【新能源追踪】锂电股集体暴雷跳水,深层原因可能找到了!
前两周以为AI概念要见顶,结果雪崩的是白酒、金融;今天以为AI概念见顶,雪崩的是新能源、医药、汽车,AI是最靓的仔。
总结:
1.目前披露一季报的锂电产业链上的公司,大部分都遇到了业绩暴雷的情况,营收、净利润同比大幅度减少50%以上,最高的减少了99%,预计后面还有部分公司会“扭盈转亏”,比如德方纳米还没有公布一季报,但今天股价也大幅度跳水,极有可能是部分机构提前得知了一季度的业绩。
2.从整体新能源汽车市场来看,其实是一幅“欣欣向荣”的局面:在市场不景气,消费低迷的情况下,主要的新能源品牌的交付量同比去年仍然在增长,而这种增长是伴随着燃油车市场份额大幅度下滑发生的,这说明新能源车在产品力上已经不输给燃油车,因此未来2-3年内,新能源车产业链上下游的业绩仍然会大幅度增长。
3.第一季度大部分锂电股的集体暴雷的深层原因,我们判断如下:
从机构和厦钨新能2023年4月21日的交流中可以发现:
目前公司金属材料的库存不到一个月,在历史上也是属于最低库存的水平,原因是之前碳酸锂价格跌的太猛了,导致公司的运营模式是快周转,也不敢囤积过多的原材料。
从厦钨新能的情况来看,整个锂电中游行业的想法都是一致的——当所有人都在等待价格稳定后再补库存的时候,这就意味着Q1季度生产的电池更多是用了去年积累的库存,这也能解释为什么碳酸锂价格跌的如此迅速——所有的公司都在观望。而这也导致了部分公司的产品销量在Q1大幅度下滑。
当碳酸锂价格过低的时候,上游的公司就会选择自己先囤积起来不出售,这时候市场的供应就达到了一个初步的平衡,在这之后随着中游、下游公司库存逐渐消耗完毕,大家纷纷采购补库存的时候,市场会达到第二个平衡点。
4.通过这一轮碳酸锂的降价行情,给我们的启示是:如果当初能够按照常规思路去代入公司采购层面并扩展到整个行业,那么这次业绩暴雷其实是可以避开的。
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
![empty](https://c1.itigergrowtha.com/community/assets/media/empty-default.06ba11e0.png)