+关注
给个机会古
暂无个人介绍
IP属地:广东
11
关注
0
粉丝
0
主题
0
勋章
主贴
热门
给个机会古
2023-06-12
相信罗成功母猪都上树
罗永浩卸任VR公司董事 苹果MR 会成“拦路虎”吗?
给个机会古
2023-06-04
拼多多这个流氓软件 写这个文章就是股托
世纪抄底拼多多
去老虎APP查看更多动态
{"i18n":{"language":"zh_CN"},"userPageInfo":{"id":4137804039316170,"uuid":"4137804039316170","gmtCreate":1674700943285,"gmtModify":1675470435158,"name":"给个机会古","pinyin":"ggjhggeigejihuigu","introduction":"","introductionEn":"","signature":"","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","hat":null,"hatId":null,"hatName":null,"vip":1,"status":2,"fanSize":0,"headSize":11,"tweetSize":3,"questionSize":0,"limitLevel":999,"accountStatus":2,"level":{"id":1,"name":"萌萌虎","nameTw":"萌萌虎","represent":"呱呱坠地","factor":"评论帖子3次或发布1条主帖(非转发)","iconColor":"3C9E83","bgColor":"A2F1D9"},"themeCounts":0,"badgeCounts":0,"badges":[],"moderator":false,"superModerator":false,"manageSymbols":null,"badgeLevel":null,"boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"favoriteSize":3,"symbols":null,"coverImage":null,"realNameVerified":"success","userBadges":[{"badgeId":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561-1","templateUuid":"e50ce593bb40487ebfb542ca54f6a561","name":"出道虎友","description":"加入老虎社区500天","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/0e4d0ca1da0456dc7894c946d44bf9ab","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/0f2f65e8ce4cfaae8db2bea9b127f58b","grayImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/c5948a31b6edf154422335b265235809","redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2024.06.10","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":1001},{"badgeId":"02aa7f16703b4ce4ace6f1a7665789cc-2","templateUuid":"02aa7f16703b4ce4ace6f1a7665789cc","name":"知识探索家","description":"观看学堂课程满20节","bigImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/63cc10a4789c3eaa019b225a55136cf9","smallImgUrl":"https://static.tigerbbs.com/b1f0cbf3ae1b0a4593ddb3434df74ce0","grayImgUrl":null,"redirectLinkEnabled":0,"redirectLink":null,"hasAllocated":1,"isWearing":0,"stamp":null,"stampPosition":0,"hasStamp":0,"allocationCount":1,"allocatedDate":"2023.08.12","exceedPercentage":null,"individualDisplayEnabled":0,"backgroundColor":null,"fontColor":null,"individualDisplaySort":0,"categoryType":2006}],"userBadgeCount":2,"currentWearingBadge":null,"individualDisplayBadges":null,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"location":"广东","starInvestorFollowerNum":0,"starInvestorFlag":false,"starInvestorOrderShareNum":0,"subscribeStarInvestorNum":0,"ror":null,"winRationPercentage":null,"showRor":false,"investmentPhilosophy":null,"starInvestorSubscribeFlag":false},"baikeInfo":{},"tab":"hot","tweets":[{"id":186513253519536,"gmtCreate":1686574684647,"gmtModify":1686574954361,"author":{"id":"4137804039316170","authorId":"4137804039316170","name":"给个机会古","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"相信罗成功母猪都上树","listText":"相信罗成功母猪都上树","text":"相信罗成功母猪都上树","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/186513253519536","repostId":"2342687617","repostType":2,"repost":{"id":"2342687617","pubTimestamp":1686564300,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2342687617?lang=&edition=full","pubTime":"2023-06-12 18:05","market":"us","language":"zh","title":"罗永浩卸任VR公司董事 苹果MR 会成“拦路虎”吗?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2342687617","media":"家电网","summary":"近日,宣布二次创业的罗永浩有了新消息:2023年6月8日,罗永浩担任董事的北京所思信息科技有限责任公司发生工商变更,罗永浩卸任该公司董事,并已无任职或持股。北京时间6月6日的发布会上,苹果发布了他的MR产品Vision Pro。而VR及AR市场明显成长则要等到2025年,出货量年成长幅度有机会近四成。也就是说,罗永浩的AR产品,将会全方面拿来和这款苹果MR产品进行对比。","content":"<html><body><article><p>近日,宣布二次创业的罗永浩有了新消息:2023年6月8日,罗永浩担任董事的北京所思信息科技有限责任公司发生工商变更,罗永浩卸任该公司董事,并已无任职或持股。据悉,所思科技为锤子科技内部孵化的VR项目,主要从事VR/AR行业的技术开发及推广服务、生产HMD头戴式显示器。</p><p>2022年6月,罗永浩通过微博宣布债务还清之后,开始新一轮创业专注做一家AR科技公司。他表示,想在AR时代抢先做出一个像2007年的iPhone+iOS一样的东西,成为下一个平台上<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>一样的公司。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/O8zjlCbWCGmE_YWcntXOeUzcNX8oWo4-MSZfqHTZRFhTwAA/0\"/><p>但就在不久前,苹果第一款MR(混合现实)产品——Vision Pro正式发布,并且在业界引起轰动。有评测主播发表意见认为,该产品“没有替代品”。这是否会对罗永浩的AR创业造成影响呢?</p><p>“最后一次创业”</p><p>在宣布债务还清的一个月后,2022年7月,罗永浩通过直播间正式宣布了投身AR领域创业的消息,并分享了新公司HR邮箱,称正在为公司招聘大量人才,主要是产品经理和设计师,暂时没有工程师的招聘需求。在这场直播中,罗永浩披露的新公司名字为Thin Red Line,其所属公司为北京细红线科技有限公司,注册资本10万元,经营范围包括软件开发、专业设计服务、工业设计服务、虚拟现实设备制造、软件销售、电子产品销售等。</p><p>对于这次创业,罗永浩称,将把一切都搭进去,这是最后一次机会,相信一定会给这个世界留下一些东西。而为什么选择AR科技公司,罗永浩此前曾公开表示,AR是下一代计算平台,想在AR时代抢先做出一个像2007年的iPhone+iOS一样的东西,成为下一个平台上苹果一样的公司。他称自己在产品层面有把握胜出,但这种平台级的战争,仅靠好产品是不够的,因此也做好了被大公司收购的准备,实在不行,就做AR时代的华米OV。</p><p>据了解,在去年11月,这家公司官宣完成约5000万美元的天使轮融资,投后估值约为2亿美元。这一轮融资由美团龙珠领投,蓝驰创投、联想创投、经纬创投、大疆创新、ATMCapital等投资机构以及黎万强、吴泳铭等科技界知名人士跟投。创瓴资本担任本轮融资独家财务顾问。</p><p>公开资料显示,Thin Red Line的关联公司北京细红线科技成立于2018年7月,此前由徐寒和“交个朋友”创始人黄贺共同持股,今年7月徐寒及黄贺退出股东行列,新增股东冯遥遥、王安琪。公司的经营范围包括技术开发、软件开发、虚拟现实设备制造、电子产品销售等。</p><p>虚拟现实“风起云涌”</p><p>罗永浩的AR创业目前还没有最新的消息,但是老罗对标的苹果公司近期却在虚拟现实领域上有了一个大动作。</p><p>北京时间6月6日的发布会上,苹果发布了他的MR产品Vision Pro。使用者凭眼睛、手势、声音便可与其完成交互。知名导演陆川在体验完这款产品后接受媒体采访时表示,科幻电影《头号玩家》里的情景已经真实实现了,“我觉得我现在看到的,是未来与现实的一个交接棒”。</p><p>这对于在Vision Pro之后发布的VR、AR产品来说并不是一个好消息,因为他们的产品将会拿来与Vision Pro来进行对比,产品的吸引力也会相对降低。</p><p>另外一方面,市场大环境也对AR<a href=\"https://laohu8.com/S/V03.SI\">创业公司</a>有着一些不利影响。市场调研公司IDC发布的报告显示,AR/VR头显的全球出货量在2023年第一季度大幅放缓,同比下降54.4%。专家认为,目前虚拟现实行业的技术、平台内容,与外界的预期,包括购买成本相比,产品体验等还是不能匹配。</p><p>市场的“萧条”,也让大厂感受到了阵阵寒意,多家巨头的AR项目受挫。</p><p>早在今年1月份,<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>AR眼镜HoloLens业务出现在了其裁员名单上。后又关闭了2017年收购的社交VR平台AltspaceVR。HoloLens 2是微软的商用AR设备,主要运用在工业和医疗领域中。这款设备已经诞生3年多的时间,但是,其下一代产品久久未能面世。</p><p>而在国内,今年2月中旬,字节跳动旗下VR厂商PICO进行新一轮人员优化,优化规模达到了20%。PICO官方表示,此次人员优化属于正常的组织架构调整,业务运行不会受到影响。同月,<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>游戏XR业务宣布变更硬件发展路径,快手放弃VR全景视频业务。</p><p>即便是刚刚发布MR产品的苹果,也将其销售目标降至 15 万台,远远少于分析师预测的 100 万台。</p><p>行业人士认为,预计AR头显设备成为消费主流的时间点最早为2024年年底或2025年年初。而VR及AR市场明显成长则要等到2025年,出货量年成长幅度有机会近四成。</p><p>根据苹果官网资料显示,苹果MR设备拥有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风的采集单元,至强M2芯片和全新R1芯片协同的计算单元,以及采用了三片式Pancake和<a href=\"https://laohu8.com/S/SONY\">索尼</a>Micro-OLED屏幕的显示单元。这款产品实现了现在市场上最高质量的空间成像画质,同时也拥有空间音频乃至空间摄像等功能。同时,整款产品重量仅有300g。也就是说,罗永浩的AR产品,将会全方面拿来和这款苹果MR产品进行对比。</p><p>让我们祝愿老罗可以给大家带来惊喜吧。</p><p><strong>HEA.CN</strong>| 最具影响力的深度原创科技门户</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>罗永浩卸任VR公司董事 苹果MR 会成“拦路虎”吗?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n罗永浩卸任VR公司董事 苹果MR 会成“拦路虎”吗?\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2023-06-12 18:05 北京时间 <a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202306121808308273e2a1&s=b><strong>家电网</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>近日,宣布二次创业的罗永浩有了新消息:2023年6月8日,罗永浩担任董事的北京所思信息科技有限责任公司发生工商变更,罗永浩卸任该公司董事,并已无任职或持股。据悉,所思科技为锤子科技内部孵化的VR项目,主要从事VR/AR行业的技术开发及推广服务、生产HMD头戴式显示器。2022年6月,罗永浩通过微博宣布债务还清之后,开始新一轮创业专注做一家AR科技公司。他表示,想在AR时代抢先做出一个像2007年的...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202306121808308273e2a1&s=b\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"BK4550":"红杉资本持仓","BK4554":"元宇宙及AR概念","BK4170":"电脑硬件、储存设备及电脑周边","IE00BJJMRY28.SGD":"Janus Henderson Balanced A Inc SGD","LU0097036916.USD":"贝莱德美国增长A2 USD","LU0320765059.SGD":"FTIF - Franklin US Opportunities A Acc SGD","BK4515":"5G概念","LU0444971666.USD":"天利全球科技基金","BK4571":"数字音乐概念","BK4574":"无人驾驶","LU0640476718.USD":"THREADNEEDLE (LUX) US CONTRARIAN CORE EQ \"AU\" (USD) ACC","IE0004445239.USD":"JANUS HENDERSON US FORTY \"A2\" (USD) ACC","LU0289961442.SGD":"SUSTAINABLE GLOBAL THEMATIC PORTFOLIO \"AX\" (SGD) ACC","IE00B7KXQ091.USD":"Janus Henderson Balanced A Inc USD","BK4576":"AR","LU0149725797.USD":"汇丰美国股市经济规模基金","IE00BKVL7J92.USD":"Legg Mason ClearBridge - US Equity Sustainability Leaders A Acc USD","IE00BSNM7G36.USD":"NEUBERGER BERMAN SYSTEMATIC GLOBAL SUSTAINABLE VALUE \"A\" (USD) ACC","AAPL":"苹果","BK4566":"资本集团","BK4553":"喜马拉雅资本持仓","BK4559":"巴菲特持仓","IE00B3S45H60.SGD":"Neuberger Berman US Multicap Opportunities A Acc SGD-H","LU0289739343.SGD":"SUSTAINABLE GLOBAL THEMATIC PORTFOLIO \"A\" (SGD) ACC","BK4507":"流媒体概念","IE00BJTD4N35.SGD":"Neuberger Berman US Long Short Equity A1 Acc SGD-H","LU0170899867.