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王子-寻找投资机会「日经225两倍杠杆正反向ETF产品强势登场，拆解日经225指数走势」附上5月29日收市分析 (王子投资笔记）

回想当年投资基金的不愉快经历，于十多年前还是一名投资小白辛辛苦苦储到有一笔资金，当时深感股票风险高想买一只中度风险有息派的主题基金作投资增值，经朋友介绍了一位基金经纪签买卖合约由付上支票到成功买入足足花了半个月时间，签约当刻基金价格处于低位，到成功买入当刻基金价格已出现大涨，变成了自己在价格高位接了贵货，当然谁都知问题出自经纪， 但结果还是王子理亏难去追究。

时代不同了现在投资者欲买入基金已不需要在场外找经纪帮手，因为越来越多不同主题ETF在香港股票市场上市，投资者可直接在券商平台下单买卖非常方便。好多时听投资者说ETF公司管理费高不如自己买股票好，王子认为不应这样看，其实只要付出少少管理费但却令自己投资上带来许多方便和令自己安心这少许管理费用值得付的，再者投资重点是要回报不是要省钱，大部份ETF 每年管理费只有约2%或以下怎算多呢！

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5月29日香港股票市场有两只日经225指数期货ETF 强势登场：

南方东英日经225每日杠杆(2x)产品：

$FL二南方日经(07262)$  

南方东英日经225每日反向(-2x)产品：

$FI二南方日经(07515)$  

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南方东英日经225每日杠杆(2x)产品：

上市编号：7262

及

南方东英日经225每日反向(-2x)产品：

上市编号： 7515

管理费： 资产净值的1.6%年费率

全年经常性开支比率估计为1.99%

(每日经常性开支（0.008%）

此仅属指示性的数字，实际数字与预计数字可能有偏差及可能会每年产生变化。

(上市类别）

基础货币：日圆

交易货币 ：港元

资产规模：约0.78亿港元

每手：10股

上市日期：2024年5月29日

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近年越来投资者对投资海外市场有兴趣，美国、日本两大股票市场更成为投资者的主要选择，而投资当地主要指数期货更成为许多投资者的重点选择之一，相信因为贪其够简单有波幅，一个指数内里包含许多只股票，不需要每一只股票去分析，投资者们可从指数走势图、运用技术指标就能简单去判断大市走势。

日本股市日经225指数自1971年1月第一次发表，起初指数只有2001点，经过逾十八年长时间于1989年12月29日创出38957.44点历史高点，自此之后指数一直向下走，于2008年10月28日终见多年来的底部6994.9点，有不少老股民都认为当年日经指数下跌其有一个原因是因为与日圆汇率过于强势有关，日本企业为了减少成本开支纷纷将企业业务迁出海外，正因日本股市长时间下跌，日本自2007年三月起至2024年二月日圆不但没再加息，更于2016年实施负利率步入负利率年代长达7年。日本经历长时间减息和零利率于2008年日经225指数终见底回升直至2024年3月22日创出历史新高41087.75点。

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王子认为身为投资者必须要对金融市场有认知，而若要投资日本股市更需要对日本经济作深入了解。

日本多年来经济好吗？ 那当然不好。日圆持续下跌， 最终令当地出口商品及零售商品食品大幅加价，过过往若非日圆持续走弱也难已刺激出口。若然近期有去日本旅行都会有一种想法，明明日圆贬值但在日本消费竟不感到日本商品及食品价钱比数年前平好多，当然因为大部份商品食品于近年都涨了价，日本生产商零售商没可能做亏本生意。

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2024年3月19日日本加息了，结束长达17年的减息周期，往后走势会怎样？相信令许多投资者们关注，究竟日本股市升浪是否结束？ 会否步向下跌周期？

若参照以上资料，日本自2007年3月停止加息后，2008年日经225指数始触底回升，那日本由2024年3月19日才首次将短期政策利率从-0.1%上调至0至0.1%，并取消收益率曲线控制政策，是否代表日经225指数升至2025年才有机会见顶回落呢？

