恒指今天表现的还是蛮强的，早盘震荡回踩了一下，下午也收回去了许多，这位置依旧看好企稳反弹，一些公司基本面没啥影响的回调就是低吸机会，短期的调整利于中长期更持续表现的，前期错过了主线的老师们，可以耐心点，等待市场平稳后逢低继续关注新能源，光伏这些~ 资金面分析： 总有老师想让我用技术or资金角度去分析一下创梦，但我一直都没有讲过，其实倒不是我不会，主要是我买创梦的底层逻辑并不是基于这两个方面。不过既然大部分普通老百姓对枯燥乏味的基本面和调研数据没兴趣，那我就迎合一下大家的胃口，但我不会脱离了基本面来瞎吹，依然会从一份公告给大家解读一下创梦的资金面，以及这件事对它基本面的影响。 首先给大家看个数据，最近5日的十大卖出经纪商中排名第一的海通国际，净卖出4812.66万股，换句话说，上周那几根大阴线的做空主力基本就是他了。 那问题来了，我们要思考三个问题： 一、这批资金从何而来？ 二、为何要砸？ 三、砸完了吗？ 要解决这三个问题，我们需要先看一份公司7月16号披露过的公告。 公司在当日发布公告表示由于可转债转股，将会发行股份4967万股，发行价4.69元，彼时股价6.98元。看完公告不就直接解决了三个问题，砸盘资金来自于债转股，债权人转股后逢高获利兑现很正常，根据统计数据，债转股的4967万股和上周海通国际净卖出的4812万股几乎一致，基本可以确定是他们了。 那么这件事到底是好是坏呢？从两方面来看，一方面从二级市场交易的角度分析，凭空多出获利30%以上的三亿筹码肯定不是什么好事，因为我们没办法判断这批资金什么时候会选择出局，短期内必然存在被砸的风险；但另一方面从基本面的角度分析，有过基本公司运营经验的老师应该很清楚，当债权人转股后，相当于帮助公司减少了负债，进一步优化了公司的资产负债表。 这时候肯定又有老师要问了：你TM知道有人可能砸盘还不让我们走？这里要解释一下，我一直在表述的一

恒指今天继反弹，上周也说过，我觉得继续单边下跌的概率是比计较小的，后市大概率是震荡企稳的，所以一些个股回调下来则可以考虑上车机会~国内Delta毒株引发疫情再次抬头，本轮Delta毒株引发的散点疫情病例呈现多地域分布已波及多省。7月29日，南京关联疫情蔓延至15省26市，且有继续蔓延的可能性。而mRNA疫苗作为加强针优势明显，目前国家药监局对复必泰的审定工作已经基本完成，已通过专家评审，目前正在加紧进行行政审批阶段。一旦疫苗获批，将会在内地迅速推出，预计上市后将为业绩带来较大弹性。可以关注一下复星医药等这方面机会。（仅供行业讨论，并非荐股）​1、$华润啤酒(00291)$ ：前面中报出来之后止盈了大部分，今天把仅剩的一点仓位卖完了，后续不做跟踪了~2、$敏华控股(01999)$ ：近期企稳反弹的还不错，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$ ：创梦今天有回踩，对于创梦无需过于担心，下来则可以考虑上车机会~4、时代天使：继续看好，无需过于担心。（我分享的公司都是作为中长期跟踪的行业标的，基本面如果有变化我会说，不然就保持原观点哈~）

