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看到社区一篇文章提到“美林电风扇”，对商品交易产生兴趣，搜到一篇科普文，分享大家。 在金融市场上进行交易时，有一些关于金融交易的大体内容，和商品交易的常识需要了解下，这些包括： a“万无一失”是不存在的 文章转载自ETX Capital 即使在波动相对较为温和的商品市场上，所谓的“万无一失”也是不存在的。“确定**易”更只是传说而已。比如说，任何认为布伦特原油将在2014年3月份只涨不跌的交易员都将以悲剧收尾，但那些认为油价将在2015年3月上涨的交易员则会显得明智很多。相似的是，尽管多个OPEC(石油输出国组织)官员公开排除了油价将再次触及100美元/桶的可能性，但如果交易员完全排除了这种情况发生的可能性的话将是非常不明智的。 b商品市场和股票市场 作为一个商品交易员，有必要考虑到商品价格对其他市场的影响。许多企业的业务是建立在收获或使用商品的基础之上的，因此，任何能够迅速发现这种联系的商品交易员都可以充分的利用这些机会来抓住某些股票价格的波动。 比如原油，作为一种商品，原油的价格在近期经历了显著的变动。 在2014年年底和2015年年初，许多能源公司的股票价格因受油价暴跌拖累而走低。不过，许多航空公司却因此而获利，因为作为航空公司最大的成本支出---航空油的价格出现了大幅下跌。在这种情况下，商品交易员可能是第一个感受到原油价格下跌影响的人，但作为第一个意识到油价下跌的人，商品交易员也就成为了第一批有机会利用油价下跌在股票市场建立头寸的人，此时他们可以通过股票市场从油价的下跌中获利。 c主要商品交易所和监管机构 所以，商品交易主要发生在任何地方呢？它的交易过程是处于哪些监管机构监管之下呢？ 目前国际上有多个国际商品交易中心，这些交易中心每天都进行着大量的原材料交易。最大的交易所为芝加哥商品交易所和芝加哥期货交易所，亦即芝加哥商业交易所集团(CME Group)(该交易员也拥有多个金融指数的所有权)，但在日本、中国和印度也有多个大型商品交易中心。相应的是，国际上也有多个监管机构在监管着大宗商品的交易过程。在美国，最著名的监管机构是美国商品期货交易委员会(即CFTC)，在欧洲大陆，则是欧洲证券和市场监管局(ESMA)，而在英国，商品交易则处于英国金融行为监管局(FCA)的监管之下。 什么是大宗商品？ 和外汇或股票不一样的是，大宗商品是一种有形商品，通常以原材料的形式出现。对大宗商品的分类有许多种方法。有的将大宗商品分为软商品和硬商品。前者主要是一些种植作物或繁殖物，后者则通常为一些从土地中提炼出来的商品。但是，如果要为大宗商品进一步分类，则大致可以分为四类可供交易的商品： - 能源: 这包括不同类型的原油和天然气，取暖油和汽油都属于这一类。 - 金属:这一类商品包括诸如黄金、白银和铂金等贵金属以及铜和铝等常见金属。 - 农产品: 这类商品包括诸如谷物、豆类等种植物农作物以及糖等。 - 肉类和牲畜:目前国际市场上对肉类商品的偏好很强，生猪和牛等常都属于这一类别。 什么是大宗商品交易？ 大宗商品的交易已经以各种各样的形式出现在历史上达数千年之久。不过，在当今时代，每一个可供交易的商品的价格都可能会受到包括战争、天气因素以及特定资源供求水平等在内的地区、国家或国际事件的冲击。 下面我们来看一个案例：在2014年年初，极端组织对一些大型产油国的威胁使得市场对原油供应可能会被中断的担忧升温，这导致了油价在短期内走高。不过，到2014年下半年，美国页岩气开发一片繁荣，同时中国需求下降，且OPEC仍不愿意减产，这就导致了原油价格在几个月的时间了出现了40%的跌幅。 另一个关于咖啡的案例也发生在2014年。