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS WORLD VALUE EQUITY \"A\" (USD) ACC","IE00BFSS8Q28.SGD":"Janus Henderson Balanced A Inc SGD-H","BK4581":"高盛持仓","LU0072462426.USD":"贝莱德全球配置 A2","LU0456855351.SGD":"JPMorgan Funds - Global Equity A (acc) SGD","LU0053666078.USD":"摩根大通基金-美国股票A(离岸)美元","IE00BJTD4V19.USD":"NEUBERGER BERMAN US LONG SHORT EQUITY \"A1\" (USD) ACC","BK4532":"文艺复兴科技持仓","BK4534":"瑞士信贷持仓","BK4579":"人工智能","LU0417517546.SGD":"Allianz US Equity Cl AT Acc SGD","LU0082616367.USD":"摩根大通美国科技A(dist)","LU0056508442.USD":"贝莱德世界科技基金A2","VR":"GLOBAL X METAVERSE ETF","IE00B1XK9C88.USD":"PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED \"A\" (USD) ACC","LU0080751232.USD":"富达环球多元动力基金A","LU0109392836.USD":"富兰克林科技股A","BK4573":"虚拟现实","IE00BJJMRX11.SGD":"Janus Henderson Balanced A Acc SGD","IE0004445015.USD":"JANUS HENDERSON BALANCED \"A2\" (USD) ACC","BK4533":"AQR资本管理(全球第二大对冲基金)","IE00BBT3K403.USD":"LEGG MASON CLEARBRIDGE TACTICAL DIVIDEND INCOME \"A(USD) ACC","LU0234572021.USD":"高盛美国核心股票组合Acc","LU0109391861.USD":"富兰克林美国机遇基金A Acc"},"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202306121808308273e2a1&s=b","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","article_id":"2342687617","content_text":"近日,宣布二次创业的罗永浩有了新消息:2023年6月8日,罗永浩担任董事的北京所思信息科技有限责任公司发生工商变更,罗永浩卸任该公司董事,并已无任职或持股。据悉,所思科技为锤子科技内部孵化的VR项目,主要从事VR/AR行业的技术开发及推广服务、生产HMD头戴式显示器。2022年6月,罗永浩通过微博宣布债务还清之后,开始新一轮创业专注做一家AR科技公司。他表示,想在AR时代抢先做出一个像2007年的iPhone+iOS一样的东西,成为下一个平台上苹果一样的公司。但就在不久前,苹果第一款MR(混合现实)产品——Vision Pro正式发布,并且在业界引起轰动。有评测主播发表意见认为,该产品“没有替代品”。这是否会对罗永浩的AR创业造成影响呢?“最后一次创业”在宣布债务还清的一个月后,2022年7月,罗永浩通过直播间正式宣布了投身AR领域创业的消息,并分享了新公司HR邮箱,称正在为公司招聘大量人才,主要是产品经理和设计师,暂时没有工程师的招聘需求。在这场直播中,罗永浩披露的新公司名字为Thin Red Line,其所属公司为北京细红线科技有限公司,注册资本10万元,经营范围包括软件开发、专业设计服务、工业设计服务、虚拟现实设备制造、软件销售、电子产品销售等。对于这次创业,罗永浩称,将把一切都搭进去,这是最后一次机会,相信一定会给这个世界留下一些东西。而为什么选择AR科技公司,罗永浩此前曾公开表示,AR是下一代计算平台,想在AR时代抢先做出一个像2007年的iPhone+iOS一样的东西,成为下一个平台上苹果一样的公司。他称自己在产品层面有把握胜出,但这种平台级的战争,仅靠好产品是不够的,因此也做好了被大公司收购的准备,实在不行,就做AR时代的华米OV。据了解,在去年11月,这家公司官宣完成约5000万美元的天使轮融资,投后估值约为2亿美元。这一轮融资由美团龙珠领投,蓝驰创投、联想创投、经纬创投、大疆创新、ATMCapital等投资机构以及黎万强、吴泳铭等科技界知名人士跟投。创瓴资本担任本轮融资独家财务顾问。公开资料显示,Thin Red Line的关联公司北京细红线科技成立于2018年7月,此前由徐寒和“交个朋友”创始人黄贺共同持股,今年7月徐寒及黄贺退出股东行列,新增股东冯遥遥、王安琪。公司的经营范围包括技术开发、软件开发、虚拟现实设备制造、电子产品销售等。虚拟现实“风起云涌”罗永浩的AR创业目前还没有最新的消息,但是老罗对标的苹果公司近期却在虚拟现实领域上有了一个大动作。北京时间6月6日的发布会上,苹果发布了他的MR产品Vision Pro。使用者凭眼睛、手势、声音便可与其完成交互。知名导演陆川在体验完这款产品后接受媒体采访时表示,科幻电影《头号玩家》里的情景已经真实实现了,“我觉得我现在看到的,是未来与现实的一个交接棒”。这对于在Vision Pro之后发布的VR、AR产品来说并不是一个好消息,因为他们的产品将会拿来与Vision Pro来进行对比,产品的吸引力也会相对降低。另外一方面,市场大环境也对AR创业公司有着一些不利影响。市场调研公司IDC发布的报告显示,AR/VR头显的全球出货量在2023年第一季度大幅放缓,同比下降54.4%。专家认为,目前虚拟现实行业的技术、平台内容,与外界的预期,包括购买成本相比,产品体验等还是不能匹配。市场的“萧条”,也让大厂感受到了阵阵寒意,多家巨头的AR项目受挫。早在今年1月份,微软AR眼镜HoloLens业务出现在了其裁员名单上。后又关闭了2017年收购的社交VR平台AltspaceVR。HoloLens 2是微软的商用AR设备,主要运用在工业和医疗领域中。这款设备已经诞生3年多的时间,但是,其下一代产品久久未能面世。而在国内,今年2月中旬,字节跳动旗下VR厂商PICO进行新一轮人员优化,优化规模达到了20%。PICO官方表示,此次人员优化属于正常的组织架构调整,业务运行不会受到影响。同月,腾讯游戏XR业务宣布变更硬件发展路径,快手放弃VR全景视频业务。即便是刚刚发布MR产品的苹果,也将其销售目标降至 15 万台,远远少于分析师预测的 100 万台。行业人士认为,预计AR头显设备成为消费主流的时间点最早为2024年年底或2025年年初。而VR及AR市场明显成长则要等到2025年,出货量年成长幅度有机会近四成。根据苹果官网资料显示,苹果MR设备拥有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风的采集单元,至强M2芯片和全新R1芯片协同的计算单元,以及采用了三片式Pancake和索尼Micro-OLED屏幕的显示单元。这款产品实现了现在市场上最高质量的空间成像画质,同时也拥有空间音频乃至空间摄像等功能。同时,整款产品重量仅有300g。也就是说,罗永浩的AR产品,将会全方面拿来和这款苹果MR产品进行对比。让我们祝愿老罗可以给大家带来惊喜吧。HEA.CN| 最具影响力的深度原创科技门户","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":721,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":183789061705816,"gmtCreate":1685889958898,"gmtModify":1685890682443,"author":{"id":"4137804039316170","authorId":"4137804039316170","name":"给个机会古","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"拼多多这个流氓软件 写这个文章就是股托","listText":"拼多多这个流氓软件 写这个文章就是股托","text":"拼多多这个流氓软件 写这个文章就是股托","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/183789061705816","repostId":"1151121944","repostType":2,"repost":{"id":"1151121944","weMediaInfo":{"introduction":"格隆汇旗下公众号。分享和探讨港股、美国中概股以及少量估值确有吸引力之A股的投资线索、投资机会与投资心得.","home_visible":1,"media_name":"格隆汇","id":"3","head_image":"https://static.tigerbbs.com/24397cd0a72f485e9734d658c5a0841d"},"pubTimestamp":1685710525,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1151121944?lang=&edition=full","pubTime":"2023-06-02 20:55","market":"us","language":"zh","title":"世纪抄底拼多多","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1151121944","media":"格隆汇","summary":"经济不好,生意难做,就连互联网大厂也是如此。但有一个例外,拼多多。5月26日,拼多多发布了今年Q1业绩,营收为376亿,同比增速惊人,达到58%,超过市场预期。注意!这只是营收,还不是净利润。简单对比","content":"<html><head></head><body><p>经济不好,生意难做,就连互联网大厂也是如此。</p><p style=\"text-align: justify;\">但有一个例外,<strong><a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">5月26日,拼多多发布了今年Q1业绩,营收为376亿,同比增速惊人,达到58%,超过市场预期。</p><p style=\"text-align: justify;\">注意!</p><p style=\"text-align: justify;\">这只是营收,还不是净利润。简单对比另外几大电商平台,同期营收增长基本限于停滞,拼多多能够取得这样炸裂的增长,不得不说是一种成就。</p><p style=\"text-align: justify;\">说到净利润,增速同样很高,归母净利润为81亿元,同比增长212%,Non-GAAP归母净利润则达到101亿元,同比增长141%,这样的增长幅度,几乎是同行7-8倍。经营利润率也在快速抬升,从去年同期的9.05%,翻倍上涨至18.41%。</p><p style=\"text-align: justify;\">而且,同行只能靠降本增效,艰难地做出净利润增长,但拼多多却不断展现出自己依然是成长股的特性。</p><p style=\"text-align: justify;\">业绩公布当晚,拼多多狂飙18个点。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/003bc3d19f58c26526f997cc17f004bf\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">拼多多的投资价值,正在重新获得市场认可。</p><p><strong>01、最能打的电商模式</strong></p><p>关于拼多多的逆势增长,很多人会有疑问:</p><p><strong>凭什么?</strong></p><p>其实,答案再简单不过,那就是商业模式好。</p><p>拼多多从成立、上市,甚至到现在,都伴随着不少质疑声,甚至有嘲笑拼多多说成拼夕夕的。</p><p>但无可否认,这些年下来,拼多多不断给用户提供物美价廉商品,如<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>手机、小米手机,这些并非山寨货。即使起家之初,确实也存在山寨货问题,<strong>但不要忘了它也是一直不断成长,不断改善改进各种问题,让自己变得越来越正规且强大。</strong></p><p>所以对于拼多多的看法,不能简单地沿用过去的假货思维,更不能简单地认为只是兜售便宜货的电商平台。</p><p>事实上,目前拼多多的商品包罗万象,品类已不输任何一个大型综合型电商平台。</p><p><strong>而真正能打的,是拼多多的商业模式。</strong></p><p>组团、砍价、便宜,是拼多多与生俱来的营销基因,但这些基因,或许才是最能打动消费者心智的东西。特别是当下,全球经济都不是很好,用户消费起来也没有过去经济好的时候那么大手大脚,省着花成了大家的习惯。在这种情况下,拼多多的“便宜”就有天然的吸引力。</p><p><strong>这其实也是<a href=\"https://laohu8.com/S/WMT\">沃尔玛</a>商业模式的“中国化”、“线上化”。</strong></p><p>上世纪1970-1980年代,美国深陷通货膨胀危机,居民消费受到严重挤压,传统的商品销售渠道也受到打击,但危机却为折扣店行业带来机会,沃尔玛就是这一时期折扣店的标杆。</p><p>更重要的是,沃尔玛在折扣店行业站稳脚跟之后,并不是简单粗暴地通过垄断销售渠道去压榨供应商,而是通过更高维度的“升级”,如成本端-高效的自身管理提升效率,控制成本,利用灵活的不动产管理及时回笼资金进行物业的滚动开发,缓解资金压力,减少对外融资需求,伙伴式的人力资源管理一方面提升员工归属感和工作效能,等等,去为用户提供真正便宜的商品,同时实现和产业链伙伴的共赢。与此同时,沃尔玛也抓住经济全球化的红利,积极扩张海外市场。1990年,沃尔玛正式超越百年零售企业西尔斯,成为全美第一大零售企业。如今,它已经连续多年成为全球第一零售企业。</p><p>除了深得沃尔玛的商业模式精髓,拼多多在具体实施上,增加了很多创新性,如组团+砍价模式,相比传统电商单个个体采购的形式,更容易短时间内抢夺到大量用户,同样的案例如当年微信支付采用红包方式偷袭支付宝类似,用户在持续尝到甜头之后,就会对平台产生粘性,从而得以维持流量池。</p><p>凭借这个模式,拼多多早在2021年第三季度的活跃买家数达到8.673亿,平均月活跃用户数达7.415亿,成功超越昔日老大淘宝。更重要的是,拼多多只用了6年,超过有17年历史的淘宝。</p><p><strong>现在,从用户数上看,一跃成为中国第一电商平台。</strong></p><p>同时,在各类新玩法涌现的今天,拼多多也积极拥抱变化,短视频、直播带货已经成为平台经营的必选项。</p><p>另一方面,拼多多对于供应链的培育,也是其商业模式得以走通的重要因素。如深坑农业供应链,通过数字化技术手段升级农业生产、流通、销售等各个环节,既能响应国家号召,规避政策风险,同时容易获得政策红利,最后夯实自身的供应链体系,实现自主可控。</p><p>虽然国内电商行业整体上步入瓶颈期,内卷也越来越大,但拼多多的商业模式已经被验证是能打的,它符合人性中对于“便宜”的追求,也能够持续维持用户粘性,甚至可以继续抢占竞争对手的用户。而其他电商公司的各种尝试,比如主打富人阶层、中产阶级、城市白领,最后的结果都不如拼多多直接给“便宜”简单和有效。</p><p>2022年,拼多多的营收只有1305亿,淘宝电商收入超过5000亿,<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>则高达9000多亿(含自营)。从体量上看,拼多多的增长空间依然在,更重要的是,拼多多的商业模式和创新玩法,让它有能力继续争取到更多的市场空间。</p><p>这正是拼多多的增长逻辑之一。</p><p><strong>而另一个,则是更为广阔的海外市场。</strong></p><p><strong>02、出海:强大的新增长曲线</strong></p><p>2022年9月,拼多多B2C跨境电商平台Temu正式在北美市场上线。</p><p>Temu完美沿袭了拼多多在国内的营销基因,甚至在玩法上更加给力。