【市场观察】恒指走势分析及衍生品市场动态
截止上午 11 点的最新数据呈现出恒生指数衍生品市场的显著变化。恒指认购证街货增加 10.6%,成交额增加 19.4%,显示投资者对认购证的参与度有所提升。认沽证街货减少 4.3%,但成交额却增加 15.2%,反映出市场对恒指走势存在一定分歧。恒指牛证街货增加 19.5%,然而成交额减少 34.5%,表明投资者在增加牛证持仓的同时,交易活跃度有所下降。熊证街货减少 19.4%,成交额减少 10.0%,意味著投资者对熊证的关注度降低。
从技术系统分析来看,恒指上升机会率为 52.8%,RSI 数值 54,指标信号中有 2 个看好指标和 5 个看淡指标,市场对恒指未来走势的判断较为复杂。即市阻力位为 17837,若升穿该阻力位则有望上望 18017;即市支持位为 17282,若跌穿则有可能下试 16877。
市场上投资者观点各异。有投资者看好科技指数,认为其正处于上升轨道,且预期周五恒指有望冲上 18000 点。
对于恒指的投资策略,考虑在支持位附近博反弹的投资者,可以关注行使价为 17400、2025 年 2 月到期的认购证产品 27116,其引伸波幅最低,实际杠杆为 6.7 倍。进取的投资者通常会考虑价外认购证产品,行使价可参考即市阻力位 17837。引伸波幅同样较低的产品有 23243 及 22898,行使价分别为 17688 与 17587 点,实际杠杆分别为 12.1 倍及 11.7 倍,且 3 个月以上到期。
此外,也有投资者会利用牛证捕捉交易机会。由于牛证杠杆往往比认购证高,但需注意牛证有收回机制,投资者对收回价的考虑应较为保守。收回价在支持位 17282 以内的牛证产品 68115,2026 年 12 月到期,溢价 -0.15%,杠杆 48.7 倍。另一个选择是 2026 年 12 月份到期、收回价 17230 点的牛证 68204,溢价 -0.21%,杠杆 47.4 倍。而距离相对稍远的牛证产品有 66702,收回价 16877 点,杠杆 25.8 倍,2026 年 9 月份到期,条款相近的产品有 234 只。
综上所述,恒指衍生品数据的变化以及投资者的不同观点和技术分析,为投资者提供了多方面的参考资讯,但投资决策应谨慎考虑各种因素。
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