穿越“迷雾”,东兴基金如何驶入增长快车道?
文 | 商言
一句“基金赚钱,基民不赚钱”的戏谑点出了当下基金行业长久以来的怪现象。
这并非空穴来风。过去很长一段时间,基金产品本身的收益率丰厚,但基民真正获得的收益却少得多。
根据《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》,在2006-2020这十五年中,主动型股票基金业绩增长910.68%,年化收益率高达16.67%,而期间基民的平均年化收益率仅8.85%。
但从去年以来,在震荡市场下,不光基民赚钱难,“基金赚钱”也成了难题。
Wind数据显示,今年上半年, AI概念爆红,科创50指数收涨4.71%。然而,把握住机会的基金产品却寥寥无几:上半年混合型基金总指数下跌0.33%,偏股混合型基金指数跌幅达1.48%。显然基金没吃到这波AI红利,更不用说基民了。
在艰难的市况下,基金产品赚钱无疑会越来越难,基金公司想要为投资者赚钱也更加不易。在这之中,前身为东兴证券基金业务部的东兴基金却交出了一份“非标准答案”。
根据同花顺IFIND数据显示,2022年期间,东兴基金单位公募管理规模利润占比(利润总额/管理规模)为2.93%,排名全市场第2。
截至2023年6月末,东兴基金公募管理规模达到370亿,其中非货规模达到242亿,较2022年底增长123%,增长排名达到全市场第9,上半年实现营业收入7,014.23万元,净利润1,502.71万元,相比2022年上半年营业收入4697.55万元,和净利润203.62万元,分别同比增长了49%和638%。
在“迷雾”笼罩的当下,东兴基金这一成绩可谓亮眼。那么,它又是如何走上增长的快车道呢?
来源:ifind 基金公司基金收入来源
行业规模和公司发展的“同频共振”
从1998年3月份中国第一批公募基金落地生根算起,对于中国公募基金行业而言,过去的25年,也是从萌芽破土到成熟的25年。
根据《中国银行业理财市场半年报告(2023年上)》显示,截至2023年6月末,我国银行理财市场存续规模为25.34万亿元。根据中国证券投资基金业协会的数据,公募基金存量规模达到了27.69万亿元。
这意味着,中国公募行业不仅成为全球第三大公募基金市场,同时也首次超越银行理财,成为中国资产管理行业里最大的子行业。
在这大浪淘沙的25年,公募基金在市场上成为投资的首选的同时,基金公司间的竞争也日渐剧烈。
早在2020年,东兴基金就完成了法人变更成为独立基金公司,在此期间,东兴基金非货规模增长的背后是固收基金和量化基金的优秀业绩。
根据海通证券7月2日发布的基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜,东兴基金纯债类基金绝对收益同类排名近1年、近2年、近3年均同类排名第1(1/137,1/122,1/118);权益类基金绝对收益排名近1年同类排名25/165,近2年排名14/155;债券类产品的业绩排名优秀,使东兴基金固收规模在半年内实现了超100亿的增长。另外,权益产品也在市场极度震荡的形势下,实现了规模的翻倍增长。
从零起步,中国公募基金不负重托,成为资本市场中流砥柱;东兴基金也发挥专业能力,“炼金有术”,以研究创造价值,用专业赢得青睐,与投资者携手共进。
投研如源头活水,核心实力细水长流
从公司具体增长来源看,自2023年以来,东兴基金债券基金规模和权益基金规模均实现了翻倍增长。
外部投资者也好奇,东兴基金规模快速增长到底是如何实现的?
答案是公司科学的投研体系,更离不开业绩优秀的多位基金经理。
以“明星基金经理人”司马义买买提为例,作为东兴基金固收业务负责人、知名债券基金经理,拥有丰富的固收业务投资经验,具备多种工具并用的多层次立体投资交易理念,追求不以经济周期为转移的盈利模式。
实力就是最好的证明。
根据同花顺统计数据,2023 年上半年,其管理的东兴兴瑞基金A份额进入行业同类排名的前百分之一,东兴兴福基金A份额进入行业同类排名的前百分之二。(来源:东兴证券股份有限公司2023年半年度报告)
在最近的一次接受采访中,司马义买买提强调——投资本身是个系统性工程,需要方方面面的协同一致。如果过于强调收益,则会忽视投资风险,反过来,过于强调规避投资风险,也无法获得令人满意的收益,所以如何掌握这个平衡点是关键。
具体到债券投资上,司马义买买提认为债券投资需要公司内各部门的体系化合作,优秀的投资业绩离不开投资、交易、信评和风控的通力合作。
而在司马义买买提优秀的投资业绩加持下,截至今年6月末,东兴基金的债券类基金规模由年初的106.7亿元增长至238.1亿元,增长了123.1%。
司马义买买提
“明星基金经理人”李兵伟也同样是东兴基金宝贵的财富。
作为东兴基金量化负责人。其拥有多年权益量化投研经验,坚持用理性的思维做长期正确的事情,擅长指数增强策略开发及投资,追求稳健超越市场的投资目标。
根据基金定期报告,李兵伟通过量化手段挖掘潜在投资机会,管理的东兴宸祥量化混合排名靠前,截至二季度末产品规模比年初增长了383%,助力了东兴基金权益规模增长。
注:天天基金东兴宸祥量化混合A类份额
注:天天基金东兴宸祥量化混合C类份额
李兵伟
对于基金公司来说,投研人才是最重要的资产,也是发展的基石。
大江大河,源于泉水,源于细流。如今,东兴基金的投研体系,犹如一条一路奔腾向前,不断进化、完善的源泉,其实力愈发彰显。
向心而行,未来大有可为
根据同花顺IFIND上显示,东兴基金现任董事长牛南洁于2022年12月29日开始任职,并于2023年8月2日代行总经理职责。
牛南洁曾任职于中国银行、兴证全球基金、中国东方资产,在金融投资和风险管理上有丰富的经验。在牛南洁担任董事长以来,东兴基金已经实现了债券类和权益类基金规模翻番、公募管理规模的快速增长。
另外,根据东兴证券半年报显示,东兴基金将充分发挥自身特色优势、补足薄弱点,加快权益类业务布局,推动固收产品进一步扩大规模。
从东兴基金新发行产品看,东兴基金7月份布局了1年期固收+,募集2.78亿,展现了公司发力权益的决心和实力。
在踏出第一步固收持续增长的背景下,东兴基金能否推动固收产品持续发展,在权益基金上迈上新台阶,值得期待。
风险提示:基金管理人承诺本着诚信严谨的原则,勤勉尽责管理基金资产,但并不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资者在投资本基金前,请务必认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度,股东不直接参与基金财产的投资运作。基金有风险,投资需谨慎。
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