社区

摘要：美联储迟迟不加息，日本实行负利率，安倍经济学近期的屡屡碰壁，都为我们这些投资者提供了很好地投资机会，今天就让我们一起来看看日本的经济和相关ETF。#ETF拯救世界#

从2012年安倍经济学的日版量化宽松，到最近负利率的实施，日本的经济刺激政策促使本币大幅贬值，吸引大量资金涌向日本股市。日经225自2012年到今年年初一路上涨超过80%，而$(DXJ)$也吸引了大约26亿美元的流入，受安倍经济学的影响，投资者相信日本能结束长达25年的通货紧缩时代。（下文会对提到的相关ETF有详细的注解 ）

安倍经济学信仰缺失

安倍经济学已经实施两年多了,目标是将通胀率保持在2%左右，其主要局促使加强日圆扩大刺激计划和引进负利率政策。这是一个大胆的举动。但它并没有起到作用，投资者越来越担心该计划已经停滞,它未能刺激国内消费和经济增长。

据彭博设的报道，随著日元升值转头向下，跌去17%。市场不买负利率的帐，加上对日本央行是否已经弹尽粮绝的顾虑，投资人开始抛售日本股票。昨日有消息传出大概460亿美元资金逃离日本股市，而且最大追踪日本市场的ETF$(EWJ)$最近接二连三遭到赎回。相较于前一个星期，EWJ已经赎回了6360万股，相当于蒸发了4.3%的流通股份。

当投资者开始抛弃日本市场，两倍看跌日本股市的ETF$(EWV)$股价却在悄然上涨，从年初至今该ETF已经上涨将近10%，分别突破20天，50天和 200天均线，股价徘徊于200天均线左右，目前报52.99美元。

除了糟糕的经济以外，日元近期也受到了冲击。

美联储迟迟不加息不仅让市场开始质疑美联储的信用，也迫使美元贬值。衡量美元强弱的指数$(DXY)$已经从年初的98.63点跌倒了现在94.00点。美元的走弱使得那些致力于本币贬值国家的努力付诸东流，并引发了市场对于货币战的猜测。
首当其冲便是日元。美元兑日元的汇率已经从年初的120跌倒了现在的107.90，整整跌去了10%。日元的大幅升值不仅是因为美元贬值，还因为近期市场的动荡，使资金流向避险资产日币。

市场分析师认为日币还有升值空间，至少在五月份G7峰会上，安倍晋三宣布相关刺激政策之前，日币有升值突破100的可能。

下面就来看看日本相关的ETF:

• $(EWJ)$ iShares MSCI Japan是由Black Rock发行的，旨在追踪MSCI Japan 指数，追踪在东京证券交易所上市交易的85%的证券，其中以工业，毕业消费品，金融产业为主，还涵盖科技，医疗，电信，基础设施能源等。追踪的公司包含丰田，三菱，本田，软银，三井等公司。单倍做多
• $(DXJ)$ WisdomTree Japan Hedged Equity是由WisdomTree发行的， 追踪WisdomTree Japan Hedged Equity 指数，标的成分全部在日本注册成立并在东京交易所上市交易，标的倾向于以出口为主的全球性的日本公司，此ETF易受美日汇率影响，被认为是安倍经济学的投资标的。单倍做多。

投资者除了可以长久持有这类不带杠杆的ETF，也可以选择适合短线操作的杠杆ETF。而且投资者在交易EWV时需要时时关注其流动性和买卖价差。

• $(EWV)$ ProShares UltraShort MSCI Japan是由ProShares发行的，旨在追踪MSCI Japan 指数，追踪在东京证券交易所上市交易的85%的证券，其中以工业，毕业消费品，金融产业为主，还涵盖科技，医疗，电信，基础设施能源等。两倍做空。
• $(EZJ)$ ProShares Ultra MSCI Japan是由ProShares发行的，旨在追踪MSCI Japan 指数，追踪在东京证券交易所上市交易的85%的证券，其中以工业，毕业消费品，金融产业为主，还涵盖科技，医疗，电信，基础设施能源等。两倍做多。

外汇ETF(日元相关) 投资者可以关注追踪日元指数ETF

• $(FXY)$ CurrencyShares Japanese Yen Trust是由Guggenheim发行的， 追踪日元兑美元的汇率，该ETF的股价跟随日元的升值而上涨，单倍做多，为投资者做多日元提供另一途径。目前该ETF已从年初上涨超过10%。
• $(YCS)$ ProShares UltraShort Yen是由ProShares发行的， 追踪日元兑美元的汇率，该ETF的股价跟随日元的升值而下跌，两倍做空。
• $(YCS)$ ProShares UltraShort Yen是由ProShares发行的， 追踪日元兑美元的汇率，该ETF的股价跟随日元的升值而上涨，两倍做多。

#最全ETF汇总#