阿里财报:成本剧增的背后
$(BABA)$阿里发财报了。各项指标看起来都很好,但是成本开支增幅明显,这里发生了什么?
阿里的电商部分依然是核心,无论是国内还是国外似乎进展良好。尤其是代表着阿里未来希望的阿里云业务始终保持着高速增长 - 104%的同比增幅。数字媒体娱乐虽没赚钱,业务发展的也是非常快速。
但是在表面的光环背后,成本开支剧增导致毛利率下降的阴影也悄然笼罩着投资者。这个阴影的背后是“马化腾”一双阴沉沉的眼睛:我让你跑来我的媒体社交业务圈捣乱,现在我要把你的电商搞乱!
阿里在很早就开始布局电商之外的方方面面。例如,社交媒体娱乐:收购微博,土豆视频,优酷视频,搞阿里影业。阿里总是高瞻远瞩,居安思危,几乎每步都领先竞争者很多。在阿里的电商根基稳固之后,阿里更是野心勃勃的建立一个大的液态圈,从把电商的人脉流量在方方面面兑现成收益。这势必会进入腾讯的领地,对腾讯的业务形成巨大的威胁。
腾讯有微信支付,但是早先要比起阿里电商为根基的支付宝,支付宝有着更为宽泛的支付场景,和支付使用人群。腾讯的微商本身是无法和阿里的电商抗衡的。所以,这形成了一个对阿里一边倒的有利局面:阿里有自己稳固的电商城池,在此基础上毫无顾忌的向着腾讯的领地侵蚀。而腾讯却无有力反扑阿里核心业务的手段。
怎么办?马化腾苦思冥想!马化腾不愧是中国最赚钱的IT公司的老大,终于想到了打击阿里核心业务的手段:先拉不死不活的京东。两年前的京东可以说并不会让阿里有任何觉得不爽的地方。京东无论在业运作务思路上,还是经济实力上,都比阿里差太多! 这么搞下去,重模式的京东举步维艰,而且小刘比较木呐点,也无良策。
马化腾看中了京东这个棋子,牺牲部分自己微商的利益(反正自己也不是搞电商的人),全面支持京东。首先入股表态站在京东一边,同时导流量给京东。当然,腾讯也得到巨大的看得见的好处:微信支付走进了京东商城!暗藏的好处 - 马化腾背后出谋划策一起和京东计划如何在电商领域抗衡阿里制约其电商怪物模式般的扩张。这个太厉害了。马化腾一箭几雕。京东虽然得到了腾讯在业务上的支持,不过作为交换微信支付的进入让京东支付再难翻身。不过,对小刘来说也是不得已而为之,没有更好的对抗阿里的方法了。以前被阿里蹂躏的太难受,有了腾讯撑腰,业务也明显做活了。于是小刘佩服神机妙算的马化腾,从此跟定了老马。出于同样的目的,两人从海底捞上来唯品会$(VIPS)$!
对腾讯来说,京东$(JD)$和唯品会于腾讯有百利而无一害:反正腾讯也不打算搞个大电商,而且这两家还是纯电商,没利益冲突。
对于京东来说,因为腾讯的支持,业务确实会有帮助,但是京东支付这方面应该算是不会再有发展了。短期来看还是利大于弊!至于和腾讯一起入驻唯品会也是拍拍马化腾的马屁。其实唯品会对京东来说也是个竞争对手。如果京东有能力应该是自己做唯品会现在做的业务。目前没能力自己搞起来,那就帮帮唯品会一起斗阿里。
对于唯品会来说,聊胜于无!因为和京东不一样。京东只是需要点策略和资金的支持,自己有着非常良好的收广大消费者欢迎和支持的平台。,而唯品会受欢迎的程度远不能和京东相比。就算有了腾讯的流量支持,最后能否有大发展,还是看自己的平台能力。腾讯的加盟会让唯品会起死回生吗?这将是个问题!
马化腾围魏救赵,攻敌之所必救。有了京东和唯品会这两枚电商的棋子,马化腾的一盘棋下活了。京东和唯品会是阿里腾讯之争的收益者,腾讯的微信支付也收益其中。
马化腾的意图非常明显:一个公司的资源总是有限的,我在你阿里的核心电商部分搅起浑水,让你不能像以前一样肆无忌惮的在电商之外发挥。用电商盟友拖住你扩张发展的步伐。
所以,阿里在上一个财报季的时候就说了:市场竞争日趋激烈,净利润的增速会慢下来!
本季阿里财报中成本提升以及毛利率的下降应映射了腾讯抑制阿里战略的效果。腾讯依托京东和唯品会,马化腾和马云全方位的竞争正式开始了。这是一场无硝烟的战争。结果如何,拭目以待吧。其中什么苏宁,微博,优酷,京东和唯品会等都只是棋子。主角是阿里和腾讯!
阿里步步领先,化腾虽慢了一拍,但也是一击必中。马云有高瞻远瞩的非常人所及的战略眼光,马化腾有雄厚的家底和宽阔的业务护城河,双方的角力势均力敌,从国内打到国外。也好,消费者最受益,竞争的存在让这个社会更受益!
