社区

“ 来看看财妈用优化的选股标准，筛出来的大概率能实现年化20%的最终A股名单。”  

 每当市场回调的比较久的时候，财妈就喜欢去做两件事：一件是去深入分析自己持仓股财报，看看它们的过冬能力；  

另一件就是去筛一筛经历低估甚至极端行情时，有哪些企业依然给投资者带来了不错的回报。

进而去思考：

长期而言，持有什么样的资产或者以什么样的收益率背景下取得一笔好资产对于自己一生财富的意义。

之前初筛了美股和港股后，发现筛了后却没有值得利用的价格，很尴尬，加上A股也涨了不少，就没有动力继续用优化后的选股标准再筛A股了。

现在回调了一个月了，这两天开始对当下这样的行情中，还有哪些A股企业近十年年化依然在20%以上，产生了兴趣。  

就继续用选股标准全面初筛一遍A股，今年的初筛算完成了，

之后计划从持仓股开始深入了解看好企业的基本面。

01—初筛A股名单

如初筛港股一样，第一步先以终为始，筛选出近10年已经实现年化20%的企业，

图片

 具体做法就是在理杏仁中选择上市时间为2013年之前的，近十年年化在20%以上的。  

出来结果有134家，再按之前优化后的选股标准，进行下一步筛选；  

选股无外乎选出有投资价值的，投资价值一般体现在价值和成长性两个方面；

那么选出来个股就会有三种类型：价值和成长兼顾的和两种各有侧重的。  

1、价值优秀，成长性及格。

具体标准：把近10年平均ROE≥20%作为价值优秀的标准，把近10年平均净利润增长率≥10%作为成长性及格的标准。

根据这两个标准从近10年已经证明能够年化20%的134家企业中，选出的侧重价值A股名单如下：  

图片

 那若更看重成长性呢？会筛出哪些企业？  

2、价值及格，成长性优秀。

具体标准：把近10年平均ROE≥10%作为价值及格的标准，把近10年平均净利润增长率≥20%作为成长性及格的标准。

根据这两个标准从134家A股中选出的名单如下：

图片

 两表重合的橙色部分企业就是价值和成长全都要的。  

对比可发现，侧重成长选出来的个股要比侧重价值的多一倍。

但历史数据优秀只代表过去，过去的高成长和高ROE不代表未来依然能持续，

因而这只是初筛，投资投的是未来，任何选股标准都替代不了你对具体企业的认知。

整理两表汇总后，最终名单如下：

图片

 由于本次筛选的企业大部分财妈也不熟悉，因而就没有选择估值PE，而是选择列出了所属行业。  

从最终名单上的69家企业可看出，各行各业几乎都有，说明只要自己肯用心去了解感兴趣的行业龙头，就能找到属于自己的长牛股。  

02—进一步筛选

 这使得我们可以根据这个表再进一步筛选看看，比如：  

1、哪些行业容易出长牛股。

图片

 从上表可发现，容易出长牛股的行业首先是医药及其细分行业（有6家），

其次是白酒行业（有5家），再次是消费电子零部件及组装（有4家），接下来是数字芯片设计和锂电池（均有3家）。

总体来说涉及高端制造业和医药、白酒行业，这与大家的常识是相符的，难怪有人说A股经常喝酒吃药。

有意思的是芯片设计有三家，这让财妈想起之前分析的中芯国际年化没有超过15%，看来设计芯片比制造芯片更易赚钱。  

2、这其中哪些企业上市14年以上，依然实现上市至今年化也在20%以上。  

上方最终名单依然有69家企业，太多了，如何进一步优中选精呢，财妈想到了看看上市至今年化仍在20%以上的。

同时选择上市14年以上来过滤，让上市至今年化更有参考价值，

为何选择上市14年呢，因为企业为上市多多少少会美化一下财报，至少给它4年时间过滤美化的信息。得出的名单如下：  

图片

$贵州茅台(600519)$ $万华化学 sh600309$ $中国中免(601888)$  $东方雨虹 sz002271$   $片仔癀(600436)$  $苏 泊 尔 sz002032$  $恒瑞医药 sh600276$  $恒生电子 sh600570$  $爱尔眼科 sz300015$  $海大集团 sz002311$  $亿纬锂能 sz300014$  $通威股份 sh600438$   

由于是以近十年年化20%开始初筛的，有好些好企业正好跌过头；

没能在当下依然实现十年年化20%，因而初筛肯定漏掉了不少好企业，但选股不在于多，而在于精。

我们可以先从这些名单中了解自己感兴趣的企业基本面，找到其中真心认可的，再去给他们估值，

之后有余力再不定期筛选看看漏掉了哪些值得研究的好企业。

希望我分享的内容对你有所帮助，我们下一篇见。

特别声明：文章只是分享财妈的交易系统理念和投资逻辑，不构成任何投资建议。如果文中涉及到个股，绝非推荐，股市有风险，投资需谨慎，请理性参考！