹果(AAPL)$ $好市多(COST)$ $美国超微公司(AMD)$ $美国运通(AXP)$  

seeking β day 152，懂王交易降温 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作，今晚盘前特斯拉微跌，比特币今天一度涨至9w刀/个，现在小幅回调至8.5w刀/个，看下跌的绝对金额挺唬人，但比例其实也就5%，更别提今天开始是涨的。总体来说，懂王交易依然是近期最赚钱的风格，但凡是暴涨必无法持续，由于没有涨跌停限制，任何利好总是能够快速反应完毕。 假设懂王交易热度真的过了拐点，那随着热度褪去，其他优质股大概率就要迎来反弹。流动性总是在的，这里降温，就流去别处。希望我的持股接下来一段时间能跟上大盘。 我看了一眼今年账户收益走势，真就是纳斯达克100和标普500的共振，但振幅加大，从记录seeking β日记以来，既没跑赢，也没跑输，恰恰好相同收益率。今年指数一直在向上，看过我前面文章的知道我入金把杠杆全卸了，但依然100%满仓，为的就是不踏空，但高位回调也不会波动过大。 近几个月最好的加仓机会，就是8月5日-伯克希尔卖出苹果，导致市场大跌的那个周一，那天vix暴涨至一个很夸张的位置，对于那天是否应该加仓，是有迹可循的，但那次机会我并没把握住，后来市场虽偶有震荡但幅度都很小，再后来伯克希尔继续卖出apple，市场反应也没有第一次那么剧烈了，好的加仓机会，今年其实并不多。 对了，大家小时候玩过华容道没有，我小时候有一个，记得是比较难的版本，两个2*2大正方形，分别画着关羽和曹操，貌似还有1个2*1长方形，是关羽的手下，以及其他1*1小方块代表小兵。现在的华容道高级多了，图三是我刚给女儿买的，拼块是磁吸的，可以更换来增加难度，还带个小屏幕显示上百个关卡的图形，由易到难，梯度设计合理，更容易激发小朋友探索的兴趣。 今晚就这些，明天要赶8点飞机，各位德华曼玉晚安。 $特斯拉(TSLA)$  

seeking beta day 151，买个菜篮子 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。略看了一眼账户，微跌，完全没有懂王概念股的持仓，除了护国公 、懂王御弟 musk的特斯拉以及比特币在大涨，其他股涨跌互现，对我而言，现在是跑输大盘的难受时间…… 今天双11，还是领导生日，恰逢今天他升职官宣，对他是双喜临门。我在上个单位干不下去一点，在现在单位已经干了7年，区别就在于是否有一个好领导，这点对我这种偏佛系的人能否持续干下去至关重要。 直到今晚之前，今年双11给自己啥都没买，刚刚还是没忍住，买了个种草的音响，beosound a5，形似菜篮子。前几年还买过一个便宜些的a2 active，也是这个牌子b&o。 当年我和老婆去北欧旅游，刚工作没什么钱，在oslo住一个爱彼迎上租的房子，是市中心一个有上百年历史的老房子，他家就有一个b&o a9音箱，图二那样，当时给我的心灵造成了极大的冲击。就，音箱还能设计成这样？太美太优雅了，这不就是理想生活的一部分么？从此我就种草了这个牌子，以及北欧其他类似美的东西。现在算是有点小钱了，但房子还是很小，先买个菜篮子过过瘾，终极理想还是有一个大房子，再配一个a9。 又看了眼市场，自从懂王获胜，金融股 特斯拉 比特币都是受益对象，其他股相对黯淡很多。我的建议是不要追逐短期热点，可以研究可以了解，但最好按捺住追涨杀跌的冲动，看着别人赚快钱，别眼红别急躁。你看到的是别人赚钱的高光时刻，也要明白人家赚这个钱确实是有认知或好运，而自己没有，所以这钱不属于我。没事念念，弱水三千 只取一瓢饮，能让自己淡定一些，哈哈哈。 哎今天又有些晚了，就这样吧，晚安。 $苹果(AAPL)$  

