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转入结构性行情，泼天富贵给果链与模型

首先说一个基金经理退薪的事情

主打一个荒诞。再次印证了这个世界是如此巨大的草台班子！

基金经理高于标准的开始退薪，不退意味着你公募生涯结束了，确实有些人会拍手较好，大家对基金怨气很大，我巨理解，我自己也工伤累累，但是基本的原则和常识不能丢。可以批评基金经理们菜，批评他们责任意识不够，但我相信大多数基金经理至少是在合法合规前提下拿到的收入。就算是时代的贝塔，那也是人家的运气。

换做是大家所在的行业，如果也经历了野蛮生长，也被事后追责追回工资，并且是在超出法律框架的情形下，请问还有哪个打工人愿意奋斗？这个社会还有活力可言吗？

退一步说，如果真的追回薪资，那监管者以前干什么吃的？谁该为制度设计的缺陷负责？

言归正题

市场调整，除了ipo开闸外，更多的是来自宏大叙事的经济下行失速风险，从来宏大叙事的东西不会是短期最大矛盾，所以短期下行空间有限，又会转入到结构性机会，现在不是年初那个dma暴雷。

那我也说几嘴宏大叙事，无非比如没能力继续刺激了，只能固本培元！市场希望政府债券大规模发行带动经济走出泥潭，但规模没那么大加杠杆的决心没那么大，市场是希望517地产新政后，能消化库存。可事实是你们别总想大招，总想大招那是病。

你们指望上头，上头指望你们，他说你们不懂，你们希望的他又做不到，无解。

今年的股市玩法，颠覆了很多以前股市的经典玩法，比如可转债面值的100保底，自从第一只“搜特转债”打开了潘多拉磨合后，可转债的生态就被重新洗牌了，目前出现了大量的跌破80的可转债，这在以前的行情中，是无法想象的！因此，炒股，必须要与时俱进！！ 

然后真的要在百来个多个红盘票的市场里买彩票吗？

我说一点，确定性的那些东西可能让你觉得老套，但确定性如果都没有溢价，似是而非的恐怕只会更惨。

现在明显的几条时代鲶鱼，英伟达代表的算力，微软代表的模型，苹果代表的消费电子端侧ai。

现在是破天富贵撒到模型跟消费电子端侧ai上。

首先是模型自主化模型自由，6月25日，多个用户收到OpenAI的推送邮件，信中称，自今年7月9日起，将开始阻止来自非支持国家和地区的API（应用程序接口）服务。目前OpenAI支持的国家和地区中，不包括中国内地、中国香港和澳门。

其次是，周三凌晨3点多，#ChatGPT桌面APP，登陆苹果Macbook（之前并没有在Windows桌面推出）适用于 macOS 的 ChatGPT 桌面应用程序，现已可供所有用户使用。

产业角度，AI产业最大边际变化来自终端侧普及。电子行业最大边际变化是AI手机。带来换机潮，推动全球手机销量转为正增长，三年回到销量前高14.7亿部。此轮苹果链相对安卓链优势突出，生态闭环，信息安全，无大模型障碍。

目前预期差仍然很大，市场没有充分理解一个能够调用手机全部app的ai助手有多大价值。这次是堪比智能手机产生的重大变革。刚刚开始。

干就完了。

抓住苹果产业链红利，果链的头部企业，那是真的胜负已分的龙头。