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欢迎关注 “丫丫港股圈” 今天股市表现与上周趋势差不多。 在行政的压力下，有色金属板块再次走低，而表现靠前的则是物业股、券商、体育用品等。 物业股方面，确定性强的优点强调了多次，而今天趁机上涨，相信催化剂在于碧桂园服务。 恒生指数公司上周公布季度检讨结果，恒指成份股数目由55只增加至58只，纳入信义光能、比亚迪和碧桂园服务，还将一些最大成份股占恒指的比重降低至不超过8%。变动将于6月7日起生效。 中期来看，不少物业股中报有望超预期，而在目前市况下，相信还是业绩爆发增长的票，走势最良好，早前提及的物业股均值得持续关注。 而其余如航运股、体育用品等，说不定业绩也会有超预期表现。 ......... 个股方面，业绩后的腾讯继续跌，最重要原因可能在于公司在业绩会上提到未来会加大投资，对未来盈利带来影响。 据了解，公司投资主要涉及三大方向，包括企业服务、游戏开发和短视频内容，这些都是公司常规的互联网业务发展。 但除此之外，公司在组织内部建立了社会价值事业部，主要在于整合企业社会责任及公益活动，首期投入500亿元用于可持续社会创新，包括基础科学、教育创新和乡村振兴等公共领域。 结合最近行业的政策走向，相信大家也明白这投资的背后原因。 仍然，腾讯受政策影响的层面还是相对其他公司小，一方面游戏业务高度市场化，另一方面金融业务大部分来自支付而非借贷。 从估值来看，公司目前已经回到了历史均值，但要想估值出现提升，或许要在微讯或短视频上出现重大的变动才行，所以后续大机率只赚到业绩增长的钱。 ......... 呷哺呷哺再跌8%，飞刀果然不要随便接，而CEO解任后，公司开了一个会议，主要提及了3点： 一、公司扩张速度远远慢于预期，尤其在地区渗透率，这亦是CEO表现不佳的主要原因，而今年呷哺呷哺开店目标保持不变，而凑凑的或许要调低预期； 二、年初至今同店销售额回升不是很令人印象深刻； 三、新的改革方案注重协同效应和员工激励，例如区域划管理划分更细致、晋升更多关键员工和聘请更多专业经理、更注重呷哺呷哺和凑凑的协同效应等。 简单来说，扩张速度慢于预期，短期业绩一定不会现想，而中期来看，第三点实施顺利的话，业绩会重回原有的增长轨道。 另外，上周五公司进行了回购，涉资1,300万元，而持续回购或许会支撑短线的反弹，不过对不少大资金来说，在一系列管理层振荡后，是否会愿意相信一个中期维度的改革，相信值得存疑。