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从上周起，区块链便给股市注入了一剂强心剂，区块链概念股迎来一波上涨。国家领导人都鲜明地支持区块链，“币圈”一下子从地下，转为了政治正确。

业内人士戏称，“一下子由土匪变为了正规军”。为此，笔者特地去【得到APP】听了央行副司长穆长春关于数字货币的课程，普及区块链的知识。在这节课中，笔者对区块链、数字货币以及互联网的局限性，都有较为深刻的理解。

本文将谈一谈，对穆司长课程的感悟。

这是我对相关知识点做的思维导图

01  区块链不适合做零售级别的支付

有很多人都说区块链会率先在金融领域实现商业价值，但是在金融的哪些领域实现价值，就很难说清楚了。

区块链技术不适合在零售场景下的支付，原因很简单，太慢了。比特币完成一笔交易，需要1个小时。哪怕是Facebook的Libra，采取混合式技术路线（分布式处理+区块链结算），在理想状态下，都只能运行每秒3万笔的交易，远远无法满足双十一9.2万的交易量峰值。

区块链技术想要提高支付速度，暂时没有好的办法。无论是从算力、带宽、存储，区块链拓展性差的特点暂时没有好的方法解决。本质上来说，区块链是一个分布式账本，交易的完成，取决于运行最慢的节点。节点越多，就越慢。

以数据存储为例，每一次交易都需要所有的节点记录，这会带来巨大的数据量。比特币一个节点需要100多G。如果开通区块链技术零售业务，随着交易的提升，数据量会翻倍提升，这带来的储存的压力是巨大的。

现阶段，区块链技术用于对时间要求不高、次数不是那么频繁的支付是没有问题。比如跨境支付或者跨境汇款。现实情况也是如此，外国有家公司调查，有15%的跨境支付份额已经被各种区块链的币取代了。

值得强调的一点，区块链并没有像人们想象的那么安全，钱包被“偷”的可能性挺大的。热钱包的安全性主要不可篡改性，如果密钥被攻破，钱包还是会被偷。而且，在区块链技术板块里还有一个51%原则，一旦有人控制51%以上的节点，便可以对整个系统产生威胁。

笔者认为，无论从哪个角度来说，区块链技术都不像人们想象那么可怕，区块链技术的应用还处于初级。就像人工智能、物联网一样，只是众多黑科技中普通的一种。

02  央行的数字货币即将代替纸钞

穆司长在课程，详细地介绍了央行将要发行数字货币DECP的逻辑和原因。首先，央行的数字货币与比特币是完全不一样的。最大的特点，DECP是法币，跟纸钞同等的地位，商店不可以拒绝。

我们在购物的时候，经常会遇到某些商店只可以用支付宝，某些商店只可以用微信。然而，所有的商店必须接受DECP，否则就是犯法。

其次，DECP的价值是稳定的，是由央行像发行纸币一样统一核算的。假如，未来笔者手上有一万块钱的存款，这里面可能有5000元的纸钞，也有5000元的DECP。

DECP相当于纸钞的数字化。这种变革有点像是宋朝年间，宋人率先使用了纸币。人们只用带少数的纸币，而不用用车拉铜钱或者金银了。便携式是纸币能够代替金属货币的重要原因。而数字货币，代替纸币也是同样的道理。

纸币在印刷、流通、防伪等环节，成本是极大的。如果只是发行数字货币，就能够省去这个成本。值得注意的是，DECP跟支付宝、微信支付的概念不一样，支付宝本质上是抢了银行的饭碗。而DECP可以替代纸钞。

马云当年说“假如银行不改变，我就改变银行。”但是，他不敢说，支付宝要代替纸钞。

穆司长强调，央行发行数字货币，只会做M0，而不会代替商业银行或商业机构涉及M1、M2。央行一旦开始发放贷款，做商业银行所有的业务，中国的经济也许会直接回到计划经济的时代。

笔者认为，可以预见，即便是央行发行数字货币，支付宝、四大行等商业银行或者机构，不会消失。这些商业银行起到的是一个分销商的作用，他们的本质能够把钱按照市场的逻辑，合理地分发到各个地方。换句话说，银行的货币分发能力并不会被取代。

03  互联网思维的局限性

关于互联网思维，有过很多解释，但大多数都是褒义的。谁也没有穆司长这样一针见血，在他看来，互联网思维无非就是不管有枣没枣，先打一竿子再说，没枣的话，换一个地方接着打。

在互联网创业上，特别推崇精益创业，讲究小步迭代，其核心也还是快速试错。所有的互联网人创业都是奔着独角兽去的，要么做大，要么做死。原因在于，由于网络效应的存在，使得互联网天然具有垄断性。

做成了，具有垄断性的独角兽必然会拥有定价权，这个时候就很容易出现店大欺客的现象。这也是为什么中国互联网公司，因为缺乏反垄断法的限制，为什么纷纷从屠龙勇士变成恶龙。

做死不用说了，共享单车的摩拜和ofo就是如此，两者的造车比赛给社会造成了巨大的社会资源浪费。作为社会实验，这个成本似乎有点大。

互联网人做公司，大多数都是秉承着赚钱的思路。哪怕是现在不挣钱，也要在未来把这个钱挣回来。所以，往往互联网公司的估值都非常高，投资人不是傻子，他们肯定希望能够在未来某个点把所有的资金都收回来。

但是做金融的，最重要的便是风控。而金融周期往往是慢于经济周期的，换句话说，现在的互联网金融公司，不少没有经过完整的金融周期，现阶段的模式还在待定。

P2P的暴雷，便是金融创新失败的典型。金融具有很强的外部性，一旦出了问题，很容易形成新的行业。Ofo退租金，一度成为一个社会事件，有人在ofo门口排起长队。这是因为小黄车的租金模式，具备了一定的金融属性。

到了今天，互联网发展20年之际，大家对这个拥有魔力的词已经失去了信心。人们迫切地希望新的英雄能够出现，而这个被给予厚望的便是区块链。

从现有的情况来看，显然这一天还远没有达到。我们不能因为对互联网失望，就在心里假想区块链能够“拯救”一切。

为他人创造价值，终究才是商业的根本，而技术只是工具。