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北京时间20:15，美国7月ADP就业人数增加12.2万人，低于预期的15万人，为2024年1月以来最小增幅。前值由15万人修正为15.5万人。

报告显示，7月份工资增长放缓。其中，7月份留职人员的同比工资涨幅放缓至4.8%，为三年来最慢的增长速度；换工作的人的薪资同比增幅大幅下降，从7.7%放缓至7.2%。

机构表示，ADP数据低于预期与劳动力需求走软的迹象相符，近几个月来，失业率一直在上升，申请失业金的人数也在上升。

据CME“美联储观察”，ADP数据公布后，美联储今夜按兵不动的概率为96.9%，降息25个基点的概率为3.1%。美联储到9月维持利率不变的概率为0%，累计降息25个基点的概率为87.7%，累计降息50个基点的概率为12.0%，累计降息75个基点的概率为0.3%。

数据公布后，美元兑日元向下触及150关口，为今年3月以来首次。美元指数一度失守104，为7月18日以来首次。

ADP首席经济学家Nela Richardson表示，随着工资增长放缓，劳动力市场正在配合美联储放缓经济增长的努力。如果通胀回升，原因不会是劳动力市场。

这些数字表明，全球最大经济体的劳动力需求可能会放缓，这一趋势可能会增强人们对美联储将在今年晚些时候降息的预期。理论上，就业市场放缓可能会缓解一些工资上涨压力，进而缓解通胀压力。

财经网站Forexlive表示，就业市场整体上的疲软是温和的，但应该会让美联储更有信心，认为是时候发出政策正常化的信号了。

随后公布的美国第二季度劳工成本指数显示，美国劳动力成本增长广义指标在第二季度的降温幅度超过预期，支持了通胀压力逐渐缓解的趋势。美国第二季度劳工成本指数季率录得0.9%，此前该指数在2024年初创下了一年来的最大涨幅。

PGIM首席美国经济学家波切利表示，由于过去几个月周期性招聘放缓，美国的注意力已经从通胀转向了劳动力市场的放松，这使得美联储得以在9月份开始降息。预计美联储将在今夜的会议上宣布9月份降息。在12月的会议上可能会再次降息，而11月降息的可能性也不容忽视。预计到2025年底，美联储将累计降息约150个基点。