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2022-09-01

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被巴菲特减持，股价就会一蹶不振了吗？

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height=\"auto\"/></p><p>总结一下，在过去10年巴菲特的前5大重仓股来看（一共10个股票），巴菲特的减持对于未来股价并没有指示意义。其中，富国银行、沃尔玛和宝洁在巴菲特减持之后，股价都快速上涨；IBM在巴菲特减持之后，股价原地踏步。从统计的角度来看，巴菲特减持对于公司的股价具有更多的积极意义。</p><p>这个角度是不是比直接去证明比亚迪业绩没问题要好很多？</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>被巴菲特减持，股价就会一蹶不振了吗？</title>\n<style 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height=\"auto\"/></p><p>2，KO（可口可乐）</p><p>巴菲特和可口可乐的故事几乎人尽皆知，特别是巴菲特投资“糖”的理念更是被传得神乎其神。对于可口可乐的投资，巴菲特过去十几年时间，没有增加一股，也没有减持一股，一直保持40万股。但是巴菲特的资产规模是不断增大，可口可乐持仓的比重不断减小，所以可以看出他对可口可乐的感情其实是逐步降低的。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d8c7ce8eca792ead7cc4a7a202f85c98\" tg-width=\"789\" tg-height=\"167\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>3，AXP（美国运通）</p><p>巴菲特和美国运通的故事历史也很久远，网上也有很多讨论，但是<b>最近20多年巴菲特在这个股票上的持仓也没有变化</b>，和可口可乐一样，巴菲特对于运通的喜爱程度也是在递减。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/bfe5b789c62f76777b210921c473a9ee\" tg-width=\"783\" tg-height=\"164\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>4，IBM</p><p>相较于巴菲特其它股票动辄超过10年的持仓，巴菲特在IBM上的持仓时间就短了很多，一共6年。<b>巴菲特在2017-2018年间几乎清空了IBM持仓，股价在巴菲特清仓之后几乎原地踏步。</b></p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7ed11d4ae42e46e4907885b73b5a5458\" tg-width=\"478\" tg-height=\"89\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>5，PG（宝洁）</p><p>巴菲特在宝洁上的持仓时间一共差不多10年，在这10年期间，宝洁的股票差不多涨了50%，从$50涨到了$75。<b>但是巴菲特减持股票之后，宝洁的股价开始快速上涨</b>，从2015年到2022年股价几乎翻了一倍，从$75涨到了$150。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/dded9ca4235c13b44ff3792607dc58da\" tg-width=\"787\" tg-height=\"153\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>6，WMT（沃尔玛）</p><p>和宝洁的持仓一样，巴菲特在沃尔玛持仓的情况也很类似。<b>在巴菲特2016年减持结束之后，沃尔玛的股价也迅速上涨</b>，到去年最高点的时候股价也几乎翻了一倍。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/98cc3c43f56cacf81f4de14a5414940e\" tg-width=\"780\" tg-height=\"170\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>7，KHC（卡夫亨氏）</p><p>巴菲特在这家公司栽了一个大跟头，2019年股东大会的时候他坦诚犯了大错误。Berkshire Hathaway的季报，甚至还特意把KHC的持仓作为单独一项列了出来，和其它股票投资分开，不想这个股票的巨大损失影响外界对巴菲特投资的印象。巴菲特在这个股票上的持仓一直没有变化，没有割肉。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/98cc3c43f56cacf81f4de14a5414940e\" tg-width=\"780\" tg-height=\"170\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>8，AAPL（苹果）</p><p>在苹果上的投资，可以说是巴菲特近几年来最成功的投资，苹果是巴菲特目前仓位最大的股票，占其美股投资的41%，超过$1,200亿（根据最新13F），这可能也是巴菲特历史上仓位最大的股票。