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麦当劳（MCD）是一家由超过40,000家特许经营店组成的连锁餐厅，将于7月29日周一盘前公布其Q2财报。我们预计该股票可能会走高，收入和收益都将略高于分析师的预期。今年迄今为止，MCD股票已从297美金跌至251美金，基本上跑输大盘指数，同期标普500指数上涨约14%。相比之下，MCD的同行餐饮食品国际（QSR）的股票同期下跌了12%，至69美金。MCD股票下跌可以归因于投资者对成本上升的担忧。提价是该公司战略的关键部分，也是抵消通胀成本的一种方式。

在Q1电话会议上，该公司表示，由于菜单价格持续上涨，消费者已经开始减少。MCD拥有更大比例的低收入顾客，因此定价权可能是未来的一个问题。投资者可能会在即将公布的Q2业绩中密切关注这一指标。该公司预计，2024年全年，美国快速服务餐饮业的客流量将呈现负增长。但是从长期来看，该公司股票还是值得一个投注的股票，因为MCD积极进军数字和送货上门服务，手头现金较多，而且有能力在充满挑战的经济环境中表现出色，并在世界各地保持文化相关性菜单。值得注意的是，MCD股票的预期市盈率为21倍，低于28倍的5年平均水平，这表明该股长期而言可能会再次走高。

 MCD股票从2021年1月初的200美金上涨至现在的251美金，涨幅高达25%，相比之下，标普500指数从这大约3年的时间里上涨了约45%。MCD是少数几只在过去3年中每年都有增值的股票之一，但这仍不足以跑赢大盘。该股2021年的回报率为28%，2022年为1%，2023年为15%。相比之下，标普500指数的回报率在2021年为27%，2022年为-19%，2023年为24%，这表明MCD在2023年的表现不如标普500指数。

 1.收入预计将略高于普遍预期

专业网站估计MCD的Q2收入约为67亿美金，略高于普遍预期。在Q1，MCD收入同比增长5%至62亿美金，全球可比销售额增长2%.虽然这不是一个巨大的增长，但这标志着供公司连续13个季度实现全球同店增长，而一年前的同比增幅为12.6%。美国销售额增长2.5%，国际市场增长2.7%，国际开发许可市场仅下降0.2%。展望未来，MCD预计2024年的资本支出将在25亿美金至27亿美金之间，其中一半以上将用于美国和国际运营市场的新餐厅扩张。预测MCD2024财年的收入将达到269亿美金，同比增长5%。

MCD股票是抵抗通胀收入的极好来源。在2024年Q1中，大约38%的公司收入来自于公司所有餐厅的销售。这些销售额来自该公司旗下约5%的餐厅，剩余95%来自加盟店。

 2.每股收益可能略高于普遍预期

根据网站分析，MCD的Q2每股收益预计为3.1美金，略高于普遍预期。MCD调整后的利润同比增长2%，至2.7美金。

 3.股票价格估计高于当前市场价格

按照对MCD的估值，2024财年每股收益约为12.21美金，市盈率为22.9倍，换算成价格为280美金，比当前市场股价高出近11%。