万亿特别国债“点燃”A股!中证100ETF基金涨超1%!
万亿特别国债预期兑现,25日早盘A股三大指数集体高开!核心资产齐涨,贵州茅台涨近3%,宁德时代、比亚迪涨逾1%,紫金矿业大涨超3%,汇聚A股各行业核心资产的中证100指数跳空高开涨超1%。
核心宽基中证100ETF基金(562000)复制中证100指数走势,截至发文场内价格涨1.21%。
尤为值得注意的是,近日资金持续借道中证100ETF基金(562000)加仓核心资产,24日单日净申购1153万元,为连续第三日增仓,区间合计增仓近2000万元。
图片来源:Wind,截至2023年10月25日
【万亿特别国债如期而至】
24日晚间,据媒体消息,我国将增发1万亿元国债,支持灾后恢复重建和提升防灾减灾救灾能力。此次增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方,今年拟安排使用5000亿元,结转明年使用5000亿元。
当晚就有基金人士分析,“回顾历史上四次特别国债发行,A股市场都从低位走出高点”,相信此次特别国债发行会对股市的提振起到一定影响。
据第一财经发文回顾,历史上历次特别国债发行均“点燃”A股市场。第一次特别国债发行是在1998年6月,发行2700亿元用来补充四大商业银行资本金。特别国债发行后,上证指数从1043点走出25%的涨幅。
第二次是2007年6月的1.55万亿特别国债,主要用于购买2000亿美元(合计人民币1.5万亿)外汇。特别国债发行后,当年上证指数从4000点一路飙涨到历史最高点6124.04点。
第三次是第二次的续作,发生在2017年10月,是因为有6000亿元国债到期。这一次,上证指数也一路走高,在2018年时更是走出3587.03高点。
第四次是2020年3月的1万亿特别国债,主要用于抗疫。这次国债发行后,股市站上高位盘整一年之久,赛道股此消彼长,许多10倍牛股诞生在这一时期。
“不过,这几次国债发行推动的上证指数上涨,都是在前期已经上涨的背景下发生的。”市场人士指出,今年以来,A股市场持续低迷,多个指数屡创新低,近期沪指更是在2900点位上震荡,与前四次特别国债发行后,沪指上涨的背景有所不同,建议投资者继续关注未来利好政策的陆续出台及市场的资金走向。
【A股配置价值凸显】
本周以来市场利好不断,央行、汇金均有大动作,国际关系上也取得一定进展。后市怎么看?
中信证券研究部宏观组认为,三季度经济增速超市场预期,投资者对经济数据的体感差异来源于价格因素,经济预期有望在年末上修。A股投资者悲观情绪已步入极值区域,积极因素正在积累,可以考虑逐步布局。
中信证券分析,首先,经济底再次被确认,预计四季度继续呈现改善趋势。其次,短期资金面偏紧,地方特殊再融资债发行节奏和规模明显超预期,预计央行会加大投放应对资金压力,短期仍有降准降息可能;再次,美债利率对行情仍有制约,FOMC年内再次加息的概率不大,静待美债供需关系改善后,推动长端利率走弱;最后,市场出清速度加快,随着白马股、及红利低波股持续调整,有望释放场内资金。
华宝基金认为,现阶段市场呈现“三底已现”格局:其一,“估值底”,当前A股市场估值处在历史底部区间;其二,“盈利底”,本轮A股企业盈利增速已下滑8个季度,逼近底部;其三,“库存底”,企业净利润增速和市场估值通常领先于库存见底,保守估计明年初库存周期将见底,因而A股市场或将领先于库存周期开启反弹。
策略上,震荡市场,通过宽基均衡配置胜率或较高。在宽基指数ETF选择上,相关产品中证100ETF基金(562000)。公开资料显示,中证100ETF基金(562000)跟踪中证100指数,汇聚100只各行业核心龙头股,核心资产属性极强;成份股兼顾蓝筹价值与新兴成长,行业配置均衡。
根据2023年中报数据,中证100指数ROE(TTM)为14.05%,相对较高,显示出核心资产比较高的盈利水平。同期上证50、沪深300和MSCI A50的ROE(TTM)分别为13.34%、13.65%、12.89%。
根据沪深交易所数据统计,截至2023年10月23日,中证100ETF基金(562000)近一年日均成交额4869万元,在同期跟踪中证100指数的9只ETF中流动性最佳。
数据来源:沪深交易所。风险提示:中证100ETF基金标的指数为中证100指数,该指数基日为2005.12.30,发布日期为2006.5.29,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。
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