恒指这位置我觉得完全是有机会企稳，这位置我觉得单边下跌的概率不大，所以可以趁机会低吸一些政策恐慌而错杀的公司~美联储周三在最新政策声明中表示，尽管新增感染有所上升，但美国经济复苏仍在轨道上。这份声明的基调仍然乐观，并指出围绕最终撤走货币政策支持的讨论正在进行中。在声明发布后的新闻发布会上，鲍威尔表示，美国就业市场仍需“取得一些进展”，才是撤走经济支持措施的时候。我个人认为，更具传染性的Delta病毒令经济的复苏面临更多不确定性，短时间退出货币政策支持的可能性较小，市场不具备持续大幅下修的基础。Delta病毒的传播有利于唤起民众接种疫苗的意愿，可以关注疫苗受益股：复星医药和康希诺生物。（仅供行业分析讨论，并非荐股）1、$华润啤酒(00291)$ ：前面说过了，中报业绩出来可以兑现，但是中长期逻辑也还可以期待~2、$敏华控股(01999)$ ：这二天有所反弹，敏华近半个月回调得比较多，主要还是指数环境把公司带下来的，公司行业基本面没啥变化，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$ ：昨天有去实地调研过，足够优秀，继续看好，捂就对了，拉长周期回头看，现在还便宜得很~4、时代天使：继续看好，无需过于担心。（我分享的公司都是作为中长期跟踪的行业标的，基本面如果有变化我会说，不然就保持原观点哈~）

恒指今天继续的反弹还是不错的，昨天跟大家聊过，我感觉持续单边下跌的概率比较小，现在也如期反弹了，恒指从形态是不好看，但是精选公司就好了，其他没啥问题。经历了前日的大跌后，昨日体育用品股集体反弹，近日，随着东京奥运拉开序幕，以及北京冬奥会的临近，体育行业的关注度进一步提升，关于奥运赛事的讨论频登热搜，中国队的优异表现也在一定程度上增强了民族自信。在双奥背景下，叠加此前棉花事件的影响，我们相信国产运动品牌的影响力和知名度将进一步提升。近年来，体育强国和全民健身成为了我国的重要战略，国家也陆续发布了多项政策来推动整个体育产业的发展。虽然疫情对体育行业发展造成了一定的影响，但从长期来看，国家建设体育强国的决心不会动摇，中国体育行业仍有较大的发展空间。最近的鸿星尔克受热捧事件也再次验证了国潮崛起的长期趋势，相信随着国产品牌的产品力提升，中国消费者对体育用品的需求将会进一步转移到国产品牌上，因此我们也持续推荐关注国产运动品牌四大龙头：李宁、特步，安踏。（仅供行业分析，并非荐股）1、$华润啤酒(00291)$ ：前面说过了，中报业绩出来可以兑现，但是中长期逻辑也还可以期待~2、$敏华控股(01999)$ ：这二天有所反弹，敏华近半个月回调得比较多，主要还是指数环境把公司带下来的，公司行业基本面没啥变化，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦

恒指这位置比较难看，对于恒指，我个人感觉恒指继续单边回调的概率比较小，所以这里还是维持前面的观点，可以精选个股，七成仓，一些好的公司回调下来可以分批加了~近期权益市场下跌主要与政策对互联网、教育行业加强监管有关，市场担心未来更多领域经历政策的强力调控，进而导致风险偏好急剧下降。尽管市场风险偏好下降、部分行业长期盈利受到冲击，但在国内流动性宽松、外部环境平稳的背景下，市场单边下行的可能较低，未来有望延续震荡的格局。居民消费倾向的中枢下沉或将拖累消费的整体恢复，部分领域信用风险加速暴露和出清对金融板块的盈利将形成持续冲击，成长板块占优的格局有望延续。1、$华润啤酒(00291)$ ：前面说过了，中报业绩出来可以兑现，但是中长期逻辑也还可以期待~2、$敏华控股(01999)$ ：敏华近半个月回调得比较多，主要还是指数环境把公司带下来的，公司行业基本面没啥变化，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$ ：今天继续加仓了一点创梦，创梦的基本面没啥变化的，这位置还处于低估值的，中长期继续看好~4、时代天使：今天直接反弹了10%，还不错，前两天回调我也说过，是一次上车机会，我继续捂~（我分享的公司都是作为中长期跟踪的行业标的，基本面如果有变化我会说，不然就保持原观点哈~）

