财报专栏DAY6: 上市公司四个最重要的财务指标
@芝士虎:
虎友,你好!今天是我们《财报入门》栏目的第 6 天。 这篇文章,我主要介绍:四个最重要的财务指标。前面的专栏文章,芝士虎已经帮你打好了阅读财报的基础,今天起,我们就正式进入财报的投资实战阶段~ 首先,来思考一下,我们在研究一家公司值不值投资的时候,最关注公司的什么地方? 我猜你肯定会想,这家公司赚钱的能力怎么样,能不能持续赚钱,公司的老板有没有经商的头脑,公司有没有钱,是不是欠一屁股债。 以上这些问题啊,芝士虎用四个指标:盈利能力、成长能力、运营能力、偿债能力带你来综合判断。 第一个指标——盈利能力 盈利能力是指企业获取利润的能力,通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。说白了,就是看一家企业会不会赚钱。具体怎么看一家公司的盈利能力呢,从之前学到的指标中,我提炼了两个角度: 一个是从营业收入的角度,也就是每单位的营业收入有多少可以变成利润。这个指标主要是看毛利率;毛利率能看出企业产品的竞争力。 二是从资产角度看企业的盈利能力,也就是每向股东借一笔钱能赚回来多少利润。这里我们重点去看的是:净资产回报率(ROE)和资产回报率(ROA)这两个财务指标。 第二个指标 —— 成长能力 企业的成长能力,同样可以从收入和资产角度两个角度来看。从收入角度来看,重点看营业收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率。 从资产角度来看,重点看总资产增长率、净资产增长率。 第三个指标 —— 运营能力 运营能力就是看一家公司在一段时间中能和别人做多少次生意;运营能力主要看四个指标:总资产周转率、应收帐款周转率、存货周转率、固定资产周转率;打开 Tiger Trade App 的财务数据,你可以看到这四个周转率啦。(我在这里就不再详细展开解读了) 第四个指标 —— 偿债能力 偿债能力是指:在债务到期时偿还债务的能力,还不上自然就是老赖公司了。那有什么方法提前看一家公司是否具备偿债能力呢? 我们通常从三个科目来判断:流动比率、速动比率、短期偿债能力来判断; 先来看流动比率,你只需要记住,如果一家公司的流动比率大于 2 ,一般被认为运营能力优秀,小于 1 ,一般说明运营糟糕,该公司可能会陷入偿还债权人短期负债的困境。 而速动比率的数值,维持在 1 左右比较正常,这表明企业每产生 1 元流动负债就有 1 元的流动资产来抵债,短期偿债能力有可靠的保证。如果速动比率小于 1,则说明企业有短期偿债的风险;如果速动比率远大于1,说明企业对于现金的管理能力较弱。而企业的短期偿债能力,主要是判断公司流动资产和流动负债之间的关系,如果流动资产能够覆盖流动负债,则说明公司的偿债能力较强。 短期偿债能力 = 经营活动现金流量净额 / 流动负债。一般来说,这个指标维持在 1 左右比较合适。 好了,讲到这里,相信你已经知道这四大指标的魔力了,当你在看财报的时候,拿出来对照着分析,用四个指标从结果入手,避开繁多的报表科目,定会节省你大量分析时间。 虎友们,你学会了吗? 又到了新一轮的财报季,芝士虎最近持续在科普财报的知识,不知你解读财报的能力有没有提升一点点呢? 本节课的内容在《美股入门财报课》第17节课有完整版,期待你去学习,在这个财报季获得不错收益~
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