</p><p>在产品端,Temu主要覆盖服装、数码、家电、箱包、户外、玩具、文具等普通家庭最常用的商品,并且主打超高性价比、高折扣,尤其高现金奖励拉新的裂变营销玩法,让美国的普通消费者几乎毫无抵抗之力,甚至自觉成为了拉粉的主力。</p><p>同时在商家端,0佣金、0保证金,商家只需要发货入仓,无需承担履约和售后问题,后续的物流、运营、客服、推广与仓储均由拼多多承担。商家按照供货价进行人民币结算,更无需承担汇率波动风险,利润锁定确定性强,相对也很乐意成为供应商。</p><p><strong>由此,拼多多掌握到了非常强大的供应商队伍(1400万商家),同时掌握了产品的议价权和运营权,再加上自身与极兔物流深度绑定完美解决了物流配送问题,把“人、货、场”三大根本要素完美结合起来。</strong></p><p>Temu一经推出,在极短时间内在美国卷起一股了营销拉新龙卷风。</p><p>据报道,Temu仅用了短短几个月,就超越了<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、SHEIN、TikTok霸榜美国App下载榜第一。同时GMV数据也在飞速攀升,到今年1月,周度GMV已经稳定超过5000万美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/af3c58912fa3b7ae7f28350503719c29\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"500\"/></p><p><strong>据了解,今年3月,Temu的月活跃用户达1340万,已超越美国知名零售商Target,这个速度还在快速增长中。</strong></p><p>几个月就取得如此巨大的成绩,非常令人惊讶。</p><p>个人认为,拼多多的出海第一站之所以选择美国,确实是一个非常不错的切入低点和时点。</p><p>因为美国作为全球最大且最有钱的消费区,同时限制于持续的通胀问题让美国的普通消费者的可支配收入缩减,导致他们更加倾向于购买性价比高的商品,这就是所谓的口红效应。</p><p>说白了,拼多多电商开在美国市场,就是在对的时候,对的地点,把事情做对了。</p><p><strong>更重要的逻辑在于,拼多多的这一套打法,已经越来越成熟,在北美的成功,说明复制到国外完全没有任何“水土不服”甚至可能效果更好。如果接下来,它把这一套加速推到欧洲、非洲、和其他的地区,那么肯定也会收获一大波新的市场。</strong></p><p>甚至,如果后续拼多多把多多视频、社区零售甚至AI卖货这种玩法都做好并复制出去,那么在用户积累、降本增效和营收提升方面,还将有更大的增长。</p><p>这些都是在乐观预期条件下的想象空间,<strong>目前市场还没有给到这一部分的估值。</strong></p><p>当然了,拼多多的风险也不可忽视,比如temu会不会同样面临像tiktok在被美国监管限制的问题,以及其他竞争对手的联合围攻导致利润回报时间被拉长。</p><p>但目前形势看,这种可能性还比较小,毕竟欧美陷入高通胀的压力还长期存在,需要更多的供应端来缓解压力。而更关键的是,拼多多的这种打法已经在美国打开市场和品牌度,已经用越来越庞大的用户规模,其实是极难完全限制掉temu的。它跟TikTok还不大一样,本质上还只是影响用户的购物行为,在利益至上的美国,只要能帮它缓解通胀,以及后续如果在本地建立供应链,进而给美国带来更多的税收和就业岗位,那没,完全没有理由限制。</p><p>而在欧洲,非洲,亚洲等其他地区的市场,更是基本不会有这样的风险。</p><p><strong>至于竞争对手,东南亚的新秀的这些,目前看来虽然也在相互抄作业,有些背后也有大佬支持,但与拼多多的差距还是很明显的,尤其在获客打法、供应链的厂商和物流团队,拼多多的优势根本很难炒的过去。</strong></p><p><strong>拼多多的裂变式获客模式,以及极致性价比和售后体验,不是谁都能学到的。</strong></p><p>所以在拼多多的出海业务这一块,至少未来几年大概率都还会带来更多的惊喜,成为一条新增长曲线。</p><p><strong>03、估值具有吸引力,机构一致看高超50%</strong></p><p>首先,拼多多在此前最巅峰的时候,股价一度超过200美元。彼时,国内对互联网行业的监管叠加疫情冲击的后遗症还没有显露出来,但同样的,拼多多的新增长点也还没有出现。</p><p><strong>到现在,拼多多的股价不到70美元,动态PE为18倍,即使是静态PE,也只有20倍出头,这样的估值水平,不仅远低于自己的历史记录,也显著低于美股的同行。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/15169ddf3f6dd370c82893100439770d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"832\" tg-height=\"480\"/></p><p>虽然目前国内的电商行业确实还承受着宏观经济下行压力的影响,但客观来讲,互联网电商的确实已经比较充分预期了这个因素,比如淘宝、京东的估值也只有20多倍出头。</p><p>现在国家对互联网行业的监管整顿结束,并态度上转为支持平台经济发展,同时还在大力出台有力政策去拉动国民经济增长,电商行业实质已经度过最艰难时期,后续大概率就是回暖的趋势,还剩下的只是强弱区别。</p><p>所以,电商平台的下行空间应该不大了。</p><p>对于拼多多,之所以可以给予更多的预期。</p><p>正式在于它在视频、社区电商尤其出海等领域的切入,确实在取得非常明显的增量,并且这些还是才刚开始不久,后面已经打开很大的想象空间,并且机构也乐于给到相应的预期。</p><p>比如,一季度,<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>、Assenagon资产管理、<a href=\"https://laohu8.com/S/UBS\">瑞银</a>资产管理、施罗德投资管理等不少明星机构在排队进场加仓。拼多多还是景林的头号重仓股,而高瓴也在一季度对拼多多增持了2.6倍多,成为其美股持仓的第二大重仓。</p><p><strong>近一个月,国内已有至少12家机构对拼多多发布研报预测,目标价一致性预期给出了超过100美元的目标价,距离当前股价幅度超过50%。</strong></p><p>看好的态度是非常明显的。</p><p><strong>04、总结</strong></p><p>总的来说,我们之所以在这个时点看好拼多多,是因为后者确实有太多值得期待的并经过了市场考验的硬逻辑。</p><p>尽管在未来一两年甚至更长的时间里,全球经济形势可能依然还面临巨大压力,电商行业也会因此可能会更加内卷,但拼多多确实是体现出了比较不错的逆增长趋势。</p><p>拼多多的模式,相比其他的对手在经济弱衰退周期有更好的抗压能力。这两年,无论国内外,都有不少电商被洗下牌桌,唯独它不但在业务布局、供应链体系、平台生态方面做出了很大的进步,还在海外市场逆势扩张,真正打造了第二增长曲线。</p><p>而这些优势还在不断积累着,再加上目前它的估值水平较为低估,我们有理由相信,它未来的上行空间大概率是值得去期待的。</p><p style=\"text-align: justify;\">至于拼多多会不会真按照我们或者机构所预想的那样走下去,不妨给多点时间一起等待验证。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>世纪抄底拼多多</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n世纪抄底拼多多\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/3\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/24397cd0a72f485e9734d658c5a0841d);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">格隆汇 </p>\n<p class=\"h-time\">2023-06-02 20:55</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>经济不好,生意难做,就连互联网大厂也是如此。</p><p style=\"text-align: justify;\">但有一个例外,<strong><a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">5月26日,拼多多发布了今年Q1业绩,营收为376亿,同比增速惊人,达到58%,超过市场预期。</p><p style=\"text-align: justify;\">注意!</p><p style=\"text-align: justify;\">这只是营收,还不是净利润。简单对比另外几大电商平台,同期营收增长基本限于停滞,拼多多能够取得这样炸裂的增长,不得不说是一种成就。</p><p style=\"text-align: justify;\">说到净利润,增速同样很高,归母净利润为81亿元,同比增长212%,Non-GAAP归母净利润则达到101亿元,同比增长141%,这样的增长幅度,几乎是同行7-8倍。经营利润率也在快速抬升,从去年同期的9.05%,翻倍上涨至18.41%。</p><p style=\"text-align: justify;\">而且,同行只能靠降本增效,艰难地做出净利润增长,但拼多多却不断展现出自己依然是成长股的特性。</p><p style=\"text-align: justify;\">业绩公布当晚,拼多多狂飙18个点。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/003bc3d19f58c26526f997cc17f004bf\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">拼多多的投资价值,正在重新获得市场认可。</p><p><strong>01、最能打的电商模式</strong></p><p>关于拼多多的逆势增长,很多人会有疑问:</p><p><strong>凭什么?</strong></p><p>其实,答案再简单不过,那就是商业模式好。</p><p>拼多多从成立、上市,甚至到现在,都伴随着不少质疑声,甚至有嘲笑拼多多说成拼夕夕的。</p><p>但无可否认,这些年下来,拼多多不断给用户提供物美价廉商品,如<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>手机、小米手机,这些并非山寨货。即使起家之初,确实也存在山寨货问题,<strong>但不要忘了它也是一直不断成长,不断改善改进各种问题,让自己变得越来越正规且强大。</strong></p><p>所以对于拼多多的看法,不能简单地沿用过去的假货思维,更不能简单地认为只是兜售便宜货的电商平台。</p><p>事实上,目前拼多多的商品包罗万象,品类已不输任何一个大型综合型电商平台。</p><p><strong>而真正能打的,是拼多多的商业模式。</strong></p><p>组团、砍价、便宜,是拼多多与生俱来的营销基因,但这些基因,或许才是最能打动消费者心智的东西。特别是当下,全球经济都不是很好,用户消费起来也没有过去经济好的时候那么大手大脚,省着花成了大家的习惯。在这种情况下,拼多多的“便宜”就有天然的吸引力。</p><p><strong>这其实也是<a href=\"https://laohu8.com/S/WMT\">沃尔玛</a>商业模式的“中国化”、“线上化”。</strong></p><p>上世纪1970-1980年代,美国深陷通货膨胀危机,居民消费受到严重挤压,传统的商品销售渠道也受到打击,但危机却为折扣店行业带来机会,沃尔玛就是这一时期折扣店的标杆。</p><p>更重要的是,沃尔玛在折扣店行业站稳脚跟之后,并不是简单粗暴地通过垄断销售渠道去压榨供应商,而是通过更高维度的“升级”,如成本端-高效的自身管理提升效率,控制成本,利用灵活的不动产管理及时回笼资金进行物业的滚动开发,缓解资金压力,减少对外融资需求,伙伴式的人力资源管理一方面提升员工归属感和工作效能,等等,去为用户提供真正便宜的商品,同时实现和产业链伙伴的共赢。与此同时,沃尔玛也抓住经济全球化的红利,积极扩张海外市场。1990年,沃尔玛正式超越百年零售企业西尔斯,成为全美第一大零售企业。如今,它已经连续多年成为全球第一零售企业。</p><p>除了深得沃尔玛的商业模式精髓,拼多多在具体实施上,增加了很多创新性,如组团+砍价模式,相比传统电商单个个体采购的形式,更容易短时间内抢夺到大量用户,同样的案例如当年微信支付采用红包方式偷袭支付宝类似,用户在持续尝到甜头之后,就会对平台产生粘性,从而得以维持流量池。</p><p>凭借这个模式,拼多多早在2021年第三季度的活跃买家数达到8.673亿,平均月活跃用户数达7.415亿,成功超越昔日老大淘宝。更重要的是,拼多多只用了6年,超过有17年历史的淘宝。</p><p><strong>现在,从用户数上看,一跃成为中国第一电商平台。</strong></p><p>同时,在各类新玩法涌现的今天,拼多多也积极拥抱变化,短视频、直播带货已经成为平台经营的必选项。</p><p>另一方面,拼多多对于供应链的培育,也是其商业模式得以走通的重要因素。如深坑农业供应链,通过数字化技术手段升级农业生产、流通、销售等各个环节,既能响应国家号召,规避政策风险,同时容易获得政策红利,最后夯实自身的供应链体系,实现自主可控。</p><p>虽然国内电商行业整体上步入瓶颈期,内卷也越来越大,但拼多多的商业模式已经被验证是能打的,它符合人性中对于“便宜”的追求,也能够持续维持用户粘性,甚至可以继续抢占竞争对手的用户。而其他电商公司的各种尝试,比如主打富人阶层、中产阶级、城市白领,最后的结果都不如拼多多直接给“便宜”简单和有效。</p><p>2022年,拼多多的营收只有1305亿,淘宝电商收入超过5000亿,<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>则高达9000多亿(含自营)。从体量上看,拼多多的增长空间依然在,更重要的是,拼多多的商业模式和创新玩法,让它有能力继续争取到更多的市场空间。</p><p>这正是拼多多的增长逻辑之一。</p><p><strong>而另一个,则是更为广阔的海外市场。</strong></p><p><strong>02、出海:强大的新增长曲线</strong></p><p>2022年9月,拼多多B2C跨境电商平台Temu正式在北美市场上线。</p><p>Temu完美沿袭了拼多多在国内的营销基因,甚至在玩法上更加给力。</p><p>在产品端,Temu主要覆盖服装、数码、家电、箱包、户外、玩具、文具等普通家庭最常用的商品,并且主打超高性价比、高折扣,尤其高现金奖励拉新的裂变营销玩法,让美国的普通消费者几乎毫无抵抗之力,甚至自觉成为了拉粉的主力。</p><p>同时在商家端,0佣金、0保证金,商家只需要发货入仓,无需承担履约和售后问题,后续的物流、运营、客服、推广与仓储均由拼多多承担。商家按照供货价进行人民币结算,更无需承担汇率波动风险,利润锁定确定性强,相对也很乐意成为供应商。</p><p><strong>由此,拼多多掌握到了非常强大的供应商队伍(1400万商家),同时掌握了产品的议价权和运营权,再加上自身与极兔物流深度绑定完美解决了物流配送问题,把“人、货、场”三大根本要素完美结合起来。</strong></p><p>Temu一经推出,在极短时间内在美国卷起一股了营销拉新龙卷风。</p><p>据报道,Temu仅用了短短几个月,就超越了<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、SHEIN、TikTok霸榜美国App下载榜第一。同时GMV数据也在飞速攀升,到今年1月,周度GMV已经稳定超过5000万美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/af3c58912fa3b7ae7f28350503719c29\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"500\"/></p><p><strong>据了解,今年3月,Temu的月活跃用户达1340万,已超越美国知名零售商Target,这个速度还在快速增长中。</strong></p><p>几个月就取得如此巨大的成绩,非常令人惊讶。</p><p>个人认为,拼多多的出海第一站之所以选择美国,确实是一个非常不错的切入低点和时点。</p><p>因为美国作为全球最大且最有钱的消费区,同时限制于持续的通胀问题让美国的普通消费者的可支配收入缩减,导致他们更加倾向于购买性价比高的商品,这就是所谓的口红效应。</p><p>说白了,拼多多电商开在美国市场,就是在对的时候,对的地点,把事情做对了。</p><p><strong>更重要的逻辑在于,拼多多的这一套打法,已经越来越成熟,在北美的成功,说明复制到国外完全没有任何“水土不服”甚至可能效果更好。如果接下来,它把这一套加速推到欧洲、非洲、和其他的地区,那么肯定也会收获一大波新的市场。</strong></p><p>甚至,如果后续拼多多把多多视频、社区零售甚至AI卖货这种玩法都做好并复制出去,那么在用户积累、降本增效和营收提升方面,还将有更大的增长。</p><p>这些都是在乐观预期条件下的想象空间,<strong>目前市场还没有给到这一部分的估值。