Twitter期权交易的复盘与思考

$Twitter(TWTR)$ 周四因为MUSK给Twitter发私有化要约的新闻做了事件SELL CALL,我看很多人更愿意做SELLPUT,我来说说我为什么当时选择了SELL CALL。

首先,我认为大部分时候SELL PUT长期看好的标的更合适,大不了就低位接盘,都是自己看好的。

事件驱动的时候其实SELL PUT和SELL CALL都可以做,我在$动视暴雪(ATVI)$ 的收购案子中提过两种操作的优劣分析。今天来说一下TWTR 当天选择SELL CALL的背景:

1)MUSK 给的收购Offer 是每股$54.2,并在信中直截了当的说这是他给出最好的价格,意思不接受讨价还价,也就是没有涨价的空间,$54.2就是Twitter价格的上限。

2)通常在收购达成前,市价会较收购价格有一个9-9.5折,如果市场不好的情况下可能会到8.5折(对应46左右)。因此做SELL CALL $52或SELL PUT $45 都属于合理的。

3)当天盘前股价涨到$50-51,开盘在$48左右,而且期权价格显然是SELL CALL$52的权利金更好。

4)当天大盘并不好,可能会高开低走,是个人的感觉,所以SELL PUT可以等到股价回落后再做权利金会更好。

5)从各方看,MUSK并没有跟管理层达成初步协议,也就是单方面发起的私有化要约,这个后续有一定不确定性。虽然价格很诱人,但是谁知道董事会会不会同意呢?事实上,周末消息Twitter 已经启动毒丸计划防止强制收购。

6)如果管理层就不同意的话,那么MUSK可能只会卖股票,要么100%要么0。

综述以上,我会觉得Twitter 股价上限$54.2 更具有确定性,所以选择了SELL CALL。接下来如果股价持续走低,比如市场不认为这个收购会成功,那SELL PUT可能就要被行权,万一Twitter的印度管理层那么刚抵住了诱惑不同意收购,哪下限就不知道多少?大概要回MUSK来之前。

接下来Twitter将于4月28日发财报,如果要我SELL PUT那么我更愿意从收购失败的角度去考虑,SELL PUT更低的价格,比如$40以下,我看Twitter因为MUSK入股而跳空高开的起点是$39左右,所以我会原因SELL PUT $40以下任何权利金合适的价格。

以上是我关于Twitter 期权的思考和操作记录。谢谢!

# 聊聊我的期权交易心得

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评论17

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  • 其实马斯克可以出售150亿特斯拉股票,然后借款给他堂弟和堂哥,让其亲戚去分别收购推特14%股份。这样应该可以操作。
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  • 又踩雷了
    ·2022-04-18
    一点商量的空间都没有了?不知道推特会不会接受
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  • 贝尼特斯23
    ·2022-04-18
    也不看看是谁,马斯克可是当今全球首富,这可不是吹牛的
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  • 奥兰多魔术12
    ·2022-04-18
    马斯克还是有 魄力的,tsla涨跌那么狠跟马斯克到处造舆论有很大关系
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  • 半导体勇士
    ·2022-04-18
    本开始 就是想利用 股市赚一笔,没想到现在都发酵到收购了
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  • MISS吴
    ·2022-04-18
    推特可能就因为这一次收购,不用陷在盈亏的徘徊了
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  • 这才是高手啊,什么策略都能玩出花样来
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  • 雪崩和雪花
    ·2022-04-18
    果然大盘的动荡还得是有钱人的玩具
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  • 阿寻
    ·2022-04-18
    大概率会动股票吧,赌期权 没必要
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  • 怀念晨曦
    ·2022-04-18
    上周四买了put,希望收购失败吧
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  • Ryan.Z
    ·2022-04-21
    谢谢分享
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  • 一切太突然
    ·2022-04-19
    呼呼女包
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  • 名侦探巴菲特
    ·2022-04-19
    [强]
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  • 金蝉Catherine
    ·2022-04-19
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  • 小桓同学
    ·2022-04-19
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  • 优秀
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