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卖put期权

操作的5个阶段

卖put：越简单越好

   第一阶段：

刚刚开始，卖put苹果，美团，腾讯，阿里一个礼拜到期，行权价格折让约15%的期权，相对稳健。例如，目前阿里股价95.4美金，卖出4月22日到期，行权价格80美金的期权

️第二阶段：

因为阿里，腾讯，苹果股价高，占用保证金多，而且觉得期权金低。

第二阶段开始，卖股价相抵低点的，例如，拼多多，占用保证金不算太高，不过行权价格也会挑选远点

例如，卖put一个礼拜到期，行权价格折让约20%的期权，但这个有时候波动起来，有点心跳。例如，目前拼多多股价40美金，卖出4月22日到期，行权价格32美金的期权

️第三阶段：

因为对于单一个股，万一有什么政策风险，导致大跌，会亏损会惨重，为了规避单一股票风险。

第三阶段，开始从单一个股到，卖put基金ETF的期权。因为目前中概股波动大，期权金相对高些，则挑选了卖put，中国海外互联网ETF, 代码是：KWEB，卖出一个礼拜到期的期权，行权价格折让10%~15%，相对踏实很多

️第四阶段：

因为之前都是卖一个礼拜到期的期权，期权金都不高，逐渐挑选一个月到期，两三个月到期行权的期权，期权金可以翻几倍到十几倍，例如：卖了如下图，蛮多支KWEB到期的期权

第四阶段，则是从之前一个礼拜到期的期权，时间上挑选远了很多，当然行权价格我也降低了很多。

第五阶段：

问题1：

上图同样是行权价格20块，卖put KWEB ，到期日5月27日，距离一个多月，和8月19日到期，距离四个多月，期权金相差四倍多，则选择同时卖put四个多月到期的期权，可以赚取更多的期权金呢 ？

回答：

期权金多出来的4倍，就是时间相差4倍的时间价值，如果每次卖put一个月到期，分四个月卖四次，期权金也会差不多，而且免得夜长梦多。

问题2：

上图卖KWEB 25张合约，如果都改为卖一个月到期，万一行权，一下子25张行权，账户压力有点大。但分散到三四个月行权，这样子账户压力不大，而且前面卖的如果行权了，中途如果股价有反弹，还可以卖掉前面已经行权的。从账户资金压力上考虑，是不是卖多月到期比全部一个月到期，更加好点呢 ？

回答：不好

1、如果卖的三四个月的期权跌破行权价，账面亏损比还剩一个月的大。因为三四个月的put时间价值更大，

2、这些是美式期权，即使没有到期，如果跌破行权价，也有可能被指定行权，

3、如果账户压力大，则不适合卖那么多张期权，卖put一定要稳，账户舒服的状态，才睡得香。

因为期权剩余时间30天到期的put，时间价值衰减的速度是最快的。例如：拿着还有60天到期的put和30天到期的put，同样是经过一个交易日，还剩30天到期的put价格减少更多，意味着同样时间段赚钱的效率更高。

第五阶段，把时间远期的期权平仓掉，集中卖put在一个月之内到期的期权。

例如，目前KWEB股价27.86美金

卖出4月22日到期，行权价格24美金

卖出4月29日到期，行权价格23美金

卖出5月6日到期，行权价格22美金

目前卖put期权的策略：

希望不要被行权

尽可能多的赚期权金

极端情况下跌，也不害怕被行权

账户有足够的资金可以接入股票

同时是看好的标的，才卖put期权

对于要抄底中概股的投资者

挑选中国海外互联网基金ETF

卖put期权是相对比较合适的

如果大跌被行权

也是等于抄底整个中概股

又规避单一股票大跌的风险

提示卖put期权的条件：

1，真的想买入该支股票为前提

2，账号需要有足够的资金（现金）

3，会算数学题，美股1张合约对应100股