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各位虎友们好，本周要与我们分享的虎友是 @赚钱养tata 。2020年时，美股4次熔断的消息引起了他对美股的兴趣，自此他开始自学，并逐渐建立了自己的投资模型。去年，他和他老婆的账户分别取得了超过186%和160%的惊人收益！[财迷][财迷][财迷] 目前，他认为市场明牌未来降息，当前并不是把眼光放在美股的时候。他认为科技股的增速支撑不住它目前的估值，当前并不是配置科技股的好时机。而数字货币本身并不具备生财的能力，因此不会将其作为主要投资方向。他计划在降息后，满仓三倍做多长债。 $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$ 来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的][你懂的] Q：请简单自我介绍一下 您好，我是90年生人，研究生毕业于白俄罗斯国立经济大学。目前在山东东营的一家石油技术公司做修井防砂工程师。我的昵称赚钱养tata，因为我老婆的英文名是Evita，哈哈哈。 个人闪光点：原来在bybit组织的团队赛中获得第三名，其他的闪光点几乎和投资交易没什么关系啦。平时最大的爱好就是看金融相关的书籍。看书学习有个最大的缺点是太碎片化，各个知识之间串不起来，所以对于其他人来说，我可能看的教材相对多些，这样可以方便把知识都梳理起来。 去年我和老婆两个账户，一个186%+，一个160%+，这个也算闪光点么？ Q：聊聊您的投资背景吧，和我们一起分享一下您的投资故事吧 我投资年限不长，之前炒币。当时跟大多数人一样，什么都不懂。而跟绝大多数人不一样的是，美股下跌的时候我才关注美股。我因为疫情和工作需要在天津被隔离了49天。记得那时2020年3月，美股4次熔断的新闻引起了我的兴趣，自那以后便开始了自学之路。 在自学的过程中，逐渐建立自己的模型。目前的风格是基本面确定长期方向，根据市场资金分布找具体点位，做FICC+权益的总体资产配置。 Q：您是如何自学的呢，是通过阅读书或者看视频吗？ 都有，虽然时间不长，但是我比较喜欢钻研，并且对钱本身非常有兴趣。没人打扰我的话，我能自己看一天的书。之前一段时间，梦里有什么灵光一闪的好点子，就会立马爬起来编程，回测数据策略的可行性。我觉得想要做好投资，编程是一定要会的技术，可以及时证明或证伪。很多人说金融书籍晦涩难懂，我真的从没这个感觉。平时喜欢看看东北首经付鹏老师的视频，付鹏老师的框架真的非常不错，受益匪浅。 书籍的话就很杂了，因为专业的书籍一般都是讲一个或几个点，无法串成一个体系。推荐几本书的话是无法给予帮助的，很多金融之外的书籍对交易反而非常有帮助。如果我推荐的书是《孙子兵法》，会不会觉得我有点儿像大忽悠啊？我平时会根据读的书写一些注，算是诸子注我了。 Q:您说现在不是把眼光放在美股的时候，美元降息明牌。您能和我们具体解释一下吗~ 付鹏老师说的一句话我深感认同：“最好的交易一定不是做方向，而是做套利。在不确定的市场中，最珍贵的就是确定性。” 目前市场利率还在倒挂，而市场也明牌未来降息。那么短期来看，期限结构从backwardation（现货溢价）到contango（期货溢价）也是明牌。问题是什么时候倒挂完全消失（何时开始降息）。联储降息是有条件的，其实在FED官网和米什金的《货币银行学》里讲得非常清楚： 经济稳定 通货膨胀维持在2% 失业率4.5% 之前大家在交易降息预期明显是错的，通胀和失业率都不支持。而目前通胀3%，失业率4.1%，这次是真的有条件降息了。不过9月还是11月，还要再看下数据。 并且这次反映到债券市场，可以看到利差迅速缩小，也在反映这个预期。近端利率快速降低，那么回到刚才的问题：在已知联储马上准备降息，最好的交易自然是空远债、多近债。债券面值通过利率折现成债券价格，两者变动是反向的。近端对利率的敏感度要高于远端，所以便形成了空远债、多近债的短期套利交易。而对于长期来说，应该多长债。 多长债可以说是一个美元潮汐的市场聪明钱的反应。利率升高👉世界的热钱流入美国👉购买推高资产👉利率降低👉折现率降低👉美债价格升高👉美股流向美债。 