ISG盈利 对联想集团的价值和意义
先上干货。
2月23日，联想集团公布截至2021年12月31日的2021/22财年第三财季业绩，营业额突破200亿美元，同比增长16%至1287亿元，净利润40.9亿元，同比提升62%。
我观察到的业绩亮点：
1、ISG基础设施方案业务集团扭亏为盈，自收购IBM x86业务之后首次实现盈利，营业额为123亿元，同比增长19%，连续第四个季度实现超出大市双位数增长率，同时实现营业利润1.08亿元；
2、净利润率达到3.2%，实现连续七个季度同比增长；
3、智能手机业务收入增长46%，其启动率达到收购摩托罗拉业务以来最高水平；
4、利润强劲增长，Q3季度经营活动产生的现金净额为6.06亿美元,集团在本季转为净现金头寸；
5、研发方面，研发支出同比提高38%，达到35.1亿。公司战略路径清晰，2023/2024财年底之前净利润率翻番、研发投入翻番的目标达成近在眼前。
说说对这份财报的关注重点。这份财报中，我最关注联想ISG盈利这件事，这是自2014年联想集团收购IBM x86业务之后的首次实现盈利，虽然净利规模依然很小，只有1.08亿。但这小小的1.08亿盈利，几乎可以当做联想集团战略转型成功的标志。
为什么这么讲，先回归思考原点，详细看一下ISG Q3财季业绩。
从细分业务领域：全球数据中心业务份额连续8个季度实现增长；云IT基础设施营业额年同比增长38%；企业IT基础设施业务年同比增长7%。
在高价值业务类别领域，存储业务保持主流存储业务份额全球第二；软件业务营业额达到历史新高；全球高性能计算领域持续保持领先优势，连续第8次蝉联制造商份额第一，全球性能最强的500台高性能计算集群中，联想集团交付180台，独占TOP500中36%的份额。同时第七次蝉联中国高性能计算机TOP100份额第一；HPC与数据中心碳中和的核心技术“温水水冷”入选由国家互联网信息办公室主办的首部《携手构建网络空间命运共同体实践案例集》。
从订单看，ISG业务集团充分利用好了中国大本营，连续赢得多个订单：为新华社打造北京数据中心综合信息平台；赢得北京气象局与辽宁气象局信息化系统工程，打造气象领域的标杆项目；为全球动力电池龙头宁德时代、国内头部药企药明康德、光伏巨头隆基绿能等行业领军企业提供高价值产品和解决方案……
ISG历史演变 背后藏着联想长期发展战略
联想集团在云服务领域的长期战略，从ISG基础设施业务集团的发展史，可见一斑。
作为联想集团代表战略转型业务的两大业务集团之一，ISG 业务是一个不断进行组织重塑的发展过程，其起点在于服务器产品。
1995年，联想集团即推出了国内第一台服务器产品，这也让联想集团成为国内最早研发 Intel CPU 架构服务器的厂商之一；
此后，联想集团又于2014年，在全球云计算产业尚处于萌芽状态时，以大手笔收购 IBM X86 服务器产品线；
2017年，联想集团组建DCG数据中心业务集团，重新规划渠道体系、加强精细化管理；
2020年，联想启动新架构，推出ISG基础设施业务集团，开始以自己的ISG产品线覆盖云计算企业、大企业和中小企业市场，并推动产品线的不断丰富。
传统IT时代，客户购买的是服务器、存储、网络等传统的IT基础设施，是产品导向的。新IT时代，客户购买的是算力和解决方案，是应用和服务导向的，需要的是基础设施的设计、建设、运维的全过程的服务。
ISG既能提供传统的数据中心产品，也可以提供私有云和公有云基础设施，实现了边缘计算到云计算的全覆盖；既能直接触达中小企业，也能服务于企业级客户；提供的是全方位解决方案，不仅仅是硬件产品销售，也包含咨询顾问、建设实施、运维服务等环节。
从服务器硬件到DCG，再到ISG变革，对联想集团意味着什么？
ISG的变革，是一个从硬件到解决方案再到服务的发展战略转型过程，这一过程就是联想瞄准数智化时代，逐步拉弓射箭的过程。面对云服务市场大玩家少、需求猛、行业增速快的特点，联想从业界最好的服务器、最好的存储、最好的软件定义基础架构、最专业的服务，到如今聚焦在更广泛的行业基础架构和解决方案来推动数字化转型，全要素、全栈式服务，已成为联想集团ISG的核心竞争力。
ISG处于风口之上
如今，数字经济发展已经进入如火如荼阶段。从国家的战略层面来说，随着《十四五数字经济发展规划》这个国家级纲领指导文件颁布、“东数西算”等宏观政策出台，未来10到15年的时间，都将是数字经济快速推进的关键节点，政府、教育、金融、制造、能源、交通、广电、物流、医疗等行业都面临数字化转型升级的任务。ISG如果能抓住企业和行业的痛点，发挥优势，提供好全栈式服务和解决方案能力，必将赢得更大的市场，并成为数字化、智能化升级浪潮中坚实的底层基础设施。
从行业层面看，云计算正在迎来大年。
今年1月，IDC预测，预计在2020-2025年期间，计算和存储云基础设施的支出将以12.4%的复合年增长率(CAGR)增长，到2025年将达到1188亿美元。其**享云基础设施复合年增长率为12.7%，专用云基础设施的支出将以11.5%的复合年增长率增长。
云基础设施服务支出的增长，催生数据中心的需求提升，也带动关键组件，例如服务器、存储、计算资源等的需求爆发。伴随数字经济浪潮下，数据流量的爆发式增长，对于服务器运算效率和传输速度要求也在进一步提升，各大云计算龙头上厂商计划对新服务架构进行升级，这也催生了服务器的更新换代。
DIGITIMES Research数据显示，2021年Q4全球服务器出货量环比增加2.9%，较10月预估的2.6%稍高。2022年，全球服务器出货量可望较去年明显增长。
而在服务器市场，算力可以算是实现竞争差异化的一大技术点，其中，联想集团全球超算霸主地位不可撼动，技术实力凸显。超算对于云计算来说，更像概念车和量产车的关系，技术随时可以从学术和G端下沉到B端，联想的温水水冷技术就是一例。
技术的背后，还有联想服务器快速增长的潜力。据IDC公布的2021年第三季度服务器市场报告显示，在全球前四名厂商中，联想集团的营收与市场份额增长都是最快的，呈现快速获取新市场与新客户的态势。
联想ISG作为行业赋能者和算力基础设施的重要角色，已经具备赋能各行各业实现数字化、智能化转型升级的能力。
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