恒指这二天跌幅比较大，走得比较难看，各种流言蜚语也不少，目前这位置依旧可以保持七层仓，但还是前面的观点，先不着急满仓，可以留三层做防守，等指数消化一下近期情绪企稳后在做考虑~再给大家复习下创梦天地的核心逻辑：创梦天地的QQfamily单店日流水30万以上，排除周末及节假日影响后，月流水可以做到500万，年流水6000万。数据对标泡泡玛特50倍PS的话，QQfamily的单店估值至少30亿，三年内创梦完成150家开店计划后，光是线下店这一块的的估值就是30×150＝4500亿一年半年内，我预期个1000～2000亿不过分。1、$华润啤酒(00291)$ ：中报业绩出来后，可以明显看到有资金选择做了兑现，长期看，公司正处于高端化进程的初期，基本面有较大提升空间。短期看，公司预期下半年可能会有小幅提价，以应对原材料成本上升，对股价有短期催化作用，也就是想止盈的可以止盈一部分，想拿也可以接着拿，自行做选择就好了~2、$敏华控股(01999)$ ：敏华近半个月回调得比较多，主要还是指数环境把公司带下来的，公司行业基本面没啥变化，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$ ：创梦这二天回踩了一些，又一次给机会上车了，今天又低吸了一些， 中长期依旧看好创梦的价值~4、时代天使：前期辛辛苦苦涨上去的，被这二天

恒指今天大跌，直接破了新低，我觉得还是要保持谨慎等待企稳反弹，保守点的可以维持之前的观点，多做一点防守，精选公司继续捂住就好了~最近注意到的，**中央办公厅、国务院办公厅印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》，意见明确提出，学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作；上市公司不得通过股票市场融资投资学科类培训机构，不得通过发行股份或支付现金等方式购买学科类培训机构资产。受此重大利空影响，周五教育股重挫，新东方9901.HK跌40.61%，思考乐1769.HK跌28.53%，卓越教育3879.HK跌21.48%。中国此次教育培训行业的规范管理严格程度史无前例，料后续仍有更多政策文件公布，小韭觉得短期应尽量回避该板块，谨慎抄底。（仅供公司交流分析参考，并非荐股）。1、$华润啤酒(00291)$ ：前面也说了业绩出来了，可以选择获利了结，不过长期看，公司正处于高端化进程的初期，基本面有较大提升空间。短期看，公司预期下半年可能会有小幅提价，以应对原材料成本上升，对股价有短期催化作用，还是那个观点，想止盈的可以止盈一部分，长期也可以，自行做选择就好了~2.$敏华控股(01999)$ ：上周刚有所反弹，硬气了一天，今天又回落了，不过也没什么办法，行情太糟了。敏华近半个月回调比较多，但是基本面是没问题的，持有的不用过于担心，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的。3、

恒指今天有所回调，但是目前来说我觉得还是没啥问题，只要不破新低，我觉得这位置依旧还有机会企稳反弹，保守点的可以维持之前的观点，留三层仓做防守，七层仓精选公司捂住就好了~丘钛科技， 公司是中国领先的移动终端中高端摄像头模组及指纹识别模组制造商，产品覆盖超薄摄像头、双╱多摄像头模组、光学防抖(OIS)摄像头模组、3D摄像头模组、车载摄像头模组、智能家居摄像头模组、电容式指纹识别模组和屏下指纹识别模组等产品。2021年公司继续扩大产能，摄像头模组与指纹识别模组出货量同比有望录得+30%增长，同时高端摄像头模组占比提升有望带动公司的产品单价与利润率。此外公司计划拆分摄像头模组业务于深圳创业板上市，分拆上市举措有望带动国内资金对于公司关注度，创业板预期高市盈率溢价有望带动公司估值。 公司作为光学赛道的新晋龙头公司，在消费电子终端升级的潮流下有望优先迎来量价齐升。短期来看，疫情估计会对行业带来一定的冲击，但无法阻碍科技产品升级的浪潮，我个人认为随着疫情结束，公司的业绩有望重新恢复到快速增长的赛道。（仅供公司交流分析参考，并非荐股）。1、$华润啤酒(00291)$ ：业绩出来了，可以明显看到有资金选择做了兑现，长期看，公司正处于高端化进程的初期，基本面有较大提升空间。短期看，公司预期下半年可能会有小幅提价，以应对原材料成本上升，对股价有短期催化作用，也就是想止盈的可以止盈一部分，想拿也可以接着拿，自行做选择就好了~2、$敏华控股(01999)$ ：今天有所反弹，近半个月回调得比较多，有些老师开始担心，基本面不用过于担心，对于敏华我的观点还是不变

