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——GTC大会与GDC大会详解，为什么处于价格战当中的“特斯拉”会在昨晚获得资金的持续买入？

昨晚最大的事件就英伟达的 GTC 大会，但新产品之前已充分剧透，B100 以及 GB200 在构架本身的变革不够大，主要是在 FP4、NVLink、HBM、NVSwtich 等的系统整合上，大会一天下来市场反而没有那么激动了。

美股两个大涨的公司谷歌和特斯拉都是之前跌幅较大或滞涨的公司。此次谷歌的上涨主要是受与苹果的消息面刺激，而特斯拉主要是因为部分车型小幅涨价和GTC大会上对人型AI智能机器人的强调。一般来说，目前整个汽车行业都处于极度内卷的价格战当中，利润无可避免的会受到影响。即使反其道而行之，使用涨价策略来对冲价格战的利润减少，也未必能取得一个好的效果。而人型AI机器人，特斯拉在这一领域确实有先发优势，但离业绩落地还有很长的距离，目前更多还是偏向于短期反弹跟炒作的看法。

此外，根据彭博的消息，苹果在与谷歌洽谈把谷歌的 Gemini 功能引入到今年的新 iPhone 当中，而且公司其实也在与 OpenAI 洽谈引入后者的模型。这个事情对于谷歌尤其重要，AI 作为挑战谷歌搜索商业模式的一个新技术，谷歌由于 Gemini 模型一直跑在 OpenAI 的后面，终端的应用不够，谷歌长期逻辑受到挑战。苹果的终端对应的是全球 20 多亿的苹果设备用户，而且谷歌搜索又与 Safari 强绑定，在 iPhone 中嵌入 Gemini 的功能可能就是一根救命的稻草。

此外，在亚洲市场上，我们今天再次追加了一小部分对恒指基金的配置。目前由于基本面和流动性的原因，还没有到大幅上杠杆的时候。但正股和基金的持仓可以稳定配置，没有太多问题。港股的通胀到时候会随着美联储的降息一起到来，目前打一个提前量打个先手也是为之后的杠杆做准备，今天的回落很可能是近期最后一次的回落，有兴趣的朋友可以积极关注一下。

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此外，在昨晚美股期权在具体操作上，昨晚重点处理了上周五布局的多单。因为我们提前预判到“四巫日”结束后纳指会迎来修复性的上涨。之前被到期强平的仓位，周一会陆续回补。vip小组内很多朋友这一笔交易的盈利都在50%~80%左右。不过这里也要跟大家强调的是，期权是一种高风险高回报的交易策略，正股搭配期权可以更好的稳定自己的收益曲线。我们整个交易原则就是单独指数期权仓位不超过总仓位的10%。

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而交易仓位上我们也有严格的开仓纪律

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在叠加英伟达的两个大会，我认为AI的泡沫大概率还会继续下去。接下来的重点一方面是对AI大会上显露出来有潜力的个股进行研究，另一方面则是寻找好一个合适的点位进行参与。美股目前远还没有到要崩盘的时候。 

至于日本加息跟美联储本周四的决议，确实会对市场造成一定的冲击。但这些也都在预期反应之内，我们看到，在日本下午决定取消负利率的时候，不论是外汇还是股市的波动，都还没有引起很大的反响，这里就说明了很多问题。