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标题来了个震惊流，实际上.....

好像阿里巴巴逢财报就跌，没有一次缺席，见怪不怪了。

张磊的高翎资本，段永平，michael burry 这几大股神这个季度同时暴力加仓阿里巴巴要被洗白了？这也太搞了吧。

在阿里巴巴上跌倒的股神除了芒格又多了一大串名字，你说你拼多多之父，段永平你不加仓pdd加仓阿里巴巴，被上了一课吧[捂脸]  

扯回来，我迅速浏览查看了几个关键数据，首先是总收入，4%的同比增长，符合预期，或者略微miss。毕竟此前腾讯的电话会议说微信支付单价暴跌，我们已经知道宏观环境之险恶。

利润方面虽有缩减，但好于华尔街的预期，饿了么 高德有break even的曙光。不过，我对此并不看重。

核心要点在于，蒋凡提到整个淘天集团，其 GMV 实现了同比高个位数的增长，订单量更是达到了两位数的增长。这应当归功于 618 天猫购物节，这一表现确实超出预期。然而，反映到淘宝天猫的收入上，竟然是轻微的负增长。

说实话，这无疑是整个财报中最大的miss。尽管整个淘天在二季度与拼多多在售后服务方面激烈竞争，导致 take rate 方面表现不佳，变现率拉垮。

总体而言，这份财报中规中矩，既没有特别多的惊喜，也没有特别大的惊吓。如果股价回退到七十五以下，我会大力加仓。目前我持有的淘宝、阿里巴巴的仓位不太充足，只有30手正股，卖了明天到期的80 85的call，和几十手70的sp。

整体来说，我相信无论是腾讯、阿里，还是其他互联网公司，其上下波动幅度应该是与中国的大盘经济走势相伴随的，不应抱有过高期望。在这之中阿里的区间波动最为稳定，可以积极配置。这便是我简单的速读理解。$阿里巴巴(BABA)$  $阿里巴巴-SW(09988)$ $腾讯控股(00700)$