</strong></p><p>当然了,拼多多的风险也不可忽视,比如temu会不会同样面临像tiktok在被美国监管限制的问题,以及其他竞争对手的联合围攻导致利润回报时间被拉长。</p><p>但目前形势看,这种可能性还比较小,毕竟欧美陷入高通胀的压力还长期存在,需要更多的供应端来缓解压力。而更关键的是,拼多多的这种打法已经在美国打开市场和品牌度,已经用越来越庞大的用户规模,其实是极难完全限制掉temu的。它跟TikTok还不大一样,本质上还只是影响用户的购物行为,在利益至上的美国,只要能帮它缓解通胀,以及后续如果在本地建立供应链,进而给美国带来更多的税收和就业岗位,那没,完全没有理由限制。</p><p>而在欧洲,非洲,亚洲等其他地区的市场,更是基本不会有这样的风险。</p><p><strong>至于竞争对手,东南亚的新秀的这些,目前看来虽然也在相互抄作业,有些背后也有大佬支持,但与拼多多的差距还是很明显的,尤其在获客打法、供应链的厂商和物流团队,拼多多的优势根本很难炒的过去。</strong></p><p><strong>拼多多的裂变式获客模式,以及极致性价比和售后体验,不是谁都能学到的。</strong></p><p>所以在拼多多的出海业务这一块,至少未来几年大概率都还会带来更多的惊喜,成为一条新增长曲线。</p><p><strong>03、估值具有吸引力,机构一致看高超50%</strong></p><p>首先,拼多多在此前最巅峰的时候,股价一度超过200美元。彼时,国内对互联网行业的监管叠加疫情冲击的后遗症还没有显露出来,但同样的,拼多多的新增长点也还没有出现。</p><p><strong>到现在,拼多多的股价不到70美元,动态PE为18倍,即使是静态PE,也只有20倍出头,这样的估值水平,不仅远低于自己的历史记录,也显著低于美股的同行。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/15169ddf3f6dd370c82893100439770d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"832\" tg-height=\"480\"/></p><p>虽然目前国内的电商行业确实还承受着宏观经济下行压力的影响,但客观来讲,互联网电商的确实已经比较充分预期了这个因素,比如淘宝、京东的估值也只有20多倍出头。</p><p>现在国家对互联网行业的监管整顿结束,并态度上转为支持平台经济发展,同时还在大力出台有力政策去拉动国民经济增长,电商行业实质已经度过最艰难时期,后续大概率就是回暖的趋势,还剩下的只是强弱区别。</p><p>所以,电商平台的下行空间应该不大了。</p><p>对于拼多多,之所以可以给予更多的预期。</p><p>正式在于它在视频、社区电商尤其出海等领域的切入,确实在取得非常明显的增量,并且这些还是才刚开始不久,后面已经打开很大的想象空间,并且机构也乐于给到相应的预期。</p><p>比如,一季度,<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>、Assenagon资产管理、<a href=\"https://laohu8.com/S/UBS\">瑞银</a>资产管理、施罗德投资管理等不少明星机构在排队进场加仓。拼多多还是景林的头号重仓股,而高瓴也在一季度对拼多多增持了2.6倍多,成为其美股持仓的第二大重仓。</p><p><strong>近一个月,国内已有至少12家机构对拼多多发布研报预测,目标价一致性预期给出了超过100美元的目标价,距离当前股价幅度超过50%。</strong></p><p>看好的态度是非常明显的。</p><p><strong>04、总结</strong></p><p>总的来说,我们之所以在这个时点看好拼多多,是因为后者确实有太多值得期待的并经过了市场考验的硬逻辑。</p><p>尽管在未来一两年甚至更长的时间里,全球经济形势可能依然还面临巨大压力,电商行业也会因此可能会更加内卷,但拼多多确实是体现出了比较不错的逆增长趋势。</p><p>拼多多的模式,相比其他的对手在经济弱衰退周期有更好的抗压能力。这两年,无论国内外,都有不少电商被洗下牌桌,唯独它不但在业务布局、供应链体系、平台生态方面做出了很大的进步,还在海外市场逆势扩张,真正打造了第二增长曲线。</p><p>而这些优势还在不断积累着,再加上目前它的估值水平较为低估,我们有理由相信,它未来的上行空间大概率是值得去期待的。</p><p style=\"text-align: justify;\">至于拼多多会不会真按照我们或者机构所预想的那样走下去,不妨给多点时间一起等待验证。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a2db5797ca32628002f32e69d5dea58b","relate_stocks":{"LU0516422366.SGD":"Fullerton Lux Funds - Asia Focus Equities A Acc SGD","LU0039217434.USD":"HSBC GIF CHINESE EQUITY \"AD\" INC","LU1988902786.USD":"FULLERTON LUX FUNDS GLOBAL ABSOLUTE ALPHA \"I\" (USD) ACC","LU1242518857.USD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA ABSOLUTE ALPHA \"I\" (USD) ACC","LU0348805143.USD":"ALLIANZ ENHANCED ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0456827905.SGD":"JPMorgan Funds - China A (acc) SGD","LU0572944931.SGD":"Janus Henderson Horizon China Opportunities A2 SGD","LU0516423091.SGD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA FOCUS EQUITIES \"I\" (SGD) ACC","BK4501":"段永平概念","LU1242518931.SGD":"Fullerton Lux Funds - Asia Absolute Alpha A Acc SGD","BK4526":"热门中概股","LU1048596156.SGD":"Blackrock Asian Growth Leaders A2 SGD-H","BK4503":"景林资产持仓","BK4122":"互联网与直销零售","LU0327786744.USD":"Janus Henderson Horizon China Opportunities A2 USD","LU0370786039.SGD":"Fidelity Greater China A-SGD","LU0051755006.USD":"摩根大通中国A (dist)","BK4505":"高瓴资本持仓","BK4504":"桥水持仓","PDD":"拼多多"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1151121944","content_text":"经济不好,生意难做,就连互联网大厂也是如此。但有一个例外,拼多多。5月26日,拼多多发布了今年Q1业绩,营收为376亿,同比增速惊人,达到58%,超过市场预期。注意!这只是营收,还不是净利润。简单对比另外几大电商平台,同期营收增长基本限于停滞,拼多多能够取得这样炸裂的增长,不得不说是一种成就。说到净利润,增速同样很高,归母净利润为81亿元,同比增长212%,Non-GAAP归母净利润则达到101亿元,同比增长141%,这样的增长幅度,几乎是同行7-8倍。经营利润率也在快速抬升,从去年同期的9.05%,翻倍上涨至18.41%。而且,同行只能靠降本增效,艰难地做出净利润增长,但拼多多却不断展现出自己依然是成长股的特性。业绩公布当晚,拼多多狂飙18个点。拼多多的投资价值,正在重新获得市场认可。01、最能打的电商模式关于拼多多的逆势增长,很多人会有疑问:凭什么?其实,答案再简单不过,那就是商业模式好。拼多多从成立、上市,甚至到现在,都伴随着不少质疑声,甚至有嘲笑拼多多说成拼夕夕的。但无可否认,这些年下来,拼多多不断给用户提供物美价廉商品,如苹果手机、小米手机,这些并非山寨货。即使起家之初,确实也存在山寨货问题,但不要忘了它也是一直不断成长,不断改善改进各种问题,让自己变得越来越正规且强大。所以对于拼多多的看法,不能简单地沿用过去的假货思维,更不能简单地认为只是兜售便宜货的电商平台。事实上,目前拼多多的商品包罗万象,品类已不输任何一个大型综合型电商平台。而真正能打的,是拼多多的商业模式。组团、砍价、便宜,是拼多多与生俱来的营销基因,但这些基因,或许才是最能打动消费者心智的东西。特别是当下,全球经济都不是很好,用户消费起来也没有过去经济好的时候那么大手大脚,省着花成了大家的习惯。在这种情况下,拼多多的“便宜”就有天然的吸引力。这其实也是沃尔玛商业模式的“中国化”、“线上化”。上世纪1970-1980年代,美国深陷通货膨胀危机,居民消费受到严重挤压,传统的商品销售渠道也受到打击,但危机却为折扣店行业带来机会,沃尔玛就是这一时期折扣店的标杆。更重要的是,沃尔玛在折扣店行业站稳脚跟之后,并不是简单粗暴地通过垄断销售渠道去压榨供应商,而是通过更高维度的“升级”,如成本端-高效的自身管理提升效率,控制成本,利用灵活的不动产管理及时回笼资金进行物业的滚动开发,缓解资金压力,减少对外融资需求,伙伴式的人力资源管理一方面提升员工归属感和工作效能,等等,去为用户提供真正便宜的商品,同时实现和产业链伙伴的共赢。与此同时,沃尔玛也抓住经济全球化的红利,积极扩张海外市场。1990年,沃尔玛正式超越百年零售企业西尔斯,成为全美第一大零售企业。如今,它已经连续多年成为全球第一零售企业。除了深得沃尔玛的商业模式精髓,拼多多在具体实施上,增加了很多创新性,如组团+砍价模式,相比传统电商单个个体采购的形式,更容易短时间内抢夺到大量用户,同样的案例如当年微信支付采用红包方式偷袭支付宝类似,用户在持续尝到甜头之后,就会对平台产生粘性,从而得以维持流量池。凭借这个模式,拼多多早在2021年第三季度的活跃买家数达到8.673亿,平均月活跃用户数达7.415亿,成功超越昔日老大淘宝。更重要的是,拼多多只用了6年,超过有17年历史的淘宝。现在,从用户数上看,一跃成为中国第一电商平台。同时,在各类新玩法涌现的今天,拼多多也积极拥抱变化,短视频、直播带货已经成为平台经营的必选项。另一方面,拼多多对于供应链的培育,也是其商业模式得以走通的重要因素。如深坑农业供应链,通过数字化技术手段升级农业生产、流通、销售等各个环节,既能响应国家号召,规避政策风险,同时容易获得政策红利,最后夯实自身的供应链体系,实现自主可控。虽然国内电商行业整体上步入瓶颈期,内卷也越来越大,但拼多多的商业模式已经被验证是能打的,它符合人性中对于“便宜”的追求,也能够持续维持用户粘性,甚至可以继续抢占竞争对手的用户。而其他电商公司的各种尝试,比如主打富人阶层、中产阶级、城市白领,最后的结果都不如拼多多直接给“便宜”简单和有效。2022年,拼多多的营收只有1305亿,淘宝电商收入超过5000亿,京东则高达9000多亿(含自营)。从体量上看,拼多多的增长空间依然在,更重要的是,拼多多的商业模式和创新玩法,让它有能力继续争取到更多的市场空间。这正是拼多多的增长逻辑之一。而另一个,则是更为广阔的海外市场。02、出海:强大的新增长曲线2022年9月,拼多多B2C跨境电商平台Temu正式在北美市场上线。Temu完美沿袭了拼多多在国内的营销基因,甚至在玩法上更加给力。在产品端,Temu主要覆盖服装、数码、家电、箱包、户外、玩具、文具等普通家庭最常用的商品,并且主打超高性价比、高折扣,尤其高现金奖励拉新的裂变营销玩法,让美国的普通消费者几乎毫无抵抗之力,甚至自觉成为了拉粉的主力。同时在商家端,0佣金、0保证金,商家只需要发货入仓,无需承担履约和售后问题,后续的物流、运营、客服、推广与仓储均由拼多多承担。商家按照供货价进行人民币结算,更无需承担汇率波动风险,利润锁定确定性强,相对也很乐意成为供应商。由此,拼多多掌握到了非常强大的供应商队伍(1400万商家),同时掌握了产品的议价权和运营权,再加上自身与极兔物流深度绑定完美解决了物流配送问题,把“人、货、场”三大根本要素完美结合起来。Temu一经推出,在极短时间内在美国卷起一股了营销拉新龙卷风。据报道,Temu仅用了短短几个月,就超越了亚马逊、SHEIN、TikTok霸榜美国App下载榜第一。同时GMV数据也在飞速攀升,到今年1月,周度GMV已经稳定超过5000万美元。据了解,今年3月,Temu的月活跃用户达1340万,已超越美国知名零售商Target,这个速度还在快速增长中。几个月就取得如此巨大的成绩,非常令人惊讶。个人认为,拼多多的出海第一站之所以选择美国,确实是一个非常不错的切入低点和时点。因为美国作为全球最大且最有钱的消费区,同时限制于持续的通胀问题让美国的普通消费者的可支配收入缩减,导致他们更加倾向于购买性价比高的商品,这就是所谓的口红效应。说白了,拼多多电商开在美国市场,就是在对的时候,对的地点,把事情做对了。更重要的逻辑在于,拼多多的这一套打法,已经越来越成熟,在北美的成功,说明复制到国外完全没有任何“水土不服”甚至可能效果更好。如果接下来,它把这一套加速推到欧洲、非洲、和其他的地区,那么肯定也会收获一大波新的市场。甚至,如果后续拼多多把多多视频、社区零售甚至AI卖货这种玩法都做好并复制出去,那么在用户积累、降本增效和营收提升方面,还将有更大的增长。这些都是在乐观预期条件下的想象空间,目前市场还没有给到这一部分的估值。当然了,拼多多的风险也不可忽视,比如temu会不会同样面临像tiktok在被美国监管限制的问题,以及其他竞争对手的联合围攻导致利润回报时间被拉长。但目前形势看,这种可能性还比较小,毕竟欧美陷入高通胀的压力还长期存在,需要更多的供应端来缓解压力。而更关键的是,拼多多的这种打法已经在美国打开市场和品牌度,已经用越来越庞大的用户规模,其实是极难完全限制掉temu的。它跟TikTok还不大一样,本质上还只是影响用户的购物行为,在利益至上的美国,只要能帮它缓解通胀,以及后续如果在本地建立供应链,进而给美国带来更多的税收和就业岗位,那没,完全没有理由限制。而在欧洲,非洲,亚洲等其他地区的市场,更是基本不会有这样的风险。至于竞争对手,东南亚的新秀的这些,目前看来虽然也在相互抄作业,有些背后也有大佬支持,但与拼多多的差距还是很明显的,尤其在获客打法、供应链的厂商和物流团队,拼多多的优势根本很难炒的过去。拼多多的裂变式获客模式,以及极致性价比和售后体验,不是谁都能学到的。所以在拼多多的出海业务这一块,至少未来几年大概率都还会带来更多的惊喜,成为一条新增长曲线。03、估值具有吸引力,机构一致看高超50%首先,拼多多在此前最巅峰的时候,股价一度超过200美元。彼时,国内对互联网行业的监管叠加疫情冲击的后遗症还没有显露出来,但同样的,拼多多的新增长点也还没有出现。到现在,拼多多的股价不到70美元,动态PE为18倍,即使是静态PE,也只有20倍出头,这样的估值水平,不仅远低于自己的历史记录,也显著低于美股的同行。虽然目前国内的电商行业确实还承受着宏观经济下行压力的影响,但客观来讲,互联网电商的确实已经比较充分预期了这个因素,比如淘宝、京东的估值也只有20多倍出头。现在国家对互联网行业的监管整顿结束,并态度上转为支持平台经济发展,同时还在大力出台有力政策去拉动国民经济增长,电商行业实质已经度过最艰难时期,后续大概率就是回暖的趋势,还剩下的只是强弱区别。所以,电商平台的下行空间应该不大了。对于拼多多,之所以可以给予更多的预期。正式在于它在视频、社区电商尤其出海等领域的切入,确实在取得非常明显的增量,并且这些还是才刚开始不久,后面已经打开很大的想象空间,并且机构也乐于给到相应的预期。比如,一季度,摩根士丹利、Assenagon资产管理、瑞银资产管理、施罗德投资管理等不少明星机构在排队进场加仓。拼多多还是景林的头号重仓股,而高瓴也在一季度对拼多多增持了2.6倍多,成为其美股持仓的第二大重仓。近一个月,国内已有至少12家机构对拼多多发布研报预测,目标价一致性预期给出了超过100美元的目标价,距离当前股价幅度超过50%。看好的态度是非常明显的。04、总结总的来说,我们之所以在这个时点看好拼多多,是因为后者确实有太多值得期待的并经过了市场考验的硬逻辑。尽管在未来一两年甚至更长的时间里,全球经济形势可能依然还面临巨大压力,电商行业也会因此可能会更加内卷,但拼多多确实是体现出了比较不错的逆增长趋势。拼多多的模式,相比其他的对手在经济弱衰退周期有更好的抗压能力。这两年,无论国内外,都有不少电商被洗下牌桌,唯独它不但在业务布局、供应链体系、平台生态方面做出了很大的进步,还在海外市场逆势扩张,真正打造了第二增长曲线。而这些优势还在不断积累着,再加上目前它的估值水平较为低估,我们有理由相信,它未来的上行空间大概率是值得去期待的。至于拼多多会不会真按照我们或者机构所预想的那样走下去,不妨给多点时间一起等待验证。