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什么是罗素2000指数

罗素2000指数，由富时罗素公司于1972年创立，选取美国市值排名第1001至3000的公司作为成分股。这些小市值公司虽然总市值不及标普500的十分之一，但覆盖了金融、医疗保健、工业、信息技术和消费品等多个行业，涉及广泛的经济领域，有相当的高增长潜力。

历史表现

罗素2000指数的多样化行业组成为投资者提供了接触美国小型公司的机会。这些公司因其规模小、灵活性高，经常能快速适应市场变化，特别是在经济复苏期间。

历史数据回顾

在2001年互联网泡沫破灭和随后的经济衰期间：美联储多次降息，罗素2000指数在此期间经历大波动，但总体表现优于大盘股指数。

在2007-2008金融危机期间：美联储大幅降息，罗素2000指数初期大幅下跌，随着政策效应和市场信心恢复，小市值公司率先反弹，表现优于大市值公司。

在2019年全球经济放缓和贸易冲突期间，美联储降息，罗素2000指数表现强劲，显示出小市值公司对政策敏感。

来源：https://www.cmegroup.com/education/featured-reports/equities-comparing-russell-2000-vs-sandp-500.html

相对于大市值公司，小公司更依赖于银行贷款，因此也对利率更为敏感。降息对小公司利好更明显。

风险分析

尽管罗素2000指数提供了显著的增长潜力，但小盘股由于其业务基础较小，对经济波动的敏感度高，面临的市场风险也相对更大。在经济放缓或市场情绪恶化时，这些公司的股价往往会经历较大的下跌。

经济影响和未来展望

从历史表现来看，罗素2000指数在降息初期往往能获得较好的回报。例如，1975-1983年间，小盘股的年均复利回报率远高于大盘股。这表明在特定的宏观经济环境下，小盘股确实能提供较高的收益。

进入2022年以来的市场环境中，AI爆发带动了大科技股的暴力上涨，相对而言罗素2000代表的小盘股涨幅远没有跟上代表大盘股的标普500和纳指100。从均值回顾的角度，市场资金可能会逐渐流向估值较低的小盘股，特别是那些在行业中表现出较高盈利弹性的公司。

如何投资罗素2000

相较于选择罗素2000的成分个股，用ETF一揽子买入2000只股票风险更低。

IWM是投资于罗素2000的ETF，在老虎买入只需要1美元起，也可以用每日/周/双周/月定投的方式平滑市场波动的影响。

$罗素2000指数ETF(IWM)$

其他投资小盘股的ETF

Vanguard小盘股ETF（VB）

VB继续追踪CRSP美国小盘股指数，目前持有1,402只股票。该ETF涵盖的最大板块包括工业、金融和可选消费品，技术板块也占有重要比例。其市值中位数已增至75亿美元，已处于中型市值范围。VB保持其低费用率0.05%，每万元投资的年费用仅为5美元，是被动型小盘股投资者的低成本选择。

$小型股指数ETF-Vanguard MSCI(VB)$

Dimensional美国小盘价值ETF（DFSV）

Dimensional的DFSV使用定量规则选择处于价值区间的小盘股。从历史上看，小盘价值股在不同时间段内都是美股中表现最强的股票之一。DFSV过去十年的年化收益率为9.08%，超过了其罗素2000价值指数基准的7.94%。该ETF的费用率为0.31%。

$Dimensional US Small Cap Value ETF(DFSV)$

如果你觉得人们一窝蜂追捧大盘股导致当下估值太贵，小盘股或许能提供一个补涨的机会。