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为了找出答案，王子运用技术分析和通道线图尝试去判断日经225指数当前走势：

5月29日- 日经225(.N225.JP) 指数收报38556.87点，下跌298.5点，跌幅0.77%。

参考移动平均线日线图：

从日经225指数日线图可见指数跌穿多条移动平均日线，5天日线趋势向下，于5月29日主要支持为20天移动平均日线亦告失守跌穿收市，下方只余一条趋势向下之30天移动平均日线。

短期指标：MTM，KDJ，RSI日线指标趋势向下

中期指标： SAR,MACD指标趋势向下，MACD数值为负数处于弱势。

参考移动平均线周线图：

从日经225指数周线图可见指数俳徊在（5,10,20）天移动平均线，而20天移动平均线为主要支持位，由于5天和10天移动平均线趋势向下，因此若20天线失守，而10天跌穿20天线慎防会加速跌势。

短期指标：MTM指标趋势向下，KDJ,RSI指标横行未见方向，反映动力不足

中期指标： SAR,MACD指标趋势向下，MACD数值为负数处于弱势。

参考移动平均线月线图：

日经225指数月线图虽见移动平均线呈多头排列处于强势，但4月份曾跌穿5天移动平均月线，而5月29日日经225指数亦失5天移动平均月线，若然本月余下两日未能重上5天移动平均月线，预示走势有可能进一步转弱，往后或要下试10天移动平均月线。

短期指标：MTM、KDJ指标趋势向下，亦反映近月上升动力不足。

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参考布林线日线图/周线图/月线图：

从图中所见布林线日线图趋势近日有转弱现象，而周线图及月线图趋势向好。

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参考通道线日线图/周线图/月线图：

从图中所见通道线日线图日渐形成下降道道线，而周线图仅守于上升通道线中轴之上，而月线图即见指数处于上升通道线之上。

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综合以上各种资料技术指标及通道线分析，可判断出日经225指数近年大方向一直处于强势，但自3月19日日本传出加息消息后，日经225指数出现向下回落，而近期更有转弱现象。

王子认为于5月29日新上市之两只日经225 ETF 正正大派用场，若然投资者认为日经225指数会继续向下调整，可考虑买入南方东英日经225每日反向(-2x)产品： 南方东英日经225每日反向(-2x)产品(07515.HK) ，此ETF有两倍杠杆，若买啱方向相信利润不少 ，当然若见日经225指数移动平均日线有转好现象突破日线图下降通道线上轴，到时亦可考虑买入 南方日经225(03153.HK)， 南方东英日经225每日杠杆(2x)产品(07262.HK)

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5月29日-

$恒生指数(HSI)$   收报18477.01点，下跌344.15点（跌幅 1.83%）

$恒生科技指数(HSTECH)$   收报 3765.24点，下跌89.33点（跌幅 2.32%）

上证指数 收报3111.02点，上升1.45点（升幅0.05%）

深证成指 收报9414.98点，上升23.93点（升幅0.25%）

北证50 收报782.65点，下跌3.75点(跌幅0.48%）

香港全日成交额1231.93亿

上海全日成交额2975.12亿

深圳全日成交额4108.79亿

北京全日成交额35.3亿

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5月29日恒生指数收市分析：

日线图：恒生指数失守（5,10,20）天移动平均日线，5天跌穿20天日线，5天日线趋势向下；短期指标（MTM,KDJ,RSI)日线指标趋势向下，RSI强弱指标处于40以下水平及中期指标MACD为负值均反映出指数正处于弱势。

周线图： 恒生指数失守5天移动平均线，5天线升势放缓。；短期指标（MTM,KDJ)周线指标趋势向下，RSI强弱指标处于50水平仍站于强方及中期指标MACD为正值651，参考周线各指标指数并非全面走弱，仍可视作短期调整。

