9.9元包邮，好评再给你返10元，外加支持仅退款，在所有商家All in社交电商之下，河北商家正在成为继义乌、广州、杭州等多地之后在线上的新一代价格战卷王。近期，社区超连锁在各大社交平台上发现，河北许多中小商家在各大短视频以及电商平台上正在上演新一轮的内卷，许多河北的小微创业者直接坦言：今年另可“累死自己，也要卷跑同行”，主打的就是一个不赚钱，纯交朋友。 实际上，在消费分级越来越明显的大环境之下，上述现象已并非个例。近期，继此前发起“移山价”之后，盒马再次官宣全国门店5000余款商品售价普降两成。虽然盒马此次调价，和上述河北中小微家的玩法和性质完全不同，但若把这两件事情放在一起来看的话，就会发现消费降级和消费升级的的确确来到了眼前。 来源：盒马 此前盒马已表示旗下盒马鲜生业态实现全面盈利，此次实施普降计划，到底是一种战略需要，通过牺牲阶段性的销售毛利来换取更大的市场规模？还是说，这就只是盒马在新零售领域的一次阶段性的新尝试，用来探索线下零售门店的新可能？都值得持续关注。 诚然，盒马此次线下门店商品售价普降行为，是否会影响到盒马的整体盈利？社区超连锁认为，这可能并不是重点。重点是，盒马的此次行为，是否会引发行业的“平替”热？这个恐怕才是包含沃尔玛、山姆、永辉、大润发、物美、中百、家家悦、人人乐等商家必须正视的新问题。 “售价普降20%”换取八成消费降级的中产？ 2023年，对于大部分商超企业而言，经营的首要任务不是保住基本盘，而是如何控制基本盘的下滑速度。在这样的背景之下，对于大部分商超企业而言，在供应链优势，尤其是自有品牌竞争力严重缺失的情况之下，唯一的选择，就是继续关掉不盈利的门店以求先活下来。 但是这对于有钱、有供应链优势的企业而言，眼下就是收割市场超越同行的绝佳时段。这里面就包含山姆、盒马、胖东来等企业早已行动。 其中山姆，早在2019年前后，就曾尝试过商品调价，不过

2021年7月6日晚，年满63岁的前永辉超市董秘张经仪，在正式告别前东家之后，不舍地发了一条朋友圈动态，在告别工作了12年的永辉超市的同时，并感叹了一句“我们正在下山”。 刚发完没过几秒钟，这条朋友圈的截图，就很快出现在多个零售从业者社群中，并引发了大家的疯传。 回头再看，这句话不仅道出了永辉超市这几年艰难转型的无奈，更是点出了中国商超企业在经历过，与沃尔玛、家乐福、麦德龙、万客隆、欧尚、特易购、卜蜂莲花、伊藤洋华堂、乐天玛特、迪亚天天、永旺、新世界等一众外企超市的厮杀，从区域好不容易走向全国连锁的高光时刻，然后又遭遇电商、疫情等多重因素冲击，被迫接连关店，进入到新一轮阵痛期之后的种种无助。 在张经仪离任永辉超市之后的这两年，中国的大部分超市企业仍然还处于水深火热之中。一方面尽管各大超市企业大胆尝试了不同的新业态，并积极调整了门店的商品结构，但是门店的客流量依然没有好转；另一方面虽然所有超市企业都在积极打造自有品牌，试图改变公司的销售毛利，但是多番操作下来，目前大部分超市企业的盈利面依然无法打开。 相比于其他国家的超市企业处境，当下的中国超市企业就像中国的男足一样，明明很拼很努力，但就是拿不到一个满意的结果，完全是有苦说不出。 虽然每家企业的盈利模型都不一定相同，但社区超连锁认为，与在中国最近大火的开市客、山姆这类仓储会员制超市相比，抛开房租、人力、营销以及研发等成本不谈，中国许多本土超市在自有品牌打造的这件事情上，显然功课做的还不够，尤其是几家已经上市的企业。 外国超市从不让人失望 这几年，整个商超行业出现了一个特别有意思的现象。那就是，在全球经济发展依然处于疲软的背景之下，排名靠前的许多外国超市，包含沃尔玛、开市客、麦德龙、克罗格、乐购、柒和伊控股等企业均坚挺的保持了持续的盈利，其中包含目前还在中国市场开展实际经营活动的超市企业，更是在中国取得了不错的业绩。 反观中国本

