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中央金融工作会议指出，做好“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融”五篇大文章。其中，做好普惠金融是消费金融公司义不容辞的责任。

为什么这样说呢？一般而言，银行的传统信贷产品，通常只面向具有征信报告或较高收入群体，难以触及到下沉市场的客群。他们的风控模型与考核要求，也不允许给信用白户放贷。

这一问题早在十多年前就已被监管重视起来，创新成立了持牌消费金融机构，初心即是与商业银行传统消费信贷形成差异化发展，面向下沉市场客群，扎根基层，主要解决金融服务不充分、不平衡的问题。而在当前的语境里，就是要坚持在风险可控的前提下，努力拓展对长尾客群普惠金融服务的供给。

事实上，经过多年的发展，在监管指导下，持牌机构有能力，也应该肩负起责任，将政策要求落实至基层，覆盖最广大的消费群体，实现新时代的社会价值。

中国银行业协会近日发布的《中国消费金融公司发展报告(2024)》(以下称《报告》(2024))显示，消费金融公司作为金融体系有益补充，坚持下沉市场和长尾客户的客群定位。

头部机构正是这样做的。重庆蚂蚁消费金融有限公司（以下称“蚂蚁消金”）近期发布的《2023年可持续发展报告》（以下称《2023报告》），首次诠释了该持牌机构普惠金融服务的宗旨与能力——报告显示，截至2023年底，蚂蚁消金已经服务超过4亿消费者，60%以上此前没有信用卡使用记录，花呗是他们接触的第一个消费金融产品。

那么问题来了，蚂蚁消金是如何敢于给他们服务的？

回答好这些问题，才能真切地理解持牌消金做好普惠金融并不是一句空话。

 01 

消金公司要担负起相应的职责与使命

中央金融工作会议提出的做好金融五篇大文章，实质是重申了金融服务业的本质。而在共同富裕的政策指引下，金融服务努力下沉，才能做到将发展成果更多更公平惠及全体人民。

从金融业务自身的逻辑上看，也有内在动力。如果金融服务下沉不够，对于银行这类机构而言，将滋生流动性循环的“外溢化”怪圈，表现为在一个相对独立的区域内，其存款资产与贷款资金的循环，很难做到总量平衡和结构对应，出现存款资金以理财或金融机构同业存款的方式向外流出，而贷款资产不足引发资产荒。

正是在多重因素的影响下，近年来银行开始发力下沉消费群体。然而，在这一市场，消费金融公司早已深耕多年。

从定位上来看，消费金融公司作为政策导向型较强的普惠金融机构，自2010年诞生之初就肩负起发展普惠金融的使命。相较于银行等传统金融机构，面向下沉市场的持牌消金机构更加了解基层的消费习惯、了解下沉客群需求。

比如，消费金融公司以乡镇县域人口、进城务工人员、蓝领工人等群体为主要服务对象。他们具有收入稳定性低、抗风险能力低、金融基础素养低、信用风险高的“三低一高”特征，较少能够享受商业银行的消费金融服务。《报告》(2024)显示，持牌消金为中低年龄（平均25～35岁）、中低学历（普遍为大专及以下）、中低收入（平均月收入5000元以下）等长尾客户，提供覆盖面更广、可得性更高的金融服务。

蚂蚁消金发布的《2023报告》也表示，其4亿消费者中，超过六成来自三四线及以下城市和地区，接近一半来自中西部地区。从职业分布看，花呗用户数最多的三个行业分别是制造业工人、建筑业工人、批发零售从业者，包括了众多城市新市民。

而从产品层面来看，持牌消金也在普惠方面做出努力。《报告》(2024)显示，2023年消费金融公司持续提升经营管理和成本控制能力，不断降低运营成本和产品定价，18家消费金融公司综合定价同比下降（其中6家公司下降幅度超过10%，2家公司下降幅度超过15%），进一步降低了客户消费融资成本，实现既“普”又“惠”的初衷，为做好普惠金融大文章作出了积极贡献。

甚至信用卡群体享受的金融免息服务，广大下沉市场客群也可获得。蚂蚁消金发布的《2023报告》显示，花呗提供最长41天的免息期。约75%的消费者使用花呗从未支付过任何利息费用。

正是这样的服务，受到了市场的认可。《报告》(2024)显示，截至2023年底，消费金融公司资产规模和贷款余额分别达12087亿元和11534亿元，同比增长36.7%和38.2%。两项数据较高的增长幅度表明，持牌消金的服务深度与广度均有显著提升。

 02 

利用智能风控技术解决普惠服务难题

当前众多银行也在积极响应号召，服务下沉客群。然而对于传统金融机构而言，一直以来，下沉群体的普惠服务都存在瓶颈，如何在确保金融安全的前提下，提升下沉群体的金融可获得性，还需要持续探索与积累。因此，很多银行的普惠金融也多采取与头部持牌消金合作的方式进行。

事实上，消金公司想要快速响应下沉市场，风控能力必须得过关。下沉市场一个显著的特点就是客群基数较大风险较高。机构时刻需要面对海量的用户请求，并且在极短时间做好风控。这并非易事。

头部持牌消费金融机构在数字化能力和风控、授信决策方面也经历了多年的历练，才有了当前的服务能力。

蚂蚁消金在《2023报告》中也表示，之所以能够突破普惠金融服务下沉的瓶颈，得益于其AI为核心的智能风控技术，搭建人群精准风控体系和场景实时风控体系，实现对场景中海量、小额、分散、高频的消费金融需求进行多维立体、灵活实时、综合全面的信贷风险管理，让以往比较难申请到信用卡的用户也获得了这一便捷、优惠的消费金融服务，同时确保适当、安全。

《2023报告》显示，依托场景实时风控技术，蚂蚁消金2023年通过场景实时提额促进260亿元交易，这类场景风险比公司整体平均水平低25%。

从技术角度看，蚂蚁消金的智能风控有两项“独门技艺”，其拥有的人群精准风控体系，通过采用智能化风控科技的大数据信用评估，提升了像外卖骑手等群体的线上场景金融覆盖率；同时，蚂蚁消金还有场景实时风控体系，可以对客户进行全生命周期精准动态授信管理，实时运算、实时决策，实现支付中的花呗提额，并实现实时识别欺诈和套现风险。

而从产业链的角度看，蚂蚁智能动态风控完整实现了涵盖金融机构、消费者和商家，覆盖从营销、核身、申请、审批、签约到支用、放款、记账、还款到监控、催收、核销的全流程全链路。如此一来，客群的画像也会在各个角度更清晰，更精准。其享受到的消费金融服务也会更加“丝滑流畅”。

正是基于技术实力与信贷产业链的管理能力，多家银行已与蚂蚁消金合作，共同推进数智化转型，通过引领促进消费金融风控、消费场景拓展、智能化迭代升级等，提升消费金融整体数字化发展水平。

从蚂蚁消金的案例中也可以看到，持牌消金在普惠金融服务中站稳脚跟，成为引领者之后，可以带动更广大的金融机构投身普惠金融服务中，进而携手并进，共同做好普惠金融这篇大文章。

所以说，持牌消金做好普惠金融有初心有能力也有市场，未来可持续发展的动力足，其服务质量敢于接受全社会的检验。