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各位虎友们好，本周要与我们分享的虎友是 @温小九 。他认为期权交易可以加速获利[财迷]，然而作为期权新手，刚开始的路并不顺畅[流泪]，甚至遭遇了惨淡的-70%的收益率[捂脸]。然而他并没有气馁，而是通过持续的学习，逐渐摸索到了一套属于自己的交易方式。通过搭上AI的风口，并总结过往失误的经验，他的收益率成功地翻转到了166%[强]！ 来吧虎友们，让我们一起来听听他的投资心得大分享吧[你懂的][你懂的] Q：请简单自我介绍一下 大家好，我是一名80后，家乡是河北省石家庄。对！就是那个“国际庄”。大学所学专业是环境工程，现从事的工作也跟专业相关。 要问我有啥擅长或者爱好，说实话以前倒是爱跟朋友们一起打打球，现在因为平时工作比较忙，所以基本上把自己的爱好都放下了，而且但凡有时间更多是去陪孩子，毕竟现在大环境卷的厉害。当然啦，还好有老虎……孩子睡了还能看看盘。 Q：聊聊您的投资背景吧，和我们一起分享一下您的投资故事吧 关于投资背景这一块，实际上在大学毕业后曾经有一段时间是在A股折腾。为啥在A股呢，因为同班同学去了证券公司，为了撑朋友，帮他完成业绩，所以就稀里糊涂的开了户。那会儿对于股票之类真的是一头雾水，前后大概有8、9年的时间，买的股票有赚有赔，到最后平衡下来基本与本金持平。 对于为什么选择美股，说出来原因大家可能不相信，竟然是因为看了2015的那个电影《大空头》。因为我觉得股票能够做空、能够做T+0交易，更符合我对市场的认知，也更能够为我提供更多创造利润的空间和渠道。 至于说我是属于什么类型的投资者，通过回顾自己的交易记录，我觉得自己目前属于略偏激进的类型，投资偏好更倾向于选择熟悉的优质的标的，吸入正股，期权主要是作为辅助工具，就相当于是“涡轮增压”。 Q：有看您分享说您对期权是一个从无到有的过程，那您当时为什么会对期权感兴趣，想着去学习期权呢？ 接着上面的说，之所以说对于期权是一个从无到有的过程，最初的想法很简单，就是加速获利。在一些极端的行情中，正股持有1个月所获得的利润，期权可能1天，甚至几分钟就能完成，我觉得这是期权最吸引我的地方。 在实际操作之后，一地鸡毛是肯定的，不懂嘛，正常，不怕不懂就怕不学。既然想学习期权，自然要交点儿学费了，也是那个时候真正开始学。从什么是期权、期权定价、希腊字母啥意思……当然了，看了并不代表一定就会了，还在持续学习中。（交易记录的截图，太多了，找了三个，简直就是搞一个赔一个。虽然每个都止损了，单个损失不算大，但是禁不住多啊，而且损失越大，赌性越大，陷入恶性循环。） Q：您都是如何学习的期权的呢？给期权新手一些建议吧 期权的学习，我想每个人的情况都不一样，像我就属于是直接上手，边打边学。看过之前我发的贴图的朋友也会发现，其实2023年个别月份的回撤程度也是不小，所以现在也还是新手，几点建议如下： 远离末日期权，那不是我们新手能玩的转的，也不应该作为你的试练标的 注意你的保证金Margin，量力而行 合适的时间点做合适的事情，不要说Single-leg strategy不好，也不要笃信Multi-Leg Strategy就是万能的。 不一定完全明白，但是期权的基础概念要有。不一定明白期权的定价公式，但是基本的Delta（股票和期权联动）和IV（很重要！！）还是要知道是怎么回事儿。至于剩下的Theta（时间和期权价格的联动）、Gamma（股票和Delta联动）、Vega（隐含波动率和期权价格联动）、Rho（无风险收益率和期权价格的联动），慢慢来，因为一开始咱们也考虑不了那么全面。 Q：看您的收益率从-70%到现在的166%，主要都是通过哪些操作达成的呢，当时为何会做这些操作？ 收益率从-70%到现在的166%，收益率由负转正主要是两方面的原因： 1、搭上了AI这个风口，这是主要因素之一。 目前来看，很多股票都在蹭AI的风口。常做股票的朋友对于这个市场细分其实都差不多，大概可以分为硬件层、软件应用层，更细点儿的划分还会把 $阿斯麦(ASML)$ 之类的半导体设备生产企业增加进来，但是我在这个阶段所操作的只有 $英伟达(NVDA)$ 。 之所以选择硬件层的它，是因为我觉得当时乃至今后一段时期内，它是处于绝对的龙头地位，而且最关键的是市场的焦点都在它的身上。而真正能够实现落地应用，貌似还会有一段时间。对于应用层的提前布局，并不是太着急。 