seeking β day 150，降息概率的日常波动 欢迎关注公众号：股海彦祖 明天就是双11，今年买了个微信阅读年度会员，准备多看点书。 今年还剩最后一次fomc议息会议，目前降25bp概率大约为60%+，不降的概率30%+，市场仍在消化懂王胜出后的概念。 我自己判断不清楚短期，也就是月度的趋势，所以也不参与目前的热点，包括特斯拉、比特币这些，继续耐心持有在我了解的股票上。 倒不是不愿学习，特斯拉我曾经是拿过好多年的，上海工厂建设前就买入了，当时盈利比例还是挺高的，但那时候本金也少，绝对金额没多少。对特斯拉不敢说很懂，但确实懂一些。目前的特斯拉我确实不那么懂了，我看不清它的成长性和估值如何自洽，所以就卖了。在我的认知里，价格重要，但不是最重要的，如果不符合自己认知的好生意、好管理层标准，就应该尽快卖出，哪怕短期看少赚了很多钱。 长期来看，美国经济已确定软着陆，无论后续懂王政策如何，通胀是否反弹，都不影响美股长期慢牛向上，通胀长期内逐渐回落。所以个人观点还是选好公司，无论资金多少，持股不用太多，6个左右足够，耐心赚长期β增长的钱。孔子说：慎始，善终。选对了，就要坚持下去。人这一辈子不要太在意别人怎么看你，坚持做好一件对的事，就足够。 睡觉~ $苹果(AAPL)$  $英伟达(NVDA)$ $美国超微公司(AMD)$ $美国运通(AXP)$  

seeking β day 149，被骂惨的ps5 pro 欢迎关注公众号：股海彦祖 今天周六，随便聊聊。今天为国家刺激消费了：给老爸买萨洛蒙一双，给女儿买裤子两条，给老婆买3克拉有烧蓝宝石一颗、始祖鸟一件，吃聚宝源一顿。说到聚宝源，特别推荐来北京玩的朋友们试试，正宗老百京铜锅涮肉，近几年分店开的有点多，但应该都还行，老店在牛街。北京火锅是铜炉，靠炉子中间烧木炭加热，锅底就是水，只放葱 姜 海米 口蘑 枸杞，主打吃牛羊肉的原味，推荐点鲜切羊肉，图二“京城飘雪”算聚宝源的招牌，羊肉不膻，肥肉不腻，入口即化。 作为AMD小散，又是游戏爱好者，虽然现在很少玩3A大作了，但ps5 pro上市，还是要说一说。Sony的play station的cpu/gpu一直是AMD定制，从4代开始，都是先出一台本世代主机，就叫ps4/ps5；到中期出一台性能接近但体积减小的主机，叫slim；到中后期出一台次世代与新世代过度的机型，叫pro。刚刚上市的ps5 pro就是ps5世代最后一台过渡机型，ps6起码要等2026年了。 ps5pro乍看之下也是常规升级，但是Sony近几年的一些骚操作，叠加近期新主机上市，终于让玩家绷不住骂娘了。大家都知道现在欧美的zzzq，Sony的play station一直秉持硬件不赚钱游戏赚钱的盈利思路，估计大家都不知道，今年Sony有一款寄予厚望的游戏叫星鸣特工，由于过于抽象，上市即暴毙，导致血亏，仅间隔一个月，Sony的ps5pro发布，但699刀定价，比ps4pro直接贵了200刀，令人不禁怀疑每一台ps5pro售价都包含了一份暴死的星鸣特工…… 另外新主机性能提升也着实敷衍，仍然用的是AMD的zen2架构，与ps5相同……画质对比提升了个寂寞。另外699售价竟然不含光驱，单买光驱又是一笔花费，绝了。国内国外玩家都在狂骂，以前新主机上市，初期需求旺盛、产能不足，

seeking β day 148，可贵的独立性 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。懂王上台后连续大涨2天，vix跌到了很低的位置，三大指数均创新高。结合对懂王的认知，前天把杠杆都卸掉，迎接懂王二进宫为美股带来的的高波动时代。 大选尘埃落定，选举的不确定性结束，但政策的不确定性到来。遥想当年，懂王一条推特就能让美股震动。但懂王又是个讲道理的商人，先砍你一刀，但允许你还还价，波动归波动，进入大熊市损害所以人利益的事他也不会干。所以绝不要因为对冲波动，把仓位也降下去，那是捡芝麻丢西瓜。 昨晚凌晨，美联储如预期降低25bp利率，懂王上台前就扬言停止降息，市场普遍认为通胀会重新变得顽固。但我认为鲍威尔是个很好的对冲，不是单纯的嘴上说独立，现实中鲍威尔也不卑不亢，可以说基本不偏袒任何一党，很好的执行了美联储的任务，一切都为了保证美国经济平稳运行，该跨越红线时不犹豫，该悬崖勒马时有先见，也许唯一保证美国经济的一条险路，就是他带领走过的这条路。12月还有一次fomc会议，我预计美联储大概率仍会基于宏观数据，作出正确的判断。 这几天每到晚上极其困，9:30那会差点又睡着，强行坚持去洗了个澡，周五晚上休闲了一会，还是来把文章写了。以后尽量坚持9:30之前发出来，避免因为太困断更。晚安了  $苹果(AAPL)$ $英伟达(NVDA)$ $诺和诺德(NVO)$  $美国运通(AXP)$  

