美国国债又双叒叕上涨了,美股将何去何从?
今日10年期美债收益率盘中升破1.6%,恒指尾盘受其拖累跳水收跌2.20%。美债收益率现在成为市场的核心焦点,像达摩克利斯之剑高悬在美股的头上。据报道,3月11日,美国总统拜登发表了上任以来首次公众讲话,称将在今年5月1日也就是其上任满100天之际,让美国所有年满18岁的男女公民都能够打上新冠病毒疫苗。讲话结束,美债持续攀升再次突破1.6%。
那么美债收益率的上涨,对股市影响几何呢?
大宗商品继结暴走,黄金却落后
10年期美国国债收益率上周突破1.60%后又回落至最低点1.492%,但是,市场的通胀持续仍有大量投资者抛售美债,债券市场流动性危机若隐若现。面对美债收益率持续走高,华尔街对大宗商品操作已形成一致的预期,看多原油、有色金属等大宗商品,看空黄金。
大宗商品本轮上涨逻辑已经十分清晰了,货币政策不断宽松,10年美债收益率持续走高,市场的通胀预期给大宗商品提供坚实的支撑。
周期股与科技股冰分化
对于10年期美债收益率目前市场的预期会突破2%,若预期实现股市的流动性进一步受到挑战。目前科技股的估值过高,市场已经达到一定共识,一些华尔街机构已经开始减持科技股,转而投向金融、工业制造、大宗商品等周期型蓝筹股。
随着美债收益的持续走高,越来越多机构意识到美未来市场资金将逐步的转入债券市场。由于科技股有大量的盈利盘,当股市流动性收紧后,高估值的科技股将成为资金优先放弃的板块,届时科技股的回落将成为未来趋势。
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