美国电商巨头亚马逊将于美东时间10月26日（周四）盘后发布2023年第三季度财报。财报发布后将举行业绩会。亚马逊年内走势较为强势，截至10月16日收盘，今年涨幅接近60%。
三季度预期：增长信心十足
在截至6月30日的2023年第二季度，亚马逊净销售额1344亿美元，同比增长11%，市场预期1316.3亿美元；净利润67亿美元，同比增长435%，市场预期36亿美元。
整体上看，二季度亚马逊电商业务继续创造利润惊喜，AWS业务利润率终止下滑趋势，广告业务增速也在加快。并且，自去年秋天以来，亚马逊启动了史上最大规模的裁员，削减了2.7万个工作岗位，暂停了招聘工作，以削减各部门开支。此外，公司在物流网络领域也有降本增效举措。
在2023年第三季度的展望中，亚马逊预计三季度营收将在1380亿至1430亿美元，这意味着同比涨幅在9%至13%之间，整体高于市场预期的1383亿美元；预计三季度经营利润55亿至85亿美元，高于市场预期的54.1亿美元和2022年三季度的25亿美元。
亮眼的数据背后，SHEIN、Temu、TikTok Shop等中国背景竞争的压力也在与日俱增，现下亚马逊的境况并不乐观。具体表现为：
1，中小卖家加速流失
据Capterra2022年对亚马逊卖家的调查发现，99%仅在亚马逊上销售的受访卖家计划在 2023年开拓多元化销售渠道。显然，物流成本居高不下、高额广告投流“难以为继”之下，亚马逊中小卖家仍在加速“流失”。
2，必须烧钱打“补贴大战”
前有SHEIN用“5美元一件裙子、2美元一套化妆刷”的低价模式，在2022年下载量超1.7亿次，稳居跨境电商下载榜首。后有“用补贴换流量”的Temu，如今Temu下载量已超过7000万次，超过了亚马逊和沃尔玛。
面对“舍得一身剐”的对手，亚马逊正陷入“客户流失-订单流失-商家流失”的恶性循环，不得不用补贴和低价“筑高防火墙”。
3，竞争者全面出击
据第三方数据统计显示，以往亚马逊在美国在线零售市场的占有率约为42%，而在2022年该数字下滑至37%。而与颇显疲态的亚马逊形成对比的，是竞争者们的紧追不舍。
据YipitData数据显示，Temu在4、5月GMV分别达到了6亿美元和6.35亿美元（约合人民币45.6亿元），并有望实现年度100亿美元的GMV目标。
2023年，SHEIN的用户数量在过去6个月内翻了一番，从100万增至200万。5月6日SHEIN正面“刚上”亚马逊，宣布在美国上线平台模式，“新入驻的店铺前三个月免佣金，平台代运营，大手笔流量扶持。”
此外，在东南亚市场发展迅速的TikTok Shop，也正尝试用“兴趣电商”撬动欧美市场。而阿里也步步紧逼，继速卖通4月落地全托管业务后，菜鸟国际的达拉斯和芝加哥分拨中心正式启用，加上此前投入运营的洛杉矶、纽约、迈阿密分拨中心，菜鸟美国分拨中心已增至5个。
重要看点：AI的应用
众所周知，AWS为亚马逊带来了大部分营业利润，但目前增速放缓。一些分析师认为，在AI领域，亚马逊已经落后于微软公司和谷歌，这对未来的市场竞争很不利。
现在的问题是，亚马逊是否有能力将AI推向其核心业务和云业务。尤其是，在实际应用层面如何落地？
三季度的财报中，要注意看亚马逊如何介绍这方面的进展。
大行评级
高盛：将亚马逊目标价从180美元下调至175美元。
JMP Securities：重申亚马逊“跑赢大盘”评级，目标价为175美元。
Stifel：首次覆盖亚马逊，予其“买入”评级。
Truist：将亚马逊目标价从176美元下调至174美元，维持“买入”评级。
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