从Twilio暴跌说开去

今天早上,$Twilio Inc(TWLO)$ 公布了一份未来展望远不及预期的三季报,股价自昨日收盘的345美元,暴跌17%,即使现在也没涨回300大关。关于这个财报其实没太多可说的:三季度营收达标,净利扭亏为盈算是超出预期;但四季度展望就比较让人失望,预测每股收益为 -0.23 至 -0.26 美元,远低于华尔街每股盈利0.07美元的预期。于是,之前的云计算通讯独角兽光环一扫而空,取而代之的,是华尔街 “X 尼玛,退钱” 式的争相出逃。但,下季度不及预期的Twilio,真的就无药可救了吗?我不知道,但这让我回忆起自己曾经的一次投资经历。

不知道大家还记不记得,在我早年的美股投资中,曾经非常看好一个成长型股票——隐形牙套龙头$阿莱技术公司(ALGN)$ 。2018年,我经过仔细研究后确信,阿莱所在的整牙赛道是一个高端医疗赛道,天花板很高,那时候虽然还不流行说医美,但看过牙的都知道,为了一口好牙,你需要付出怎样的价格。中国尚且如此,何况医疗成本更加高昂的美利坚。而阿莱的独家专利隐适美虽然技术门槛并没那么高,但有专利保护,因此在市场份额上是绝对领先的。整牙的人本就对美更加重视,能够在整牙期间也不影响自己的美观,哪怕多掏点钱,自然也会趋之若鹜。于是,面对阿莱当时股价的戴维斯双击,我的信心更加坚定,可谓是边涨边买,边买边涨,让自己的持仓成本和仓位都随着它的股价水涨船高。直到2018年10月的一天早上,睡眼惺忪的我原本只想随意瞅一眼行情,不料只一眼,困意全无,反倒惊出一身冷汗——阿莱因为展望不及预期,盘后暴跌20%,从300美元左右跌至230多美元。看到股价和账面亏损,我大脑一片空白,虽然从现在看,我的总投资并没有多少钱,亏损额度也没有那么严重,可对于刚踏入美股的我来说,不啻于一记重锤。

后来,阿莱最低跌至177美元,随后逐步上扬,用时一年多时间,股价重新回到330多美元。然而,因为2020年的疫情,它的股价再次暴跌,但自此之后,其股价一飞冲天,现在已经来到了625美元左右。可这已经与我无关,虽然我看到了阿莱的好赛道和它自身的竞争力,但还是败给了股价跌跌不休时的自我怀疑和恐慌情绪里。我在2020年阿莱最后起飞前清仓了这只股票,不但没有等到苦尽甘来,反而吞下了亏损约20%的苦果。

现在想想,我在苦守阿莱两年多以后,还是倒在黎明前,归根结底正是由于2018年那个一身冷汗的早上,记忆太过深刻了吧。所以,当我再看到同样的一幕发生在Twilio身上时,内心真的是坦然了许多。同样是好赛道,同样是拥有独特技术的优质独角兽,Twilio崛起于疫情,也在后疫情时代与另一远程办公龙头$Zoom(ZM)$ 一样,经历了痛苦的挣扎。那么,一个季度的不及预期,是否就让公司的竞争力灰飞烟灭呢?在没有更有说服力的数据时,我不会这么看。

最后,我想说,不管是当年的阿莱,或者现在的Twilio,由于赛道和自身体量原因,其股价随时有可能在一天之内暴涨暴跌20%,对于这一点,你在投资时就要有所觉悟。因此,对于这一类股票,我的单笔持仓已经不再超过5%,总仓位则控制在20%以下,从浮亏的资金量上,也杜绝了跌出一身冷汗的可能。如果现在的你,正经历着和我当年一样的痛苦,希望这篇文章能够对你有所帮助。


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评论166

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  • 末未未知
    ·2021-10-29
    大王。你有dc群可以入吗?谢谢
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    收起
    • 大天
      没有,您可以订阅我的空间站,每天更新,随时提问
      2021-10-29
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  • 双鱼虎
    ·2021-10-29
    谢谢分
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  • dnp
    ·2021-10-29
    will it drop further
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  • Johnson_chen
    ·2021-10-31
    感谢分享
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  • 紫香檀
    ·2021-10-29
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  • 龙之星辰
    ·2021-10-29
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  • 邱小桂
    ·2021-10-29
    [财迷]
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  • 54d2b927
    ·2021-10-29
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  • 有舍
    ·2021-10-29
    打卡
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  • 金色
    ·2021-10-29
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