这篇文章不错,转发给大家看

B站自己才是用爱发电的大户💗🔋

@漫投资
期待已久的$哔哩哔哩(BILI)$ 财报终于公布了,整体来看,运营数据依然非常亮眼,说是国内互联网圈当红辣子鸡都不为过,但是从财务数据来看,除了拉胯还有什么呢 用户规模 先说B站用户数据,在暑期旺季期间,用户和UP主比翼双飞,飞轮效应明显。MAU增长3010万,同比增长30%。最可喜可贺的是UP主达到270万,同比速增高达61%,上个Q是240万,同比25%。新增视频是1001万,同比高达80%!喜欢刷B站的用户有没有这种感觉,B站的宝藏UP主们深藏不露,数量无限。只有你想不到的,没有你找不到的。 用户数据好,同时质量也非常高。用户互动率全网第一没有任何争议,弹幕和一键三连的核心交互方式,不仅用户交互成本低,但是感官刺激却非常强。12月留存依然是80%+,用过B站的都说好,新用户不断涌入,老用户不流失,2023年MAU4亿不是梦!每日使用时长平均达到88分钟,创历史新高。核心原因是TV端MAU超越PC端,并且播放时长也长于其他终端,在大设备上看4K视频体验确实爽! 收入模式 Q3财报后股价大跌的核心问题还是B站的赚钱能力遭到了严重鄙视!Q3收入520亿,同比增幅61%,收入规模还算可以,也打败了花街预期。但是毛利只有19.6%,运营利润是-36.1%!看到占比41.4%收入分发成本了吗?这就是付给up主的费用,up主越来越多,视频越来越多,付给up主的费用就越来越多。问题是这个增速还大于收入的增速,原来B站才是用爱发电的大户,收入都补贴up主了。可是up主满意吗???顶流罗翔老师2千万粉丝,2年收入才40万。B站的飞轮模式挺好,就是up主越多,内容越多,导致消费内容的用户也会变多,再刺激更多的up主创造内容。但是这个飞轮持续运转的前提就是收入的增速要大于成本增速。这毛利越来越低,老板们需要想象办法了,不能总想着跑车,美女,小鲜肉。 分别从B站四大业务业务来看,我们逐个分析分析,看看还有没有希望(电商业务会员购占比小点,就不分析了) 游戏收入为13.92亿,同比增速为9.1%,虽然低于15%增速预期,但是考虑到版号停放,未成年监管的因素,B站游戏在上个季度还是负增速的情况下,这个季度能反弹已经算是比较欣慰了。在游戏领域,B站一直有手游坟场的称号,除了FGO和碧蓝之后,基本上没有在出现一款能出彩的独占游戏了,本来以为公主联结可以爆款,但是也没有达到预期。B站之于游戏的核心价值还是渠道,把渠道价值发挥到极致才是B站游戏的生存之道。B站的S赛这步棋走的非常漂亮,EDG决赛直播同时在线达到了直播历史最高记录,可以基本肯定的是B站已经把虎牙和斗鱼的游戏直播生意抢走不少。同时B站作为二次元沃土,多款二次元游戏都把B站作为主要宣发渠道。但是B站自研游戏出路非常不明朗,B站有做内容的基因,但感觉没有做游戏的基因。游戏行业现在大环境不好,同时出路在出海。B站应该广撒网,多投资,重运营,轻研发,把游戏收入搞上去,才能把毛利提上去 直播和大会员收入190亿,现在已经成为占比36.7%的最大头收入,B站付费用户为渗透率9%左右,睿总财报会议上说两位数渗透率指日可待。但这项业务的毛利不是很高,剧集和综艺的采购成本,B站直播分成不能说是全网最高,但也是属于的前几名,这个业务的策略就是为了提高付费用户占比。最近B站纪录片的发布会和国创的发布会反响都不错,请把B站有品位打在公屏上😄 Q4内容还是非常丰富,现象级番剧国王排名,鬼灭之刃新番也出了。英雄联盟手游赛也开了。这块业务没毛病,很优秀,继续保持 广告收入117.2亿,同比110%,广告依然是增速最快,且是最有潜力的业务。财报会议上说,B站是双十一投放份额全网第五,B站的广告价值已经从边缘选手逐步发展为场内选手了。B站还在克制广告的投放,所以搞个花火平台是为了更好的帮助up主恰饭。但这个模式效率太低,匹配,对接,制作,宣发,产生的广告库存能有多少。还不如将这些up主广告作为短视频,成为贴片广告播放。对!还是贴片广告,2.67亿的MAU,只有2300万的付费用户,90%的用户还是在白嫖视频。不知道睿总是在坚守自己的不上贴片广告的承诺,还是在等用户规模达到目标。这个平衡是需要考虑,但是广告收入还需要看到更激进的进步。 总结 作为B站用户的B站股东,真是为B站操碎了心。以为B站可以成为商业模式简单的Youtube,可B站心里装的却是$迪士尼(DIS)$ 。。。多简单一件事搞的这么复杂,可能最主要的原因B站还是社区,但是把社区搞这么大也不容易。社区是互联网产品中最难运营的,可以看看豆瓣。B站有过人之处,也有不足之处,轻仓陪伴才是王道! ----- Peace & Money 🤟 $哔哩哔哩-SW(09626)$ $谷歌(GOOG)$
B站自己才是用爱发电的大户💗🔋

免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。

举报

评论

  • 推荐
  • 最新
empty
暂无评论