从投资角度来说,我不喜欢竞争过于激烈的场景。在这场争夺中,马化腾目前是有点优势的,因为它用的是非核心业务的棋子在冲击阿里耐以生存的核心业务。京东和唯品会的好坏对腾讯一点影响都没有。在马化腾的眼里,它们使命即使拖住阿里。
结论:由于毛利率的连续下降,阿里云和数字媒体娱乐还是发展期不能贡献利润,阿里短期偏空!
从长远来看,电商部分的毛利率还会随着竞争的激烈而下滑,能阻止综合毛利率持续走低的手段就是迅速发展高毛利率的阿里云和数字媒体娱乐的业务,而要快速发展这两个业务。短期又势必投入更多的开支。预期阿里下期的毛利率不会有太大的改善 - 也即净利润短期改善无望,虽然业务还会继续增长。
个人观点,仅供参考! #业绩点评#
免责声明:上述内容仅代表发帖人个人观点,不构成本平台的任何投资建议。
- 永恒踏空者·2018-02-03腾讯是阿里的好对手,基本把电商领域除阿里之外的公司都建立了关联。但各位在使用微信的人,其实现在微信的导流不怎么好用了,已经被各个合作伙伴抢的差不多了,而且微信用户对参差不齐的导流方式开始厌倦。从京东,拼多多,美团,唯品会,微店等合作伙伴,不停的从腾讯那导流,但流量就这么多,合作伙伴要发展,不得不抢占别的别人的流量,而互联网公司的特性就是不希望命脉被别人掌握。像美团这样的公司最终肯定要自营销自己的用6举报
- gugu·2018-02-05有亚马逊这个难以逾越的大山,我不看好baba电商的国际化发展。另外,国外“物流”如何解决?没有便宜的劳动力,没有四通一达这样的合作伙伴,baba想把国际电商做好难度极大,难就难在“最后一公里”。baba电商业务,国内最大问题是市场空间,快到尽头了。未来收入和利润增长,更多来自云业务。1举报
- havagoodday·2018-02-02如果钉钉能顺利发展起来,阿里也可以去搅一下腾讯的核心业务👿点赞举报
- RobertoHu·2018-02-03问问自己 阿里和腾讯 挑一个 从你生活中去掉 你会如何选择?想好了就继续全力支持吧1举报
- crystle·2018-02-02大神这篇帖子是故意在吹牛逼?阿里拼命想做社交,然并卵,尤其是熟人社交;游戏行业也想进去捞一笔,也没结果。社交和游戏两个腾讯的核心业务除了游戏还有网易唯一一个对手,社交根本无人可撼动,微博用了很久了,感觉纯粹就是娱乐的。反观腾讯,微信支付早就站稳脚跟,市场占有率相比支付宝逊色的也不多;电商,个人感觉阿里永远不可能再成为那个唯一的巨头了,京东唯品会拼多多等等都是腾讯系,网易的电商也不差。1举报
- crystle·2018-02-02阿里新零售和腾讯的**零售,腾讯没有半点逊色阿里。阿里的腹地,毫无疑问被腾讯深入,腾讯的腹地阿里真的太难进入,我觉得资本市场给阿里和腾讯的估值差距毫无疑问能体现这一点。蚂蚁金服和阿里云也都有像样的竞争对手,真的是看不出腾讯在社交领域的对手到底在哪里。1举报
- 明亮蓝影·2018-02-03赞同。短期遇到的问题,看未来如何应对,我相信马云的能力,更相信他坚实的后盾。双赢才是最好也必将是唯一的结果。而作为未来中国真正实现领导人讲的2050年目标,他俩缺一不可,既是政治的需要,也是大势所趋。所以都看好,拭目以待。点赞举报
- 格致1994·2018-02-02个人觉得,麻花腾是**黑,最喜欢拉帮结派干竞争对手,比如在音乐上拉上酷狗酷我等干网易云音乐,在电商上拉上刘强东唯品会啥的好马云。点赞举报
- 阳光彩虹派·2018-02-02蓝天老师是否看好百度?目前也是和腾讯同一战壕的。点赞举报
- 网易铁粉·2018-02-03海澜之家也是做服装的,前几天和腾讯京东结盟啦1举报
- 0o零o0·2018-02-03支持敌人的对手是打击敌人最明智的做法,虽然不怎么光明磊落,刘大叔也甘愿被利用所以也无妨😗点赞举报
- AkaY·2018-02-02蓝天白云哥 昨天关盘前 又补仓了MU, 但是感觉随着苹果的陨落,MU 今天又会震荡到40-42。白云哥有什么建议么?点赞举报
- 小老虎王·2018-02-02藍大覺得阿里現在可以長期投資嗎?点赞举报
- 夏夏夏·2018-02-02一直觉得微信那些内容大号纷纷如果纷纷有电商业务,会很厉害。毕竟大家在淘宝买东西也是靠品牌点赞举报
- Aaron365·2018-02-04江湖味道十足1举报
- 新手来玩美股·2018-02-05支持蓝天老师点赞举报
- 上有天堂下有苏杭·2018-02-02不要忘记高瓴资本的作用点赞举报
- 午夜上校·2018-02-02聊的不错2举报
- T20211213745·2018-02-02学习了点赞举报