债券价格是面值对利率的折现，这么思考就行。或者拉出来TLT对比美联储利率变化，很容易看出来。 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 2007.9月-2009.1月 19年6月-2020.3月 Q: 那您在当前的预期下，持仓情况如何呢？最近有什么操作吗，为什么，能和我们具体分享一下吗？ 目前我的持仓是拿着 $伯克希尔B(BRK.B)$ ，同时通过卖出覆盖看涨期权（covered call）获得一些权利金。前几天大跌的时候我几乎没受到影响，期权到期日是9月20日。 同时，我卖出看涨期权三倍做空长债，期权到期后会选择展期（roll over）或者继续卖出平值看涨期权。联储9月18日大概率会首次降息，降息后我会满仓三倍做多长债，预计持有时间为1-1.5年。 同时，在负债端我会做空波动率指数 $标普500波动率指数(VIX)$ ，提供20%的现金去配置一些相关性差的资产。毕竟金融不仅要关注资产端，负债端也要赚些，才能因粮于敌。 Q: 您是没有做一些科技股或者币股相关的吗？看向您目前的持仓相对比较稳 我喜欢便宜的东西。科技股的增速支撑不住它目前的估值，大树涨不到天上去，等它跌下来再买买。 $纳斯达克(.IXIC)$ 币我不认为是资产，我的想法同查理·芒格一样，资产本身是可以生财的，例如土地的牧草、股权的分红。数字货币并不具备这样的能力。我可以根据市场资金分布偶尔沾一下币的便宜，但不会作为我的主要配置。 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 我2023年的盈利是靠科技股带来的，但是现在我并不认为是配置它的好时候。 Q：常用的投资策略有哪些？ 哈哈哈，我的策略都是用《孙子兵法》命名的，一共分为五部分：以正合、以奇胜、因粮于敌、求之于势、势险节短。 以正合：预计2年之内不错涨幅但是目前价格很低，偏价值，占总资金的100%。 以奇胜：其他国家的股指、商品短期里供需失衡带来的机会、数字货币，占总资金的20%，这20%是由因粮于敌和求之于势提供的。 因粮于敌：我对VIX的结构和 $标普500(.SPX)$ 点位长期做空/调仓 $短期VIX期货ETN(VXX)$ 在负债端获得的收益。 求之于势：对VXX动能的理解，长期做空。 势险节短：标的是纳指TOP20的成份股，在我以正合持有纳指的时候，根据标的的市场资金支撑阻力接纳指TOP20的飞刀。 我的策略里面，有价值、有投机，有资产端、也有负债端，比较多样。大家在没有形成自己独到的理念之前，不要学我。 Q：您最成功的一笔交易是什么？您认为这笔交易还可以复制吗？ 最成功的投资一定是可复现的，不可复现的都是运气。我最喜欢的投资一定都是以正合赚到的钱。 从22年5月到24年4月，我一直持有 $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ ，中间没有调过仓。投资一直是一件非常简单同时也非常无聊的事情，主要是思路对、逻辑对，投资、投机都能赚钱。 “故善战者，无不正，无不奇。正奇之变，如循环之无端。故正亦胜，奇亦胜。” 还有B站这个是收益率比较高的一单，持仓时间3个月，26买，100卖。 $哔哩哔哩(BILI)$ $哔哩哔哩-W(09626)$ 我的买卖点选择一般根据市场的资金分布，我个人把点位划分为实地和虚地。成交量作为参考，资金的分布中，多的是实地，少的是虚地。 Q：今年是大选年，您怎么看待下半年的市场行情？ 我从来不看新闻或者消息做交易，这是散户的劣势，应该避免。做交易就做有优势的事情，没有优势就不做。下半年我就等降息了，这与大选无关。 Q：最后想对虎友们说？ 书籍是这个世界上性价比最高的东西。一本书20多块，但里面的知识会给您百倍的回报。书中自有黄金屋，书中自有颜如玉。读书也可以读出一个陆地神仙。在这里啰嗦地劝学一下，提高认知才能更好地致富、守富。 再次感谢 @赚钱养tata 的精彩分享，欢迎各位虎友在评论区一起留言互动[比心] 另外非常欢迎大家来找虎妞聊天 @爱发红包的虎妞 $老虎证券(TIGR) $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$