恒指今天高开高走，恒指还是前面的观点，这位置恒指我还是看好的，但同时也可以做一下防守，尽管指数难看，所以可以留三层仓做防守，七层仓可以精选个股为主，后市依旧看好反弹~前日，**中央、国务院发布决定，实施一对夫妻可以生育三个子女的政策，取消社会抚养费，降低生育、养育、教育成本。我认为，此次决定表明了中央对促进人口生育的高度重视，未来各地具体措施有望加快落地，出生人口下降的趋势有望得到缓解。 对奶粉企业来说，行业目前已经进入存量竞争时代，但头部集中度仍然与发达市场有一定距离，少子化带来的消费升级进程也在继续，以飞鹤为代表的头部企业的业绩仍有较大上升空间。中国飞鹤作为行业龙头，其扎实有效的地推能力、渠道管控力和稳定的产品生产能力是其竞争的重要优势，我个人认为未来它将延续当前发展势头，继续提升市场份额。当前公司股价较低，22年预测PE仅为14x，估值水平较低。近期已经出现小幅反弹，我个人认为估值低是主要原因。（仅供行业公司交流讨论，并非荐股）1、$华润啤酒(00291)$ ：业绩出来了，可以明显看到有资金选择了兑现，长期看，公司正处于高端化进程的初期，基本面有较大提升空间。短期看，公司预期下半年可能会有小幅提价，以应对原材料成本上升，对股价有短期催化作用，也就是想止盈的可以止盈一部分，想拿也可以接着拿，自行做选择就好了~2、$敏华控股(01999)$ ：敏华近半个月回调得比较多，又是熟悉的位置，坐等反弹，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说

恒指今天盘中一度回踩了1%，但是尾盘有收回来许多，恒指这位置还有机会企稳向上的，但看好的同时也要做一手防守，可以仓位控制在七层左右~华润啤酒， 公司近日发布盈喜预告，预期今年上半年净利润同比增长超过100%。增长主要来自于：1）出让地块补偿收益13亿人民币；2）产品结构改善带来毛利提升。公司去年上半年净利润为20.8亿，扣除地块补偿款13亿，今年上半年调整后净利润至少为28.6亿，同比增长37%。长期来看，公司正处于高端化进程的初期，基本面有较大提升空间。短期看，公司预期下半年可能会有小幅提价，以应对原材料成本上升，对股价有短期催化作用。啤酒赛道正处于变革时期，可以继续看好~1、$华润啤酒(00291)$ ：业绩出来了，有资金选择做了兑现，华润的中报来看，长期看，公司正处于高端化进程的初期，基本面有较大提升空间。短期看，公司预期下半年可能会有小幅提价，以应对原材料成本上升，对股价有短期催化作用，也就是想止盈的可以止盈一部分，想拿也可以接着拿，自行做选择就好了~2、$敏华控股(01999)$ ：敏华近半个月回调得比较多，有些老师开始担心，基本面我又研究了一下，持有的不用过于担心，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的。最近跌的感觉差不多到位置了，等待反弹。（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$ ：近期表现得很强势，直接

