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【小虎访谈】赚钱养tata:市场明牌降息,现在不是把眼光放在美股的时候
@小虎访谈:
各位虎友们好,本周要与我们分享的虎友是 @赚钱养tata 。2020年时,美股4次熔断的消息引起了他对美股的兴趣,自此他开始自学,并逐渐建立了自己的投资模型。去年,他和他老婆的账户分别取得了超过186%和160%的惊人收益![财迷][财迷][财迷] 目前,他认为市场明牌未来降息,当前并不是把眼光放在美股的时候。他认为科技股的增速支撑不住它目前的估值,当前并不是配置科技股的好时机。而数字货币本身并不具备生财的能力,因此不会将其作为主要投资方向。他计划在降息后,满仓三倍做多长债。 $3倍做多20年期以上国债ETF-Direxion(TMF)$ 来吧虎友们,让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的][你懂的] Q:请简单自我介绍一下 您好,我是90年生人,研究生毕业于白俄罗斯国立经济大学。目前在山东东营的一家石油技术公司做修井防砂工程师。我的昵称赚钱养tata,因为我老婆的英文名是Evita,哈哈哈。 个人闪光点:原来在bybit组织的团队赛中获得第三名,其他的闪光点几乎和投资交易没什么关系啦。平时最大的爱好就是看金融相关的书籍。看书学习有个最大的缺点是太碎片化,各个知识之间串不起来,所以对于其他人来说,我可能看的教材相对多些,这样可以方便把知识都梳理起来。 去年我和老婆两个账户,一个186%+,一个160%+,这个也算闪光点么? Q:聊聊您的投资背景吧,和我们一起分享一下您的投资故事吧 我投资年限不长,之前炒币。当时跟大多数人一样,什么都不懂。而跟绝大多数人不一样的是,美股下跌的时候我才关注美股。我因为疫情和工作需要在天津被隔离了49天。记得那时2020年3月,美股4次熔断的新闻引起了我的兴趣,自那以后便开始了自学之路。 在自学的过程中,逐渐建立自己的模型。目前的风格是基本面确定长期方向,根据市场资金分布找具体点位,做FICC+权益的总体资产配置。 Q:您是如何自学的呢,是通过阅读书或者看视频吗? 都有,虽然时间不长,但是我比较喜欢钻研,并且对钱本身非常有兴趣。没人打扰我的话,我能自己看一天的书。之前一段时间,梦里有什么灵光一闪的好点子,就会立马爬起来编程,回测数据策略的可行性。我觉得想要做好投资,编程是一定要会的技术,可以及时证明或证伪。很多人说金融书籍晦涩难懂,我真的从没这个感觉。平时喜欢看看东北首经付鹏老师的视频,付鹏老师的框架真的非常不错,受益匪浅。 书籍的话就很杂了,因为专业的书籍一般都是讲一个或几个点,无法串成一个体系。推荐几本书的话是无法给予帮助的,很多金融之外的书籍对交易反而非常有帮助。如果我推荐的书是《孙子兵法》,会不会觉得我有点儿像大忽悠啊?我平时会根据读的书写一些注,算是诸子注我了。 Q:您说现在不是把眼光放在美股的时候,美元降息明牌。您能和我们具体解释一下吗~ 付鹏老师说的一句话我深感认同:“最好的交易一定不是做方向,而是做套利。在不确定的市场中,最珍贵的就是确定性。” 目前市场利率还在倒挂,而市场也明牌未来降息。那么短期来看,期限结构从backwardation(现货溢价)到contango(期货溢价)也是明牌。问题是什么时候倒挂完全消失(何时开始降息)。联储降息是有条件的,其实在FED官网和米什金的《货币银行学》里讲得非常清楚: 经济稳定 通货膨胀维持在2% 失业率4.5% 之前大家在交易降息预期明显是错的,通胀和失业率都不支持。而目前通胀3%,失业率4.1%,这次是真的有条件降息了。不过9月还是11月,还要再看下数据。 并且这次反映到债券市场,可以看到利差迅速缩小,也在反映这个预期。近端利率快速降低,那么回到刚才的问题:在已知联储马上准备降息,最好的交易自然是空远债、多近债。债券面值通过利率折现成债券价格,两者变动是反向的。近端对利率的敏感度要高于远端,所以便形成了空远债、多近债的短期套利交易。而对于长期来说,应该多长债。 多长债可以说是一个美元潮汐的市场聪明钱的反应。利率升高👉世界的热钱流入美国👉购买推高资产👉利率降低👉折现率降低👉美债价格升高👉美股流向美债。 