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个股表现

恒指 $恒生指数(HSI)$ 7月22日收报17635.88，上升 218.2点或1.25%。股价从全日低位17313.88至全日高位17693.35，股价波动率 2.19%。最近10个交易日当中，恒指股价录得5日上升，在此期间上升了0.64%。

衍生品表现

恒指认购证街货增加15.8%。2024年11月到期，价外20% 的认购证街货增加最为明显。其次为2024年11月到期，价外30% 的认购证为第二大街货增加产品。恒指认购证整体成交额减少18.0%。

恒指认沽证街货减少4.2%，2024年7月到期，价内10% 的认沽证街货增加最为明显；其次为2024年9月到期，价内20% 的认沽证为第二大街货增加产品。恒指认沽证整体成交额增加55.6%。

恒指牛证街货增加18.6%，2026年7月到期，收回价10% 的牛证街货增加最为明显；其次为2026年8月到期，收回价10% 的牛证为第二大街货增加产品。恒指牛证整体成交额减少10.5%。

恒指熊证街货减少14.9%，2025年4月到期，收回价10% 的熊证街货增加最为明显；其次为2025年9月到期，收回价10% 的熊证为第二大街货增加产品。恒指熊证整体成交额增加69.0%。

港股Y模型分析：指数探底回升，但整体结构还是承压的格局，短期五天和十天线交汇处是首要的阻力位，然后上行还面临多个阻力位的压力。下行目前17500点仍然可以看作是首要的支持位，其次就是近期的低点附近的支持，半年线17300点水平。短期指数不继续下行，低位震荡时间拉长，也依然可以起到修复的作用。 

市场点评：市场今天缩量反弹，指数权重的拉升带动了市场反弹，同时也撬动了部分个股跟随反弹。不过，我们也看到近期高息股，中字头表现偏弱，虽然日内跟随市场探底回升，但资金高位流出之后，短期还未见到快速回流的迹象，这些板块短期仍然要面临考验低点承接的问题，守住则对于市场会有正面的影响，反之就会继续形成压力。另外，从以上板块流出的资金，也未见大面积流入到其他板块，市场震荡，分化会是接下来的主要行情。

技术信号与分析

根据技术系统分析恒指上升机会率49.1%，RSI数值38，指标信号有2个看好指标，4个看淡指标。即市阻力位18012，若升穿阻力位上望18256。即市支持位17307，跌穿则有可能下试17016。

衍生品展望

恒指即市阻力位18012。考虑在阻力位附近看淡，行使价18000，2024年11月到期的认沽证产品，可以考虑24933，引伸波幅最低，实际杠杆8.3倍。其次可以考虑25043，引伸波幅23.9%，实际杠杆8.3倍。

进取投资者通常考虑价外认沽证产品，行使价可以参考即市支持位17307。引伸波幅同样较低的产品有24311及24400行使价分别为17500与17500点，实际杠杆分别为：10.8倍及10.8倍，且 3个月以上到期。

市场上亦有投资者会利用熊证捕捉看淡交易机会，因为熊证杠杆往往比认沽证高，不过，投资者要留意，熊证有收回机制，所以对于收回价的考虑应比较保守。收回价在阻力位18012以内的熊证，产品64555，2026年4月到期，溢价-0.23%，杠杆40.1倍。另一个考虑是2027年4月份到期，收回价18050点的64793，溢价-0.31%，杠杆38.3倍。另外相对稍远的熊证产品有62845，收回价18320点，杠杆26.3倍，2027年4月份到期，条款相近的产品有133只。

撰文：港股窝轮Jenny

日期：2024年7月22日星期一

温馨提示：以上内容来自Y模型分析和港股数据系统分析，仅供参考不构成任何投资建议。更多个股分析可主页咨询了解。 $腾讯控股(00700)$ $美团-W(03690)$