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奈飞预测Q4付费用户增加450万，高于市场预期的390万；预测Q4收入77.8亿美元，同比增长0.9%；预测摊薄后每股收益为36美分，同比下滑约72.9%。

分析师预测Q4营收为78.31亿美元，调整后净利润为3.47亿美元，调整后EPS为0.51美元。

流媒体巨头奈飞将于美东时间1月19日美股盘后公布2022年第四季度业绩。

业绩展望方面，奈飞预计，四季度流媒体付费用户将净增加450万，比分析师预期的增幅390万高出15.4%。Netflix对于用户增长的乐观，在很大程度来自于Basic With Ads的推出。该公司首席运营官和产品官格雷格·彼得斯就表示，因为定价不高（美国市场价格为6.99美元/月），所以预计会为其带来大量的付费用户，并推动公司长期营收和利润的增长。Netflix对于用户增长的乐观，在很大程度来自于Basic With Ads的推出。该公司首席运营官和产品官格雷格·彼得斯就表示，因为定价不高（美国市场价格为6.99美元/月），所以预计会为其带来大量的付费用户，并推动公司长期营收和利润的增长。除了满足用户低价付费的需求外，这一服务也意味着奈飞将能够与更多的广告商展开合作。目前，已有诸多广告主希望向联网电视用户（cord-cutters）投放广告，这是因为如今有大量18-49岁的消费者不再使用传统的有线电视，所以导致大量电视广告无法受到目标用户的关注。反过来说，OTT（over-the-top）广告也受到了更多青睐，并逐渐成为了视频流媒体领域的常态。

如今，国内外的视频流媒体平台俨然已经走上了“殊途同归”的道路，各家的主要营收模式都离不开“广告+会员”。虽然作为内容平台，各平台在内容方面的投入基本都是“不设上限”，但目前的外部形势以及市场期待或许很难让他们继续无限制的投入。2022年，国内市场的爱奇艺率先扭亏为盈、上半年净赚2.5亿元，Netflix也开始转变思路，从专注“用户增长”转为“对营收增长的关注”。

本次业绩展望中，奈飞还预计了四季度收入为77.8亿美元，同比增长0.9%，低于分析师预期78.3亿美元；预计四季度稀释后EPS为0.36美元，同比下降72.9%，低于分析师预期的0.51美元。

奈飞称：美元升值依然对公司是极大的逆风因素。预计第四季度营收的环比下降完全是因为美元兑非美货币继续走强。以固定汇率计算，四季度的营收同比增长9%。四季度的营收增长得益于付费用户净增长，以及剔除外汇影响后ARM同比增长6%。

奈飞称，四季度营业利润率将为4%，低于一年前的8%，四季度通常是一年里营业利润率最低的季度，因为这个季度的内容和营销支出通常最多，而且，外汇非常影响营业利润，因为大部分成本都是美元计价。剔除美元影响，四季度的营业利润率将为10%。

分析师：预测奈飞第四季度营收为78.31亿美元：根据彭博一致预期，奈飞2022年第四季度营收为78.31亿美元，调整后净利润为3.47亿美元，调整后EPS为0.51美元。共有52位分析师对奈飞进行了评级，其中24位给予买入评级，24位给予持有评级，4位给予卖出评级，平均目标价为305.25美元。同时，近期多家大行也上调了奈飞评级！

摩根大通维持奈飞“增持”评级，目标价为330美元。他看好该公司在2023年重新加速营收增长、扩大营业利润率和增加自由现金流的能力。

富国银行将奈飞的评级从“持股观望”上调至“增持”，目标价从300美元上调至400美元。分析师指出，尽管竞争加剧，新冠疫情早期的提振已经消退，内容增长放缓，但该公司的关键业绩指标在2023年仍有“空间”超出预期。

杰富瑞将奈飞的目标价从250美元上调至310美元，维持“持有”评级。分析师表示：奈飞2022年第四季度和2023年第一季度的业绩预测或低于华尔街的预期，但随着支持广告的订阅方案的推出，他逐步提高了预测。该分析师指出，到2024年底，他对奈飞的业绩预测将比华尔街高出7%。

德银分析师将奈飞的股票评级从“持有”上调至“买入”，目标价从270美元升至350美元。