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":396,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"hots":[{"id":186513253519536,"gmtCreate":1686574684647,"gmtModify":1686574954361,"author":{"id":"4137804039316170","authorId":"4137804039316170","name":"给个机会古","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"相信罗成功母猪都上树","listText":"相信罗成功母猪都上树","text":"相信罗成功母猪都上树","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/186513253519536","repostId":"2342687617","repostType":2,"repost":{"id":"2342687617","pubTimestamp":1686564300,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/2342687617?lang=&edition=full","pubTime":"2023-06-12 18:05","market":"us","language":"zh","title":"罗永浩卸任VR公司董事 苹果MR 会成“拦路虎”吗?","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=2342687617","media":"家电网","summary":"近日,宣布二次创业的罗永浩有了新消息:2023年6月8日,罗永浩担任董事的北京所思信息科技有限责任公司发生工商变更,罗永浩卸任该公司董事,并已无任职或持股。北京时间6月6日的发布会上,苹果发布了他的MR产品Vision Pro。而VR及AR市场明显成长则要等到2025年,出货量年成长幅度有机会近四成。也就是说,罗永浩的AR产品,将会全方面拿来和这款苹果MR产品进行对比。","content":"<html><body><article><p>近日,宣布二次创业的罗永浩有了新消息:2023年6月8日,罗永浩担任董事的北京所思信息科技有限责任公司发生工商变更,罗永浩卸任该公司董事,并已无任职或持股。据悉,所思科技为锤子科技内部孵化的VR项目,主要从事VR/AR行业的技术开发及推广服务、生产HMD头戴式显示器。</p><p>2022年6月,罗永浩通过微博宣布债务还清之后,开始新一轮创业专注做一家AR科技公司。他表示,想在AR时代抢先做出一个像2007年的iPhone+iOS一样的东西,成为下一个平台上<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>一样的公司。</p><img src=\"https://inews.gtimg.com/om_bt/O8zjlCbWCGmE_YWcntXOeUzcNX8oWo4-MSZfqHTZRFhTwAA/0\"/><p>但就在不久前,苹果第一款MR(混合现实)产品——Vision Pro正式发布,并且在业界引起轰动。有评测主播发表意见认为,该产品“没有替代品”。这是否会对罗永浩的AR创业造成影响呢?</p><p>“最后一次创业”</p><p>在宣布债务还清的一个月后,2022年7月,罗永浩通过直播间正式宣布了投身AR领域创业的消息,并分享了新公司HR邮箱,称正在为公司招聘大量人才,主要是产品经理和设计师,暂时没有工程师的招聘需求。在这场直播中,罗永浩披露的新公司名字为Thin Red Line,其所属公司为北京细红线科技有限公司,注册资本10万元,经营范围包括软件开发、专业设计服务、工业设计服务、虚拟现实设备制造、软件销售、电子产品销售等。</p><p>对于这次创业,罗永浩称,将把一切都搭进去,这是最后一次机会,相信一定会给这个世界留下一些东西。而为什么选择AR科技公司,罗永浩此前曾公开表示,AR是下一代计算平台,想在AR时代抢先做出一个像2007年的iPhone+iOS一样的东西,成为下一个平台上苹果一样的公司。他称自己在产品层面有把握胜出,但这种平台级的战争,仅靠好产品是不够的,因此也做好了被大公司收购的准备,实在不行,就做AR时代的华米OV。</p><p>据了解,在去年11月,这家公司官宣完成约5000万美元的天使轮融资,投后估值约为2亿美元。这一轮融资由美团龙珠领投,蓝驰创投、联想创投、经纬创投、大疆创新、ATMCapital等投资机构以及黎万强、吴泳铭等科技界知名人士跟投。创瓴资本担任本轮融资独家财务顾问。</p><p>公开资料显示,Thin Red Line的关联公司北京细红线科技成立于2018年7月,此前由徐寒和“交个朋友”创始人黄贺共同持股,今年7月徐寒及黄贺退出股东行列,新增股东冯遥遥、王安琪。公司的经营范围包括技术开发、软件开发、虚拟现实设备制造、电子产品销售等。</p><p>虚拟现实“风起云涌”</p><p>罗永浩的AR创业目前还没有最新的消息,但是老罗对标的苹果公司近期却在虚拟现实领域上有了一个大动作。</p><p>北京时间6月6日的发布会上,苹果发布了他的MR产品Vision Pro。使用者凭眼睛、手势、声音便可与其完成交互。知名导演陆川在体验完这款产品后接受媒体采访时表示,科幻电影《头号玩家》里的情景已经真实实现了,“我觉得我现在看到的,是未来与现实的一个交接棒”。</p><p>这对于在Vision Pro之后发布的VR、AR产品来说并不是一个好消息,因为他们的产品将会拿来与Vision Pro来进行对比,产品的吸引力也会相对降低。</p><p>另外一方面,市场大环境也对AR<a href=\"https://laohu8.com/S/V03.SI\">创业公司</a>有着一些不利影响。市场调研公司IDC发布的报告显示,AR/VR头显的全球出货量在2023年第一季度大幅放缓,同比下降54.4%。专家认为,目前虚拟现实行业的技术、平台内容,与外界的预期,包括购买成本相比,产品体验等还是不能匹配。</p><p>市场的“萧条”,也让大厂感受到了阵阵寒意,多家巨头的AR项目受挫。</p><p>早在今年1月份,<a href=\"https://laohu8.com/S/MSFT\">微软</a>AR眼镜HoloLens业务出现在了其裁员名单上。后又关闭了2017年收购的社交VR平台AltspaceVR。HoloLens 2是微软的商用AR设备,主要运用在工业和医疗领域中。这款设备已经诞生3年多的时间,但是,其下一代产品久久未能面世。</p><p>而在国内,今年2月中旬,字节跳动旗下VR厂商PICO进行新一轮人员优化,优化规模达到了20%。PICO官方表示,此次人员优化属于正常的组织架构调整,业务运行不会受到影响。同月,<a href=\"https://laohu8.com/S/00700\">腾讯</a>游戏XR业务宣布变更硬件发展路径,快手放弃VR全景视频业务。</p><p>即便是刚刚发布MR产品的苹果,也将其销售目标降至 15 万台,远远少于分析师预测的 100 万台。</p><p>行业人士认为,预计AR头显设备成为消费主流的时间点最早为2024年年底或2025年年初。而VR及AR市场明显成长则要等到2025年,出货量年成长幅度有机会近四成。</p><p>根据苹果官网资料显示,苹果MR设备拥有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风的采集单元,至强M2芯片和全新R1芯片协同的计算单元,以及采用了三片式Pancake和<a href=\"https://laohu8.com/S/SONY\">索尼</a>Micro-OLED屏幕的显示单元。这款产品实现了现在市场上最高质量的空间成像画质,同时也拥有空间音频乃至空间摄像等功能。同时,整款产品重量仅有300g。也就是说,罗永浩的AR产品,将会全方面拿来和这款苹果MR产品进行对比。</p><p>让我们祝愿老罗可以给大家带来惊喜吧。</p><p><strong>HEA.CN</strong>| 最具影响力的深度原创科技门户</p></article></body></html>","source":"tencent","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>罗永浩卸任VR公司董事 苹果MR 会成“拦路虎”吗?</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n罗永浩卸任VR公司董事 苹果MR 会成“拦路虎”吗?\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n2023-06-12 18:05 北京时间 <a href=http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202306121808308273e2a1&s=b><strong>家电网</strong></a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<div>\n<p>近日,宣布二次创业的罗永浩有了新消息:2023年6月8日,罗永浩担任董事的北京所思信息科技有限责任公司发生工商变更,罗永浩卸任该公司董事,并已无任职或持股。据悉,所思科技为锤子科技内部孵化的VR项目,主要从事VR/AR行业的技术开发及推广服务、生产HMD头戴式显示器。2022年6月,罗永浩通过微博宣布债务还清之后,开始新一轮创业专注做一家AR科技公司。他表示,想在AR时代抢先做出一个像2007年的...</p>\n\n<a href=\"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202306121808308273e2a1&s=b\">Web Link</a>\n\n</div>\n\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"","relate_stocks":{"BK4550":"红杉资本持仓","BK4554":"元宇宙及AR概念","BK4170":"电脑硬件、储存设备及电脑周边","IE00BJJMRY28.SGD":"Janus Henderson Balanced A Inc SGD","LU0097036916.USD":"贝莱德美国增长A2 USD","LU0320765059.SGD":"FTIF - Franklin US Opportunities A Acc SGD","BK4515":"5G概念","LU0444971666.USD":"天利全球科技基金","BK4571":"数字音乐概念","BK4574":"无人驾驶","LU0640476718.USD":"THREADNEEDLE (LUX) US CONTRARIAN CORE EQ \"AU\" (USD) ACC","IE0004445239.USD":"JANUS HENDERSON US FORTY \"A2\" (USD) ACC","LU0289961442.SGD":"SUSTAINABLE GLOBAL THEMATIC PORTFOLIO \"AX\" (SGD) ACC","IE00B7KXQ091.USD":"Janus Henderson Balanced A Inc USD","BK4576":"AR","LU0149725797.USD":"汇丰美国股市经济规模基金","IE00BKVL7J92.USD":"Legg Mason ClearBridge - US Equity Sustainability Leaders A Acc USD","IE00BSNM7G36.USD":"NEUBERGER BERMAN SYSTEMATIC GLOBAL SUSTAINABLE VALUE \"A\" (USD) ACC","AAPL":"苹果","BK4566":"资本集团","BK4553":"喜马拉雅资本持仓","BK4559":"巴菲特持仓","IE00B3S45H60.SGD":"Neuberger Berman US Multicap Opportunities A Acc SGD-H","LU0289739343.SGD":"SUSTAINABLE GLOBAL THEMATIC PORTFOLIO \"A\" (SGD) ACC","BK4507":"流媒体概念","IE00BJTD4N35.SGD":"Neuberger Berman US Long Short Equity A1 Acc SGD-H","LU0170899867.USD":"EASTSPRING INVESTMENTS WORLD VALUE EQUITY \"A\" (USD) ACC","IE00BFSS8Q28.SGD":"Janus Henderson Balanced A Inc SGD-H","BK4581":"高盛持仓","LU0072462426.USD":"贝莱德全球配置 A2","LU0456855351.SGD":"JPMorgan Funds - Global Equity A (acc) SGD","LU0053666078.USD":"摩根大通基金-美国股票A(离岸)美元","IE00BJTD4V19.USD":"NEUBERGER BERMAN US LONG SHORT EQUITY \"A1\" (USD) ACC","BK4532":"文艺复兴科技持仓","BK4534":"瑞士信贷持仓","BK4579":"人工智能","LU0417517546.SGD":"Allianz US Equity Cl AT Acc SGD","LU0082616367.USD":"摩根大通美国科技A(dist)","LU0056508442.USD":"贝莱德世界科技基金A2","VR":"GLOBAL X METAVERSE ETF","IE00B1XK9C88.USD":"PINEBRIDGE US LARGE CAP RESEARCH ENHANCED \"A\" (USD) ACC","LU0080751232.USD":"富达环球多元动力基金A","LU0109392836.USD":"富兰克林科技股A","BK4573":"虚拟现实","IE00BJJMRX11.SGD":"Janus Henderson Balanced A Acc SGD","IE0004445015.USD":"JANUS HENDERSON BALANCED \"A2\" (USD) ACC","BK4533":"AQR资本管理(全球第二大对冲基金)","IE00BBT3K403.USD":"LEGG MASON CLEARBRIDGE TACTICAL DIVIDEND INCOME \"A(USD) ACC","LU0234572021.USD":"高盛美国核心股票组合Acc","LU0109391861.USD":"富兰克林美国机遇基金A Acc"},"source_url":"http://gu.qq.com/resources/shy/news/detail-v2/index.html#/?id=nesSN202306121808308273e2a1&s=b","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/9a95c1376e76363c1401fee7d3717173","article_id":"2342687617","content_text":"近日,宣布二次创业的罗永浩有了新消息:2023年6月8日,罗永浩担任董事的北京所思信息科技有限责任公司发生工商变更,罗永浩卸任该公司董事,并已无任职或持股。据悉,所思科技为锤子科技内部孵化的VR项目,主要从事VR/AR行业的技术开发及推广服务、生产HMD头戴式显示器。2022年6月,罗永浩通过微博宣布债务还清之后,开始新一轮创业专注做一家AR科技公司。他表示,想在AR时代抢先做出一个像2007年的iPhone+iOS一样的东西,成为下一个平台上苹果一样的公司。但就在不久前,苹果第一款MR(混合现实)产品——Vision Pro正式发布,并且在业界引起轰动。有评测主播发表意见认为,该产品“没有替代品”。这是否会对罗永浩的AR创业造成影响呢?“最后一次创业”在宣布债务还清的一个月后,2022年7月,罗永浩通过直播间正式宣布了投身AR领域创业的消息,并分享了新公司HR邮箱,称正在为公司招聘大量人才,主要是产品经理和设计师,暂时没有工程师的招聘需求。在这场直播中,罗永浩披露的新公司名字为Thin Red Line,其所属公司为北京细红线科技有限公司,注册资本10万元,经营范围包括软件开发、专业设计服务、工业设计服务、虚拟现实设备制造、软件销售、电子产品销售等。对于这次创业,罗永浩称,将把一切都搭进去,这是最后一次机会,相信一定会给这个世界留下一些东西。而为什么选择AR科技公司,罗永浩此前曾公开表示,AR是下一代计算平台,想在AR时代抢先做出一个像2007年的iPhone+iOS一样的东西,成为下一个平台上苹果一样的公司。他称自己在产品层面有把握胜出,但这种平台级的战争,仅靠好产品是不够的,因此也做好了被大公司收购的准备,实在不行,就做AR时代的华米OV。据了解,在去年11月,这家公司官宣完成约5000万美元的天使轮融资,投后估值约为2亿美元。这一轮融资由美团龙珠领投,蓝驰创投、联想创投、经纬创投、大疆创新、ATMCapital等投资机构以及黎万强、吴泳铭等科技界知名人士跟投。创瓴资本担任本轮融资独家财务顾问。公开资料显示,Thin Red Line的关联公司北京细红线科技成立于2018年7月,此前由徐寒和“交个朋友”创始人黄贺共同持股,今年7月徐寒及黄贺退出股东行列,新增股东冯遥遥、王安琪。公司的经营范围包括技术开发、软件开发、虚拟现实设备制造、电子产品销售等。