月线图： 恒生指数重上（5,10,20）天移动平均线趋势渐好，；短期指标（MTM,KDJ,RSI)周线指标趋势向好，MACD数值转正出现黄金交叉。

参考日线图、周线图、月线图技术指标走势变化，反映恒生指数大趋势并未转差，较大情况是因为过去一个月指数升得太快所以出现向下回调，当然牛证街货大幅高于熊证也常会利淡指数走势；恒生指数失守（5,10,20）天移动平均日线，若然本周未能重上5天及20天移动平均日线预示早前急升趋势已经行完，指数需往下试支持位。

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恒生指数通道线图：

现时通道线周线图和月线图指数大趋势处于下降通道线，而日线图则处于上升通道线中轴之上，只要恒生指数没跌穿上升通道线图下轴，上升趋势可持续。

话是这样说，若然恒生指数要下试上升通道线下轴约16560点那单计跌幅已吓怕不少投资者，王子认为恒指当月期货上升通道线中轴约18000至18050点 列为重要支持位，而恒生指数上升通道线中轴约18250点至18300点最好不要失。

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恒生指数-移动平均日线支持位：

30天移动平均日线约18147点

40天移动平均日线约17811点

10天移动平均周线约17794点

恒生指数-主要通道线支持位：

18250点至18300点

恒指当月期货-主要通道线支持位：

18000点至18050点

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5月29日恒生指数主要成份股收市表现：（附通道线图）

汇丰控股(00005.HK) 收报68.5港元 ，下跌0.4港元 ，跌幅0.58%

汇丰：5天和10天移动平均日线趋势向下，守于20天移动平均日线之上；股价处于上升通道日线中轴之上。

香港交易所(00388.HK) 收报271.2港元 ，下跌5.2港元 ，跌幅1.88%

港交所：5天和10天移动平均日线趋势向下，5天移动平均日线跌穿10天和20天日线，股价跌穿5,10,20天移动平均日线；股价升越上升通道日线中轴后即遇阻力回落。

腾讯控股(00700.HK) 收报371港元 ，下跌9.2港元 ，跌幅2.42%

腾讯： 5天和10天移动平均日线趋势向下，5天移动平均日线跌穿10天日线，股价跌穿5,10,20天移动平均日线；股价处于上升通道日线中轴之上。

建设银行(00939.HK) 收报5.69港元，下跌0.15港元 ，跌幅2.57%

建行： 5天移动平均日线跌穿10天日线，股价跌穿5天及10天日线处于20天移动平均日线之上；股价处于上升通道日线中轴之上。

中国移动(00941.HK) 收报73.9元，下跌0.6港元 ，跌幅0.81%

中移动： 股价跌穿5天移动平均日线，股价升越上升通道日线后遇阻力。

友邦保险(01299.HK) 收报60.4港元 ，下跌0.059港元 ，跌幅0.1%

友邦保险：（5,10)天移动平均日线趋势向下，股价跌穿(10,20)天移动平均日线，现仅守在5天移动平均日线之上，股价升越下降通道日线上轴后遇阻力回落。

工商银行(01398.HK) 收报4.55港元，下跌0.09港元 ，跌幅1.94%

工行：股价受制于上升通道日线上轴遇阻力回落。

美团-W(03690.HK)收报112.7港元 ，下跌6.3港元 ，跌幅5.29%

美团：（5,10,20)天移动平均日线趋势向下，股价跌穿（5,10,20,30）天移动平均日线，考验40天移动平均日线支持位，早前股价升穿通道线日线上轴遇阻力向下回落，并跌穿通道线中轴。主要支持位108港元

中国银行(03988.HK) 收报3.78港元，下跌0.08港元 ，跌幅2.07%

中行：股价跌穿5天及10天移动平均日线，5天移动平均日线跌穿10天线；股价升至通道线日线上轴后回落，现正考验通道线日线中轴3.7港元支持位。

阿里巴巴-SW(09988.HK) 收报76.8港元，下跌2.75港元 ，跌幅3.46%

阿里巴巴：股价跌穿（5,10,20)天移动平均日线，现正考验上升通道日线下轴支持位（约73.45港元）

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以上十只恒生指数权重股十只均见下跌，符合王子于5月28日投资文章预期，权重股确实需要向下调整。