恒指这位置走得有点弱了，昨天收盘也没有收在27500点支撑上方，所以今天继续向下回调，目前这位置我觉得不用过于悲观，可以轻指数重个股，筛选好的公司为主，但可以多一份谨慎了，可以保持仓位在七层左右，留三层仓做防守~这二天市场比较弱除了受到外围市场情绪的影响，昨天港股的再次大幅下挫或是中报行情的一个波动，高景气热门板块行情或将面临调整，从长期来看，在没有发现新的景气成长板块之前，稍作整固之后市场中期方向大概率依然将围绕新能源等核心成长赛道，当前位置筛选精选景气度高的行业赛道比看指数更为重要~1、$华润啤酒(00291)$ ：继续震荡走高，因为基本面足够强，今年赛事啥的比较多，啤酒的预期我觉得还能看一下，啤酒H2关注旺季及提价催化，下半年景气度有望持续提升，我个人的观点是中报会有亮点，可以等中报后在做兑现~2、$敏华控股(01999)$ ：敏华近半个月回调的比较多，有些老师开始担心，基本面我又研究了一下，持有的不用过于担心，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$ ：今天冲高回落，这位置依旧看好，珍惜上车机会~4、时代天使：这二天表现得还不错，比较强势，尽管恒指下跌，这类公司基本面足够强势，丝毫不受影响，继续看好~（我分享的公司都是作为中长期跟踪的行业标的，基本面如果有变化我会说，不然就保持原观点

恒指早盘莫名跌的比较多，一般周一都是多空交战博弈比较厉害的日子，今天早盘恒指砸的比较凶，恒指一度砸了2%，尾盘收回了许多，收在了27500上方，目前来说指数没啥问题，后市继续看震荡向上~美国财政部长耶伦上周四在接受美国媒体CNBC采访时警告，美国通胀走高的情况恐将再持续数月的时间。她同时预期，近期通胀陡升的情况将随时间推移逐步减缓。耶伦表示，如剔除汽车和其他在疫情期间大受影响、目前迅速重启的行业后的CPI数据，长期来看，仍符合美联储2%的目标。结合国内情况，考虑到当前经济没有出现普遍的产能过剩、以及没有经历重大的外生冲击，未来经济增速的回落可能将比较温和，偏宽松的流动性环境有望延续。虽然高估值板块在当下仍然可以维持，但长远来看需要靠企业的盈利增长来消化，我维持大市震荡向上的观点不变，一些不错的绩优成长股回调则是加仓或者布局机会。1、$华润啤酒(00291)$ ：继续震荡走高，因为基本面足够强，今年赛事啥的比较多，啤酒的预期我觉得还能看一下，啤酒H2关注旺季及提价催化，下半年景气度有望持续提升，我个人的观点是中报会有亮点，可以等中报后在做兑现~2、$敏华控股(01999)$ ：敏华近半个月回调的比较多，有些老师开始担心，基本面我又研究了一下，持有的不用过于担心，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$&

恒指今天继续反弹，短期上方压力短期看28346点，这里已经企稳了，后市的话大概率是震荡向上的趋势，当然这里可能不排除还会回踩一下在上去，如果回踩只要不跌破27500点支撑，那么则可以考虑加仓了，只要稳住在27500点之上，那么恒指就没啥问题，继续看好~美联储主席鲍威尔第二天向国会讲解半年度货币政策报告。他表示，将继续评估影响通胀的风险，相对一段长时间内，政策将保持宽松。10年期美债息跌至1.3%附近水平。昨晚美股则个别发展，道指上升但标指及纳指下跌。 从近期中国经济数据来看，二季度经济的上行主要来源于制造业投资的反弹和出口的攀升。但我们要注意，下半年出口和房地产投资可能趋于走弱，制造业投资和消费中枢波动，这使得经济整体趋于回落。考虑到当前经济没有出现普遍的产能过剩、以及没有经历重大的外生冲击，未来经济增速的回落可能将比较温和，偏宽松的流动性环境有望延续。1、$华润啤酒(00291)$ ：继续震荡走高，因为基本面足够强，今年赛事啥的比较多，啤酒的预期我觉得还能看一下，啤酒H2关注旺季及提价催化，下半年景气度有望持续提升，我个人的观点是中报会有亮点，可以等中报后在做兑现~2、$敏华控股(01999)$ ：虽然敏华近期有所回调，持有的不用过于担心，对于敏华我的观点还是不变，继续看好，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的3、$创梦天地(01119)$ ：今天回调了一下，对于创梦，我只想说，