虚拟现实“风起云涌”罗永浩的AR创业目前还没有最新的消息,但是老罗对标的苹果公司近期却在虚拟现实领域上有了一个大动作。北京时间6月6日的发布会上,苹果发布了他的MR产品Vision Pro。使用者凭眼睛、手势、声音便可与其完成交互。知名导演陆川在体验完这款产品后接受媒体采访时表示,科幻电影《头号玩家》里的情景已经真实实现了,“我觉得我现在看到的,是未来与现实的一个交接棒”。这对于在Vision Pro之后发布的VR、AR产品来说并不是一个好消息,因为他们的产品将会拿来与Vision Pro来进行对比,产品的吸引力也会相对降低。另外一方面,市场大环境也对AR创业公司有着一些不利影响。市场调研公司IDC发布的报告显示,AR/VR头显的全球出货量在2023年第一季度大幅放缓,同比下降54.4%。专家认为,目前虚拟现实行业的技术、平台内容,与外界的预期,包括购买成本相比,产品体验等还是不能匹配。市场的“萧条”,也让大厂感受到了阵阵寒意,多家巨头的AR项目受挫。早在今年1月份,微软AR眼镜HoloLens业务出现在了其裁员名单上。后又关闭了2017年收购的社交VR平台AltspaceVR。HoloLens 2是微软的商用AR设备,主要运用在工业和医疗领域中。这款设备已经诞生3年多的时间,但是,其下一代产品久久未能面世。而在国内,今年2月中旬,字节跳动旗下VR厂商PICO进行新一轮人员优化,优化规模达到了20%。PICO官方表示,此次人员优化属于正常的组织架构调整,业务运行不会受到影响。同月,腾讯游戏XR业务宣布变更硬件发展路径,快手放弃VR全景视频业务。即便是刚刚发布MR产品的苹果,也将其销售目标降至 15 万台,远远少于分析师预测的 100 万台。行业人士认为,预计AR头显设备成为消费主流的时间点最早为2024年年底或2025年年初。而VR及AR市场明显成长则要等到2025年,出货量年成长幅度有机会近四成。根据苹果官网资料显示,苹果MR设备拥有12个摄像头、5个传感器、6个麦克风的采集单元,至强M2芯片和全新R1芯片协同的计算单元,以及采用了三片式Pancake和索尼Micro-OLED屏幕的显示单元。这款产品实现了现在市场上最高质量的空间成像画质,同时也拥有空间音频乃至空间摄像等功能。同时,整款产品重量仅有300g。也就是说,罗永浩的AR产品,将会全方面拿来和这款苹果MR产品进行对比。让我们祝愿老罗可以给大家带来惊喜吧。HEA.CN| 最具影响力的深度原创科技门户","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":721,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0},{"id":183789061705816,"gmtCreate":1685889958898,"gmtModify":1685890682443,"author":{"id":"4137804039316170","authorId":"4137804039316170","name":"给个机会古","avatar":"https://static.laohu8.com/default-avatar.jpg","crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"followedFlag":false},"themes":[],"htmlText":"拼多多这个流氓软件 写这个文章就是股托","listText":"拼多多这个流氓软件 写这个文章就是股托","text":"拼多多这个流氓软件 写这个文章就是股托","images":[],"top":1,"highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/183789061705816","repostId":"1151121944","repostType":2,"repost":{"id":"1151121944","weMediaInfo":{"introduction":"格隆汇旗下公众号。分享和探讨港股、美国中概股以及少量估值确有吸引力之A股的投资线索、投资机会与投资心得.","home_visible":1,"media_name":"格隆汇","id":"3","head_image":"https://static.tigerbbs.com/24397cd0a72f485e9734d658c5a0841d"},"pubTimestamp":1685710525,"share":"https://www.laohu8.com/m/news/1151121944?lang=&edition=full","pubTime":"2023-06-02 20:55","market":"us","language":"zh","title":"世纪抄底拼多多","url":"https://stock-news.laohu8.com/highlight/detail?id=1151121944","media":"格隆汇","summary":"经济不好,生意难做,就连互联网大厂也是如此。但有一个例外,拼多多。5月26日,拼多多发布了今年Q1业绩,营收为376亿,同比增速惊人,达到58%,超过市场预期。注意!这只是营收,还不是净利润。简单对比","content":"<html><head></head><body><p>经济不好,生意难做,就连互联网大厂也是如此。</p><p style=\"text-align: justify;\">但有一个例外,<strong><a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">5月26日,拼多多发布了今年Q1业绩,营收为376亿,同比增速惊人,达到58%,超过市场预期。</p><p style=\"text-align: justify;\">注意!</p><p style=\"text-align: justify;\">这只是营收,还不是净利润。简单对比另外几大电商平台,同期营收增长基本限于停滞,拼多多能够取得这样炸裂的增长,不得不说是一种成就。</p><p style=\"text-align: justify;\">说到净利润,增速同样很高,归母净利润为81亿元,同比增长212%,Non-GAAP归母净利润则达到101亿元,同比增长141%,这样的增长幅度,几乎是同行7-8倍。经营利润率也在快速抬升,从去年同期的9.05%,翻倍上涨至18.41%。</p><p style=\"text-align: justify;\">而且,同行只能靠降本增效,艰难地做出净利润增长,但拼多多却不断展现出自己依然是成长股的特性。</p><p style=\"text-align: justify;\">业绩公布当晚,拼多多狂飙18个点。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/003bc3d19f58c26526f997cc17f004bf\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">拼多多的投资价值,正在重新获得市场认可。</p><p><strong>01、最能打的电商模式</strong></p><p>关于拼多多的逆势增长,很多人会有疑问:</p><p><strong>凭什么?</strong></p><p>其实,答案再简单不过,那就是商业模式好。</p><p>拼多多从成立、上市,甚至到现在,都伴随着不少质疑声,甚至有嘲笑拼多多说成拼夕夕的。</p><p>但无可否认,这些年下来,拼多多不断给用户提供物美价廉商品,如<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>手机、小米手机,这些并非山寨货。即使起家之初,确实也存在山寨货问题,<strong>但不要忘了它也是一直不断成长,不断改善改进各种问题,让自己变得越来越正规且强大。</strong></p><p>所以对于拼多多的看法,不能简单地沿用过去的假货思维,更不能简单地认为只是兜售便宜货的电商平台。</p><p>事实上,目前拼多多的商品包罗万象,品类已不输任何一个大型综合型电商平台。</p><p><strong>而真正能打的,是拼多多的商业模式。</strong></p><p>组团、砍价、便宜,是拼多多与生俱来的营销基因,但这些基因,或许才是最能打动消费者心智的东西。特别是当下,全球经济都不是很好,用户消费起来也没有过去经济好的时候那么大手大脚,省着花成了大家的习惯。在这种情况下,拼多多的“便宜”就有天然的吸引力。</p><p><strong>这其实也是<a href=\"https://laohu8.com/S/WMT\">沃尔玛</a>商业模式的“中国化”、“线上化”。</strong></p><p>上世纪1970-1980年代,美国深陷通货膨胀危机,居民消费受到严重挤压,传统的商品销售渠道也受到打击,但危机却为折扣店行业带来机会,沃尔玛就是这一时期折扣店的标杆。</p><p>更重要的是,沃尔玛在折扣店行业站稳脚跟之后,并不是简单粗暴地通过垄断销售渠道去压榨供应商,而是通过更高维度的“升级”,如成本端-高效的自身管理提升效率,控制成本,利用灵活的不动产管理及时回笼资金进行物业的滚动开发,缓解资金压力,减少对外融资需求,伙伴式的人力资源管理一方面提升员工归属感和工作效能,等等,去为用户提供真正便宜的商品,同时实现和产业链伙伴的共赢。与此同时,沃尔玛也抓住经济全球化的红利,积极扩张海外市场。1990年,沃尔玛正式超越百年零售企业西尔斯,成为全美第一大零售企业。如今,它已经连续多年成为全球第一零售企业。</p><p>除了深得沃尔玛的商业模式精髓,拼多多在具体实施上,增加了很多创新性,如组团+砍价模式,相比传统电商单个个体采购的形式,更容易短时间内抢夺到大量用户,同样的案例如当年微信支付采用红包方式偷袭支付宝类似,用户在持续尝到甜头之后,就会对平台产生粘性,从而得以维持流量池。</p><p>凭借这个模式,拼多多早在2021年第三季度的活跃买家数达到8.673亿,平均月活跃用户数达7.415亿,成功超越昔日老大淘宝。更重要的是,拼多多只用了6年,超过有17年历史的淘宝。</p><p><strong>现在,从用户数上看,一跃成为中国第一电商平台。</strong></p><p>同时,在各类新玩法涌现的今天,拼多多也积极拥抱变化,短视频、直播带货已经成为平台经营的必选项。</p><p>另一方面,拼多多对于供应链的培育,也是其商业模式得以走通的重要因素。如深坑农业供应链,通过数字化技术手段升级农业生产、流通、销售等各个环节,既能响应国家号召,规避政策风险,同时容易获得政策红利,最后夯实自身的供应链体系,实现自主可控。</p><p>虽然国内电商行业整体上步入瓶颈期,内卷也越来越大,但拼多多的商业模式已经被验证是能打的,它符合人性中对于“便宜”的追求,也能够持续维持用户粘性,甚至可以继续抢占竞争对手的用户。而其他电商公司的各种尝试,比如主打富人阶层、中产阶级、城市白领,最后的结果都不如拼多多直接给“便宜”简单和有效。</p><p>2022年,拼多多的营收只有1305亿,淘宝电商收入超过5000亿,<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>则高达9000多亿(含自营)。从体量上看,拼多多的增长空间依然在,更重要的是,拼多多的商业模式和创新玩法,让它有能力继续争取到更多的市场空间。</p><p>这正是拼多多的增长逻辑之一。</p><p><strong>而另一个,则是更为广阔的海外市场。</strong></p><p><strong>02、出海:强大的新增长曲线</strong></p><p>2022年9月,拼多多B2C跨境电商平台Temu正式在北美市场上线。</p><p>Temu完美沿袭了拼多多在国内的营销基因,甚至在玩法上更加给力。</p><p>在产品端,Temu主要覆盖服装、数码、家电、箱包、户外、玩具、文具等普通家庭最常用的商品,并且主打超高性价比、高折扣,尤其高现金奖励拉新的裂变营销玩法,让美国的普通消费者几乎毫无抵抗之力,甚至自觉成为了拉粉的主力。</p><p>同时在商家端,0佣金、0保证金,商家只需要发货入仓,无需承担履约和售后问题,后续的物流、运营、客服、推广与仓储均由拼多多承担。商家按照供货价进行人民币结算,更无需承担汇率波动风险,利润锁定确定性强,相对也很乐意成为供应商。</p><p><strong>由此,拼多多掌握到了非常强大的供应商队伍(1400万商家),同时掌握了产品的议价权和运营权,再加上自身与极兔物流深度绑定完美解决了物流配送问题,把“人、货、场”三大根本要素完美结合起来。</strong></p><p>Temu一经推出,在极短时间内在美国卷起一股了营销拉新龙卷风。</p><p>据报道,Temu仅用了短短几个月,就超越了<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、SHEIN、TikTok霸榜美国App下载榜第一。同时GMV数据也在飞速攀升,到今年1月,周度GMV已经稳定超过5000万美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/af3c58912fa3b7ae7f28350503719c29\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"500\"/></p><p><strong>据了解,今年3月,Temu的月活跃用户达1340万,已超越美国知名零售商Target,这个速度还在快速增长中。</strong></p><p>几个月就取得如此巨大的成绩,非常令人惊讶。</p><p>个人认为,拼多多的出海第一站之所以选择美国,确实是一个非常不错的切入低点和时点。</p><p>因为美国作为全球最大且最有钱的消费区,同时限制于持续的通胀问题让美国的普通消费者的可支配收入缩减,导致他们更加倾向于购买性价比高的商品,这就是所谓的口红效应。</p><p>说白了,拼多多电商开在美国市场,就是在对的时候,对的地点,把事情做对了。</p><p><strong>更重要的逻辑在于,拼多多的这一套打法,已经越来越成熟,在北美的成功,说明复制到国外完全没有任何“水土不服”甚至可能效果更好。如果接下来,它把这一套加速推到欧洲、非洲、和其他的地区,那么肯定也会收获一大波新的市场。</strong></p><p>甚至,如果后续拼多多把多多视频、社区零售甚至AI卖货这种玩法都做好并复制出去,那么在用户积累、降本增效和营收提升方面,还将有更大的增长。</p><p>这些都是在乐观预期条件下的想象空间,<strong>目前市场还没有给到这一部分的估值。</strong></p><p>当然了,拼多多的风险也不可忽视,比如temu会不会同样面临像tiktok在被美国监管限制的问题,以及其他竞争对手的联合围攻导致利润回报时间被拉长。</p><p>但目前形势看,这种可能性还比较小,毕竟欧美陷入高通胀的压力还长期存在,需要更多的供应端来缓解压力。而更关键的是,拼多多的这种打法已经在美国打开市场和品牌度,已经用越来越庞大的用户规模,其实是极难完全限制掉temu的。它跟TikTok还不大一样,本质上还只是影响用户的购物行为,在利益至上的美国,只要能帮它缓解通胀,以及后续如果在本地建立供应链,进而给美国带来更多的税收和就业岗位,那没,完全没有理由限制。</p><p>而在欧洲,非洲,亚洲等其他地区的市场,更是基本不会有这样的风险。</p><p><strong>至于竞争对手,东南亚的新秀的这些,目前看来虽然也在相互抄作业,有些背后也有大佬支持,但与拼多多的差距还是很明显的,尤其在获客打法、供应链的厂商和物流团队,拼多多的优势根本很难炒的过去。</strong></p><p><strong>拼多多的裂变式获客模式,以及极致性价比和售后体验,不是谁都能学到的。</strong></p><p>所以在拼多多的出海业务这一块,至少未来几年大概率都还会带来更多的惊喜,成为一条新增长曲线。</p><p><strong>03、估值具有吸引力,机构一致看高超50%</strong></p><p>首先,拼多多在此前最巅峰的时候,股价一度超过200美元。彼时,国内对互联网行业的监管叠加疫情冲击的后遗症还没有显露出来,但同样的,拼多多的新增长点也还没有出现。</p><p><strong>到现在,拼多多的股价不到70美元,动态PE为18倍,即使是静态PE,也只有20倍出头,这样的估值水平,不仅远低于自己的历史记录,也显著低于美股的同行。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/15169ddf3f6dd370c82893100439770d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"832\" tg-height=\"480\"/></p><p>虽然目前国内的电商行业确实还承受着宏观经济下行压力的影响,但客观来讲,互联网电商的确实已经比较充分预期了这个因素,比如淘宝、京东的估值也只有20多倍出头。</p><p>现在国家对互联网行业的监管整顿结束,并态度上转为支持平台经济发展,同时还在大力出台有力政策去拉动国民经济增长,电商行业实质已经度过最艰难时期,后续大概率就是回暖的趋势,还剩下的只是强弱区别。</p><p>所以,电商平台的下行空间应该不大了。</p><p>对于拼多多,之所以可以给予更多的预期。</p><p>正式在于它在视频、社区电商尤其出海等领域的切入,确实在取得非常明显的增量,并且这些还是才刚开始不久,后面已经打开很大的想象空间,并且机构也乐于给到相应的预期。