虽然我们都明白不要把鸡蛋放在一个篮子里面，但是对于我们这些小散来讲，资金量是最大的问题，有限在资金不可能过于分散，所以我更习惯于集中力量办大事。 至于分散投资，分散风险，那是在赚取投资第一桶金以后再需要考虑的事情，初入市场，更应该抓住市场的机会，在有限的时间内博取最大的利润，前提是风险可控。当然这是我个人的想法，不作为投资建议推荐。（下图是当时的一个正股和一个leap call） 2、总结了前期在期权上的无脑操作，制定了严格交易原则和止损比例 虎妞问到“当时为什么会做这些操作”，首先我想说的是，整体市场和个股的波动都是不可预测的。当时的心理状态决定了当时的认知，要问那些操作具体是为什么，现在真是没法去总结了，所以能分享的经验还是建议大家依据还是自己合理的交易计划进行操作，别对市场抱有幻想，花街最有话语权，胳膊是拗不过大腿的。 Q：常用的投资策略有哪些？您选股主要关注哪些因素？ 因为不轻易做空股票，所以常用的策略是持有正股+备兑看涨和卖出价内put，（列出两个sell put的例子，很多时候不是等到期，而是提前平仓，虽然不能节省佣金，但是能加速资金流动）。极少情况下裸卖put（当然也是价内的，但是裸卖put慎用，别逆势而行）。 选股首先是选择自己的熟悉的优质的企业，关注的重点是企业的长期盈利能力、用户/客户的广泛性等。 Q:您目前的持仓情况如何？最近有什么操作吗？ 目前持仓还是以科技股为主，仓位大概60%。近期操作不多，正股基本不动，还是以配合正股的备兑看涨和中短期裸卖put为主。 关注的股票有大概只有15只，都是自己筛选出来的，选股的原则很简单：不去碰自己不熟悉、接触不到、体验不到产品/服务的股票。比如说，关注 $苹果(AAPL)$ ，是因为我使用Apple的手机和电脑；关注 $奈飞(NFLX)$ ，是因为常常看它出品的影视作品；关注 $特斯拉(TSLA)$ ，是因为满大街跑的都是它；关注 $微软(MSFT)$ ，是因为打开电脑就是它…… 所以，只有亲身体验了，你才会对它有认知，至于关注以后是long还是short，那是结合体验、各类财务数据、大趋势之类，对机遇和风险作出的判断。 Q：您最成功的一笔交易是什么？您认为这笔交易还可以复制吗？ 自认为最成功的交易是2024年1月4日-8日在均价488位置买入 $英伟达(NVDA)$ 。之所以说最成功，是因为交易的买入区间正好在各条MA均线压缩到极致和股价上穿布林带窄通道上轨，又配合着当时的市场情绪，接下来就是起飞to the moon。这笔交易能否复制不好说，影响股价的因素太多了，天时地利人和，各方条件达到了也许能复制，但是机会难得。 Q：当市场变得波动并影响您的信心时，您如何坚持到底？ 我相信大部分的虎友都有这个经历：选定标的，头寸入场。之后的关注点就集中在账面损益的变化，时刻盯着电脑手机，哪怕那边市场稍有风吹草动，这边就赶紧平仓、调小交易周期之类的操作。这样一番操作之后，回头看结果却往往不尽如人意。 其实这就是市场波动给我们带来的焦虑，也是最影响我们信心的。我们焦虑是因为我们重视，当真金白银的投入到交易中，我们都会非常重视，因为我们希望每一笔交易都能赢，也正是这种心情直接放大了市场波动给我们带来的焦虑，这就导致我们对影响我们信心的各种因素极为敏感，作出很多违背交易原则的行为。 从我个人来讲，市场的波动肯定会影响交易的信心，但是如何缓解这种影响带来的焦虑以及如何坚持下去，我认为应该做到以下几点： 1、选择并确定交易标的。每一次交易都是从选定自己的交易目标开始，在确定之前要好好想想，自己为什么要交易这只股票，有没有让自己交易该标的充足的理由，盲目的选择往往是踏入陷阱的开始。 2、坚持交易原则，尽量不要受主观心理影响，不要为了盈利而毫无原则。既然设定了合理的止损，就一定要严格执行，不要总是给自己找各种理由，不断重新刷新止损下限，“交易者需要一颗强大的心脏”不是用在这里的！ Q：您怎么看待2024年的市场行情？ 现在全部投资都在美股，所以只谈一下个人对于美股2024年的看法：大环境来看，毕竟经济基础在那里摆着呢，目前发布的各项数据也都印证了当前经济的发展，加之今年是美国的大选年，所以我认为整体还是向好。 至于个股，我相信只要选择的企业护城河足够宽，产品足够优秀，剩下的就交给时间。 Q：您今年的投资目标是？ 今年的目标：自己的期权操作更成熟 Q：最后想对虎友们说？ 经验：做时间的朋友 心得感悟：量力而行，适时止盈止损 再次感谢 @温小九 的精彩分享，欢迎各位虎友在评论区一起留言互动[比心] 另外非常欢迎大家来找虎妞聊天 @爱发红包的虎妞 $老虎证券(TIGR)$