债券价格是面值对利率的折现,这么思考就行。或者拉出来TLT对比美联储利率变化,很容易看出来。 $20+年以上美国国债ETF-iShares(TLT)$ 2007.9月-2009.1月 19年6月-2020.3月 Q: 那您在当前的预期下,持仓情况如何呢?最近有什么操作吗,为什么,能和我们具体分享一下吗? 目前我的持仓是拿着 $伯克希尔B(BRK.B)$ ,同时通过卖出覆盖看涨期权(covered call)获得一些权利金。前几天大跌的时候我几乎没受到影响,期权到期日是9月20日。 同时,我卖出看涨期权三倍做空长债,期权到期后会选择展期(roll over)或者继续卖出平值看涨期权。联储9月18日大概率会首次降息,降息后我会满仓三倍做多长债,预计持有时间为1-1.5年。 同时,在负债端我会做空波动率指数 $标普500波动率指数(VIX)$ ,提供20%的现金去配置一些相关性差的资产。毕竟金融不仅要关注资产端,负债端也要赚些,才能因粮于敌。 Q: 您是没有做一些科技股或者币股相关的吗?看向您目前的持仓相对比较稳 我喜欢便宜的东西。科技股的增速支撑不住它目前的估值,大树涨不到天上去,等它跌下来再买买。 $纳斯达克(.IXIC)$ 币我不认为是资产,我的想法同查理·芒格一样,资产本身是可以生财的,例如土地的牧草、股权的分红。数字货币并不具备这样的能力。我可以根据市场资金分布偶尔沾一下币的便宜,但不会作为我的主要配置。 $Coinbase Global, Inc.(COIN)$ 我2023年的盈利是靠科技股带来的,但是现在我并不认为是配置它的好时候。 Q:常用的投资策略有哪些? 哈哈哈,我的策略都是用《孙子兵法》命名的,一共分为五部分:以正合、以奇胜、因粮于敌、求之于势、势险节短。 以正合:预计2年之内不错涨幅但是目前价格很低,偏价值,占总资金的100%。 以奇胜:其他国家的股指、商品短期里供需失衡带来的机会、数字货币,占总资金的20%,这20%是由因粮于敌和求之于势提供的。 因粮于敌:我对VIX的结构和 $标普500(.SPX)$ 点位长期做空/调仓 $短期VIX期货ETN(VXX)$ 在负债端获得的收益。 求之于势:对VXX动能的理解,长期做空。 势险节短:标的是纳指TOP20的成份股,在我以正合持有纳指的时候,根据标的的市场资金支撑阻力接纳指TOP20的飞刀。 我的策略里面,有价值、有投机,有资产端、也有负债端,比较多样。大家在没有形成自己独到的理念之前,不要学我。 Q:您最成功的一笔交易是什么?您认为这笔交易还可以复制吗? 最成功的投资一定是可复现的,不可复现的都是运气。我最喜欢的投资一定都是以正合赚到的钱。 从22年5月到24年4月,我一直持有 $纳指三倍做多ETF(TQQQ)$ ,中间没有调过仓。投资一直是一件非常简单同时也非常无聊的事情,主要是思路对、逻辑对,投资、投机都能赚钱。 “故善战者,无不正,无不奇。正奇之变,如循环之无端。故正亦胜,奇亦胜。” 还有B站这个是收益率比较高的一单,持仓时间3个月,26买,100卖。 $哔哩哔哩(BILI)$ $哔哩哔哩-W(09626)$ 我的买卖点选择一般根据市场的资金分布,我个人把点位划分为实地和虚地。成交量作为参考,资金的分布中,多的是实地,少的是虚地。 Q:今年是大选年,您怎么看待下半年的市场行情? 我从来不看新闻或者消息做交易,这是散户的劣势,应该避免。做交易就做有优势的事情,没有优势就不做。下半年我就等降息了,这与大选无关。 Q:最后想对虎友们说? 书籍是这个世界上性价比最高的东西。一本书20多块,但里面的知识会给您百倍的回报。书中自有黄金屋,书中自有颜如玉。读书也可以读出一个陆地神仙。在这里啰嗦地劝学一下,提高认知才能更好地致富、守富。 再次感谢 @赚钱养tata 的精彩分享,欢迎各位虎友在评论区一起留言互动[比心] 另外非常欢迎大家来找虎妞聊天 @爱发红包的虎妞 $老虎证券(TIGR) $三倍做多半导体ETF-Direxion Daily(SOXL)$ $英伟达(NVDA)$ $苹果(AAPL)$
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