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1 引言

本周更新一下本人持仓，对所持股票和基金进行检视。

2 分析与讨论

（1）整体仓位分布如表1所示，美股42.6%，A股为26.1%，港股约31.3%。本人没有现金仓位，一直满仓运行，风险巨大！

表1 仓位分布图

（2）美股市场百年长青，不仅份额大而且收益高，自然要重点配置。

由于之前美股一直上涨，同时估值略高了，所以做了一定比例的减仓。主要是减仓了纳斯达克，标普500没有减仓也没有加仓，只是从高溢价的159655换了一部分去513650。

（3）A股市场整体比例为26.1%。

A股一半布局在沪深300上，沪深300虽然暂时看着不如标普500，但在A股还是胜过80%的其他指数的，同时估值很低了，因此布置一部分。本次没有加减仓。

另一半配置在优质电力股国电电力上，国电电力最近半年涨势很猛，贡献了我今年不少的收益。该公司未来在水火风光均有不少的增长，公司2026盈利相比2023预计能翻倍，因此现在估值仍然合理偏低。半年报公布的数据不及预期，有不少资产减产，但本人认为不影响2026年的估值，在大跌时略微加仓了。

（4）港股整体比例为31.3%，本周期内减仓的美股大多进入港股了。

港股最大的布局是低估优质电力股华润电力，华润电力近半年涨势巨猛，对我今年收益的贡献仅次于纳斯达克。华润电力算是股息和成长兼得的公司，同时因为身在港股，估值很低。现在来看，华润电力的估值属于合理略偏低的水平。本周期没有加减仓。

本人是众多小米产品的用户，同时也看好其人车家战略，不过小米的确定性个人认为不如电力股，因此仓位不高，本周期内没加没减。

中概互联（恒生科技）我选择继续加大配置，如今仓位已经从上次的5%提升到了8%，是加仓幅度最大的。中概互联中的腾讯、拼多多、美团等公司质地都很不错，同时也开始加大对股东的回报。考虑到其估值水平，未来有较大概率获得良好的回报。

创新药太惨了，我觉得值得一赌，因此继续加上一些仓位，持仓从3%上升到了5%。需要注意的是，A股医药我觉得还是贵，我不会买！

3 结论

本人一直满仓运行，一方面是因为我暂时不考虑买房买车，同时也没有其他的刚性支出，另一方面是因为我有持续的工资收入，暂时不需要卖出基金/股票，不过这仍然是比较过激的选择！万万不可仿照！

很多人认为港股和A股太烂了，但我觉得此时此刻恰恰是好时候，很多优质的公司很便宜。不过我的判断随时可能错，愿赌服输。

注：本文仅是个人投资记录，不为任何人提供建议。本人与任何基金公司无利益关系。成年人为自己的钱负责！