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上周回顾：小盘股爆发，罗素2000张6%

1、行情动态

• 美股大盘轮动，资金流向从大科技转向成长股。主要股指全周再度收涨，标普周线6连涨。但周四，标普500 和纳指创下自4月底以来最糟糕的一个交易日，前期涨幅较大的科技股遭到抛售。

• 小盘股指数罗素2000 本周上涨 6%，因为投资者认为所谓的整体经济软着陆将给小型公司带来提振。 道指周五收于 40,000 点上方，受家得宝和卡特彼勒上涨的推动。

• 港股方面，恒生指数表现亮眼，周涨幅达 2.77%。受美国CPI意外低于预期影响，资金流入新兴市场。中国证监会上调了卖空保证金比例，并承诺加强对量化投资的审查。

2、个股大事记

1. 由于市场轮动，通讯服务板块是标普板块中本周唯一下跌的板块。而利率敏感型板块，如地区银行、房地产和公用事业，在降息确定性加强的情况下，本周表现不俗。

2. 周五，大型银行公布喜忧参半的业绩后下跌，摩根大通 (JPM)、富国银行 (WFC) 和花旗 (C) 的利润和收入均超过预期，但一项关键指标未达预期。摩根大通股价下跌 1.2%，尽管JPM的净利息收入 (NII) 增长了 4%，但未达到预期的 6.5% 的增长。花旗周五下跌 1.8%，花旗的 NII 下降 2.9%，略低于 135 亿美元的预期，并预计 2024 年核心 NII 将同比小幅下降。WFC 下跌 6%，此前富国银行预计 2024年 NII将下降 7% - 9%，并将其非利息支出预期上调了 14 亿美元。

3. 特斯拉 (TSLA) 周四暴跌，结束了11天的强劲涨势。彭博报道称，特斯拉原定于8月8日的Robotaxi 发布会推迟到10月。全周，TSLA股价下跌 1.3%。

4. Meta Platforms (META) 一周大幅下跌 7.6%。Meta 周五宣布，将在下周共和党代表大会之前取消对特朗普的 Facebook 和 Instagram 账户的限制。此前，特朗普曾威胁扎克伯格，如果他当选，会让小扎将坐牢。随着特朗普胜算加大，投资者短期可能会避免Meta。

5. 台积电 (TSM) 6 月份的销售额超出预期，这对它下周将发布的第二季度财报来说是个好兆头。台积电表示，其月度销售额以当地货币计算同比增长 33%，达到 64.2 亿美元，超过预期的 57.3 亿美元。

6. 达美航空 (DAL) 收益下降 12%，而收入增长 5% 至 154 亿美元，两者均略有下降。达美航空将其季度股息上调了 50%，但第三季度每股收益预期有所下降。达美股价大幅下跌，导致其他航司的股票也纷纷下跌。

7. 好市多 (COST) 将自 2017 年以来首次上调会员费，会员费占该零售商净收入的大部分。自 9 月 1 日起，美国和加拿大的基本会员费将上涨 5,000 美元至每年 65 美元。高端高级会员费将上涨 10,000 美元至每年 130 美元。但受此消息影响，COST 股价大幅下跌。

8. 礼来 (LLY) 将斥资 32 亿美元收购 Morphic Holding (MORF)，后者拥有治疗溃疡性结肠炎和克罗恩病的主要候选药物。LLY 连续第 12 周上涨，创下新高。

9. 住宅建筑商 ETF 创下 2022 年底以来的最佳周表现。SPDR S&P 住宅建筑商 ETF (XHB) 本周上涨 10.8%。LGI Homes 和 Green Brick Partners 领涨该基金，本周涨幅均在 20% 左右。

10. 百度港股（9888.HK）一周大涨超 15%，媒体报道称，百度旗下自动驾驶出行服务平台“萝卜快跑”（Apollo Go）订单暴增，预计2025年进入全面盈利期。萝卜快跑是百度旗下自动驾驶出行服务平台，在全国11个城市落地自动驾驶出行服务，在北京、上海、深圳、武汉4个城市开展了车内无人的示范运营。

本周前瞻：共和党代表大会和科技股财报

1、大事件关注

• 美股方面，当地时间15日至18日，2024年美国共和党全国代表大会将在威斯康星州举行。刚经历袭击的特朗普个人意志或将贯穿在整场大会。商界领袖对当天的事件迅速作出反应，谴责政治暴力，并赞扬这位前总统“在火力下的勇气”。

• 美联储周三公布的最新褐皮书。本周，包括鲍威尔在内的美联储官员将集体发表讲话，市场普遍认为，官员们的表态并不会出现太多变化。

• 中国方面，中国2024年上半年国内生产总值616836亿元，按不变价格计算，同比增长5.0%。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%。

• 二十届三中全会将于2024年7月15日至18日在北京召开。大会将重点研究进一步全面深化改革、推进中国式现代化问题。

• 其他方面，欧元区6月CPI终值将在7月17日周三公布。

  

2、美股财报季

• 市场对本报告期的期望很高。FactSet 数据显示，分析师预计标普 500 指数成分股公司第二季度的收益较上年同期增长 8.8%。假如符合预期，这将是自 2022 年第一季度以来最强劲的收益增长。

• Netflix (NFLX) 将成为第一家在本报告期内公布季度收益的大型科技公司，这家流媒体巨头将于周四收盘后公布业绩。

• 随着人工智能交易继续在华尔街占据主导地位，投资者将密切关注 ASML (ASML) 和台积电 (TSM) 的业绩，这两家公司分别将于周三和周四公布业绩。

• 在其他收益日历中，高盛 (GS)、摩根士丹利 (MS) 和美国银行 (BAC) 的报告将总结华尔街最大银行的业绩，而道琼斯成分股强生 (JNJ)、美国运通 (AXP)、联合健康 (UNH) 和旅行者 (TRV) 均有望公布业绩。