目前巴菲特在苹果的持仓上，只有非常小的减仓，这个减持可能只是因为股价走高为了控制仓位比例而做出的调整，不用刻意解读。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/f6d8bc7d79b8a975470ca041a4afa13b\" tg-width=\"787\" tg-height=\"169\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>9，BAC（美国银行）</p><p>巴菲特钟爱银行股，但是富国银行的投资并没有给他很好的体验，自从巴菲特开始减持富国银行之后，他就在美国银行上开始建仓，美国银行成了他的新宠。但是美国银行自从巴菲特2017建仓后，股价基本在$30多原地踏步，回报率远远小于标普500。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9bbebf8f3b26b674c631b055843eefc4\" tg-width=\"783\" tg-height=\"167\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>10，CVX（雪佛龙）</p><p>除了投资苹果，巴菲特最近另一个比较成功的投资就是化石能源概念，CVX是其中的代表。但是投资化石能源本身和巴菲特的理念是不合的，因为（1）巴菲特是左派，虽然是一个保守型左派；（2）化石能源从长期来看肯定会被新能源取代，不符合价值投资理念。这就是为何巴菲特对于化石能源概念的建仓都是最近两年的事情，其风格更像是交易型而非价值型投资。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8c6fb4813b61c3d3f7f66018dbf76a13\" tg-width=\"783\" tg-height=\"173\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>总结一下，在过去10年巴菲特的前5大重仓股来看（一共10个股票），巴菲特的减持对于未来股价并没有指示意义。其中，富国银行、沃尔玛和宝洁在巴菲特减持之后，股价都快速上涨；IBM在巴菲特减持之后，股价原地踏步。从统计的角度来看，巴菲特减持对于公司的股价具有更多的积极意义。</p><p>这个角度是不是比直接去证明比亚迪业绩没问题要好很多？</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" content=\"text/html; charset=utf-8\" />\n<meta name=\"viewport\" content=\"width=device-width,initial-scale=1.0,minimum-scale=1.0,maximum-scale=1.0,user-scalable=no\"/>\n<meta name=\"format-detection\" content=\"telephone=no,email=no,address=no\" />\n<title>被巴菲特减持，股价就会一蹶不振了吗？</title>\n<style 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height=\"auto\"/></p><p>9，BAC（美国银行）</p><p>巴菲特钟爱银行股，但是富国银行的投资并没有给他很好的体验，自从巴菲特开始减持富国银行之后，他就在美国银行上开始建仓，美国银行成了他的新宠。但是美国银行自从巴菲特2017建仓后，股价基本在$30多原地踏步，回报率远远小于标普500。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9bbebf8f3b26b674c631b055843eefc4\" tg-width=\"783\" tg-height=\"167\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>10，CVX（雪佛龙）</p><p>除了投资苹果，巴菲特最近另一个比较成功的投资就是化石能源概念，CVX是其中的代表。但是投资化石能源本身和巴菲特的理念是不合的，因为（1）巴菲特是左派，虽然是一个保守型左派；（2）化石能源从长期来看肯定会被新能源取代，不符合价值投资理念。这就是为何巴菲特对于化石能源概念的建仓都是最近两年的事情，其风格更像是交易型而非价值型投资。</p><p><img src=\"https://static.tigerbbs.com/8c6fb4813b61c3d3f7f66018dbf76a13\" tg-width=\"783\" tg-height=\"173\" width=\"100%\" height=\"auto\"/></p><p>总结一下，在过去10年巴菲特的前5大重仓股来看（一共10个股票），巴菲特的减持对于未来股价并没有指示意义。其中，富国银行、沃尔玛和宝洁在巴菲特减持之后，股价都快速上涨；IBM在巴菲特减持之后，股价原地踏步。从统计的角度来看，巴菲特减持对于公司的股价具有更多的积极意义。</p><p>这个角度是不是比直接去证明比亚迪业绩没问题要好很多？