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究竟跌成屎的快手能不能买 $快手-W(01024)$ 

大家好，初来乍到，小渣只是一名普通小股民，除了研究技术面外，比较喜欢看一下财报，好奇心驱使想知道一下自己有投资的公司是怎样的。初踏上发文之路，多多包涵！！！以下纯粹个人见解，欢迎多多交流交流，讨论讨论。觉得有用就关注点赞吧！

如题，究竟跌成屎的快狗还能不能买呢！！！我认为买，都买，但起码要等Q2财报出来，到时候底部就出来了。原因有两个，一是占比69.64%的员工股解禁，虽然不一定个个人都卖，但就是不赌他。另外就是快手过往营收增速业务增长还是不错的，但受国外监管原因以及竞争对手原因，快手下架了国外平台ZYNN，要看看影响营收多少，官方没说数字，估计有一定程度才会直接砍掉吧。详细得从Q2里解透出来。

2021年8月4日：基本投资者解禁，当中有接近50%的外资，主要是美国投资机构解禁，他们的确要”被”跑路，但估计要跑都跑掉了。还好他们占总股本不高，才4.02%。

然后8月25日就是最为关键的走势，占比69.64%的员工（前雇员持股计划、后购股权计划和后RSU计划）于财报后第二天，会有二十天窗口期开始买卖，他们大部分都是很低的成本，传闻有低至1元的认购权，小渣核实不了，但可以肯定的是他们这帮人浮盈很多，不能随便赌他卖不卖。换你自己，公司送钱你花，你换不换，加上快手由420元跌到现在70元，技术面实在难看，公司也没什么大利好扶持。所以快手还是快狗，得看员工大哥们。

8月25日为快手Q2财报出来的日子，小渣有做一点功课

快手基本上Q1用光了全年的用户增长了，基本上是Q1大增长，然后都推销增值服务，所以用户增长停顿但是收入数字大幅上升，主要是直播电商类的收入。

上图可见，快手的直播收入已到天花板了，相信会继续被线上营销取代，而Q2财报最大亮点就是线上营收会为公司带来多少的收入，这增速有没放缓（2021Q1同比增速为1.6倍），就是渣渣所看重的，如果能达到100亿营收或以上，相信会是快手的一个转捩点，底部就会出来了。

PS.B站Q2刚出来，同比增72%，快手暂时能对标的只有他，好吧，我期待一下你！！！

快手毛利率其实是不错的，而且还在增长中，是快手核心的价值之一。但收入增长同时也烧了不少钱去做研发，广告，令到净利没大看头，但还是收窄了的。换言之，快手暂时是慢手，真正爆发时机还没到，但是如果能保持增速，相信2-3年内是能够实现扭亏为盈。

总结：快手底部还看Q2财报出来后，1.员工卖多少，2.财报营收如果能有我所期望的增速，小渣会试仓，放他2-3年，做个相对长线的价值投资。如果营收真的受了影响，就只能等待员工卖完后，极其量做一个技术面上的中短线超跌反弹，不会长期持有。还有一个小小BONUS，就是假如快手纳入恒生指数/港股通的话，又会成为一个利好了，可能早一点底就出来了，还看周五及Q2财报吧。