【季报分析】奈飞2023年Q3:一行白鹭上青天
2023年10月19日周三美股盘后,流媒体巨头 $奈飞(NFLX)$ 公布了2023年第三季度财报,奈飞业绩又上演了一出绝地反弹的戏码,二狗哥记得去年Q3奈飞就是业绩大超预期,股价直接原地起飞,没想到这个季度奈飞依然是大超预期,美股盘后奈飞已经涨了12%,相关的看涨期今晚涨幅也差不多10倍起步了。
一、基本数据,再次大超预期
营收方面:本季度营收85.42亿美元,去年同期为79.26亿美元,同比增长7.8%,环比增长4.3%,而分析师之前的预测为85.3亿美元,基本在市场预期之内,这已经是奈飞自2023年以来连续3个季度营收超过80亿美元。
利润方面:本季度公司实现毛利润为36.11亿美元,去年同期为31.37亿美元,同比增长15.1%,同期毛利率为42.3%同比增长2.7个百分点。本季度净利润为16.77亿美元,同比增长20.0%,环比增长12.7%,同期净利率为19.6%,同比增长2个百分点,环比增长1.4个百分点。
用户数量:本季度全球付费用户达到了24715万,同比增长10.8%,环比增长3.7%,净增长876万,去年同期242万,同比大增262%,而市场预期才620万,比预期高出41%,这已经是奈飞连续5个季度付费用户实现净增长,创下2020年二季度以来的最大季度净新增纪录。。
二、付费订阅,创阶段性新高
对于像奈飞这样内容制作公司来说,付费订阅用户数量是考察其运营情况的最重要指标,尤其是付费用户净增数量尤甚,没有之一。
在本季度内,奈飞付费用户净增数为876万,去年同期付费用户数经242万,而市场普遍预期为620万,比预期高出41%,付费用户净增数实现了4个季度连续增长,并创下2020年二季度以来的最大季度净新增纪录。
奈飞在今年的前三个季度,新增订阅用户达1640万,远高于去年的891万。经过第三季度的用户大增后,奈飞的全球订阅用户累计为2.472亿,远高于分析师预测的2.438亿订户。
而付费用户净增大超预期主要还是6.99美元套餐的推出,这也是奈飞不得不面对的问题,那就是越来越多的竞争对手互相争抢客户,根据根据Nielsen调查公司的数据,到今年六月,在美国地区观众的屏幕时间份额,流媒体的占比已经从2021年5月的26%扩大到37.7%,创下历史新高。而所有流媒体中,奈飞占比为8.2%,仅次于排名第一YouTube的8.8%,而排名第三hulu占比仅为3.5%。
在本季度内,付费用户大增也算是奈飞打击用户共享密码取得的阶段性成果。不过奈飞的6.99美元含广告的订阅套餐,这个价格实在是太诱人了,按照奈飞在电话会议所说,“我们的起价与其他流媒体相比极具竞争力,例如,在美国每月6.99美元,远低于一张电影票的平均价格。”
根据知名数据分析机构尼尔森的数据显示,在2023年的前38周中,观看人数最多的原创剧集有37周都属于奈飞,观看人数最多的电影也有31周属于奈飞。奈飞在9月流媒体电视屏幕使用时间份额7.8%,仅次于Youtube的9.0%。
三、分地区看,都有不俗表现
按照地区来看,奈飞Q3在各个地区都实现了付费用户数的净增长,尤其是欧中非地区付费用户的净增数。
北美地区付费订阅用户净增175万,北美地区一直以来都是奈飞大本营,其市场渗透率也是最高的,市场普遍认为已经趋向饱和,但是在本季度内依然实现了大幅增长还是很不错的。
欧中非地区付费订阅用户净增395万,同比增长86%,是本季度所有地区中净增数最多的地区,
拉美地区付费订阅用户净增118万,去年Q3净增数约32万,本季度表现还是很不错的。
亚太地区付费订阅用户净增188万,同比增长24%,不过其付费用户总数同比增长17.1%,却是所有地区中最高的,其在营收占比中达到了17%,去年同期则为16%。
四、二狗叨叨,Q4一定要买call
1、奈飞在本季度内的表现还是相当炸裂的,至少股价从股价来看是这样。但是我们也不能太乐观,毕竟流媒体内容服务行业竞争激烈,参与者众多,不仅仅有传统的YouTube、电视媒体,还有新兴的短视频Tiktok、迪士尼的Disney+都是不容小觑的竞争对手。
2、奈飞开始在美国、英国、法国市场上调一些会员的订阅费用。最高一档的Premium(高级)会员订阅费将在美国从每月19.99美元上调到22.99美元,在英国和法国则分别升至17.99英镑和19.99欧元。
3、奈飞推出的含广告的6.99美元/月的订阅套餐同比增长了70%,在总订阅人数中占比达到了30%,或许奈飞提价也是为了促使用户使用低价套餐,从而扩大付费订阅人数。
4、坦白来说,奈飞在最近的几个季度的表现都很不错,究其原因还是奈飞不断的优质内容、爆款剧集的推出,这才是奈飞的最重要的业绩驱动引擎。
5、没有抓住奈飞Q3财报的机会,那只能等Q4了,届时二狗哥也提前埋伏一下,买点call,也体验一把一夜十倍的刺激,当然也有可能是一夜变废纸。。。
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真是很久没看到这样的涨幅,虽然我没买,但是还是想说一句,牛逼
利润和用户增长都超预期,但是营收不及预期
这么贵,想进的应该早就在低点进了
这个业绩只是订阅数增加就能涨这么多吗
大摩又摩笛475。你们懂的