[原创]外资回流,港股最具弹性的板块来了!
这几天港股医药股妖风不断,继上周五康方生物临床试验数据不及预期而跳水之后,今天港股18A药企康宁杰瑞制药再次出现未达临床终点而暴跌44%。Biotech的杀跌带崩了整个港股医药股,整个港股市场也一片萎靡。
随着恒指这几天的回调,不少朋友在担忧港股是否还有机会,这轮行情是否走完的话题。
最近一个多月,恒生指数触底反弹趋势凶猛,从16000多点迅速拉升至19000多点,涨幅超20%,压制四年多的港股终于扬眉吐气了。
从基本面的逻辑,国内以地产为代表的行业政策修正明显,有初步企稳之势。互联网企业降本增效成果显现,Q1利润增速普遍超乎市场预期,而且互联网开启了中长期回购计划,增益股东权益。
从资金面角度看,过去两年外资从港股流出涌入日本股市,抓的是日股上涨趋势和日元贬值的双重红利。如今,在日元加息的背景下,日本股票性价比和确定性都不足,外资重新流回性价比更高、估值处于洼地的港股市场是大趋势。浓眉大眼的互联网头部企业成为这波港股反弹的主力军,腾讯、美团、京东、快手、B站底部大幅反弹。
受诸多利空因素压制的港股医药仍处于绝对的底部,但政策已趋于明朗。创新药、合成生物学被认定为新质生产力,支持医药创新生态的政策频出;在支付端,医保向创新药倾斜的趋势不减,就连胰岛素集采续约都破天荒的给药企让利;在出海方面,头部药企屡屡斩获海外授权大单,赚美刀反哺研发创新实力。
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1、广深地产再松绑
深圳的首套首付下调至20%,二套30%;首套利率下限为lpr-45bp,即3.5%,二套为3.9%。
广州的尺度更大,限购松绑,限购区仅需6个月社保;取消限售;首付最低1.5成,二套首付2.5成;取消利率下限;非限购区,2套贷款结清,第三套可贷款。限购、限售、首付、利率几乎把能用的工具都用了。
香港在2月底撤辣,免15%的税给内地的一线城市打了个样板,但三个月过去热度又跌回了当初的低点。如今基本盘不一样了,人口增长率、居民杠杆率、城镇化率、GDP增长率、人均居住面积都不一样,房市的底还得慢慢磨。
2、茅台股东大会
这次股东大会亮点就两个,第一是大小股东们在分红方面高度统一,年底的特别分红估计成常态了;第二,茅台不会拆股。董事长提出“三个服从”,产量、效益和速度都服从于质量。
这两年酒价空间不咋地,流通市场一直在降价,茅台的营收预期很难上一个台阶,估值就给的保守些。
3、IMF上调中国经济预期增速
IMF将中国2024年经济增速预期调整为5%,较上个月上调了0.4个百分点。原因在于Q1的数据比较好,GDP增长强劲,近期频出的政策也在保驾护航。再加上中国仍处于低通胀区间,仍有进一步放水的空间。
高盛在上周也表示看好中国的复苏,认为资金仍旧会回流中国资产,并将MSCI中国指数上调至70点,外资流入港股A股将会是一个实在的判定指标。
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