巴西在2014年年初遭遇了严重的干旱，这使得这个全球最大的阿拉比卡咖啡豆生产国受到严重打击。干旱的直接影响便是咖啡期货价格飙升，同时市场试图计算出何时咖啡的供应将开始降低。尽管当时咖啡期货价格升至两年高点，接近2011年高点，但在出现了一系列降雨之后，咖啡期货价格在11月份开始走低。 这两个案例展示了不同事件是如何对不同商品价格走势带来冲击的。对世界上所发生的事件保持密切关注将大大有助于您的大宗商品交易。 如何交易大宗商品 商品交易的方式和多数可交易产品类似。交易员可以通过低买高卖的方式以赚取利润为目的来买入或卖出商品，也可以在价格处于高位时卖出商品，等价格降低时再将商品买回。 差价合约交易的本质意味着交易员们不需要实际上持有相关商品，就可以对所关注商品的价格波动进行交易。 对每一种商品来说，交易员有两个选择：一种是“每日展期”方式，另一个是“期货”方式。如同名字所展示的那样，每日展期与商品价格当天走势有关，而期货则与商品在未来数天、数周或几个月的走势有关。 每日展期合约多被一些对短期交易感兴趣的交易员所采用，不过，顾名思义，在交易员采取行动关闭该交易或是该交易的恶化使得账户金额达到一定程度之前，该合约将每天进行展期，且一直持续下去。 相反，期货合约将在事先设定好的到期日自动关闭，届时交易员要么面临利润，要么面临亏损，这取决于交易员建仓时的价位。 大宗商品交易小贴士 商品交易包括一些在世界范围内广泛使用的自然资源，从铜到玉米，从白银到大豆等。不过，在商品市场上进行交易时，以下几件事情要考虑到： 1找到适合你的商品 虽然交易多种商品没有问题，但不要以为所有商品价格变化的方式没差。不同的商品通常波动性和流动性都不一样。花点时间研究一下你感兴趣的商品，找出最适合你交易风格的商品。 2跟上最新消息 在大宗商品市场做交易，最新信息的重要性怎么强调也不过分。例如，大宗商品与股票的不同之处在于，大宗商品不存在被收购的风险，也不太关注任何形式的季度报告。然而，某些商品更容易受到一系列难以预测的事件所引起的突然波动影响。气候条件、牲畜疾病、重大石油发现:这些只是影响农业、牲畜和能源大宗商品价格的一些例子。虽然预测这样的事件通常是不可能的，但持续关注新闻可以帮助你快速对信息做出反应，这些信息可能会对特定商品产生令人振奋或沮丧的影响。 3连锁效应 连锁效应基于这样一种理解:某些资产的移动会对其他资产产生影响。例如，2014年下半年石油价格(一种大宗商品)下跌，导致能源板块股票(股票)一系列金融指数下跌。这是许多交易员在他们的交易组合中至少包含一种大宗商品的原因之一，因为这使他们能够更好地跟踪与该大宗商品相关公司的潜在动向。应该强调的是，这种策略在有交易经验情况下效果最佳;遗憾的是，人们很容易误解股票对大宗商品走势的反应。 4安全的避风港 许多交易员将某些商品——尤其是贵金属，尤其是黄金——作为“安全港”产品，因为人们认为，这些商品具有某种其它市场不具备的稳定性。在一般市场极度波动的时期，投资者往往会购买黄金，因为黄金被视为一种低风险产品。对于那些等待市场剧烈波动结束、并希望在市场的极度快速波动放缓时才会出现的交易员来说，黄金是理想的选择。 最后需要关注的是大宗商品交易费率。 $WTI原油ETF(CRUD.UK)$ $FUT:天然气主连(NGmain)$ $FUT:黄金主连(GCmain)$ $FUT:白银主连(SImain)$ $FUT:钯金主连(PAmain)$ $FUT:玉米主连(ZCmain)$ $FUT:黄铜主连(HGmain)$ $FUT:恒生指数主连(HSImain)$ $FUT:A50指数主连(CNmain)$ $FUT:SP500指数主连(ESmain)$ $(00700)$$(01810)$$(AAPL)$$(TSLA)$$(PDD)$$(JD)$