</p><p>比如,一季度,<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>、Assenagon资产管理、<a href=\"https://laohu8.com/S/UBS\">瑞银</a>资产管理、施罗德投资管理等不少明星机构在排队进场加仓。拼多多还是景林的头号重仓股,而高瓴也在一季度对拼多多增持了2.6倍多,成为其美股持仓的第二大重仓。</p><p><strong>近一个月,国内已有至少12家机构对拼多多发布研报预测,目标价一致性预期给出了超过100美元的目标价,距离当前股价幅度超过50%。</strong></p><p>看好的态度是非常明显的。</p><p><strong>04、总结</strong></p><p>总的来说,我们之所以在这个时点看好拼多多,是因为后者确实有太多值得期待的并经过了市场考验的硬逻辑。</p><p>尽管在未来一两年甚至更长的时间里,全球经济形势可能依然还面临巨大压力,电商行业也会因此可能会更加内卷,但拼多多确实是体现出了比较不错的逆增长趋势。</p><p>拼多多的模式,相比其他的对手在经济弱衰退周期有更好的抗压能力。这两年,无论国内外,都有不少电商被洗下牌桌,唯独它不但在业务布局、供应链体系、平台生态方面做出了很大的进步,还在海外市场逆势扩张,真正打造了第二增长曲线。</p><p>而这些优势还在不断积累着,再加上目前它的估值水平较为低估,我们有理由相信,它未来的上行空间大概率是值得去期待的。</p><p style=\"text-align: justify;\">至于拼多多会不会真按照我们或者机构所预想的那样走下去,不妨给多点时间一起等待验证。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>世纪抄底拼多多</title>\n<style type=\"text/css\">\na,abbr,acronym,address,applet,article,aside,audio,b,big,blockquote,body,canvas,caption,center,cite,code,dd,del,details,dfn,div,dl,dt,\nem,embed,fieldset,figcaption,figure,footer,form,h1,h2,h3,h4,h5,h6,header,hgroup,html,i,iframe,img,ins,kbd,label,legend,li,mark,menu,nav,\nobject,ol,output,p,pre,q,ruby,s,samp,section,small,span,strike,strong,sub,summary,sup,table,tbody,td,tfoot,th,thead,time,tr,tt,u,ul,var,video{ font:inherit;margin:0;padding:0;vertical-align:baseline;border:0 }\nbody{ font-size:16px; line-height:1.5; color:#999; background:transparent; }\n.wrapper{ overflow:hidden;word-break:break-all;padding:10px; }\nh1,h2{ font-weight:normal; line-height:1.35; margin-bottom:.6em; }\nh3,h4,h5,h6{ line-height:1.35; margin-bottom:1em; }\nh1{ font-size:24px; }\nh2{ font-size:20px; }\nh3{ font-size:18px; }\nh4{ font-size:16px; }\nh5{ font-size:14px; }\nh6{ font-size:12px; }\np,ul,ol,blockquote,dl,table{ margin:1.2em 0; }\nul,ol{ margin-left:2em; }\nul{ list-style:disc; }\nol{ list-style:decimal; }\nli,li p{ margin:10px 0;}\nimg{ max-width:100%;display:block;margin:0 auto 1em; }\nblockquote{ color:#B5B2B1; border-left:3px solid #aaa; padding:1em; }\nstrong,b{font-weight:bold;}\nem,i{font-style:italic;}\ntable{ width:100%;border-collapse:collapse;border-spacing:1px;margin:1em 0;font-size:.9em; }\nth,td{ padding:5px;text-align:left;border:1px solid #aaa; }\nth{ font-weight:bold;background:#5d5d5d; }\n.symbol-link{font-weight:bold;}\n/* header{ border-bottom:1px solid #494756; } */\n.title{ margin:0 0 8px;line-height:1.3;color:#ddd; }\n.meta {color:#5e5c6d;font-size:13px;margin:0 0 .5em; }\na{text-decoration:none; color:#2a4b87;}\n.meta .head { display: inline-block; overflow: hidden}\n.head .h-thumb { width: 30px; height: 30px; margin: 0; padding: 0; border-radius: 50%; float: left;}\n.head .h-content { margin: 0; padding: 0 0 0 9px; float: left;}\n.head .h-name {font-size: 13px; color: #eee; margin: 0;}\n.head .h-time {font-size: 11px; color: #7E829C; margin: 0;line-height: 11px;}\n.small {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.9); -webkit-transform: scale(0.9); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.smaller {font-size: 12.5px; display: inline-block; transform: scale(0.8); -webkit-transform: scale(0.8); transform-origin: left; -webkit-transform-origin: left;}\n.bt-text {font-size: 12px;margin: 1.5em 0 0 0}\n.bt-text p {margin: 0}\n</style>\n</head>\n<body>\n<div class=\"wrapper\">\n<header>\n<h2 class=\"title\">\n世纪抄底拼多多\n</h2>\n\n<h4 class=\"meta\">\n\n\n<a class=\"head\" href=\"https://laohu8.com/wemedia/3\">\n\n\n<div class=\"h-thumb\" style=\"background-image:url(https://static.tigerbbs.com/24397cd0a72f485e9734d658c5a0841d);background-size:cover;\"></div>\n\n<div class=\"h-content\">\n<p class=\"h-name\">格隆汇 </p>\n<p class=\"h-time\">2023-06-02 20:55</p>\n</div>\n\n</a>\n\n\n</h4>\n\n</header>\n<article>\n<html><head></head><body><p>经济不好,生意难做,就连互联网大厂也是如此。</p><p style=\"text-align: justify;\">但有一个例外,<strong><a href=\"https://laohu8.com/S/PDD\">拼多多</a>。</strong></p><p style=\"text-align: justify;\">5月26日,拼多多发布了今年Q1业绩,营收为376亿,同比增速惊人,达到58%,超过市场预期。</p><p style=\"text-align: justify;\">注意!</p><p style=\"text-align: justify;\">这只是营收,还不是净利润。简单对比另外几大电商平台,同期营收增长基本限于停滞,拼多多能够取得这样炸裂的增长,不得不说是一种成就。</p><p style=\"text-align: justify;\">说到净利润,增速同样很高,归母净利润为81亿元,同比增长212%,Non-GAAP归母净利润则达到101亿元,同比增长141%,这样的增长幅度,几乎是同行7-8倍。经营利润率也在快速抬升,从去年同期的9.05%,翻倍上涨至18.41%。</p><p style=\"text-align: justify;\">而且,同行只能靠降本增效,艰难地做出净利润增长,但拼多多却不断展现出自己依然是成长股的特性。</p><p style=\"text-align: justify;\">业绩公布当晚,拼多多狂飙18个点。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/003bc3d19f58c26526f997cc17f004bf\" title=\"\" tg-width=\"560\" tg-height=\"240\"/></p><p style=\"text-align: justify;\">拼多多的投资价值,正在重新获得市场认可。</p><p><strong>01、最能打的电商模式</strong></p><p>关于拼多多的逆势增长,很多人会有疑问:</p><p><strong>凭什么?</strong></p><p>其实,答案再简单不过,那就是商业模式好。</p><p>拼多多从成立、上市,甚至到现在,都伴随着不少质疑声,甚至有嘲笑拼多多说成拼夕夕的。</p><p>但无可否认,这些年下来,拼多多不断给用户提供物美价廉商品,如<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>手机、小米手机,这些并非山寨货。即使起家之初,确实也存在山寨货问题,<strong>但不要忘了它也是一直不断成长,不断改善改进各种问题,让自己变得越来越正规且强大。</strong></p><p>所以对于拼多多的看法,不能简单地沿用过去的假货思维,更不能简单地认为只是兜售便宜货的电商平台。</p><p>事实上,目前拼多多的商品包罗万象,品类已不输任何一个大型综合型电商平台。</p><p><strong>而真正能打的,是拼多多的商业模式。</strong></p><p>组团、砍价、便宜,是拼多多与生俱来的营销基因,但这些基因,或许才是最能打动消费者心智的东西。特别是当下,全球经济都不是很好,用户消费起来也没有过去经济好的时候那么大手大脚,省着花成了大家的习惯。在这种情况下,拼多多的“便宜”就有天然的吸引力。</p><p><strong>这其实也是<a href=\"https://laohu8.com/S/WMT\">沃尔玛</a>商业模式的“中国化”、“线上化”。</strong></p><p>上世纪1970-1980年代,美国深陷通货膨胀危机,居民消费受到严重挤压,传统的商品销售渠道也受到打击,但危机却为折扣店行业带来机会,沃尔玛就是这一时期折扣店的标杆。</p><p>更重要的是,沃尔玛在折扣店行业站稳脚跟之后,并不是简单粗暴地通过垄断销售渠道去压榨供应商,而是通过更高维度的“升级”,如成本端-高效的自身管理提升效率,控制成本,利用灵活的不动产管理及时回笼资金进行物业的滚动开发,缓解资金压力,减少对外融资需求,伙伴式的人力资源管理一方面提升员工归属感和工作效能,等等,去为用户提供真正便宜的商品,同时实现和产业链伙伴的共赢。与此同时,沃尔玛也抓住经济全球化的红利,积极扩张海外市场。1990年,沃尔玛正式超越百年零售企业西尔斯,成为全美第一大零售企业。如今,它已经连续多年成为全球第一零售企业。</p><p>除了深得沃尔玛的商业模式精髓,拼多多在具体实施上,增加了很多创新性,如组团+砍价模式,相比传统电商单个个体采购的形式,更容易短时间内抢夺到大量用户,同样的案例如当年微信支付采用红包方式偷袭支付宝类似,用户在持续尝到甜头之后,就会对平台产生粘性,从而得以维持流量池。</p><p>凭借这个模式,拼多多早在2021年第三季度的活跃买家数达到8.673亿,平均月活跃用户数达7.415亿,成功超越昔日老大淘宝。更重要的是,拼多多只用了6年,超过有17年历史的淘宝。</p><p><strong>现在,从用户数上看,一跃成为中国第一电商平台。</strong></p><p>同时,在各类新玩法涌现的今天,拼多多也积极拥抱变化,短视频、直播带货已经成为平台经营的必选项。</p><p>另一方面,拼多多对于供应链的培育,也是其商业模式得以走通的重要因素。如深坑农业供应链,通过数字化技术手段升级农业生产、流通、销售等各个环节,既能响应国家号召,规避政策风险,同时容易获得政策红利,最后夯实自身的供应链体系,实现自主可控。</p><p>虽然国内电商行业整体上步入瓶颈期,内卷也越来越大,但拼多多的商业模式已经被验证是能打的,它符合人性中对于“便宜”的追求,也能够持续维持用户粘性,甚至可以继续抢占竞争对手的用户。而其他电商公司的各种尝试,比如主打富人阶层、中产阶级、城市白领,最后的结果都不如拼多多直接给“便宜”简单和有效。</p><p>2022年,拼多多的营收只有1305亿,淘宝电商收入超过5000亿,<a href=\"https://laohu8.com/S/JD\">京东</a>则高达9000多亿(含自营)。从体量上看,拼多多的增长空间依然在,更重要的是,拼多多的商业模式和创新玩法,让它有能力继续争取到更多的市场空间。</p><p>这正是拼多多的增长逻辑之一。</p><p><strong>而另一个,则是更为广阔的海外市场。</strong></p><p><strong>02、出海:强大的新增长曲线</strong></p><p>2022年9月,拼多多B2C跨境电商平台Temu正式在北美市场上线。</p><p>Temu完美沿袭了拼多多在国内的营销基因,甚至在玩法上更加给力。</p><p>在产品端,Temu主要覆盖服装、数码、家电、箱包、户外、玩具、文具等普通家庭最常用的商品,并且主打超高性价比、高折扣,尤其高现金奖励拉新的裂变营销玩法,让美国的普通消费者几乎毫无抵抗之力,甚至自觉成为了拉粉的主力。</p><p>同时在商家端,0佣金、0保证金,商家只需要发货入仓,无需承担履约和售后问题,后续的物流、运营、客服、推广与仓储均由拼多多承担。商家按照供货价进行人民币结算,更无需承担汇率波动风险,利润锁定确定性强,相对也很乐意成为供应商。</p><p><strong>由此,拼多多掌握到了非常强大的供应商队伍(1400万商家),同时掌握了产品的议价权和运营权,再加上自身与极兔物流深度绑定完美解决了物流配送问题,把“人、货、场”三大根本要素完美结合起来。</strong></p><p>Temu一经推出,在极短时间内在美国卷起一股了营销拉新龙卷风。</p><p>据报道,Temu仅用了短短几个月,就超越了<a href=\"https://laohu8.com/S/AMZN\">亚马逊</a>、SHEIN、TikTok霸榜美国App下载榜第一。同时GMV数据也在飞速攀升,到今年1月,周度GMV已经稳定超过5000万美元。</p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/af3c58912fa3b7ae7f28350503719c29\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"1080\" tg-height=\"500\"/></p><p><strong>据了解,今年3月,Temu的月活跃用户达1340万,已超越美国知名零售商Target,这个速度还在快速增长中。</strong></p><p>几个月就取得如此巨大的成绩,非常令人惊讶。</p><p>个人认为,拼多多的出海第一站之所以选择美国,确实是一个非常不错的切入低点和时点。</p><p>因为美国作为全球最大且最有钱的消费区,同时限制于持续的通胀问题让美国的普通消费者的可支配收入缩减,导致他们更加倾向于购买性价比高的商品,这就是所谓的口红效应。</p><p>说白了,拼多多电商开在美国市场,就是在对的时候,对的地点,把事情做对了。</p><p><strong>更重要的逻辑在于,拼多多的这一套打法,已经越来越成熟,在北美的成功,说明复制到国外完全没有任何“水土不服”甚至可能效果更好。如果接下来,它把这一套加速推到欧洲、非洲、和其他的地区,那么肯定也会收获一大波新的市场。