【谋周记】2024年第45周——红潮后的投资策略调整_老虎社区_美港股上老虎

【谋周记】2024年第45周——红潮后的投资策略调整

过去的一周是非常刺激的一周：特朗普红潮席卷美国，美联储降息25个基点尘埃落定，纳指一周暴涨5.5%，创下自2023年9月以来最好的单周表现。

红潮席卷美国

纳指大盘本周暴涨5.5%

特朗普的当选是之前绝大多数机构都预期并做了详细分析的，但是绝大多数机构和媒体都没有预期到特朗普的支持度如此之高，不仅横扫了7个摇摆州的选举人票，也让共和党同时掌控了参众两院，自2000年以来，只有奥巴马曾经做到这点。这意味特朗普未来施政的掣肘大减，减公司税、加征关税、制造业回流美国等政策落地的概率大增，这些都是超出预期的，因此股市的超预期暴涨也就可以理解了。

特朗普横扫所有7个摇摆州

红潮过后我的投资策略怎么调整？

经过上星期的大幅上涨，尤其是大科技股和加密货币的暴涨，加上特朗普意外强势当选，我必须对个人账户的投资策略进行调整。

特朗普的胜选带来了市场的强烈反应，尤其是他支持的亲商政策和对加密货币的友好态度，推动了股市和加密货币市场的上涨。标普500和纳斯达克指数均上涨超过2%，而比特币更是创下新高，达到约75,000美元。特朗普的“美国优先”政策以及对国内企业的支持，尤其是减税和放松监管，将继续利好小盘股和国内导向型公司，这使得小盘股指数（如Russell 2000）上涨了约5%。这些因素促使我重新评估投资组合，以充分利用当前的市场机遇，同时保持对波动性的警惕。

我的组合将以IWM为核心资产（占比30%），英伟达和COINBASE为卫星资产（各占比25%），黄金ETF作为另一个卫星资产（占比20%）。这个组合中虽然只有四个标的，但通过不同资产类别和行业的配置，实现了较好的分散化效果：黄金是和股票相关性最低的标的；英伟达与Coinbase的相关系数为0.51，属于中等相关性；IWM与Coinbase的相关系数为0.63，相关性中等偏弱。

我的个人投资策略调整

【选择小盘股IWM的理由】

1.减税政策

特朗普政府倾向于降低企业税率，尤其是提议将公司税从21%降至15%。这一政策将直接减少企业的税负，尤其对小型企业有利，因为这些企业的利润率较低，减税将显著提高它们的盈利能力

2.放松监管

特朗普支持减少对许多行业的监管，特别是能源和金融行业。这对小型企业尤为有利，因为它们通常缺乏大公司应对复杂监管的资源。减少合规成本将帮助小盘股公司提高运营效率和利润。

3. 保护主义政策

特朗普的贸易政策倾向于提高进口关税，鼓励本土生产。由于小盘股公司大多专注于美国国内市场，它们受国际贸易波动的影响较小，因此在这种保护主义环境下更具竞争优势。此外，强势美元也会进一步增强这些公司的竞争力。

4. 利率下降

特朗普胜选后，美联储可能会继续降息，而较低的利率通常有利于负债较多的小型企业。小盘股公司往往依赖借贷来扩展业务，因此借贷成本的降低能够促进它们的发展和盈利。

5. 国内经济增长

特朗普的政策倾向于刺激国内经济增长，例如通过基础设施投资和制造业回流等措施。这些政策对主要在美国运营的小型企业特别有利，因为它们更依赖于国内经济环境的改善

6. 市场风险偏好上升

特朗普胜选后，市场普遍预期经济政策将更加有利于企业发展，投资者风险偏好上升。相比大型企业，小型企业更敏感于经济周期和市场情绪，因此在这种环境下，小盘股可能表现优异。

【选择英伟达的原因】

这个就不用多说了吧，英伟达现在是整个AI领域中的龙头。

【选择COINBASE的原因】

特朗普的胜利被视为对加密货币行业的重大推动，尤其是他承诺将美国打造成全球加密货币中心，并建立比特币战略储备。这些政策预期将显著减少加密货币行业的监管压力，利好像Coinbase这样的大型加密货币交易平台。

流入比特币ETF的资金创新高

选择黄金的原因

当美联储进入降息周期时，黄金价格往往会上涨，这里有多个因素驱动：

机会成本降低：降息会降低持有无收益资产（如黄金）的机会成本，因为债券和储蓄等其他资产的收益率下降，投资者更倾向于转向黄金等避险资产

。
通胀预期上升：降息可能刺激通胀上升，而黄金被视为对冲通胀的工具，因此当市场预期通胀上升时，黄金需求也会增加

6

。

根据历史数据，自1980年以来的八次美联储降息周期中，有六次黄金价格出现上涨。

正常的年份里，美元指数和黄金的价格是一个负相关系数的关系。2018年到2020年间，出现了金价和美元指数同涨的情况，当时的情况和现在挺像的：1)2018年美联储从加息周期转入降息周期，全球其他主要经济体的经济表现疲软，降息预期提升了黄金的吸引力；2）特朗普政府和多国爆发贸易战，贸易紧张局势推升了市场的避险情绪；3）当时各国央行（尤其是中国和俄罗斯）也在这一时期大幅增持黄金，以减少对美元的依赖，这和现在的情形也如出一辙。

上周的操作

加仓COINBASE，卖出特斯拉获利筹码。

我的每笔操作都会公开在我的交易分享中，欢迎订阅我的交易分享 - 谋定后动的个人主页

《投资为乐》脱销了

承蒙读者们的厚爱，《投资为乐》一书在线上线下书店已经全部脱销了，现在只能通过老虎证券的积分兑换奖品来领取。从2024年5月10日开始上架，到现在10月份短短5个月就卖完了，的确出乎我的预料，接下来我们不打算加印，而会集中精力把书上的内容转化为课程，以及争取在明年出第二版。

《投资为乐》封面

这书可以说是四年磨一剑，主要内容是讲述美股新加坡股投资，从普通投资者的角度出发，提供了一整套经过实盘检验的投资方法论，强调了对普通投资者更为适用的成长路径，深入介绍了投资市场的选择、投资知识框架的构建、ETF的运用、带你入门美股期权交易以及迈入期权策略的进阶。通过手把手式的操作指导帮助读者少走弯路少掉坑，提升投资认知水平，实现稳健的财富增长。