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【发行方案】

发行价格：每ADS发行价格9~11美元

ADS发行数量：1140万份（如果承销商完全执行超配则为1311万份）

发行后普通股数量：9020万或9533万A类普通股，以及11760万B类普通股

ADS/普通股转换比例：1:3

最大融资金额：1.18亿元~1.44亿美元

估值范围：7.15亿~8.73亿美元

承销商：摩根史丹利、中金公司、Needham & Company

持股结构：

* 陈小平......42.5%

* 顺为资本（Shunwei Talent Ltd.）...... 17.1%

* 小米集团......16.3%

* 红杉中国（SCC Venture V Holdco I, Ltd.）......5.2%

* 其它股东......10.4%

* 本次公开发行投资者......16.5%

机构认购意向：老股东小米集团和顺为资本有意向认购1000万美元；目前无外部投资机构公开表示认购意向。

锁定期：公司管理层和现有股东同意在招股书发布180天内不出售所持有股票。

融资历史：2014年6月10日完成未知金额天使轮，投资方小米科技；2015年1月1日完成数千万人民币A轮融资，投资方包括顺为资本（小米）、红杉资本中国、晨兴资本。

【主营业务】

主营业务：物联网家电生产商

所属行业：消费电子

用户基础：截至2018年6月拥有120万家庭用户

核心战略伙伴：小米集团，也是云米科技的重要客户和股东，提供生态客户、市场和数据支持。

关键人：陈小平，CEO，广东佛山人，曾在美的电器工作14年。

市场规模：家电行业零售规模在2017年达到8005亿元，过去五年年复合成长率为6%。

商业模式：（1）物联网家电产品，主要包括净水器、水壶和水质监测仪等；（2）相关耗材和增值服务生态系统；（3）F2C新零售

收入构成：截止2018年上半年，物联网智能家电产品收入8.28亿元，收入占比79.6%；耗材产品收入0.87亿元，收入占比8.4%；增值业务收入1.24亿元，收入占比12%。

毛利率：根据2018年上半年数据，物联网智能家电产品整体毛利率为26.7%，其中净水器毛利率33.2%，智能厨房产品毛利率17%，其它智能产品毛利率26.6%；耗材毛利率50%，增值业务毛利率19.6%。

用户数量和出货量：截止2018年6月30日，云米科技拥有122万IoT家电用户，2018年上半年物联网产品出货量125万台。

来自小米收入占比：主要包括小米品牌净水系统、净水器滤芯、水质监测器和水壶等，2018年上半年来自小米收入占比62.6%，较2016年95.9%有较大幅度下降。此外公司在小米电商网站“有品”上出售云米品牌产品。

【财务数据】

营业收入：2017年营业收入8.73亿人民币，较2016年收入3.15亿人民币同比增长280%；2018年上半年收入10.4亿元人民币，较2017年同期收入2.71亿人民币增长385%。

毛利率：2017年公司毛利率为31.5%，2018年上半年为27.6%，毛利率较低且有下滑。

净利润：2017年归属公司净利润为9324万元，相比2016年1626万元同比增长573%；2018年上半年净利润7029万元，相较2017年同期1892万元增长372%。

现金流：2018年上半年经营性净现金流出1788万元，较2017年有明显恶化。

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