59岁的侯毅，需要一次机会，向刘强东、向张勇，还有马云证明盒马的可能。 日前，盒马香港IPO意外“搁置”，无形之中给国内零售市场再次增添了一丝寒意。 近几年国内线下商超市场一片低气压，不续租、关店、亏损等新闻频频登上各大媒体端，让人大有一种国内消费者真的没有钱了的错觉。许多人甚至戏谑道，如今还在坚持开卷闸门的超市老板都是在用爱发电。 但社区超连锁发现，像ALDI奥乐齐、山姆、开市客等几家外资超市企业依然在猛开店。譬如ALDI奥乐齐进入中国4年，仅在上海就已累计开出了超过50家门店。 同样，山姆也在加速推进每年新开6～7家门店的规划，并且目前已进入了包含昆山，东莞、嘉兴、绍兴、济南、温州和晋江等二三线城市中。 外资超市企业在中国各级市场的积极落店，与中国本土超市接连关店的情形形成了强烈的反差。眼下，包含像步步高、永辉、联华、物美、华润万家、大润发、家家悦、人人乐、中百、红旗连锁等等这些本土上市超市企业，都急需要找到一种可以对标和学习的新模式，来延续企业的新故事。然而目前放眼全球，除了盒马，最符合中国消费环境的创新模式已不多见。 不谈其他，相比于不管是沃尔玛、家乐福，还是山姆、开市客和麦德龙，又或者是ALDI奥乐齐，盒马兼顾“到店和到家”的两条腿走路模式，可能就更适合国内本土超市来对标和进行微创新，毕竟不管是进入并深耕中国线下市场已有20多年的沃尔玛，还是刚刚进入中国市场的ALDI奥乐齐都已将“到家”作为了公司未来的战略重心。 所以在本文中，鉴于大家对超市到店的话题讨论已较多，此次我们将只选择目前在到家市场已经拿到阶段性结果的山姆、盒马和永辉三家，来讨论一下中国超市在到家市场的潜在机会和挑战。 01 盒马凭什么估值100亿美元 从今年5月确立上市时间表，到9月上市进程被意外搁置，在此期间，盒马除了继续疯狂开店之外，再就是加速发展自己的商品供应链体系。 可以说，盒马上市理应是众望

眼下，在美团闪购、京东到家、饿了么、淘宝买菜/淘鲜达、盒马，还有朴朴超市、叮咚买菜等一众类超市App或者平台的绝情裹挟下，包含沃尔玛、家乐福、永辉、大润发、联华、华润万家、步步高、中百等等这些传统商超企业巨头，正过得越来越力不从心。相比于20年前，甚至是10年前的江湖大哥地位，如今许多传统商超企业混得连供应商对自己都是爱答不理。 来源：社区超连锁 被裹挟进线上的传统商超 这几年，许多科技企业都说被卡脖子生存不容易，但是过得最煎熬的却是实体零售企业，尤其是那些传统商超企业。据不完全统计，近三年来，全国超市企业关闭门店数累计超过了2000家。具体到企业来看，其中国企商超巨头代表之一联华超市过去三年累计关闭1000多家门店（20年关闭门店589家、21年关闭门店249家、22年关闭门店198家）。同样作为中国民营商超三巨头之一永辉也关闭了近400家门店，距离巅峰时骤然减少了1/3。另外有着中国“民营超市第一股”和商超西南王之称的步步高这几年也比较煎熬，一度关闭了超过150家门店，占比高峰值近1/4。 这些超市企业关闭门店的原因有很多，本质上还是因为互联网打破了时间和空间的限制，带来的所见即所得的便捷购物消费方式冲击所致。 过去10年，传统超市企业基本上都是社区配套商业的标配产物，一方面房地产开发商需要商超企业，来抬高楼盘的市场溢价，另一方面传统商超企业也需要依附于房地产开发商，强化在社区场景的渠道布局密度。就这样，双方一拍即合，再加上包含社区居民在内因为是可持续的三赢关系，所以最后这种模式到现在还在流行。 但如今随着电商平台和本地生活平台的发展成熟，到店消费越来越不吃香，取而代之的却是到家即时消费的广泛流行。 根据中国连锁经营协会发布的《连锁超市经营情况报告（2020）》显示，中国连锁经营超市门店客流量普遍下降达到4.9%。而到了2021年后，68.39%的超市企业门店客流量出现

