VIX飙升至150是一种怎样的体验?
@期权小班长:
好像跟克里米亚大桥被炸一比,非农数据和财报也不太重要了。和可衡量风险相比,黑天鹅永远排名第一。 写下标题前大桥还没被毁,现在我对于标题产生了新的想法,该不会买了这张期权的人知道大桥要被炸吧?$VIX 20230322 150.0 CALL$周四收盘前有人以95万美元买入了5万份VIX看涨期权,行权价格是150,到期日是2023年3月22日$VIX 20230322 150.0 CALL$ 。 众所周知,VIX最高涨到过89,分别是2008年10月以及2020年3月。而这两年的走势图如下,2020年3月最低大跌26%,2008年10月最大跌幅是27.9%:所以VIX价格达到150,市场会跌成什么样我不敢想象。。。 一个比较有意思的问题,假如vix有涨到150的可能性,那么为什么不去买其他极端的大盘put或者个股put呢?比如特斯拉行权价为50的put。 买过期权的朋友都知道极其价外期权因为delta极小,所以基本不怎么随价格波动,这也是我们之前做sell put的基础。 但是你会发现周五VIX仅仅涨2.75%,价格达到31.36,这张期权的价格涨了28%,受益于高iv放大了波动性。 这是将杠杆放大到极致的选择。 下面谈谈就业数据和财报问题 9月非农就业人数增加263,000人,8月增加315,000人。失业率出人意料地降至3.5%,与50年来的最低水平持平。 一句话总结就是就业市场依然很强劲,就业人数超预期但逐月减少,可失业率降到最低。不失业就说明大家和公司都有钱,有钱就会继续消费,然后通胀就会继续。 数据公布后各联储主席纷纷发表鹰派言论,更进一步刺激了大盘下行。纽约联邦储备银行行长威廉姆斯说,利率需要随着时间的推移升至4.5%左右,但紧缩行动的速度和最终峰值将取决于经济表现。 数据显示,3月份的最终利率会更高,达到4.65%,而对2023年11月会议的预期,周一降至4.22%,周五跃升至4.49%。 财报方面,从9月16日起就再没有利好消息: 联邦快递提前披露财报大跌21% 9月20日福特公司宣布通胀抬升成本,股价大跌12%, 耐克在30号披露财报,库存大幅增加,股价跌12.8%。 同日美光公布Q4销售额,比预期低近20亿美元。 10月7日AMD公布Q3初步业绩,营收比预期下调10亿美元,同比增长下降近一半。 根据彭博资讯的数据,分析师预计第三季度每股收益将同比增长3.2%,低于6月份的逾10%。目前预计2023年企业收益将增长6.4%左右,低于今年年初的10%左右。 标准普尔500指数成份股公司的盈利增长预期已稳步下调,毕竟:除了高通胀高利率,还有库存过剩 如果从标准普尔500指数的收益收益率中减去不断飙升的通胀,那么实际的股票收益率就会为负,离低点不远。 交易方向 算上大桥事件,10月交易方向上基本已经定调了:做空。 做空方法很多,期权做空我比较推荐put价差策略,能避免持股时产生的时间损耗。 感谢虎友长期支持,没想到在老虎收获了这么多粉丝。我平时比较忙,有时候文章发的比较晚,思考还是做个集中交流的地方,对期权感兴趣也愿意分享的朋友欢迎+ discord:https://discord.gg/66mPAcKK
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