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2021年已经成为公认的EV市场大爆发的一年，年初的第一个月相关公司的股价就已起飞。特斯拉、蔚来、理想、小鹏直线上涨。对于2021年的EV市场有哪些看点、从投资角度国内整车公司和外资（特斯拉）对比如何看？我们将在今天的文章中带来一些对行业与公司的最新分析。

更新一下最近国内A股几个公司的动态：蔚来在1月9日Nio Day发布会之后给A股相关行业公司造成了股价上重大冲击，行业中上游的锂原料、电池厂商、电解液板块都有所波及，如天齐锂业、天赐材料、宁德时代股价都出现短期下跌。实际上事后发现固态电池这个技术在短期内并不会对行业产生颠覆性的影响，市场的反应是非理性的，不过这就是市场，也给有扎实基本面研究的机构资金很好的买入机会。

再来看一下国内终端厂商的情况，蔚来公布的12月及全年交付量为，12月交付7007量，环比增长32.4%，连续5个月创品牌单月交付新高，同比增长121%，全年交付量43728台，同比增长112.6%。

另外两个厂商，根据2020年12月的中汽数据，理想One销售6621量，同比增长529.6%，环比增长31.9%，再创单月交付新纪录；小鹏汽车公布的2020年12月及全年交付业绩，12月交付总量5700台，同比增长326%，环比增长35%。2020年4季度累计交付量12964台，同比增长303%，环比增长51%，其中小鹏P7累计交付8527台，环比增长37%。

从销售数据上和市值的对比上看，三家公司相对价格比较合理，在中大型电动SUV方面三家公司仍在按照几乎同步的增幅在快速增长。

特斯拉方面，德州奥斯汀工厂的施工进度跟踪，预计2021年底完工。

奥斯汀Gigafactory这几天进场了特斯拉自主研制开发的巨型铸造锻压机（Giga Press），这是和其去年在其北加州费蒙特工厂同样的铸造锻压设备。这个设备将提升工厂的生产效率，改善出厂车身做工的一致性和稳定性。关于特斯拉车身做工的问题已经是特斯拉被消费者诟病多年的一个问题，预计Giga Press会很好地解决这个问题。

上图为Austin Texas的Gigafactory安装的Giga Press设备

再说说特斯拉目前的股价，由于美国政治方面的尘埃落定，资本市场在没有了这一不确定性后迅速上涨，然而特斯拉的股价却远远落后其他科技大公司的股价表现，甚至还出现了小幅度下跌。美国各大投行和机构投资者对于特斯拉也出现了很多看空的声音，Ark Interestment的女股神Cathie Wood旗下基金也有减仓动作。逻辑其实并不难理解，短期上涨过快的股票卖出锁定利润任何时候都是对的。

但是，梭鱼认为特斯拉的未来还有巨大的上涨空间是目前市场没有给到估值里面的。当全球最好的自动驾驶公司进军Robo Taxi行业（自动驾驶出行）会发生什么？

或许汽车行业将再次被颠覆，现在每个大城市的居民对于出行的需求将再次被重新定义，不需要车库也不需要停车位，需要出行的时候打开手机预约一下，几分钟后车辆将自动开到指定位置接乘客，乘车期间人也不需要费心关注路况和车辆的信息，打打王者荣耀。

简单地分析一下就能够明白，这种商业模式的颠覆将给行业龙头多少回报。当出行变成一种订阅服务，其资产利用效率将极大提高，简单地理解，在大城市里一辆自动驾驶出行汽车可以几乎全天24小时（除去冲电和维修等维护时间）进行运营，而主要成本其实只是电费。

当这些场景能够进入商业化阶段，特斯拉将仍然是自动驾驶出行行业的头部公司，其市值也将被重新定义。也许这个也是Apple在现在这个时点开始进入出行行业的原因。行业的两个巨头必定会在未来的某一时点正面交锋，以现在的信息判断，这个时点会在未来2-3年发生。

关于Elon Musk的另外两个行业，太阳能行业（Solar City）和航空行业（Space X和Star Link），实际上和特斯拉本身也密切相关。当出行服务把汽车行业改造成了电价成本决定的行业时，Solar City和特斯拉就变成了上下游关系。虽然Solar City本身在各方面并不具备足够的竞争力，估计还有可能跟中国合作来搞事情（类比上海特斯拉Gigafactory）。

在长期投资者看来，这些事情都是必定将要发生的，而市场短期的估值是看特斯拉的市值和，比如通用汽车、宝马、大众的市值去做比较，Too simple，Too short term。

Elon Musk的第一性思考方式决定了他的商业行为背后的逻辑永远要看得比资本市场更深入一层。开个玩笑，这个有点像周董的电影里说的：“你表面看它是个大哥大，实际上它是个刮胡刀；你表面上看它是个刮胡刀，实际上它是个电吹风。”而市场永远像是在后知后觉，抄Elon Musk的已完成的作业，普通投资者则更是在抄“抄作业者”的作业。这个市场层次的分隔是思维深度和创业者的胆识、眼光的深度。十年前这个世界只有一个最伟大的创新者叫乔布斯，现今这个世界最伟大的创新者叫Elon Musk。