seeking β day 146，咱也是坐过专机的人了欢迎关注公众号：股海彦祖昨晚两笔操作，清仓礼来，买入诺和诺德。坦白说，自己对这两家医药公司虽然追踪了也有一年，但还不敢说研究的很深入，这次礼来换到诺瓦，更多是出于销售趋势以及各自估值做出的判断，有局限，长期看不一定对。相信大家的新闻类软件都被美国大选刷屏了吧，我确实觉得美大选对美股 A股影响都没那么大，就不多讨论了。今天回京，昨天收到提示执飞飞机换成了超大机型波音747，这飞机是有2层的，据说头等舱很棒，跟同事说可惜和我经济舱无关。同事说看看机龄多少，如果是老飞机可能是专机。我心想什么专机，于是豆包了一下：此外，国航的B-2447也曾是专机队伍中的一员。它是1995年2月引进，也执行过一些重要的飞行任务。目前国航还有两架波音747-400客机以及几架机龄10年上下的波音747-8飞机在国内执行北京首都往返广州白云、深圳宝安和上海虹桥的航班。我因为base北京，家又在偏北边，坐飞机都去首都机场（首都机场在北京东北方向，距离市中心25km，大兴机场在正南，距离市中心60km）。首都机场80%都是国航航班，我国航达到白金卡不确定是第3还是第4年了，但平时从不研究机型，这次也是涨知识了。昨晚觉得没啥可写的，今天也是，趁在机场没事先写了，回家了去幼儿园接女儿[开心]    $苹果(AAPL)$ $礼来(LLY)$  $诺和诺德(NVO)$  

seeking β day 144，沉默的大多数 欢迎关注公众号：股海彦祖 今天一笔交易，盘中买入40股微软，账户杠杆率上升至12%。图二图三是酒店早餐的海南特色面点，我吃了绿色那个包子，带椰蓉的，不太吃的惯，应该拿绿色那个三角糕，可能会好些。 明天开始美国投票日，最近民调支持率、大选赌注此起彼伏，两边都说自己支持率高，可选举不到最后一刻，谁都不知道结果。其实美国大选，有点像国内的互联网舆论，发声的永远是少数人，但真正决定结果的，是沉默的大多数。大多数人要么不愿发声，要么不会发声，要么压根不在乎发不发声。永远不要只听网上一小撮人的声音。 我已经极力避免关注美国大选了，但毕竟这是全球互联网关注度最高的话题，还是不断有大选信息推送给我。我不关注，纯粹是觉得大选对长期个人投资毫无影响。每一次大选，专业机构都会煞有介事分析谁胜选对股市的利与弊。其实真没必要把这事复杂化，短期可能有影响，可就算你分析再多，也不见得靠谱，很可能越分析错的越多；长期看毫无影响，谁胜谁败都不影响美股长牛慢牛，真要来一次金融危机，谁当选也都大差不差，就这么简单。 今晚来深圳了，明天再忙一天，计划后天回京。今晚和好朋友吃饭聊天，回来有点晚，就这些，睡了  $苹果(AAPL)$  $微软(MSFT)$  $美国超微公司(AMD)$  $好市多(COST)$  

