Houston, we have a problem|Castle Bio
环球视野,深度视角
各位亲爱的股东,大家早上好中午好晚上好。
周末,最大的事情莫过于川普遇袭。
然而,这跟我们并没有关系...
所以,我们还是安心的关心下业界的事情吧。
猥琐发育,别浪-Castle Biosciences要逆袭?
还记得2023年的时候,我们就关注到了Castle Biosciences这家公司。
我们给Castle Biosciences出了3个主意来扩大营业额:
第一,继续拓展新产品线,包括精神用药、食管癌或者其他。
第二,出海,抢占全球细分市场。
第三,并入其他大厂。
而他,选择了第四条-扩大医保覆盖。
然而,这路子不是Guardant Health能走通你就能走通的。
#01
“小问题”
2024年7月5日,Castle Biosciences股价巨震,日跌幅超过18%。
这一定出了什么问题。
Castle离Houston并不远,让人不禁联想到那句经典的台词“Houston, we have a problem”。
确实,这里出现了一个“小问题”。
2024年7月13日公布的LCD(Local Coverage Determination),Palmetto GBA 拒绝了公司的第二号产品DecisionDx‑SCC纳入医保报销。
当然,这并不是暗示或者明示有人提前跑路了,毕竟可能是巧合。
尤其是当天Baird的分析师还给了一个Outperform的评级,对吧?
我知道,大家跟我一样有几个疑问。
什么是LCD?Palmetto GBA怎么能决定谁纳入医保?DecisionDx‑SCC被拒绝是为什么?
#02
自有国情在此
美国医疗保险承包商(Medicare Administrative Contractors,简称MACs)是美国医疗保险和医疗补助服务中心(Centers for Medicare & Medicaid Services,简称CMS)的一个关键组成部分,它们是负责管理美国联邦医疗保险(Medicare)计划的私营公司。
这个制度的核心目的是提高医疗保险计划的效率和效果,同时降低成本。
众所周知,美国是一个讲究效率的国家,你懂的。
而且,美国一贯标榜的是“小政府”,事又不能不办,只好外包了。
所以,简单的说Palmetto GBA就是这么一家外包公司。
而这些公司的权力也很大,包括:
MACs负责处理其所在区域的医疗保险索赔,确保医疗服务提供者得到适当的支付,并且受益人获得他们应得的医疗保险福利;
MACs还负责监督医疗服务的质量,确保提供者遵守医疗保险的政策和规定。
MACs还鼓励使用技术和创新来提高服务的效率和质量。
最为关键的一点是地方覆盖决定(LCDs)也归他们管:
MACs有权根据本地的医疗实践和资源情况,制定关于哪些医疗服务和产品可以由医疗保险覆盖的地方政策。
这就是指的"LCD"-"Local Coverage Determination",即"地方覆盖决定"。
也就是虽然一项医疗服务在联邦层面可能没有纳入医保报销,MACs将其纳入LCD后,在某些区域也能得到报销。
厉害吧。
这跟我国各个地方医保局也有权力纳入一些特殊医疗服务一样(比如辅助生殖、针灸在某些省就能报销),只不过人家是私营机构而已。
#03
咋就不行了?
Palmetto GBA为啥就是不愿意批准Castle Bio的DecisionDx-SCC 纳入医保报销呢?
其实,通观这份报告我们可以总结出三个点:没必要、不够好、不相信。
我们先看没必要。
DecisionDx-SCC是一款用于皮肤鳞状细胞癌(cSCC)预后评估的产品,通过对包含40个基因的表达情况进行分类,给出患者转移的风险等级。
Palmetto GBA认为,cSCC的五年生存率高达98%而且已经有NCCN/AJCC两大指南的权威评估方法,这没必要啊。
再来看不够好。
Palmetto GBA认为Castle Bio的临床数据纳入的都是白人男性,这显然不够有人种代表性。
最后看下不相信。
Palmetto GBA表示除了Castle Bio自己发的文章,没有独立第三方的文章能够证明DecisionDx-SCC的临床益处。
那你让人家怎么相信嘛。
更奇葩的是,有些研究中虽然有些医生做了DecisionDx-SCC检测,但是并没有影响他们的治疗决策。
这特么...做个毛线检测啊。
#04
最后-别浪
DecisionDx-SCC本来是Castle Bio的第二大产品,2023年全年收入超过1144.2万美元。
事实上,Castle Bio此前在2022年就已经拿到了另外一家MAC的报销覆盖,价格定位3873美元。
另外,这次被Palmetto GBA拒绝也并不意味着天塌了下来。
DecisionDx-SCC已经被CMS认定为符合ADLT(“Advanced Diagnostic Laboratory Test”),即“高级诊断实验室测试。
接下来,经过一系列的操作DecisionDx-SCC还是有希望纳入CMS报销的...虽然ADLT认定了并不一定报销,至少有了个希望。
只要Castle Bio别浪,一步步走好这个小众市场,在大美利坚还是有钱赚的。
唉,做个PCR 3873美元...
什么时候东方神秘大国能站起来了...
END
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