恒指今天如期反弹，反弹的力度还不错，上周五开始的反弹短期可望延续，恒指以20天线（目前约28346点）作为首个反弹目标，后市如果不能突破28346点压力，回踩也无需过于担心，可以继续看好~ 近期投资者再度关注美国通胀压力及长债息率走势。昨晚，美联储主席鲍威尔重申，通胀高企只是暂时现象，就业距离有重大进展很远，示意不急于退出宽松货币政策。 鲍威尔开始一连两日向国会发表半年度货币政策报告，首天是以视像参与众议院听证会。虽然上月不论消费或批发物价都出乎预期加快上升，其中生产物价按年升幅更是超过十年半最大，反映通胀持续升温。鲍威尔同意近期通胀较预期高，但强调仍然符合预期，因为通胀急升的情况主要反映在与重开经济活动直接相关的少部分产品和服务，重申只是暂时现象；加上就业距离完全复苏很远，最少要达致充分就业才考虑加息，示意毋须急于退出宽松货币政策，但本月议息会讨论放慢购买资产步伐的时间和计划。 对于近期另一个焦点 -- 楼价，鲍威尔同意美国楼价以很快速度上升，去年楼价更是升得太多，但认为除了受低息支持，亦与刚性需求和原材料短缺有关。即使按揭利率上升亦不会改变，亦看不到有盲目借贷的情况，强调金融系统稳健。鲍威尔又认为购买国债和按揭抵押证券对经济的影响差不多，示意不支持先减少购买，或更迅速减少购买按揭抵押证券。 从鲍威尔的言论来看，美联储希望继续控制通胀预期，给时间让就业恢复到疫情前水平。1、$华润啤酒(00291)$ ：继续震荡走高，因为基本面足够强，今年赛事啥的比较多，啤酒的预期我觉得还能看一下，啤酒H2关注旺季及提价催化，下半年景气度有望持续提升，我个人的观点是中报会有亮点，可以等中报后在做兑现~2、

恒指目前来说，后市回调，只要不跌破27500点，那么这里完全有机会企稳向上 ，虽然说短期图形上是难看了一点，但是从整体宏观经济结合各方面来看，我还是看好市场的~特步国际公司发布盈利预喜，预计上半年录得净利润同比增长不少于65%，主要是由于：1）收入增长好于预期，主要是因为主品牌代理商补货订单大幅增加，以及电商业务的加速增长，同时特步儿童的销售势头强劲；2）主品牌毛利率有所改善，主要是因为产品创新及多元化持续进行，以及去年上半年一次性库存回购导致基数较低。 此外，公司亦发布Q2和上半年零售流水表现，Q2主品牌录得30-35%增长，上半年主品牌录得40-45%增长。折扣较一季度有进一步修复，达到七五至八折。预计未来随着高瓴的加入，帕拉丁等子品牌在中国的业务将进一步开展，料带来更多增长动力。（仅供行业讨论，仅供参考，并非荐股）1、$华润啤酒(00291)$ ：前面跌的时候我就说过，不用慌，这几天反弹不错，因为基本面足够强，今年赛事啥的比较多，啤酒的预期我觉得还能看一下，啤酒H2关注旺季及提价催化，下半年景气度有望持续提升，我个人的观点是中报会有亮点，可以等中报后在做兑现~2、$敏华控股(01999)$ ：今天回调了4%不用担心，维持前面观点不变，敏华不管趋势还是基本面，都没啥问题，无需过于担心，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$