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5月29日收市后晚上11：00

牛熊证街货比：

牛证：55.8 （8171张）

熊证：44.2 （6473张）

连日牛证处于高街货比，5月29日终见有下降现象，当往后牛熊比率相距越收越窄或利好股市。

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香港股票市场有许多ETF可供选择：

若想造多或造空恒生指数，可参考：

造多恒生指数ETF：

南方恒指ETF(03037.HK） 及 南方东英恒生指数每日杠杆(2x)产品(07200.HK)

造空恒生指数ETF：

南方一倍做空恒指(07300.HK)$ 及 $南方东英恒生指数每日反向(-2x)产品(07500.HK)

造多恒生科技指数ETF：

南方恒生科技(03033.HK) 及 南方东英恒生科技指数每日杠杆(2X)产品(07226.HK)

造空恒生科技指数ETF：

南方东英恒生科技指数每日反向(-2x)产品(07552.HK)

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造多定造空，是投资者个人选择，当然王子认为买指数ETF 好处是风险低于牛熊证，因为没有收回价不会被强制收回。

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比特币 ：

币价现时受制于下降通道线上轴，日线图短期指标MTM,KDJ,RSI呈现向下回落，币价跌穿5天及10天移动平均日线，正向下考验20天移动平均日线支持。看好投资者可待技术指标重新转好考虑买入在香港上市之比特币期货ETF： FA南方比特币(03066.HK)

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以太币 ：

币价现时受制于下降通道线上轴，日线图短期指标MTM,KDJ,RSI呈现向下回落，币价跌穿5天及10天移动平均日线，正向下考验20天移动平均日线支持。看好投资者可待技术指标重新转好考虑买入在香港上市之以太币期货ETF: FA南方以太币(03068.HK)

买入期货ETF 和现货ETF 有什么分别， 买入期货ETF只是买升和跌，没需要买入比特币/以太币，不须承担比特币/以太币被盗之损失，买啱方向就能获利。

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美国债券ETF：

参考 美国20年期国债收益率(US20Y.BD) 通道线图：

20年国债收息率自2023年已跌穿上升通道线，其后一直处于下降通道线内，现已反弹至下降通道线上轴。

技术走势上息率价格是处于多条移动平均日线之上，但王子认为投资者可观察息率最终能否突破下降通道线，若然未能突破或突破后即遇阻力回落，当见技术指标转向下走，喜爱买美债投资者可考虑买入在香港上市之美国国债20ETF: 南方美国国债20(03433.HK)，主因当美国20年期国债收益率下跌，美国20年期债券价格便会上升。

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关注美股三大指数走势：附通道线图

道琼斯指数(.DJI.US) ：

标普500指数(.SPX.US) ：

纳斯达克100指数(.NDX.US) ：

从三大指数通道线图并没见太大变化，均处于上升通道线内，只有道指仍未走出近期所形成之下降通道线，但投资者要留意三大指数日线图短期指标：MTM,KDJ,RSI 趋势向下走，关注美股三大指数有可能双顶过后出现向下较大调整。

王子认为看淡投资者可考虑买入在香港上市之纳指100造空ETF: 南方两倍做空纳指(07568.HK)，相反若往后然见美股三大指数（5,10,20）天移动平均日线趋势向上，短期指标（MTM，KDJ，RSI）趋势向好可考虑买入在香港上市之纳指100造多ETF: 南方纳指一百(03034.HK) ， 南方两倍做多纳指(07266.HK)

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若然大家真心支持王子，希望大家努力学好技术分析，当然要令自己投资增值也必须要多留意金融市场财经消息。

期望文章帮到有需要的人，感谢支持。

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