[微笑] 

滴滴会发展成什么样?

@捷克Jack
中概股在美股市场不太容易受待见的原因,除了它需要承受与美国经济息息相关的美股大盘市场风险之外,还要额外承受来自中国国内的风险。 监管带来的不确定性就是其中之一。这波信息安全的争议就是风险焦点。 市场最讨厌的风险是什么?是业绩下滑、股价下跌吗? 并不是,市场最讨厌的是不确定性。 举个例子,一家公司的业绩(收入、利润等)从上一年的100%增速,铁定掉到今年的50%,那其实也很简单,只要调整相应的参数,也很容易能算得一个大概的估值,投资者也方便调整自己的仓位。但如果不确定要下降多少,好一点跌至70%,差一点跌至30%,这就会让投资者难以衡量。 往往在货币环境偏宽松、经济环境向好的时候,投资者的心态偏“宽容”,往往愿意相信公司更大概率业绩向好;但若是货币开始紧缩、经济难言火热的时候,投资者就会保守一些,更不愿意参“赌”。 这种心态中概股上表现得更为明显,因为他们的风险因子更多。当来自法律和政策层面上的监管不明晰的时候,投资者选择撤退,或者说暂时撤退。 因此,$腾讯控股(00700)$ 从今年高点回撤25%,$美团-W(03690)$ 从今年高点回撤38%。这回滴滴的大跌也不出意外。 滴滴上市的节奏非常快,由于在业内认知度高,因此IPO根本不缺订单,所以散户投资者是无法以IPO价格买到滴滴股票的。 但是,滴滴上市第一日的换手率高达102%,也就是流通股几乎被换了个遍。这当然有众多散户熬夜追入有关,也有不少进入的机构疯狂出逃。第一日的博弈,甚至还有木头姐的身影。 没错,Ark也被套了。 那对滴滴恐慌究竟什么时候才能停止? 我个人认为还会持续一段时间。毕竟,下线、暂停注册是比较影响运营的事情,而竞争对手也会虎视眈眈。 滴滴会因此一蹶不振吗?换句话说,这家企业会被替代吗? 大家都在猜测监管部门的最终决定。 以史为鉴,以我国对社会稳定性的重视,是非常不可能让一家在关乎到人民群众“衣食住行”的公司就轰然倒塌的,但最重要的是,这家公司一定要服务于人民。 换句话说,监管部门的目的,一定是规范市场秩序、保护大众权益(包括国家安全),形成良性的行业运营环境。 所以说,今天即便滴滴问题很大,换一家公司“哒哒”,一样会遇到这样的问题。滴滴的业务其实已经属于“无法代替”的范畴了,即便对滴滴印象最差的司机群体来说,也非常依赖滴滴这样的平台提供就业机会。 那既然行业必然要进化,滴滴要做的就是要顺应发展规律。在高速增长阶段过去之后,发展到极致,无非就是: 1. 成为一家真正服务于社会的“公共事业”类型公司,增长or衰退均与经济环境相协调; 2. 发展成为全球最大的公司,在国家或者更大区域范围内成为社会产业基础; 3. 倒闭。抑或行业需求被代替or继续形成割据竞争的乱局。 你更愿意相信哪一种呢?
滴滴会发展成什么样?

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