恒指跌破了大的支撑后，连续反弹三天，这个反弹表现的很强势，目前来说是企稳了，后续就无需过于悲观了，仓位可以把控在七层仓左右就好，留下三层仓位做防守或者关注其他机会都可以~受美股创新高且中国央行降准的放松政策刺激昨天跟今天市场有所回暖反弹，本周仍有众多短期会影响市场走势的事项需要留意：7月15日将有4000亿MLF到期，可关注央行会否到期续做；中国重要经济数据将密集发布，包括二季度GDP，6月贸易、工业增加值、社零、失业率等数据；本周三鲍威尔将就半年度货币政策报告做证词陈述，全球央行亦将迎来忙碌的一周；上市公司二季度财报也将陆续公布。 我个人认为目前宽松的货币环境下，市场大概率将继续维持震荡市场，结构性容忍高估值，但并不是显著的估值扩张环境，任何一个共识方向极端演绎都不宜追高，可以考虑适度调整结构等待其回撤，而在成长期高景气行业的股票选择中，进一步向中小盘延伸，比如创梦，敏华，时代天使等。1、$华润啤酒(00291)$ ：这几天反弹还不错，今年赛事啥的比较多，啤酒的预期我觉得还能看一下，啤酒H2关注旺季及提价催化，下半年景气度有望持续提升，我个人的观点是中报会有亮点，可以等中报后在做兑现~2、$敏华控股(01999)$ ：维持前面观点不变，敏华不管趋势还是基本面，都没啥问题，无需过于担心，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$

恒指破了前期支撑后，连续反弹了二天，目前来说，可以保留一点谨慎，但也无需过于悲观了，因为随着降准等原因，后市大概率还会震荡反弹~央行周五宣布全面降准0.5个百分点，释放长期资金约一万亿元人民币，超出市场此前预期。央行强调，此次降准是货币政策回归常态后的常规操作，稳健货币政策取向没有改变。我个人认为本次降准侧面反应了经济的整体复苏低于预期的事实，后续内地市场流动性将呈现中性偏松的状态，港股权益市场短期有望反弹，但箱体震荡的格局仍将延续，唯有具有确定性成长的板块有机会在宽松的货币环境下持续创出新高。1、$华润啤酒(00291)$ ：今年赛事啥的比较多，啤酒的预期我觉得还能看一下，啤酒H2关注旺季及提价催化，下半年景气度有望持续提升，我个人的观点是中报会有亮点，可以等中报后在做兑现~2、$敏华控股(01999)$ ：维持前面观点不变，敏华不管趋势还是基本面，都没啥问题，无需过于担心，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的（这个观点不变，如有特殊情况我会在说。）3、$创梦天地(01119)$ ：近期表现得不错，虽然短期涨了不少了，但是我看到的远远还不止这么点，今天开盘又加了一些~4、时代天使：这类基本面跟估值足够便宜了，跌不到哪里去的了，基本面跟前面聊过的预期都不变，依旧看好，没有上车便宜了如果跌多了可以考虑分批接~（我分享的公司都是作为中长期跟踪的行业标的，基本面如果有变化我会说，不然就保持原观点哈

恒指今天大跌，把几个支撑点都跌破了，这形态走的比较难看，既然形态已经反转了，那么的话后市则可以保持谨慎一些了，等空头信号得到完美释放后在做考虑，仓位上可以做一下保守，先看几天，等反向明确了在做考虑~最新公布的美国6月非农就业新增85万人（预期72万人），扭转了此前非农数据接连不及预期的趋势。6月劳动参与率为61.6%，与上月持平；失业率为5.9%，较上月上升0.1个百分点；失业率与非农新增就业人数绝对水平仍显著高于疫情前。按照当前的就业恢复速率，整体就业缺口的弥补过程还将至少持续一到两个季度。这并未改变就业市场复苏进程的预期，因此很难得出美国经济恢复已经出现了“实质性的进展”的结论。我们认为，美联储货币政策提前收紧的概率仍然较小，预计有关Taper的讨论和实施最早还需等到下个季度经济数据的变化后。 7月以来权益市场的调整可能更多与重要会议后市场风险偏好的快速下降有关，而经济基本面和流动性未出现显著变化，因此我个人认为这种调整不会长期持续，恒指短期不具备持续向下的基础。近日召开的世卫组织例会称，Delta变异毒株已扩散至90余国，正在成为世界主要流行病毒，因此我觉得仍需留意未来疫情再次失控的可能性以及短期扩散可能对市场带来的波动风险。1、$华润啤酒(00291)$ ：几天回调的比较多，前期也没少涨，正常回调而已，啤酒H2关注旺季及提价催化，下半年景气度有望持续提升，啤酒的预期还在，我个人的观点是中报会有亮点，维持前面的观点，中报后在做兑现，或者后面股价创下新高了可以分批减仓~2、$敏华控股(01999)$ ：短期的回踩可以