</strong></p><p>甚至,如果后续拼多多把多多视频、社区零售甚至AI卖货这种玩法都做好并复制出去,那么在用户积累、降本增效和营收提升方面,还将有更大的增长。</p><p>这些都是在乐观预期条件下的想象空间,<strong>目前市场还没有给到这一部分的估值。</strong></p><p>当然了,拼多多的风险也不可忽视,比如temu会不会同样面临像tiktok在被美国监管限制的问题,以及其他竞争对手的联合围攻导致利润回报时间被拉长。</p><p>但目前形势看,这种可能性还比较小,毕竟欧美陷入高通胀的压力还长期存在,需要更多的供应端来缓解压力。而更关键的是,拼多多的这种打法已经在美国打开市场和品牌度,已经用越来越庞大的用户规模,其实是极难完全限制掉temu的。它跟TikTok还不大一样,本质上还只是影响用户的购物行为,在利益至上的美国,只要能帮它缓解通胀,以及后续如果在本地建立供应链,进而给美国带来更多的税收和就业岗位,那没,完全没有理由限制。</p><p>而在欧洲,非洲,亚洲等其他地区的市场,更是基本不会有这样的风险。</p><p><strong>至于竞争对手,东南亚的新秀的这些,目前看来虽然也在相互抄作业,有些背后也有大佬支持,但与拼多多的差距还是很明显的,尤其在获客打法、供应链的厂商和物流团队,拼多多的优势根本很难炒的过去。</strong></p><p><strong>拼多多的裂变式获客模式,以及极致性价比和售后体验,不是谁都能学到的。</strong></p><p>所以在拼多多的出海业务这一块,至少未来几年大概率都还会带来更多的惊喜,成为一条新增长曲线。</p><p><strong>03、估值具有吸引力,机构一致看高超50%</strong></p><p>首先,拼多多在此前最巅峰的时候,股价一度超过200美元。彼时,国内对互联网行业的监管叠加疫情冲击的后遗症还没有显露出来,但同样的,拼多多的新增长点也还没有出现。</p><p><strong>到现在,拼多多的股价不到70美元,动态PE为18倍,即使是静态PE,也只有20倍出头,这样的估值水平,不仅远低于自己的历史记录,也显著低于美股的同行。</strong></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/15169ddf3f6dd370c82893100439770d\" alt=\"\" title=\"\" tg-width=\"832\" tg-height=\"480\"/></p><p>虽然目前国内的电商行业确实还承受着宏观经济下行压力的影响,但客观来讲,互联网电商的确实已经比较充分预期了这个因素,比如淘宝、京东的估值也只有20多倍出头。</p><p>现在国家对互联网行业的监管整顿结束,并态度上转为支持平台经济发展,同时还在大力出台有力政策去拉动国民经济增长,电商行业实质已经度过最艰难时期,后续大概率就是回暖的趋势,还剩下的只是强弱区别。</p><p>所以,电商平台的下行空间应该不大了。</p><p>对于拼多多,之所以可以给予更多的预期。</p><p>正式在于它在视频、社区电商尤其出海等领域的切入,确实在取得非常明显的增量,并且这些还是才刚开始不久,后面已经打开很大的想象空间,并且机构也乐于给到相应的预期。</p><p>比如,一季度,<a href=\"https://laohu8.com/S/MS\">摩根士丹利</a>、Assenagon资产管理、<a href=\"https://laohu8.com/S/UBS\">瑞银</a>资产管理、施罗德投资管理等不少明星机构在排队进场加仓。拼多多还是景林的头号重仓股,而高瓴也在一季度对拼多多增持了2.6倍多,成为其美股持仓的第二大重仓。</p><p><strong>近一个月,国内已有至少12家机构对拼多多发布研报预测,目标价一致性预期给出了超过100美元的目标价,距离当前股价幅度超过50%。</strong></p><p>看好的态度是非常明显的。</p><p><strong>04、总结</strong></p><p>总的来说,我们之所以在这个时点看好拼多多,是因为后者确实有太多值得期待的并经过了市场考验的硬逻辑。</p><p>尽管在未来一两年甚至更长的时间里,全球经济形势可能依然还面临巨大压力,电商行业也会因此可能会更加内卷,但拼多多确实是体现出了比较不错的逆增长趋势。</p><p>拼多多的模式,相比其他的对手在经济弱衰退周期有更好的抗压能力。这两年,无论国内外,都有不少电商被洗下牌桌,唯独它不但在业务布局、供应链体系、平台生态方面做出了很大的进步,还在海外市场逆势扩张,真正打造了第二增长曲线。</p><p>而这些优势还在不断积累着,再加上目前它的估值水平较为低估,我们有理由相信,它未来的上行空间大概率是值得去期待的。</p><p style=\"text-align: justify;\">至于拼多多会不会真按照我们或者机构所预想的那样走下去,不妨给多点时间一起等待验证。</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/a2db5797ca32628002f32e69d5dea58b","relate_stocks":{"LU0516422366.SGD":"Fullerton Lux Funds - Asia Focus Equities A Acc SGD","LU0039217434.USD":"HSBC GIF CHINESE EQUITY \"AD\" INC","LU1988902786.USD":"FULLERTON LUX FUNDS GLOBAL ABSOLUTE ALPHA \"I\" (USD) ACC","LU1242518857.USD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA ABSOLUTE ALPHA \"I\" (USD) ACC","LU0348805143.USD":"ALLIANZ ENHANCED ALL CHINA EQUITY \"A\" (USD) INC","LU0456827905.SGD":"JPMorgan Funds - China A (acc) SGD","LU0572944931.SGD":"Janus Henderson Horizon China Opportunities A2 SGD","LU0516423091.SGD":"FULLERTON LUX FUNDS - ASIA FOCUS EQUITIES \"I\" (SGD) ACC","BK4501":"段永平概念","LU1242518931.SGD":"Fullerton Lux Funds - Asia Absolute Alpha A Acc SGD","BK4526":"热门中概股","LU1048596156.SGD":"Blackrock Asian Growth Leaders A2 SGD-H","BK4503":"景林资产持仓","BK4122":"互联网与直销零售","LU0327786744.USD":"Janus Henderson Horizon China Opportunities A2 USD","LU0370786039.SGD":"Fidelity Greater China A-SGD","LU0051755006.USD":"摩根大通中国A (dist)","BK4505":"高瓴资本持仓","BK4504":"桥水持仓","PDD":"拼多多"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1151121944","content_text":"经济不好,生意难做,就连互联网大厂也是如此。但有一个例外,拼多多。5月26日,拼多多发布了今年Q1业绩,营收为376亿,同比增速惊人,达到58%,超过市场预期。注意!这只是营收,还不是净利润。简单对比另外几大电商平台,同期营收增长基本限于停滞,拼多多能够取得这样炸裂的增长,不得不说是一种成就。说到净利润,增速同样很高,归母净利润为81亿元,同比增长212%,Non-GAAP归母净利润则达到101亿元,同比增长141%,这样的增长幅度,几乎是同行7-8倍。经营利润率也在快速抬升,从去年同期的9.05%,翻倍上涨至18.41%。而且,同行只能靠降本增效,艰难地做出净利润增长,但拼多多却不断展现出自己依然是成长股的特性。业绩公布当晚,拼多多狂飙18个点。拼多多的投资价值,正在重新获得市场认可。01、最能打的电商模式关于拼多多的逆势增长,很多人会有疑问:凭什么?其实,答案再简单不过,那就是商业模式好。拼多多从成立、上市,甚至到现在,都伴随着不少质疑声,甚至有嘲笑拼多多说成拼夕夕的。但无可否认,这些年下来,拼多多不断给用户提供物美价廉商品,如苹果手机、小米手机,这些并非山寨货。即使起家之初,确实也存在山寨货问题,但不要忘了它也是一直不断成长,不断改善改进各种问题,让自己变得越来越正规且强大。所以对于拼多多的看法,不能简单地沿用过去的假货思维,更不能简单地认为只是兜售便宜货的电商平台。事实上,目前拼多多的商品包罗万象,品类已不输任何一个大型综合型电商平台。而真正能打的,是拼多多的商业模式。组团、砍价、便宜,是拼多多与生俱来的营销基因,但这些基因,或许才是最能打动消费者心智的东西。特别是当下,全球经济都不是很好,用户消费起来也没有过去经济好的时候那么大手大脚,省着花成了大家的习惯。在这种情况下,拼多多的“便宜”就有天然的吸引力。这其实也是沃尔玛商业模式的“中国化”、“线上化”。上世纪1970-1980年代,美国深陷通货膨胀危机,居民消费受到严重挤压,传统的商品销售渠道也受到打击,但危机却为折扣店行业带来机会,沃尔玛就是这一时期折扣店的标杆。更重要的是,沃尔玛在折扣店行业站稳脚跟之后,并不是简单粗暴地通过垄断销售渠道去压榨供应商,而是通过更高维度的“升级”,如成本端-高效的自身管理提升效率,控制成本,利用灵活的不动产管理及时回笼资金进行物业的滚动开发,缓解资金压力,减少对外融资需求,伙伴式的人力资源管理一方面提升员工归属感和工作效能,等等,去为用户提供真正便宜的商品,同时实现和产业链伙伴的共赢。与此同时,沃尔玛也抓住经济全球化的红利,积极扩张海外市场。1990年,沃尔玛正式超越百年零售企业西尔斯,成为全美第一大零售企业。如今,它已经连续多年成为全球第一零售企业。除了深得沃尔玛的商业模式精髓,拼多多在具体实施上,增加了很多创新性,如组团+砍价模式,相比传统电商单个个体采购的形式,更容易短时间内抢夺到大量用户,同样的案例如当年微信支付采用红包方式偷袭支付宝类似,用户在持续尝到甜头之后,就会对平台产生粘性,从而得以维持流量池。凭借这个模式,拼多多早在2021年第三季度的活跃买家数达到8.673亿,平均月活跃用户数达7.415亿,成功超越昔日老大淘宝。更重要的是,拼多多只用了6年,超过有17年历史的淘宝。现在,从用户数上看,一跃成为中国第一电商平台。同时,在各类新玩法涌现的今天,拼多多也积极拥抱变化,短视频、直播带货已经成为平台经营的必选项。另一方面,拼多多对于供应链的培育,也是其商业模式得以走通的重要因素。如深坑农业供应链,通过数字化技术手段升级农业生产、流通、销售等各个环节,既能响应国家号召,规避政策风险,同时容易获得政策红利,最后夯实自身的供应链体系,实现自主可控。虽然国内电商行业整体上步入瓶颈期,内卷也越来越大,但拼多多的商业模式已经被验证是能打的,它符合人性中对于“便宜”的追求,也能够持续维持用户粘性,甚至可以继续抢占竞争对手的用户。而其他电商公司的各种尝试,比如主打富人阶层、中产阶级、城市白领,最后的结果都不如拼多多直接给“便宜”简单和有效。2022年,拼多多的营收只有1305亿,淘宝电商收入超过5000亿,京东则高达9000多亿(含自营)。从体量上看,拼多多的增长空间依然在,更重要的是,拼多多的商业模式和创新玩法,让它有能力继续争取到更多的市场空间。这正是拼多多的增长逻辑之一。而另一个,则是更为广阔的海外市场。02、出海:强大的新增长曲线2022年9月,拼多多B2C跨境电商平台Temu正式在北美市场上线。Temu完美沿袭了拼多多在国内的营销基因,甚至在玩法上更加给力。在产品端,Temu主要覆盖服装、数码、家电、箱包、户外、玩具、文具等普通家庭最常用的商品,并且主打超高性价比、高折扣,尤其高现金奖励拉新的裂变营销玩法,让美国的普通消费者几乎毫无抵抗之力,甚至自觉成为了拉粉的主力。同时在商家端,0佣金、0保证金,商家只需要发货入仓,无需承担履约和售后问题,后续的物流、运营、客服、推广与仓储均由拼多多承担。商家按照供货价进行人民币结算,更无需承担汇率波动风险,利润锁定确定性强,相对也很乐意成为供应商。由此,拼多多掌握到了非常强大的供应商队伍(1400万商家),同时掌握了产品的议价权和运营权,再加上自身与极兔物流深度绑定完美解决了物流配送问题,把“人、货、场”三大根本要素完美结合起来。Temu一经推出,在极短时间内在美国卷起一股了营销拉新龙卷风。据报道,Temu仅用了短短几个月,就超越了亚马逊、SHEIN、TikTok霸榜美国App下载榜第一。同时GMV数据也在飞速攀升,到今年1月,周度GMV已经稳定超过5000万美元。据了解,今年3月,Temu的月活跃用户达1340万,已超越美国知名零售商Target,这个速度还在快速增长中。几个月就取得如此巨大的成绩,非常令人惊讶。个人认为,拼多多的出海第一站之所以选择美国,确实是一个非常不错的切入低点和时点。因为美国作为全球最大且最有钱的消费区,同时限制于持续的通胀问题让美国的普通消费者的可支配收入缩减,导致他们更加倾向于购买性价比高的商品,这就是所谓的口红效应。说白了,拼多多电商开在美国市场,就是在对的时候,对的地点,把事情做对了。更重要的逻辑在于,拼多多的这一套打法,已经越来越成熟,在北美的成功,说明复制到国外完全没有任何“水土不服”甚至可能效果更好。如果接下来,它把这一套加速推到欧洲、非洲、和其他的地区,那么肯定也会收获一大波新的市场。甚至,如果后续拼多多把多多视频、社区零售甚至AI卖货这种玩法都做好并复制出去,那么在用户积累、降本增效和营收提升方面,还将有更大的增长。这些都是在乐观预期条件下的想象空间,目前市场还没有给到这一部分的估值。当然了,拼多多的风险也不可忽视,比如temu会不会同样面临像tiktok在被美国监管限制的问题,以及其他竞争对手的联合围攻导致利润回报时间被拉长。但目前形势看,这种可能性还比较小,毕竟欧美陷入高通胀的压力还长期存在,需要更多的供应端来缓解压力。而更关键的是,拼多多的这种打法已经在美国打开市场和品牌度,已经用越来越庞大的用户规模,其实是极难完全限制掉temu的。它跟TikTok还不大一样,本质上还只是影响用户的购物行为,在利益至上的美国,只要能帮它缓解通胀,以及后续如果在本地建立供应链,进而给美国带来更多的税收和就业岗位,那没,完全没有理由限制。而在欧洲,非洲,亚洲等其他地区的市场,更是基本不会有这样的风险。至于竞争对手,东南亚的新秀的这些,目前看来虽然也在相互抄作业,有些背后也有大佬支持,但与拼多多的差距还是很明显的,尤其在获客打法、供应链的厂商和物流团队,拼多多的优势根本很难炒的过去。拼多多的裂变式获客模式,以及极致性价比和售后体验,不是谁都能学到的。所以在拼多多的出海业务这一块,至少未来几年大概率都还会带来更多的惊喜,成为一条新增长曲线。03、估值具有吸引力,机构一致看高超50%首先,拼多多在此前最巅峰的时候,股价一度超过200美元。彼时,国内对互联网行业的监管叠加疫情冲击的后遗症还没有显露出来,但同样的,拼多多的新增长点也还没有出现。到现在,拼多多的股价不到70美元,动态PE为18倍,即使是静态PE,也只有20倍出头,这样的估值水平,不仅远低于自己的历史记录,也显著低于美股的同行。虽然目前国内的电商行业确实还承受着宏观经济下行压力的影响,但客观来讲,互联网电商的确实已经比较充分预期了这个因素,比如淘宝、京东的估值也只有20多倍出头。现在国家对互联网行业的监管整顿结束,并态度上转为支持平台经济发展,同时还在大力出台有力政策去拉动国民经济增长,电商行业实质已经度过最艰难时期,后续大概率就是回暖的趋势,还剩下的只是强弱区别。所以,电商平台的下行空间应该不大了。对于拼多多,之所以可以给予更多的预期。正式在于它在视频、社区电商尤其出海等领域的切入,确实在取得非常明显的增量,并且这些还是才刚开始不久,后面已经打开很大的想象空间,并且机构也乐于给到相应的预期。比如,一季度,摩根士丹利、Assenagon资产管理、瑞银资产管理、施罗德投资管理等不少明星机构在排队进场加仓。拼多多还是景林的头号重仓股,而高瓴也在一季度对拼多多增持了2.6倍多,成为其美股持仓的第二大重仓。近一个月,国内已有至少12家机构对拼多多发布研报预测,目标价一致性预期给出了超过100美元的目标价,距离当前股价幅度超过50%。看好的态度是非常明显的。04、总结总的来说,我们之所以在这个时点看好拼多多,是因为后者确实有太多值得期待的并经过了市场考验的硬逻辑。尽管在未来一两年甚至更长的时间里,全球经济形势可能依然还面临巨大压力,电商行业也会因此可能会更加内卷,但拼多多确实是体现出了比较不错的逆增长趋势。拼多多的模式,相比其他的对手在经济弱衰退周期有更好的抗压能力。这两年,无论国内外,都有不少电商被洗下牌桌,唯独它不但在业务布局、供应链体系、平台生态方面做出了很大的进步,还在海外市场逆势扩张,真正打造了第二增长曲线。而这些优势还在不断积累着,再加上目前它的估值水平较为低估,我们有理由相信,它未来的上行空间大概率是值得去期待的。至于拼多多会不会真按照我们或者机构所预想的那样走下去,不妨给多点时间一起等待验证。","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":396,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}