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文 | 芳芳 观察团

来源 | 新经济观察团

2024年开年以来，国内持牌消费金融公司领罚单的消息不断。

最近的7月29日，因违反征信异议处理规定，中邮消费金融有限公司（以下简称“中邮消金”）被央行广东省分行罚款78万元，相关责任人也一并被罚款15.6万元。

而据新经济观察团不完全统计，开年来，中邮消金等6家消金机构已经累计被罚723万元而在2023年，消费金融机构罚单合计金额未超300万元，这意味着，2024年开年个月，行业累计被罚总金额已超去年的两倍之多。

对于被罚的情况，中邮消费金融方面回应称，公司高度重视人民银行广东省分行本次征信专项执法检查，诚恳接受处罚与监督，对相关问题开展深入分析，举一反三，不折不扣落实整改，现已完成整改工作，杜绝征信合规的风险隐患。

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近五年业绩增速波动较大，已累计被罚三次

中邮消金成立于2015年11月19日，由中国邮政储蓄银行控股设立，其他股东包括星展银行、广东三正集团渤海国际信托等，是一家可在全国范围内展业的持牌消费金融机构。截至 2023 年末，公司注册资本及实收资本均为30 亿元。

随着公司业务的不断扩展，中邮消金的资产规模水涨船高。

新经济观察团据公开资料统计发现，2019-2023年，中邮消金总资产分别达到306.54亿元、340.06亿元、444.22亿元、495.53亿元、582.22亿元。但资产增速波动较大，其中2019年和2021年逼近30%，2020和2022年则在10%左右，最近的2023年总资产增速为17.49%。

业绩方面，2019-2023年，中邮消金分别实现营收37.25亿元、48.63亿元、56.86亿元、60.48亿元、69.52亿元。

但从营收增速来看，中邮消金的波动同样较大。2019年营收增速同比大涨78.23%，到2020年已骤降至30.55%，随后营收增速一路下滑，到2022年已跌至个位数，同比增速仅6.37%。2023年营收增速虽然小幅回调，但也仅有14.95%，甚至没有恢复至2021年的水平。

净利润表现也起伏不定。2019-2023五年间，中邮消金分别实现净利润3.49亿元、4.02亿元、12.29亿元、4.43亿元、5.22亿元。

净利润增速方面，2019年增速超70%，2021年一度暴涨205.72%，次年大跌63.95%，2023年有所回暖，但幅度仍然不高，只有17.83%。

此外，近五年，中邮消金的不良贷款率也不断上涨。2019年-2021年，中邮消金不良贷款率分别为3.33%、2.83%、2.31%，连续三年下滑，但2022年又回到至3.07%，2023年更是飙至3.16%。

而在近日，中邮消金发布了2024年第一期15亿元金融债券，披露了更多业务细节。

根据联合资信给出的评级报告，中邮消金主营业务为向消费者发放以小额、分散为特点的消费贷款，其开发设计了 “邮你贷”、“邮你花”、“邮你购”三大产品体系，但目前以“邮你贷”现金借贷产品为主。截至2023 年末，中邮消金该类现金贷借贷产品占比为96.19%。

在运营上，中邮消金采用“线上自营、线下自营、股东协同、三方业务”四轮驱动的发展策略。但三方合作渠道占比最高。截至2023年末，第三方渠道业务占比54.69%。此类业务合作模式主要为分润模式。

对于不良贷款情况，联合资信表示，中邮消金不良贷款率略高于行业平均水平，逾期贷款占比相对较高，信贷资产质量面临下行压力，并对信用风险管理能力提出了更高要求。2021—2023 年，公司分别核销不良贷款 22.59 亿元、39.32 亿元和 43.42 亿元，核销力度 持续上升。此外，2023 年公司通过银登中心公开转让个人消费信用不良贷款本息合计 0.32 亿元，不良贷款化解渠道有所拓宽。

近三年来，中邮消金的平均资产收益率分别为3.13%、0.94%、0.97%，2023年虽然有所增长，但仍未恢复至2021年的水平，显示其在改善盈利能力和优化资源配置方面仍然有较大的进步空间。

业绩波动背后，是中邮消金多次被罚的事实。早在2017年，中邮消金就因违反规定从事未经批准或者未备案的业务活动，被原广东银监局罚款80万元；2021年，广东银保监局披露的行政处罚信息公开表显示，中邮消金因贷后管理严重违反审慎经营规则，被罚款50万元。

02

开年来37个招标成交，总金额超千万，云服务占比过半

除了财报中的数据变化外，金融机构的招采标进展也是我们了解其业务最新动态的途径之一。

新经济观察团据企查查、中国邮政网等公开渠道整理发现，截至2024年8月1日，即开年七个月以来，中邮消金已经涉及139个招标信息，其中中标成交公告有37个，披露成交金额的有18个。按照成交总价计算，18个项目中16个项目合计成交金额超过了1000万元。

作为一家老牌的消费金融机构，中邮消金的招采相比刚成立的南银法巴消金侧重点有所不同。中邮消金今年前七个月的招标集中在云服务、收单、财务管理、互联网评分等业务流程层面，催收、贷后等并未涉及（去年曾公布）。此外，在办公楼装修方面，中邮消金只有《中邮消费金融有限公司本部2楼办公场地用电增容及改造工程项目成交结果公告》，成交金额仅为48万元左右。

值得一体的是，前七个月，中邮消金在云服务相关的招标项目达到了5个，其中《中邮消费金融有限公司2024年云资源池一期扩容项目（单一来源采购部分）【标段三：华为存储设备】》和《中邮消费金融有限公司2024年专有云服务项目单一来源采购结果公告》两个项目的成交金额均在250万元左右，中标单位分别为深圳赛瑞尔科技有限公司和火山引擎（字节跳动旗下），两者总金额就占到了总成交金额的一半。这显示出中邮消金不断发力数字化的线上业务，对云服务的需求大增。

此外，中邮消金还采购了火山引擎互联网综合行为评分项目，成交价为50万元。这也能看出，中邮消金在线上风控上持续发力。

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