恒指前面跌破了28170点支撑，第二支撑点可以看27707点，属于箱体中枢，这位置的支撑是前期启动的支撑点，是属于比较强的，这位置后续我估计会震荡，但是整体来说向上趋势还未反转，依旧可以看好~PVDF锂电级产品（正极粘结剂、隔膜材料）去年Q4开始告急，价格不断上涨，锂电级产品从去年7万元上涨到目前18万以上。业内预计到年底缺口更大，目前主要供应商已不对外报价，预计后续可能还有较大涨幅。PVDF应用广泛，主要应用涂料、塑料、光伏、锂电等领域，涂料属于低端产品，光伏背板属于壁垒比较高的市场，锂电产品要求最高最难。锂电产品中，主要在正极作为粘结剂使用，平均使用当量约2-3%，铁锂计较三元使用质量比多40-50%；锂电隔膜特别是涂覆膜也是主要材料之一。锂电行业反馈，目前锂电主要供应商是索尔维、吴羽、阿科玛等外资，国内主要是东岳集团有1万吨产能，已经在批量供应锂电；其余公司还在向锂电行业努力。 PVDF的需要R142B/143b等上游材料，属于限制性产品，而锂电池级PVDF本身制备难度较高，特别是悬浮产品。锂电产业反馈，一些化工企业的小批量产能，接触多年都没法使用，根据现有企业的扩产规划，预计PVDF的紧张可能延续到明年底，港股对应的公司可以关注东岳集团。（短期涨得比较高，所有个股仅供行业交流，并非荐股）1、$华润啤酒(00291)$ ：近一段时间，啤酒旺季来临，加上中报业绩在即，部分资金觉得没有什么预期差了，提前先跑，我个人的观点是中报会有亮点，维持前面的观点，中报后在做兑现，或者后面股价创下新高了可以分批减仓~2、$敏华控股(01999)$&nb

恒指今天低开直接把28170点这个点的小支撑打破了，但整体上涨趋势还没有发生转变的，那么对于后市，我个人觉得依旧是看好震荡反弹的预期~美国6月非农就业人口数据远超预期，标普500连涨7日，接连创出新高，短期看，港股市场部分投资人或将继续因为对货币政策提早收紧的担忧持续离场，导致成长股板块估值承压，港股市场亦将维持震荡格局。展望后市，我们认为企业的基本面仍然是主导后续走向最重要的因素，基本面良好且在疫情中率先恢复的人民币核心资产有望率先受益。 1、$华润啤酒(00291)$ ：今天有个反弹，短期从趋势上看是比较难看了点，但是从基本面来说，啤酒旺季中报预期在，后面大概率还会反复起来，持有的耐心等待中报或者后面反弹可以逢高分批卖出兑现利润了。2、$敏华控股(01999)$ ：近期连续走弱，属于正常回踩，敏华不管趋势还是基本面，都没啥问题，无需过于担心，还是那句话只要能耐住性子赚慢钱的话，新高基本上是确定的，这个观点不变~如有特殊情况我会在说~3、$创梦天地(01119)$ ：今天表现的很强，前面也一直提示可以加仓，今天冲了一下，依旧看好，对于创梦极度看好，后面依旧会加仓。4、时代天使：我还以为会一直砸，给机会捡便宜，没想到一下子拉起来了，后续继续看好，给机会则可以考虑上车。