“如果打不过，那么就加入他们吧。”这是马斯克在2019世界人工智能大会上面向中国创业者们说过的一句话。这句话也是当下以步步高、永辉、大润发、物美、沃尔玛等为代表的国内外传统商超企业苦战到家业务，或者即时零售的真实写照。 从到店到到家的转型阵痛 10年前，许多80后女生最喜欢的购物网站只有两个，除了淘宝，就是1号店。前者负责她们的美，后者负责她们的胃。 然而，就是这样一家被80后女生宠上天的网站，后来却因为种种原因，被沃尔玛收购，再又被转手卖给了京东，最后就这样悄无声息地淡出了历史舞台。眼下虽然1号店的网站和App还在，但在行业早已经没有了任何声音。 虽然1号店淡出了历史舞台，但是如今却涌现出了像京东到家、盒马、美团、饿了么、叮咚买菜、朴朴超市等等一众类超市App。 回过头来再看，沃尔玛收购1号店，大有打不过就把你买过来的嫌疑。但事实证明，沃尔玛只能消灭一个App，并不能阻挡近6亿年轻人越来越喜欢在家云端逛超市的大势所趋。 如今即时消费的大流行，沃尔玛、永辉等除了眼睁睁看着一众类超市的App抢走年轻人之外，也别无他法。 从1号店的网购，到京东到家、盒马、美团、饿了么等等一众类超市App的即时消费，这是两个时代，也是两次风口，只可惜包含沃尔玛、永辉、大润发、联华、物美等等传统商超都错过了。 回顾国内外商超巨头的发展历史，就会发现之前大家之所以能成，主要还是得益于享受到了包含政策、产能过剩，以及人口等在内的各种红利。 在过去，传统商超因为受到各种优待，所以只需要做到供应链和日常经营管理的标准化，那么企业的发展大概率也不会太差。 但是如今，在社零增速放缓，和电商、外卖多重分流压力之下，再加上原有的三板斧：政策的优惠（税收、租金、物业等）、供应链的标准化，还有以货为企业管理核心的传统管理模式逐渐失效，就这样，导致传统商超企业正在遭遇前所未有的从到店到到家的转型阵痛。 眼下，面对这种温

若盒马年内成功上市，等待完成下一轮融资的朴朴超市的处境恐将更加尴尬，另区域性中小商超或将迎来新一轮倒闭潮。 疫情过后，国内消费市场一直处于走弱态势。据商务大数据监测，今年端午假期，部分地区零售和餐饮数据远不及五一。如河南，端午假期零售和餐饮企业销售额仅与2019年基本持平，而五一假期日均销售额则达到2019年的113.5%。只逛不买，已经成为当下国内整个零售消费市场的真实写照。 在这样的背景之下，兼具线上线下多业态的盒马若能上市，能否为整个零售市场带来新的信心？并激活即时零售行业的变量？进而协同整个阿里生态链，为内需市场复苏提供不一样的动能？都值得期待。 盒马上市，谁将躺赢？ 参照国内电商行业的发展轨迹，虽然阿里巴巴不是国内第一家上市的电商企业，但当它创下全球最大IPO纪录之后，整个市场就被彻底激活了，无形之中吸引来了大量国内外资本和人才的拥入，促使整个市场呈现出百花齐放，最后还成就了诸多新贵，譬如拼多多。 当然，如今的盒马无论是体量，还是自我造血能力，都不能与9年前的阿里巴巴相提并论。 但作为阿里巴巴美股上市后的第二年，就被马云公开力推的第一个新零售样本，盒马却又占尽了天时地利人和，所以其上市后能否带来一定的经济效应，值得期待。 不可否认，盒马如果今年上市，和阿里巴巴2014年上市时的时代背景完全不一样。那一年恰逢中国整个互联网的高光时刻，但凡与互联网沾点边的商业都会被市场视为潜力股，而作为中国互联网那个年代最大体量的商业经济体，则更是承载起了数亿人的期待，幸运的是，阿里最后成功了，获得了全球资本的关注和支持。 就这样，在阿里上市后，国内互联网正式迎来了大放异彩。根据公开资料显示，仅在2014年至2018年5年期间，中国互联网领域累计发生融资就达到了38622笔，融资总金额接近5万亿。其中2016年发生融资达到18416笔，这些纪录至今都没有被打破。 在经过9年的高速增长