seeking β day 143，凡事皆有选择 欢迎关注公众号：股海彦祖 今晚到海口了，因为下雨，窗外雾蒙蒙一片，图一远处是世纪大桥，海面由于是晚上看不到。酒店送了伴手礼，里面有个饮品，是加了盐的柠檬水，像上海的盐汽水，但没有汽。 来的飞机上在看巫师（游戏the witcher）的小说，看到以下几段： “恶就是恶，斯崔葛布。”猎魔人站起身，语气严肃，“是小、是大，还是不小不大，全都一样。程度是相对的，界限是模糊的。 “伦芙芮，”他重复道，“走吧。如果真动起手，我……我恐怕没法……” “我知道。”她说，“可我别无选择。真的，我就是我，你就是你。你我都一样。” 镇长朝他走过去。 “这……”他说着，手指画了个圈，把散落在广场、毫无生气的尸体都包了进去，“就是你说的‘小恶’？就是你认为必须要做的事？” “对。”杰洛特艰难地回答。 巫师（the witcher）是一个系列游戏，每一部都很优秀，巫师3是破圈的一部，也成就了波兰游戏公司cd projekt，后来非常有名的游戏赛博朋克2077也是这家公司做的。 我极度喜欢巫师系列，尤其极度喜欢他的剧情，剧情充满大大小小的选择，不同选择影响剧情走向，小到决定和女性路人是否上床，大到决定主线人物的命运。 凡事皆有选择，选择即有代价。人生也是如此。 我前几年劝过同事们打新港股（在港股打新最挣钱那两年），劝过定投纳指和标普500。我是从1万美元开始投起的，入金了30多万，累计现在有47万。少数人确实听了我的建议，但无一例外资金量较小，定投赚个20%就心满意足落袋。有几个原因吧，一是同龄人大多数工作年限不长，积蓄不多，有的还要背负房贷、养娃的负担；二就是决定性因素了，即个人的“选择”，其实每个人无论金额大小，都有投资的，只是100%的人都不会像我一样all in美股，正常第一选择都是理财、基金、A股，这几个选择，从我工作至今，大多数人是赚不到什么

seeking β day 142，伯克希尔财报 欢迎关注公众号：股海彦祖 今天周六了，对我来说周末已经约等于结束，因为明天下午就要出差…… 伯克希尔3个小时前刚刚发了财报，不像其他公司一般工作日发，伯克希尔都是周末发，巴菲特有过解释，周末发可以避免短期内市场情绪影响股价，过一个周末人往往冷静很多。就像我A，过完一个国庆，疯狂情绪就冷却了。 财报内容比较简单，重点在于伯克希尔的投资部分，现金又创了新高，达到3200多亿，三季度净卖出了345亿股票，以苹果和美国银行为主，其中苹果净卖出140亿刀。集中度依然非常高，前5大持仓占比70%。 很多人认为巴菲特是因为美股贵了卖出，这个观点在我看来站不住脚。老巴持股以十年为单位，美股长期上涨，他持有的又都是好公司，80%时间来看，都属于“贵”的那一类股票。捡烟蒂是巴菲特年轻时的爱好，自从遇到芒格，就不再追求绝对的便宜，而是价值与好公司的平衡。除了估值高导致卖出是我我认为绝对错误的，其他原因的猜测，我认为多少都有道理。希望老巴能继续健康带领伯克希尔走下去~ 老巴虽然卖了非常多苹果，但我个人认为苹果受的影响不大。美股流动性极强，每天最高交易量的公司都以百亿计，巴菲特一个季度卖100多亿，对美股的流动性来说毫无影响。决定苹果长期价值的，仍然是公司的基本面、管理层和回购等因素。 下周二美国大选就要开始了，如果某一方有压倒性优势，那么统计结果就会很快出来，假设川普当选，随之而来的关税政策很可能立刻对股市造成一些波动，但长期看这些都可以无视，我不打算做任何针对总统大选结果的操作。 就这些吧，明天又要出差了，希望顺利，大家晚安~  $伯克希尔(BRK.A)$  $苹果

seeking β day 141，坏消息就是好消息 欢迎关注公众号：股海彦祖 今晚盘中买入25股微软和100股AMD。 盘前美国公布了非农就业人数和失业率：美国10月非农就业人数1.2万人，预期为11.3万人。美国10月失业率 4.1%，预期4.1%，前值4.1%。非农就业大幅低于预期，但前提是在飓风影响下，所以这个数据不必太当真，下个月会恢复正常。即便如此，11.5 fomc会议降息的概率依然提升了，降息利好股市。坏消息就是好消息~ 今早Apple财报发布，抛开在欧盟的一次性补税，这次总体上是业绩触底反弹的一次财报，唯一的瑕疵是大中华区营收下降。今晚Apple暂时跌接近2%。我倒是比较乐观，有几个原因：一是我国经济可能也接近触底了，在强烈刺激政策的加持下，中国投资者以及老百姓至少没有三季度时那么悲观，只要信心恢复，我相信经济和消费也会逐渐修复，Apple在大中华区的销售额下个季度也许就会提升。二是Apple本年的新品，虽然依然被诟病无创新，但我个人并不这么认为，这一代有很多加量不加价的提升，对潜在消费者其实很有吸引力。iPhone全系内存8g，mac全系内存16g，a18/m4优秀的能耗比，以及伴随而来的强续航，真到了换机周期的用户，很容易掏腰包买单。你说35倍的估值贵吧，是有点贵，但全世界这么好的投资标的真就独此一份，35倍又看起来不那么贵了。 AMD今晚继续下跌，nvidia的光芒实在太耀眼，就像当年短跑圈的博尔特，获得了所有人的关注，即使连第二都无人问津，AMD就是这个第二。在AI领域，AMD似乎在重新经历当年在cpu市场上跟intel的竞争过程：开始时无人看好，产品力落后，生态兼容很差，市场份额很小。但AMD不会轻易放弃，经过几年的迭代追赶，自然会获得越来越多客户的青睐，这不过这次的对手不是挤牙膏、官僚臃肿的Intel，而是跟自己一样打鸡血的nvidia，竞争难

