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$网易-S(09999)$ 于5月29日通过港交所聆讯的，预计于6月初在香港二次上市。中金、瑞信和摩根大通担任联席保荐人。

发行信息

• 上市地点：港交所
• 上市日期：2020年6月11日
• 申购时间：2020年6月2日-2020年6月5日
• 价格区间：126港元/股
• 发行数量：17148万股
• 绿鞋数量：2286万股
• 一手股数：100股
• 承销商：中金、瑞信和小摩

公司简介

网易于1997年创立，愿景是成为一家网聚人的力量，用科技创新缔造美好生活的公司。公司以门户网站起家，推出电子邮件服务。2001年之后推出在线游戏业务，并已在2019年成为全球第二大移动游戏公司。2006年推出有道业务，并与2019年成功分拆上市，以在线教育业务为主。2013年推出在线流媒体音乐平台网易云音乐，2016年开设电商平台严选。

主要业务

公司将业务分为三块，在线游戏、智能学习和创新业务

根据App Annie的数据，按2019年iOS及Google Play综合用户支出计算，网易是全球第二大移动游戏公司。通过数十年的运营经验提炼，网易推出的许多游戏排名在线游戏史上最成功的游戏IP，包括《梦幻西游》系列、《大话西游》、《阴阳师》系列、《荒野行动》等等，同时，网易与暴雪、漫威、微软及华纳兄弟等备受推崇的全球IP巨擘及工作室保持长期合作，代理并了包括《暗黑破坏神》、《魔兽》系列、《漫威超级战争》等重要游戏。在备受玩家喜爱的同事，也成功进军海外市场，2019年的海外游戏收入占游戏收入的11%。

智能学习业务，也就是有道，2019年平均月活跃用户数量超过10亿，并已在多个海外市场取得了初步成功。有道以在线学习工具起家，转变打造了一系列易用，可靠且值得信赖的综合性学习服务和产品，包括在线学习服务及产品以及智能设备，同步学前、中小学和大学生以及成人用户的终身学习需求。有道的智能设备与先进的人工智能算法及数据分析无缝结合，作为在线课程及学习产品 的辅助工具，进一步提升了用户的学习体验和效率。

创新业务包括网易云音乐、严选电商、网易传媒、网易CC直播平台、网易邮箱等。至2019年12月31日，网易云音乐注册用户总数超过8亿，吸引了超过100,000名独立音乐人，这些独立音乐人的歌曲在2019年累计播放超过2,700亿次。云音乐已迅速发展成为中国音乐爱好者探索新独立音乐的首选平台。网易严选电商主要销售一流的高品质和性价比的自有品牌产品。产品类别包括服装，家居用品，厨具及其他日用品。网易传媒是中国知名的互联网媒体平台，为用户提供专业新闻及其他优质资讯。

业绩表现

2017年至2019年，网易的净收入分别为444.3亿元、511.7亿元和592.4亿元（人民币，下同），净利润分别为116.8亿元、86.1亿元和134.6亿元。

2020年第一季度，网易的净收入为170.6亿元，同比增加18.3%；毛利润为93.8亿元，同比增加21.2%；净利润为35.5亿元，同比增长近30%。分业务来看，Q1网络游戏业务收入135.18亿元，同比增加14.1%，网易有道收入5.41亿元，同比增加139.8%，创新业务及其他收入30.02亿同比增加28.0%。

募资用途

约45%用于全球化战略及机遇，包括投资国际游戏开发商、IP及内容所有者

约45%用于创业的不断追求

约10%用于一般企业用途

未来计划

公司将继续立足长远，以可持续的卓越表现和业绩作为愿景。秉承优先为股东缔造价值的原则，未来策略包括专注于：

加强内容创造能力、追求卓越运营、发展快乐的用户社群、投资于技术及创新、扩大我们的全球影响力以及进行更深层次的人才培养。

风险提示

• 无法成功开发受欢迎的优质在线游戏
• 游戏行业政策监管
• 游戏的国际化业务受阻
• 有道的扩张不及预期
• 电商、广告业务发展不及预期
• 知识产权的法律、合规风险
• 新业务探索对业绩造成影响