</p></body></html>\n\n</article>\n</div>\n</body>\n</html>\n","type":0,"thumbnail":"https://static.tigerbbs.com/82d533169ff6dcc15cc9be15082371e7","relate_stocks":{"AAPL":"苹果","PG":"宝洁","CVX":"雪佛龙","01211":"比亚迪股份","KHC":"卡夫亨氏","WFC":"富国银行","WMT":"沃尔玛","00285":"比亚迪电子","KO":"可口可乐","IBM":"IBM","AXP":"美国运通","002594":"比亚迪","BAC":"美国银行"},"source_url":"","is_english":false,"share_image_url":"https://static.laohu8.com/e9f99090a1c2ed51c021029395664489","article_id":"1147514946","content_text":"巴菲特减持的那些股票，股价是否从此一蹶不振？巴菲特开始减持比亚迪，不仅引起了资本市场激烈震荡和讨论，也引起了美国媒体的关注。但是看了一下，讨论的思考框架无外乎就是“不用过度解读，公司本身经营没有问题”这个大方向，卖方报告也多从比亚迪本身的业绩入手，认为公司长期看好。先多说一句，中西方文化在辩论的基础上存在巨大差异，中方的文化基础是“防守”，从自己的角度去证明一件事；而西方的文化基础是“进攻”（或者说“侵略”），要想证明自己清白最好的方法就是证明对手错误。我今天就从西方的角度去讨论这个问题——都说巴菲特是股神，那么他减持的股票是不是股价都从此一蹶不振？根据2013年以来Berkshire Hathaway的13F持仓显示，巴菲特前5大重仓一共有过10个股票，分别是WFC, KO, AXP, IBM, PG,WMT, KHC, AAPL, BAC, CVX。1，WFC（富国银行）巴菲特钟爱银行股，而富国银行曾经又是巴菲特银行股的最爱。只可惜这家公司因为一系列丑闻，特别是监管出现问题之后公司迟迟不能搞定监管而深陷困境，巴菲特最后无奈减持。不过自从巴菲特减持后，股价却触底反弹。下图绿色是巴菲特持仓，白色是股价。2，KO（可口可乐）巴菲特和可口可乐的故事几乎人尽皆知，特别是巴菲特投资“糖”的理念更是被传得神乎其神。对于可口可乐的投资，巴菲特过去十几年时间，没有增加一股，也没有减持一股，一直保持40万股。但是巴菲特的资产规模是不断增大，可口可乐持仓的比重不断减小，所以可以看出他对可口可乐的感情其实是逐步降低的。3，AXP（美国运通）巴菲特和美国运通的故事历史也很久远，网上也有很多讨论，但是最近20多年巴菲特在这个股票上的持仓也没有变化，和可口可乐一样，巴菲特对于运通的喜爱程度也是在递减。4，IBM相较于巴菲特其它股票动辄超过10年的持仓，巴菲特在IBM上的持仓时间就短了很多，一共6年。巴菲特在2017-2018年间几乎清空了IBM持仓，股价在巴菲特清仓之后几乎原地踏步。5，PG（宝洁）巴菲特在宝洁上的持仓时间一共差不多10年，在这10年期间，宝洁的股票差不多涨了50%，从$50涨到了$75。但是巴菲特减持股票之后，宝洁的股价开始快速上涨，从2015年到2022年股价几乎翻了一倍，从$75涨到了$150。6，WMT（沃尔玛）和宝洁的持仓一样，巴菲特在沃尔玛持仓的情况也很类似。在巴菲特2016年减持结束之后，沃尔玛的股价也迅速上涨，到去年最高点的时候股价也几乎翻了一倍。7，KHC（卡夫亨氏）巴菲特在这家公司栽了一个大跟头，2019年股东大会的时候他坦诚犯了大错误。Berkshire Hathaway的季报，甚至还特意把KHC的持仓作为单独一项列了出来，和其它股票投资分开，不想这个股票的巨大损失影响外界对巴菲特投资的印象。巴菲特在这个股票上的持仓一直没有变化，没有割肉。8，AAPL（苹果）在苹果上的投资，可以说是巴菲特近几年来最成功的投资，苹果是巴菲特目前仓位最大的股票，占其美股投资的41%，超过$1,200亿（根据最新13F），这可能也是巴菲特历史上仓位最大的股票。目前巴菲特在苹果的持仓上，只有非常小的减仓，这个减持可能只是因为股价走高为了控制仓位比例而做出的调整，不用刻意解读。9，BAC（美国银行）巴菲特钟爱银行股，但是富国银行的投资并没有给他很好的体验，自从巴菲特开始减持富国银行之后，他就在美国银行上开始建仓，美国银行成了他的新宠。但是美国银行自从巴菲特2017建仓后，股价基本在$30多原地踏步，回报率远远小于标普500。10，CVX（雪佛龙）除了投资苹果，巴菲特最近另一个比较成功的投资就是化石能源概念，CVX是其中的代表。但是投资化石能源本身和巴菲特的理念是不合的，因为（1）巴菲特是左派，虽然是一个保守型左派；（2）化石能源从长期来看肯定会被新能源取代，不符合价值投资理念。这就是为何巴菲特对于化石能源概念的建仓都是最近两年的事情，其风格更像是交易型而非价值型投资。总结一下，在过去10年巴菲特的前5大重仓股来看（一共10个股票），巴菲特的减持对于未来股价并没有指示意义。其中，富国银行、沃尔玛和宝洁在巴菲特减持之后，股价都快速上涨；IBM在巴菲特减持之后，股价原地踏步。从统计的角度来看，巴菲特减持对于公司的股价具有更多的积极意义。这个角度是不是比直接去证明比亚迪业绩没问题要好很多？","news_type":1},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":921,"authorTweetTopStatus":1,"verified":2,"comments":[],"imageCount":0,"langContent":"CN","totalScore":0}],"lives":[]}