seeking β day 140，万圣节鬼故事 欢迎关注公众号：股海彦祖 无操作。明天就是万圣节了，记得以前玩山口山，每年万圣节都打南瓜骑士。图是蔚来的万圣节小朋友活动，这位小朋友自带服装，扮演拿镰刀的死神，你别说还挺像那么回事。 这两天科技股财报其实有好有坏，但结果大多是下跌的，市场先生重新对高估值产生恐惧，搞不好还会跌一阵。今天跌的比较凶，纳指跌2%，昨天没意识到AMD的下跌只是这波的开头，加早了一丢丢。希望在大选前再跌一跌，最好纳指跌个10-15%来一波中度回调，我好再加些仓。 明早Apple发布财报，这是我的第一大重仓。iPhone16和m4系列刚发布不久，还反应不到本次财报中。今年台积电新工艺的能耗比提升很明显，所有新一代产品续航都提升了，AI等其他方面综合升级也比较多，相对来看是提升比较大的一年。苹果已经很久没给过业绩指引了，增速也明显降低甚至不增，希望凭借这一代产品重回增长。 周六是伯克希尔的季报，再往下周，11月5日，美国大选就要开始，四年前统计选票拖了好几天，这次预计结果会快不少，甚至有可能在所有州选票统计结束前，提前锁定获胜也未可知。 再然后，11月6日，是美联储fomc会议。可以说近期大公司财报、宏观大事件相当密集。越到这种时候，赌徒越兴奋。我的话比较期待一次中等幅度的回调，如果纳指回撤10%，就再次加仓，9月那波我就是这么做的。vix最近值得增加关注，如果vix暴涨1-2天，每日涨幅达到30%以上那种，我也有可能提前开始加仓。 孩子终于睡着了，我也好困，周日又要出差，一个我跟了好几年的业务终于要落地，漫长的等待终于迎来了开花结果的这天，投资也是一样。 就这些，睡了   $苹果(AAPL)$  

seeking β day 139，挨了两记重拳 欢迎关注公众号：股海彦祖 盘前一笔操作，买入100股AMD。 AMD和礼来都发了季报，AMD入伍所说，指引是最重要的，没超过预期，暴跌；礼来更惨一些，财报直接不及格，还降低指引，直接一个“跌停”（跌10%）。 AMD其实有些冤，AI芯片性能和生态确实和nvdia有差距，但需求不存在问题，问题在产能不够。随着未来几年市场的快速扩张，AMD的营收利润会有很大提升，现在看pe可能比较高，但和nvda类似，经过几个季度，也就降下去了。区别是nvda今年经历了一次超出市场预期的爆发性业绩增长，而AMD的增长并没太大惊喜，台积电也产能满载，无法照顾AMD的需求。 礼来的问题不太一样，两款减肥药的销售不及预期，从数据上看，大致与之前持平，也许最快速增长的阶段也许过去了。即使跌10%，礼来估值依然不便宜，不少人直呼是市梦率，但我不建议因为贵，或因为一次财报miss，贸然卖掉。礼来有其常青的道理，市梦率也要用发展的眼光看，nvda、tsla以前何尝不是市梦率呢？可以再多给予一些时间。 昨晚Apple又直接上架了mac mini，果然外观体积大大缩小，这一代收益于Apple intelligence，iPhone内存统一提到8gb，mac内存统一提到16gb，真是太阳从西边出来了。另外接口也感谢欧盟铁拳，把Apple治老实了，今年所有设备几乎全部更新到type-c。今晚或明天，估计会继续更新m4 pro/m4 max的MacBook pro，然后这波硬件应该就更新完了。我目前用m1 pro的MacBookPro，可能工作需要的硬件强度实在太低，风扇从没转过。我是真的用不到pro的性能，但mac太耐用，现在换也没必要。等这个本用满6-8年，再换MacBook air吧。 明早微软又要发财报了，微软占我持仓比例不高，但希望别再给我惊吓了，今晚就这些